关于投资银行部结构调整的思路
企业如何进行组织结构优化和员工能力提升
企业如何进行组织结构优化和员工能力提升？有些企业在资产运营模式及人员配备方面具有很大的政府背景和地方优势，但是企业现行的组织构架及管理模式存在的一些问题，使得其政府背景和地方优势难以发挥，甚至变成了公司治理中的劣势。
那么，如何发挥出自身的优势、如何进行企业组织结构优化就成为管理者关注的焦点。
在对公司进行组织结构优化的同时，搭配进行人力资源开发，双管齐下，才能真正实现改革的目的。
对公司进行组织结构优化是改革的前提，只有在组织结构优化的基础上，对人力资源进行开发培养，培养优秀的员工对企业进行管理和运作，才能逐步壮大公司。
由此可见，组织结构优化和人力资源开发是实现企业基业长青，稳步向前发展的必要环节。
本文是人力资源专家——华恒智信为某投资公司进行组织结构优化和人力资源开发的项目纪实。
Q开发投资有限公司是经市人民政府批准，于2001年4月设立的市直属综合性投资公司。
主要承担政府重大建设项目的投融资；接受政府授权持有并运作国有股权；自主开展资本运营，促进资产跨地区、跨行业、跨部门、跨所有制的流动和重组。
公司成立以来，以建立完善的法人治理结构、科学的运作机制、一流的员工队伍为目标，初步构筑了以专家咨询评审制、投资退出机制、激励约束机制、风险防范机制为主要内容的经营管理机制。
Q开发投资有限公司采用集团公司的组织形式，各个部室可以划分为职能部门、投资研发及资本运营部门，以及专家委员会三类，职能部门包括总经办、人力资源部和财务部，投资研发及资本运营部门包括研究发展部、资本运营部和投资开发部，专家委员会包括项目专家组和专家咨询委员会。
Q开发投资有限公司的组织构架如下图所示：目前，Q公司的一把手被调离，新任的汪总进入公司后并没有马上进行大刀阔斧的改革，而选择了“深潜”的管理方式，深入的基层详细了解了公司当前的组织构架、内部管理、人力资源及财务状况等。
他发现，公司在资产运营模式及人员配备方面具有很大的政府背景和地方优势，但是就目前而言，企业的组织构架及管理模式存在着一些问题，使得其政府背景和地方优势难以发挥，甚至变成了公司治理中的劣势。
最新证券公司组织结构
最新证券公司组织结构证券公司是开展证券业务的金融机构，其组织结构一直是证券市场监管的重点。
随着证券市场的发展和监管要求的不断提高，证券公司的组织结构也在不断进行调整和优化。
本文将从证券公司的基本组织结构、业务部门设置和决策层次结构等方面进行详细探讨，以期为读者提供最新的证券公司组织结构信息。
首先，证券公司的基本组织结构通常包括以下几个部门：董事会、总经理办公室、综合管理部、投资银行部、证券承销部、资产管理部、证券交易部、经纪业务部、研究部和风险管理部等。
这些部门的职能和任务都有各自的特点，彼此之间相互配合，形成了一个相对完整的组织架构。
董事会是证券公司的最高决策机构，负责制定公司的发展战略和大政方针，进行重大决策，并对公司经营状况进行监督。
总经理办公室则是协助董事会履行职责，拟定具体的业务计划和预算，负责公司日常的管理和运营。
综合管理部是证券公司的后勤支持部门，主要负责公司的行政管理、人力资源管理、财务管理、信息技术和法务等事务。
投资银行部负责为客户提供证券和资本市场相关的融资、并购和研究等服务。
证券承销部负责公司证券发行和承销业务，包括股票、债券、基金等证券产品的发行和销售。
资产管理部则负责管理公司的资金和客户的资产，提供投资建议和股票、基金等资产管理服务。
除了以上主要部门外，证券公司还会根据具体业务和发展需求设立其他部门，例如投行部、资产证券化部、创新产品部等。
这些部门的设置和规模会根据证券公司的规模、实力和战略定位等因素来确定。
总体而言，证券公司的组织结构主要是以董事会为核心，以市场需求和公司战略为导向，合理划分各个部门的职责和权限，形成高效运行的机制。
随着证券市场的不断发展和监管要求的不断提升，证券公司的组织结构也将不断调整和完善，以适应市场的变化和需求的变化。
以上是对最新证券公司组织结构的简要介绍，希望能够为读者提供一些参考和了解。
不过，随着证券市场的变化和监管环境的调整，证券公司的组织结构也会发生相应的调整和变化。
我国商业银行经营结构调整对策研究
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建设创新银行 加快结构调整 推进转型发展——中国工商银行上海分行加快综合改革和战略转型的几点做法
道创新 ，以业务创新带动投行业务结 构调整，做强，做大投资银行业务。
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２９ ３ 期
建设倒薪银行 加快结构调整 推进转 发展
中国工 商银 行上 海分行加 快综合 改革和 战略转型 的几点做 法
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国务院批准上海浦东新区举行综 合配套改革试点后， 上海市委 、 市政府 按照中央指示要求， 深入开展调研 、 广 泛听取 各方意见，特别是听取 国家发 展改革委等ｌ个中央有关部门的意见， １
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2023年金融机构组织架构和部门职能
2023年金融机构组织架构和部门职能1. 引言本文档旨在探讨2023年金融机构的组织架构和部门职能。
