有限售条件流通股(锁定期)以及限制买卖股票小结 1

收购人持有的被收购的上市公司的股票（包 括投资者持股比例低于30%，但成为上市
上市公司收购
公司第一大股东的情形），在收购行为完 成后的12个月内不得转让； 收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同 一实际控制人控制的不同主体之间进行转让 不受前述12个月的限制。
5、限制买卖股票小结（重点掌握）
适用范围
保荐代表人及其配偶不得以任何名义或者方 式持有发行人的股份；
保荐代表人 其他中介机构
6个月内买进卖出的
中国证监会撤销其保荐代表人资格；情节 严重的，对其采取证券市场禁入的措施 （性质恶劣的）
在下列期间不得买卖本公司股票： （1）为“股票发行”出具审计报告、资产评 估报告或者法律意见书等文件的证券服务机 构和人员，在该股票承销期内和期满后6个 月内，不得买卖该种股票 （2）为“上市公司”出具审计报告、资产评 估报告或者法律意见书等文件的证券服务机 构和人员，自接受上市公司委托之日起至上 述文件公开后5日内，不得买卖该种股票
限制买卖要求
上市公司董事、监事 和高级管理人员（主 板还包括证券事务代 表）
在下列期间不得买卖本公司股票： （1）上市公司定期报告公告前30日内，因 特殊原因推迟公告日期的，自原公告日前 30日起至最终公告日； （2）上市公司业绩预告、业绩快报公告前 10日内； （3）自可能对本公司股票交易价格产生重 大影响的重大事项发生之日或在决策过程 中，至依法披露后2个交易日内；（4）证券 交易所规定的其他期间
股份公司的发起人、 首发前持有发行人股 份的股东
发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1 年内不得转让。 公司公开发行股份前已经发行的股份，自公 司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不 得转让。
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控股股东、实际控制 自上市之日起锁定36个月（无论直接持股还 是间接持股）；
人及其关联方（包括 不能确定控股股东的，按股份大小排列锁定
其他投资者
无锁定期要求
2）其他锁定期要求 适用范围
锁定期要求
配股
无锁定期要求
公开增发
无锁定期要求
非公开发行
自发行结束之日起，12个月内不得转让； 以下情况36个月不得转让： （1）控股股东、实际控制人及其控制的企 业认购的股份； （2）通过认购本次发行的股份取得上市公 司实际控制权的投资者； （3）董事会拟引入的境内外战略投资者。
申请受理前6个月从控 股股东或者实际控制 人处受让的股份，自 上市日起锁定36个 月； 申请受理前6个月内送 股、转增形成的股 份，锁定期同原股 份；
首次公开发行股票数 量在4亿股以上的上 市公司，获得配售股 票的战略投资者
获得本次配售的股票持有期限不少于12个 月，持有期自股票上市之日起计算
参与网下配售的询价 网下配售的股票持有期限不少于3个月
50%的有限责任公司或股份有限公司持有的上市公司股份。
其他内资持股。非国有及国有控股。分为境内法人持股和境 3
内自然人持股。
外资持股。境外股东持有的上市公司股份。分为境外法人持 4
股和境外自然人持股
4、有限售条件流通股（锁定期）小结（重点掌握） 1）首发（IPO）的锁定期要求
对象
锁定期要求
主板
创业板
对象
国有股转持后社保基 金会持有的境内上市 公司国有股
社保基金会承继原国有股东的禁售期义务。 对股权分置改革新老划断至《境内证券市场 转持部分国有股充实全国社保基金实施办 法》颁布前首次公开发行股票并上市的股份 有限公司转持的股份，社保基金会在继承原 国有股东的法定和自愿承诺禁售期的基础 上，再将禁售期延长三年。
一致行动人）
不低于51%的股份，锁定期36个月。
董事、监事、高级管 理人员持股的股东
任职期间每年转让不 超过25%； 自股票上市交易之日 起1年内不得转让； 离职后半年内，不得 转让； 离职6个月后12个月 内不超过50%出售 （中小板）； 股份余额不足1000股 时，不受限制，可以 一次转让。
任职期间每年转让不 超过25%； 自股票上市交易之日 起1年内不得转让； 离职后半年内，不得 转让； 股票上市之日起6个月 内申报离职的，自申 报离职之日起18个月 内不得转让其直接持 有的公司股份； 在股票上市之日起第 7-12个月之间申报离 职的，自申报离职之 日起12月内不得转让 其直接持有的公司股 份； 股份余额不足1000股 时，不受限制，可以 一次转让。
上市公司董事、监事、高级管理人员、持有 上市公司股份5％以上的股东（不包括小股 东），将其持有的该公司的股票在买入后6 个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买 入，由此所得收益归该公司所有，公司董事 会应当收回其所得收益； 公司董事会不按照规定执行的，股东有权要 求董事会在30日内执行。公司董事会未在上 述期限内执行的，股东有权为了公司的利益 以自己的名义直接向人民法院提起诉讼； 公司董事会不按照规定执行的，负有责任的 董事依法承担连带责任； 证券公司因包销购入售后剩余股票而持有 5％以上股份的，卖出该股票不受6个月时间 限制。
证券业从业人员
证券交易所、证券公司和证券登记结算机构 的从业人员、证券监督管理机构的工作人员 以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其 他人员，在任期或者法定限期内，不得直接 或者以化名、借他人名义持有、买卖股票， 也不得收受他人赠送的股票。 任何人在成为前款所列人员时，其原已持有 的股票，必须依法转让。
刊登招股说明书之日 前12个月内增资的股 东，自工商变更登记 之日（非上市之日）
申请受理前6个月增 资的股东，自工商变 更登记之日（非上市 之日）起锁定36个 月；
IPO前突击增资或受 让的股东
起锁定36个月。 刊登招股书前12个月 （中小板）内转增、 送股的视同增资，需 锁定36个月，锁定期 自完成工商变更日期 起。
1、有限售条件流通股的概念 指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺有转让限制的股份。 2、有限售条件流通股的特征 限制转让，转让需要满足一定条件。 3、有限售条件流通股的常见类型
序号
有限售条件流通股的类型
国家持股。有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授 1
权投资机构）持有的上市公司股份。
国有法人持股。国有企业、国有独资公司、事业单位以及第 2 一大股东为国有及国有控股企业且国有股权比例合计超过
外资对上市公司的战 略投资
36个月内不得转让（以协议转让、上市公 司定向发行新股方式以及国家法律法规规 定的其他方式取得）
发行股份购买资产 （重组办法规定）
特定对象以资产认购而取得的上市公司股 份，自股份发行结束之日起12个月内不得 转让； 属于下列情形之一的，36个月内不得转让： （1）特定对象为上市公司控股股东、实际 控制人或者其控制的关联人；（2）特定对 象通过认购本次发行的股份取得上市公司的 实际控制权；（3）特定对象取得本次发行 的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥 有权益的时间不足12个月。 同一实际控制人控制之下不同主体之间转让 上市公司股份，不属于上述规定限制转让的 范围