投资与财务分析

7 投资与财务分析

7.1投资分析

7.1.1股本结构与规模

公司初始投资60000元。初期股本结构和规模如下：

单位：元

随着公司的发展，新业务的不断增加，新商业运作模式的不断引入，打算吸引2-3家风险投资商。一定数量的风险投资企业的加入，有利于企业运作，化解风险。

7.1.2资金来源与运用

公司成立初期主要是通过创始人员的资金投入60000元。下表是初始投资的用途。

单位：元

7.1.3未来三年投资现金流量表

主要假设：公司目前位于高校院内，初期得到了高校大学生的大力支持，随着公司经营的逐渐成熟，校园市场会趋于饱和，但随着公司互联网化的成熟，整合线上线下资源能力的增强，校外市场开发的阻力将大大减小，产品种类将趋于高端化，利润率也将显著提高。

依据当前三个月的运营情况，结合公司即将新增的几大业务在行业内的增长情况，公司乐观的预测未来三年的投资现金流量情况：

单位：元

（1）投资净现值

()()∑=+-=n

t t

t

k CO CI NPV 0

1

投资项目净现金流量的现值与累计净现值：

由于当前的银行短期贷款利率为4.35%，中长期贷款利率为4.75%（以2016年银行存贷款基准利率表为准），且近期利率上下波动不大。考虑到目前资金成本、资金机会成本和投资风险的问题，决定将公司要求的最低回报率定为10%。

所以该公司的投资净现值NPV=958254，远远大于0，所以该公司盈利能力较强，前景良好，适于投资。

（2）投资回收期

由于根据实际情况，考虑了货币的时间价值，采用动态回收期法对公司的投资回收期进行评价计算。

动态投资回收期：()年的净现金流现值

第年累计净现值的绝对值

第T 1-T 1+

-=T Pt

根据上表可以计算出动态投资回收期为1.58，因此公司在2年内就可以收回本金，净赚利润。由此得出，该项目获利性强，便于收回资金，适于投资。

（3）内含报酬率

由于内含报酬率是指净现值等于0时的折现率，能够反映货币的时间价值和机会成本。根据IRR 的定义：

()(

)IRR IRR CO CI NPV

n

t t

t ⇒=+-=∑=010，得出该项目的IRR=134.46%，远远大于