随着金融行业的发展和变化，金融机构需要不断调整和优化其组织结构，以适应新的市场需求和挑战。
2. 金融机构组织架构2023年的金融机构组织架构应当注重灵活性和创新性。
以下是一个典型金融机构可能采用的组织结构框架：2.1 高层管理高层管理团队对金融机构的整体管理和决策负有重要责任。
这个团队通常包括董事会、首席执行官等职位。
2.2 部门划分金融机构可以根据不同的业务需求划分不同的部门。
以下是一些可能的部门划分：- 零售银行部门：负责个人和小型企业客户的金融服务。
- 企业银行部门：负责大型企业和机构客户的金融服务。
- 投资银行部门：负责证券发行、股票交易、并购等金融服务。
- 资本市场部门：负责证券交易、资产管理等金融市场业务。
- 风险管理部门：负责风险控制、合规监管等职能。
2.3 跨部门合作为了增强机构的协同效应，金融机构应当鼓励不同部门之间的跨部门合作。
这有助于提高工作效率、优化客户体验，并促进全面发展。
3. 部门职能和责任不同部门在金融机构中扮演着各自独特的角色和职能。
以下是各个部门可能承担的职责和责任：3.1 零售银行部门- 提供个人储蓄账户、信用卡和贷款等金融产品和服务。
- 管理个人客户关系，提供卓越的客户体验。
- 推动数字化转型，提供便捷的在线银行服务。
3.2 企业银行部门- 提供贷款、融资和国际支付等金融产品和服务。
- 协助企业客户解决资金管理和资本市场问题。
- 发展长期稳定的企业客户关系。
3.3 投资银行部门- 参与证券发行和交易等投资银行业务。
- 提供并购和重组等金融咨询服务。
- 建立良好的投资者关系，维护市场声誉。
3.4 资本市场部门- 进行证券交易和资产管理等资本市场业务。
- 分析市场动态，提供市场研究和投资建议。
- 管理客户投资组合，实现投资收益最大化。
3.5 风险管理部门- 识别、评估和控制风险，确保金融机构的安全稳健运营。
投资银行的案例分析
投资银行的案例分析投资银行是金融市场中的重要角色，专门从事与资本市场有关的交易与服务。
本文将通过案例分析的方式，对投资银行的功能、作用和风险进行综合评估。
案例背景：XX投资银行是全球领先的投资银行，拥有丰富的经验和专业的团队。
该银行在过去的几年里，涉足了多个行业和市场，取得了良好的业绩。
然而，近期该银行面临着一系列挑战，包括市场竞争的加剧、绩效下滑以及业务结构调整的需求。
功能与作用：然而，投资银行的功能和作用也带来了一定的风险。
首先，市场风险是投资银行所面临的最主要的风险之一、市场价格的波动和市场需求的变化都会对投资银行的交易和投资产生重大影响。
其次，操作风险也是投资银行需要关注的问题，如操作失误、内部欺诈和不当行为都可能导致巨大的损失。
此外，法律和合规风险也需要投资银行严格遵守各种法律法规，以避免潜在的法律诉讼和罚款。
案例分析：在近期的挑战中，XX投资银行面临着绩效下滑和业务结构调整的需求。
通过对该案例的分析，可以找到其存在的问题及解决办法。
首先，绩效下滑的原因可能是市场竞争的加剧和业务策略的不合理。
投资银行应该评估市场竞争的态势，制定适应市场变化的营销策略，提高市场份额。
此外，银行还应加强对内部业务流程的管理和优化，提高效率和降低成本。
其次，业务结构调整是提升绩效的重要手段。
投资银行可以通过精简机构、整合业务部门和人员结构，提升整体业务的协同效应。
此外，还应加强对投资组合的风险管理，避免集中风险的积累。
总结：通过对XX投资银行的案例分析，我们可以看到投资银行在金融市场中的重要作用和所面临的挑战。
为了保持竞争力和提升绩效，投资银行需要审视自身的业务策略、市场竞争环境和内部流程。
只有做出相应的调整和优化，才能在日益激烈的金融市场中取得成功。
浅谈投资银行风险管理所面临的问题及对策
浅谈投资银行风险管理所面临的问题及对策【摘要】投资银行作为金融市场的主要参与者，其风险管理显得尤为重要。
本文从市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险四个方面探讨了投资银行风险管理所面临的问题以及对策。
在市场风险方面，建议加强市场监测和应对机制；在信用风险方面，建议多元化风险投资组合；在操作风险方面，建议加强内部控制和监管机制；在流动性风险方面，建议采取合理的流动性管理措施。
投资银行需要不断优化风险管理模式，加强内部监管，提高风险识别和防范能力。
展望未来，随着金融市场的不断发展和变化，投资银行风险管理也将面临更多挑战，需要持续探索创新的管理模式和技术手段。
建议加强跨部门合作，加大技术投入，提高风险管理效率和水平。
【关键词】投资银行、风险管理、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、管理对策、总结、展望、建议措施。
1. 引言1.1 背景介绍引言投资银行作为金融市场的重要参与者，其风险管理一直备受关注。
在金融危机的冲击下，投资银行的风险管理问题愈发凸显。
投资银行风险管理所面临的问题，涉及多个方面，包括市场风险、信用风险、操作风险以及流动性风险等。
市场风险管理涉及投资组合的价值波动风险，信用风险管理涉及债务方无力偿还的风险，操作风险管理涉及内部和外部事件所导致的风险，流动性风险管理涉及金融机构无法满足支付义务的风险。
为了有效管理这些风险，投资银行需要制定相应的风险管理对策。
市场风险管理对策包括多元化投资组合、资产配置、风险分散等措施，信用风险管理对策包括建立信用评级体系、控制信用风险集中度、加强对信用风险的监控等措施，操作风险管理对策包括建立完善的内部控制制度、提高员工风险意识、加强对外部环境变化的监测等措施，流动性风险管理对策包括建立有效的资金管理机制、加强流动性风险预警系统、设立流动性保险机制等措施。
投资银行风险管理问题的解决不仅关乎金融机构自身的稳健经营，也关系到整个金融市场的稳定和健康发展。
关于如何优化农行组织架构和岗位体系设置的建议
关于如何优化农行组织架构和岗位体系设置的建议近年来，随着国际国内经济金融形势的快速变化，金融行业之间的竞争日趋白热化，如何在市场竞争中赢得先机，维持银行系统的高效运转，构建符合商业银行运作要求、体现流程银行特征的组织架构体系显得尤为重要。
如工商银行以流程银行建设为中心，深入推进分支机构流程再造与机构整合，调整并完善二级分行信贷管理部门设置；建设银行在中小企业贷款中参照流程银行的标准，构建了“信贷工厂”，使中小企业信贷业务流程化、标准化和专业化；交通银行实施流程再造战略，以客户需求为导向，逐步建成以条线垂直运作为主，后台业务集中处理，前后台分离制约，以流程强化内控，信息化、自动化、标准化的营运流程；中国银行依靠蓝图项目，通过核心系统变革来进行业务流程再造，实现经营模式和管理理念由“以账户为中心”到“以客户为中心”的根本性转变。
如何通过优化组织架构和岗位体系，使农行的运行效率、传导机制得到进一步提升与完善，是一个非常值得研究与探讨的课题。
本文从这一角度出发，作一些简单分析。
一、农行现行的组织架构及岗位体系设置（一）农行组织架构及弊端2009年农行股改后，组织架构由过去带有深厚行政色彩的金字塔形的科层式组织结构改制成“职能型”组织架构，采取“总行→一级分行→二级分行→支行”的结构进行上下级管理，其中，总行下设了40多个部门（如个人金融部、公司业务部等），一级分行下设20多个部门，二级分行下设10多个部门，支行下设5个左右的部门。
从以上的架构可以看出几个问题：一是目前农行采用的总分行制有三大致命伤。
首先，没有定位，只是一个做大的机制、一个什么都做的体制，但很难做强。
同质化严重，缺乏专业性，从总行到分行，再到支行，只有客户大小的区别，而服务、产品、银行之间的竞争方式都是一样的；其次，低效率、流程漫长、部门为政，一笔贷款的审批有时甚至需要半年，既难以对市场迅速反应，更难以有持续的创新能力；总分行制，由于其高成本、高风险、高消耗的缺点，不可能真正实现“以客户为中心”的经营理念。
商业银行证券投资中的灵活调整法以及举例子说明
商业银行证券投资中的灵活调整法以及举例子说明一)当前我国投资银行业务是为了满足证券发行与交易的需要而不断发展起来的。
最初，我国所有的金融中介业务包括投资银行业务都是由商业银行来完成的，随着我国开放证券流通市场，商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。
通过翻阅证券公司年报和其他文献资料，我们发现中国投行目前的业务集中在承销上市公司股票、证券经纪等传统领域，在风险投资、企业并购重组等领域业务量很少。
随着投行的发展、市场环境及有关政策的变化，传统业务也受到了冲击，具体表现为以下几个方面：证券承销业务，目前国内有主承销资格的投资银行约40家，实际上，除了重大的承销项目基本为中金公司所承揽之外，几乎没有哪家投资银行拥有与众不同之处，排名靠前的大券商主要还是依靠规模优势、政府支持等方面的优势：证券经纪业务，证券交易佣金的逐步下调乃至浮动佣金制的出现，使投资银行在这块业务长期内呈下降趋势：证券自营业务，由于我国证券市场依然的不规范，比如股改后IPO第一家的中工国际，就呈现异常交易的情况。
证券市场的投机性使投资银行的证券自营业务具有较大的风险。
并购咨询业务，这一直是投资银行想做又做不起来的业务，但是，从各种资料显示，投资银行对这块业务已经越来越重视。
比如，中信证券等在年报中强调自己并购业务的发展，中金公司等在自己的网站上披露自己取得的并购业务方面的成绩等。
总体而言，现在我国的投资银行业已经得到了很大的发展。
但其业务结构仍然不尽合理，主要表现为我国投资银行业务过于集中于传统领域、结构单一。
对中国证券行业来说，一方面，中国资本市场的规模增速和增长空间，决定了券商股业绩高增长的持续性和稳定性；另外一个方面，直接投资、融资融券和股指期货等创新业务的推出，将进一步优化券商的盈利模式。
其中，直接投资业务发展空间巨大，具有收益高、风险低的特点；兼并收购业务则是对市场现有资源的重新配置和优化，在全流通时代，该项业务将不断涌现。
关于如何优化农行组织架构和岗位体系设置的建议
关于如何优化农行组织架构和岗位体系设置的建议近年来，随着国际国内经济金融形势的快速变化，金融行业之间的竞争日趋白热化，如何在市场竞争中赢得先机，维持银行系统的高效运转，构建符合商业银行运作要求、体现流程银行特征的组织架构体系显得尤为重要。
如工商银行以流程银行建设为中心，深入推进分支机构流程再造与机构整合，调整并完善二级分行信贷管理部门设置；建设银行在中小企业贷款中参照流程银行的标准，构建了“信贷工厂”，使中小企业信贷业务流程化、标准化和专业化；交通银行实施流程再造战略，以客户需求为导向，逐步建成以条线垂直运作为主，后台业务集中处理，前后台分离制约，以流程强化内控，信息化、自动化、标准化的营运流程；中国银行依靠蓝图项目，通过核心系统变革来进行业务流程再造，实现经营模式和管理理念由“以账户为中心”到“以客户为中心”的根本性转变。
如何通过优化组织架构和岗位体系，使农行的运行效率、传导机制得到进一步提升与完善，是一个非常值得研究与探讨的课题。
本文从这一角度出发，作一些简单分析。
一、农行现行的组织架构及岗位体系设置（一）农行组织架构及弊端2009年农行股改后，组织架构由过去带有深厚行政色彩的金字塔形的科层式组织结构改制成“职能型”组织架构，采取“总行→一级分行→二级分行→支行”的结构进行上下级管理，其中，总行下设了40多个部门（如个人金融部、公司业务部等），一级分行下设20多个部门，二级分行下设10多个部门，支行下设5个左右的部门。
从以上的架构可以看出几个问题：一是目前农行采用的总分行制有三大致命伤。
首先，没有定位，只是一个做大的机制、一个什么都做的体制，但很难做强。
同质化严重，缺乏专业性，从总行到分行，再到支行，只有客户大小的区别，而服务、产品、银行之间的竞争方式都是一样的；其次，低效率、流程漫长、部门为政，一笔贷款的审批有时甚至需要半年，既难以对市场迅速反应，更难以有持续的创新能力；总分行制，由于其高成本、高风险、高消耗的缺点，不可能真正实现“以客户为中心”的经营理念。
投资银行业务工作计划
投资银行业务工作计划为加快我行投资银行业务发展，开创我行投行业务工作新的局面，适应我行经营结构调整的新要求，根据总行20××年投资银行业务工作要点，结合我区及我行实际，特制定本实施意见。
一、20××年工作思路20××年，投行业务的整体工作思路是：紧紧围绕全行经营结构调整和增长方式转变的总体战略，以客户为中心提高服务质量，做实常年财务顾问和企业信息服务等基础类投行业务；实现投行业务与传统业务的互动发展，积极争揽重组并购、结构化融资顾问、银团安排与治理、间接银团、企__市发债顾问业务，大力发展品牌类投行业务；主动参与直接__市场，发展短期融资券、资产证券化等新兴投行业务；完善投行业务机构，建立投行业务队伍，提高人员素质；健全风险治理体系，规范业务处理流程，树立品牌形象，保持投行业务收入的稳定健康增长。
二、工作目标四、（二）扩大常年财务顾问业务规模，争取使常年财务顾问业务签约客户由上年的_户发展到年末的_户；实现重组并购、结构化融资顾问、银团贷款、间接银团、企__市顾问等品牌类投行业务和短期融资券、资产支持商业票据、资产证券化等新兴投行业务品种和收入新突破。
五、（三）各行投行业务工作目标明细（略）三、具体工作措施治理结构和激励约束机制下，发展投行业务对推动我行经营结构转变和__市值至关重要。
（三）建立和完善投行业务营销机制投行业务品种较多，营销、服务也具有不同特点，加强业务营销，需要根据不同业务的特点建立和完善业务营销机制。
对于常年财务顾问等基础类投行业务，实行客户“谁管辖、谁营销、谁服务”的营销模式。
各行及分行公司客户经营中心要对所辖客户__市场细分，巩固现有客户，积极营销潜在客户，努力提高服务水平，改善服务质量；分行公司部要加强统一治理，积极组织各行开展营销和服务，并对各行进行业务指导。
对于重组并购等品牌类投行业务，实行“信息互动、分行牵头、整体联动”的营销机制。
平安银行组织架构大调整
平安银行组织架构大调整2013年05月28日 22:11 来源：羊城晚报【字体：大中小】羊城晚报讯记者刘薇报道：记者昨日获悉，平安银行（行情，资金，股吧，问诊）在上周五内部正式发文宣布调整总行组织架构，由此拉开了酝酿近半年之久的组织架构调整大幕。
据悉，平安银行总行一级部门将由原来的79个精简至52个。
其中，管理部门压缩至38个，新建或整合形成了9个产品事业部、5个行业事业部。
“这次调整以…减少成本中心，增加利润中心‟为原则，新建或整合形成了贸易金融部、离岸业务部、资产托管部、投资银行部等9个产品事业部（准利润中心）以及房地产地产金融事业部、能源矿产金融事业部、金融市场、信用卡及消费金融、私人银行等5个行业更多地与互联网科技相结合，譬如积极与电商合作，将传统的事业部产品转移到线上等。
对于调整后各界关心的中层干部人事去留问题，该负责人称，新架构中增加了多个事业部等利润中心，实际较调整前的架构“还提供了更多的领导岗位”。
今年初，平安银行提出了“三步走”的未来发展战略，即未来3至5年以对公业务为主，进入股份制银行第二梯队；5至8年对公和零售业务并重，进入股份制银行第一梯队；8至10年后成为以零售业务为主的商业银行。
“此次组织架构调整正是依据上述…三步走‟目标而设计，旨在通过组织架构调整，使银行能更…接地气‟。
”尽管事业部改制仍存重重阻力，但在当前利率市场化冲击的形势下，以往高高在上的银行开始不断“接地气”，通过条线化改革深入渗透产业链、将客户结构重心“下沉”的趋势日趋显性化。
成立两大事业部从相关渠道了解到，4月22日，平安银行在内部发布了《关于成立能源矿产金融事业部的通知》。
仅仅相隔一天后，平安银行又发布了《关于成立地产金融事业部的通知》。
平安银行办公室确认这一消息时表示，目前的想法是，准备好一个就成立一个，这两个部门因为资源和人员较充足，所以先成立，未来还会成立其他的事业部，“没有确定未来会成立哪些事业部，但邵平行长的意思是，跟老百姓吃穿住行、国计民生相关的领域。
关于商业银行开展投资银行业务的思考
关于商业银行
开展投资银行业务的思考
一
客 户 和 品牌 优 势 。所 以我 国商业 银
行 、保 险 公 司 和证 券 公司 都 在呼 吁
金 融 管 理 当 局 尽快 批 准 商 业 银行 开
展 投资 银 行业 务 。 二 ．商业件和 对 策 １ 在 目前 我 国 还 没 有 实 行 金 融 、 业 的 混 业 经 营 的 现 实 情 况 下 ，我 国
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商 银 实 ｊ 业 行 务
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行 了利 用 保 险 基金 认 购新股 、相 互 代 理 银 行 卡 和 对 公 信 贷 和 结 算 业 务
的 合 作 。 这 种 金 融 机 构 之 间 的 业 务 合 作 和 结 成 战 略 联 盟 关 系 ， 根 本 的 目的 是 为 了更 好 地 发 挥 各 自的 资 源 、
建 了 如 “ 旗 集 团 ” 内 的 超 级 金 融 务 ，必 须 建 立 符 合 金 融 发 展 规 律 和 花 在 旨 在 抢 夺 储 蓄 存 款 的 分 红 保 险 ；各 航 空 母 舰 ， 且 取 得 了 较 好 的 经 营 效 内 在 要 求 的金 融 管 理 制 度 及 风 险 防 范 井 金 融 机 构 为 了追 求 更 大 利 润 ， 必 然 益 。 此 我 国 国 内要 求 实 行 混 业 经 营 体 系 。 中 国 人 民 银 行 要 加 强 立 法 和 因 １督 ￣ ． 要 进 行 商 业 银 行 与证 券 公 司 和 保 险 公 的 呼 声 也 日渐 强 烈 ， 出 了各 商 业 银 Ｉ－ ，健 全 和 完 善 我 国 金 融 机 构 的 提
一
司 的 相 互 合 作 ， 这 是 商 业 银 行 、 证 行 开 展 投 资 银 行 业 务准 备 和 竞 争 的 对 法 律 框 架 ， 并 且 要 实 行 动 态 监 管 ， 建立 监 管 的快 速 反映 机 制 各商 业 券 公 司 和 保 险 公 司 在 分 业 经 营 模 式 下 策 。 ４、 从 目 前 我 国 商 业 银 行 保 银 行 要 花 大 力 来 研 究 各 种 法 律 和 法 规 银 行 现 在 开 始 ｌ 究 投 资 银 行 业 务 ， 险 公 司 和 政 券 公 司 之 间进 行 的 垒 方位 对 投 资 银 行 业 务 的 限 制 和 影 响 ，特 旰 就 是 要 在 我 国 加 入 Ｗ ＴＯ后 ， 可 能 实 合 作 来 看 ， 国 的 商 业 银 行 重 视 对 投 别 是 要 高 度 重视 开 展 投 资 银 行 业 务 可 对 我
银行结构的调整和优化
银行结构的调整和优化随着国内外和环境的变化，不仅我国金融业的体系结构、银行业的组织结构需要进行调整，单个银行的市场运行结构包括业务经营结构、信贷作用结构等也都应该进行相应的调整。
银行信贷业务结构的调整和优化我国的中小、个私经济快速，人民的生活水平不断提高，消费观念和消费水平也在发生变化，因此，调整信贷结构是银行市场运行的重要方面：――积极加大对中小企业、非国有经济的信贷投放和金融支持力度。
针对当前中小企业非国有经济不断发展壮大的现实，银行的信贷投向要有所作为，以适应经济结构变化对于金融服务提出的新需求。
为此，认识上要逐步转变观念，对私营企业和国营企业做到一视同仁，并把支持私营经济发展作为银行新的效益增长点；行动上要有步骤、有选择地推进银行信贷支持私营经济发展的进程，逐步加大对私营贷款的投放数量；措施上加大管理力度，充分行使信贷管理的自主权，并建立一套适应私营经济特点的的贷款管理办法，不断探索和成功的经验。
――切实提高消费信贷业务的比例。
总体来看，国内银行尤其是商业银行的消费贷款发展仍然是比较缓慢的。
经济金融结构的变化致使生产信贷的发展达到了一个难以跨越的平台，消费信贷作为信贷业务领域中的新增长点，无疑是银行业今后发展的方向所在。
消费者信贷向来是外资银行的强项，商业银行如果不在消费信贷发展方面下大力气，必将在外资银行大规模进入后，失去这一巨大的潜在市场。
根据金融结构变化和金融服务需要的新特点，国有独资商业银行必须进一步拓展消费信贷业务，尤其是要进一步在门槛、期限等方面有所创新，以降低消费信贷发展过程中的阻力，促使其持续、快速，健康发展。
――努力扩大对以科教为主的第三产业的信贷支持。
科教领域无疑将是我国经济中的一个新兴领域，商业银行应该也可以在科教领域发展中寻求到稳定的业务机会，并以此作为探索金融服务的有益实践。
商业银行扩大对科教领域的信贷支持，除了要扩大对大专院校，科研单位和各类高新技术产业开发区的基础设施等稳定收益项目的支持之外，也要加大对于开发、技术创新和高技术产业化等高收益项目的信贷支持。
关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路及措施(征求意见稿)
附件1关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施（征求意见稿）一、行业现状（一）发展阶段。
证券业上世纪八十年代初起源于银行、信托下属的证券营业网点。
1987年，证券行业进入草创阶段，之后陆续设立了近90家证券公司。
1998年，实施银证脱钩，审计署对88家证券公司同步进行了全面审计。
审计表明，行业当时挪用保证金、违规理财等行为比较普遍，资产质量较低,隐藏巨大的历史遗留风险。
1998年证监会承接监管职责后,持续进行了信证分业、财政证券转制、清理非法网点和风险处置工作，证券行业开始进入清理整顿和综合治理阶段。
特别是2001年后股市持续低迷，至2003年底证券公司各种违规和风险问题开始集中暴露，资金链面临断裂，行业技术上破产，社会信誉跌至冰点。
国务院果断决策，从2004年开始对历史遗留风险较大的证券公司实施关闭，并进行了为期三年的综合治理，最终关闭了31家证券公司，彻底化解了历史遗留风险，建立健全了一批基础性制度。
2008年后，证券公司风险处置开始收尾，综合治理顺利结束，证券市场基础性制度进一步完善，证券公司合规管理和风险控制的意识和能力显著增强，规范运作的水平明显提高，证券行业开始进入规范发展阶段。
（二）制度建设。
证券公司风险处置过程中，本着化解历史遗留风险、查找并堵塞制度漏洞的要求，探索实施了证券公司账户清理、客户资产管理和客户交易结算资金第三方存管等制度。
综合治理及随后的规范发展阶段，又陆续推出了以净资本为核心的风险监管、以有效性评估和信息隔离墙制度为特点的合规管理、证券公司信息公开披露、投资者适当性、证券公司分类监管等基础性制度。
同时，审核三公开机制、严格从业人员管理、客户资金监测分析系统、证券公司后台集中管理等措施也相继付诸实施。
这些制度和措施的有效运行，使监管的有效性、权威性、透明度和公信力明显增强，为证券公司改革开放、创新发展奠定了坚实的基础。
（三）创新实践。
证监会一贯支持、推动证券公司创新发展，2004年8月第一次以会发文的形式，明确了证券公司开展业务与产品创新的机制、路径和支持证券公司创新的政策措施。
2011年投行业务工作思路
投资银行团队工作情况汇报行领导:投资银行业务是我行集团发展战略中的重要组成部分，是提升我行核心竞争力的重要手段和途径，也是我行区别于国内主要同业的重要比较优势。
加强商业银行与投资银行联动，推进公司金融多元化发展，实现以商业银行核心业务为基础的多业并举全面发展，是当前我行面临的一项重要工作。
在省行领导的高度重视下，公司与金融市场部投资银行团队于5月初正式成立，目前相关业务的交接、学习、梳理、开展等工作正有条不紊的进行，现将有关情况汇报如下：一、中国银行投资银行业务定位总行对投资银行的主要定位如下：一是商业银行的投资银行；二是连接客户与产品服务的多元化平台；三是为商业银行客户提供综合性的金融服务；四是扩大客户基础的有力武器；五是实现产品创新和提高集团综合收益的重要来源。
核心定位：商业银行的投资银行。
中国银行投资银行是有别于国内外完全独立、市场化运作的投资银行和券商，属于“银行系”投资银行，服务于商业银行，服务于商业银行公司客户，实现商业银行和资本市场业务的对接，提升核心竞争力，推进经营结构调整。
所以投资银行业务既看重自身盈利能力，更看重整体带动能力、带动效果。
二、总行投资银行业务情况2011年年初，总行成立了公司金融总部投资银行模块，设投行业务和债务市场两大团队。
根据总行综合经营以及投资银行业务发展战略，总行投资银行模块确定了近期工作重点：一是加强联动机制建设；二是加大产品创新推广；三是加强对附属公司的管理。
总行投资银行模块的主要业务、重点产品及业务模式主要如下：（一）投行业务团队1、主要业务：（1）选择权贷款；（2）股权投资：非上市公司私募股权投资、上市公司定向增发、企业私有化等；（3）IPO：主板、中小板、创业板；（4）上市公司再融资：增发、配股、上市公司债、可转债、分离式可转债等；（5）财务顾问：兼并收购、资产出售、企业重组改制、私有化、私募等；（6）债务融资：境外人民币与外币债券、企业债、地方大型项目融资、商业银行次级债、资产管理等；（7）其他：基金投资、不良资产投资、不动产投资管理、环球商品期货等。
现代投资银行业结构与体制(1)
投资银行与基金业 相互依存、相互竞争、共同发展
投资银行与信托投资公司 相互促进、竞争发展
四、投资银行与金融市场的关系
金融市场
图2—3 投资银行与金融市场的关系
同业拆借市场
回购协议市场
货币市场
商业票据市场 银行承兑汇票市场
短期政府债券市场
信息的权利； 4. 有权按规定暂停或恢复上市证券的交易； 5. 建立市场准入制度，有权按规定限制或禁
止特定证券投资者的证券交易行为；
6. 建立符合市场监管和实时监控要求的计算 机系统和专门监管机构。
证券交易所
对会员的监管 1. 制定会员管理规则； 2. 严格管理会员的会籍和交易席位； 3. 监督管理会员的自营业务； 4. 制定会员经纪业务细则并实施监管； 5. 检查会员的财务状况并上报证监会。
以政府机构为主导的外部监管模式——美国： 以SEC为最高管理层的监管主体 双线（联邦和州）多头（多个机构）到统一综合
— 功能性监管向目标性监管转变 — 加强系统性风险监管 — 建立消费者金融保护局（2011年7月）
德国：以中央银行为最高管理层的监管 主体
— 更加注重全国性、统一性的金融监管
英国：以金融服务局为最高管理层的监 管主体到金融稳定理事会
30-40年代的立法时期 《格拉斯一斯蒂格尔法》 证券交易委员会
分离型模式的要点： 商业银行和投资银行分业经营 监管部门的区别
一、分离型模式
分离型模式的优点 建立防火墙制度，分散和降低金融风险 便于专业化分工协作和管理 有利于实现市场公正、透明和有序 分离型模式的缺点 制约了银行业的发展规模和综合业务能力 限制了竞争 降低风险的同时也降低了自身的综合竞争能
《投资银行理论与实务》课程笔记
《投资银行理论与实务》课程笔记第一章：投资银行概述一、投资银行的起源与发展1. 投资银行的起源- 投资银行的概念起源于19世纪初的欧洲，最初的形式是一些商业票据交易商，他们帮助政府和企业发行债券以筹集资金。
- 早期的投资银行家们主要在伦敦、巴黎等金融中心活动，他们的业务主要集中在债券市场的承销和交易上。
2. 投资银行的发展历程- 19世纪初至20世纪初：投资银行主要从事债券和商业票据的承销与交易，这一时期投资银行业务相对单一。
- 20世纪初至20世纪50年代：随着工业革命的推进，股票市场开始兴起，投资银行开始涉足股票承销和IPO（首次公开募股）业务。
- 20世纪60年代至20世纪90年代：全球金融市场迅速发展，投资银行业务范围进一步扩大，包括并购顾问、资产管理、风险管理等。
- 21世纪初至今：投资银行在2008年全球金融危机后面临重大挑战，监管加强，业务模式调整，更加注重风险管理和合规性。
二、投资银行的职能与业务范围1. 投资银行的职能- 资本融资：为企业和政府提供融资服务，包括股权融资和债务融资。
- 并购顾问：为企业提供并购策略、估值、谈判和交易结构设计等服务。
- 资产管理：管理客户资产，提供投资建议和组合管理服务。
- 风险管理：帮助客户识别、评估和控制金融风险，包括市场风险、信用风险等。
2. 投资银行的业务范围- 证券承销：帮助企业在资本市场发行股票或债券，包括首次公开发行（IPO）和后续发行。
- 证券交易：在二级市场上为客户提供证券买卖服务，包括现金证券和衍生品。
- 并购重组：为企业提供并购、拆分、重组等顾问服务。
- 资产管理：管理公募基金、私募基金、养老基金等，为客户提供投资管理服务。
- 金融创新与衍生品：开发和交易金融衍生品，如期权、期货、掉期等。
三、投资银行的组织结构与运作模式1. 投资银行的组织结构- 职能型组织结构：根据不同的业务职能设立部门，如投资银行部、销售交易部、研究部、风险管理部等。
关于财务公司开展投资银行业务的思考
受到威胁， 甚至威胁到了财 务公司与其母公司
我国财务公司的生存与发展构成严重威胁。
团 ） 的天然 联系， 对
应收款项资金等。与传统的营运资金分类方法相比， 渠道流程的营运资 系， 全面贯穿企业生产经营销售的整 金分类更加清晰完整的反应荀 蟊酝 布 隋况， 有利于现代企业苦ｊ 垂 个 苴， 真实还原并体现了营运资金活动的本质， 全面考察渠道 中的每 资金流动管理。 个阶段， 构建了更加完整、准确的绩效评价指标体系， 有利于对企业 系 。随着营 运资金 管理 研究模 营运资金管理水平进行全面的和有效率的分析。 式、力法和分类标准的更新， 积极吸收国内外现存的先进的营运资金管 （ 四） 力 决我国 匕 市公司营运资金管理 吐 秤 台建设。针叉 蛾 国营运 理绩效评价思想、方法和研究体系， 将营运资金管理总体绩效与经营活 资金管理的研究过程中， 需要亟待解决数据不充分的问题。目前已 ． ］ 睨 有 动营运资金及各渠道营运资金管理绩效有机结合起来， 采用—套新的营 的国泰君安、色诺芬等商业数据库中仅仅含有为数不多的、相对而言 即： 比饺简单的营运资金和营运资金周转率指标 ， 对营运资金的分类指标及 ÷ （ 全年销售收入／３ 印 ） 相关数据严重缺乏， 更不用说经营活动营运资金、理财｝ 舌 动营运资金、 经营活动营运资金周转期＝ 经营活动营运资金总额 ÷（ 全年销售 按渠道分布的营运资金、分渠道计算的营运资金周转效率等深度研究 收入 ／ 营销渠道营运资金＋ 生产渠道营运资金＋ 采购渠道营运资 势据 。因此， 加 陕构建喊国 匕 市公司营运资金管 吐 秤 台已成为当务 金） ÷（ 全年销售收入 ／ ３ 之急 的问题 。 ３ ６ ０ Ｘ 综匕 所述， 通过改进 资金管理模式方法和分类标准、建立合理 金 ３ ６ ０ ×（ 产成品存货＋ 应收账款＋ 应收票据一 预收账款一 应交税费） ／ 系， 对于加 陕我国上市公司营运资金管 全年销售收入 理、改善阳ｊ 捏 升我国自 傲 资金管哩水平具有重要的蔑义， 有利于缩短 生产渠道营运资金周转期＝ ３ ６ ０ × （ 全年完工产品成本／ 生产渠道营 我国 匕 市公司营运资金管理水平与国际标准之间的距离， 增强其国际竞 运资金） ＝ ＝ ３ ６ ０ Ｘ 铲 品存货＋ ＝ 鼬 应收款ｌ － 应付职工薪 ＿ ＿ 其他应付 争力。 四 款） ／ 全年完工产品成本 ３ ６ ０ × （ 全年材料采购金额／ 采购渠道营 参考 文献 ： 运资金） ＝ ＝ ３ ６ ０ × （ 原协 预 脐 应 应付票据） 啤材 ［ １ 】 崔益 华， 孙燕芳 ． 论加 强我 国上 市公司营运 资金 管理 的对 策［ Ｊ ］ ． 料采购金额 中国乡镇 企业会计２ ０ Ｉ ｏ （ ｏ １ ） 营运资金周转期与 动营运资金周转期及各渠道营运资金周 ［ ２ 】 李 霞． 强化企业营运资金管理的思考［ Ｊ ］ ． 经营管理者 ． ２ ０ １ ０ ＠４ ） 转期之间的关系为 ： ［ 】 李峰， 丁森林 ． 结合渠道理念与供应链理论创新营运资金管理
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关于投资银行部结构调整的思路作者：投资研究部来源：广发证券发展研究中心一、投资银行的发展战略规划1．市场定位目前国际投资银行业的总体格局是美国一家独大，欧洲苦撑危局，日本日趋衰落。
而在美国为数众多的投资银行中，被称为"三巨头"的美林、摩根斯坦利添惠、高盛在全球金融市场已经牢牢占据了投行业务的统治地位，属于典型的全球性、全功能的投资银行；所罗门美邦、瑞士第一波士顿、雷曼兄弟属于第二集团军；嘉信证券等则属于第三集团军。
简言之，美国投资银行业已经形成了全功能投资银行与专业性投资银行、全球性投资银行与区域性投资银行并存的规模层次各异的体系结构。
根据对国内投资银行业竞争态势的分析，我们认为，在短期内广发证券不具备成为全功能投资银行的实力，定位于专业性投资银行较为合理。
2．核心业务投资银行业务大体分为三类：传统型、创新型和引申型。
传统型包括承销、经纪和自营业务；创新型包括并购、重组和证券化业务；引申型包括近20年来兴起的资产管理和金融衍生工具交易。
国际投资银行业发展的一般规律是：传统型业务（尤其是证券经纪业）逐步萎缩，创新性业务在投资银行收入构成中占有越来越大的份额。
根据对国内经济形势和资本市场的演变趋势的分析，我们认为，投资银行部的核心业务包括：（1）承销业务承销业务是投资银行最本原的业务。
经过几年的激烈竞争，十大券商的市场格局初步形成。
随着市场化、国际化步伐的加快，市场竞争主体日益增多、日益强大，我们有理由相信，市场集中度将进一步下降，这意味着最终市场格局远未形成。
要想在竞争中脱颖而出，"收缩战线、突出重点"显得十分重要。
比如，可以选择一、两个行业（如有线电视、生物医药）做出品牌，并与其中的典型企业结成利益共同体，共同成长；或者在某一、两个品种（如配股或民营高科技股）上做出品牌，形成自己的特色。
（2）并购业务随着国有经济的战略调整和民营企业的迅速成长，国内兼并收购业务日益增多。
作为最能体现券商存在价值同时也是利润最为丰厚的并购业务，券商表现平平。
我们强烈建议投资银行部组织精锐队伍主攻并购业务，力争每年做成一、两单全国知名的并购项目。
（3）资产证券化资产证券化是将缺乏流动性、但能够产生可预见现金流量的资产转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券。
美国住宅业的迅猛发展，很大程度上要归功于住房金融证券化业务的开展。
资产证券化业务已经成为国际投资银行角逐的新领域，未来在我国也将获得长足的发展。
3．融资网络和销售网络（1）融资网络投资银行在承销、自营、项目融资、并购顾问等业务中，需要大量的流动资金。
为满足这些资金需求，投资银行普遍采取高负债运行方式。
具体做法是与数百家商业银行（含分行）签定长期循环贷款协议，在约定期限、约定限额内任意支取。
其它融资方式包括短期借款（回购、商业票据、拆借）、发行债券等。
目前我国券商合法的资金来源包括：资本金、利润积累、拆借资金、国债回购和股票质押贷款。
（2）销售网络在目前国内资本市场处于"卖方市场"的情形下，销售网络并不重要。
在国际资本市场，强大的销售网络则是投资银行竞争的重要法宝。
强大的销售网络的具体内容包括网络分布广泛（最少涵盖亚、欧、美三大洲）、与客户联系密切（以利于迅速完成销售）、有一定数量的高素质机构投资者（有利于树立公众信心和维持上市后的股价）。
二、投资银行的组织结构调整1．组织结构设计根据工作性质的不同，我们将投资银行部各岗位分为三大类别：（1）综合类，即提供公共服务的岗位，包括内核、内勤、财务、法律等岗位。
；（2）市场类，即原来的华东片、华南片、华北片、西南片、西北片、东北片六大区域业务总部；（3）行业类，即按行业划分的全部投行业务人员。
这次组织结构调整的要点在于收缩区域业务总部的职能和规模，将投行人员的属地管理模式转换为行业管理模式。
在此模式下，区域业务总部的职能在于：（1）维持与当地政府、证管办、当地上市公司（着眼于配股、增发、并购等业务）、当地拟上市公司（IPO业务）等业务相关单位的关系；（2）提供当地业务项目线索；（3）统筹、协调当地正在进行的业务活动。
投行业务人员按行业划分为八类左右，如IT、生物医药、公用事业（路桥、电力、能源等）、化工、机械、原材料（有色金属等）、综合（上述行业之外的其他所有行业）。
行业划分的原则：（1）益粗不宜细，一是避免各行业小组泾渭分明，不利于管理。
比如，将公用事业类进一步细分为路桥、电力、能源等行业，将增大管理的工作量，也不利于内部协调；二是便于日后根据实际情况灵活调整；（2）各行业投行人员的数量可按照"公司定位"和"立足现实、适度超前"的原则配置。
"公司定位"是指行业间投行业务人员的比例应贯彻公司定位。
比如，广发证券如果定位为高科技领域中的最佳投资银行，则应当相应增加"IT、生物医药"等行业的人员配置。
"立足现实、适度超前"原则是指根据公司投行业务的实际需求和将来可能的业务需求来配置投行业务人员在行业间的分布。
比如，1999年上市公司中公用事业类占了10%（假设数字），相应地，公用事业类投行人员的比例为10%；或者在我司承销的股票中公用事业类占了15%，则公用事业类投行人员的比例为15%；或者在我司正在进行和可能进行的项目中公用事业类占了20%，则公用事业类投行人员的比例为20%。
投行业务人员在行业间分布的最终比例可根据上述三个比例综合决定。
2．内部管理目前的一部（综合部）、二部（购并部）、三部（内核小组）、四部（主要协调证监会和沪深交易所关系）及拟设立的五部（客户管理与销售部）均属于上述提供公共服务的综合类，其管理模式基本维持原状。
随着片区职能的转变，市场类（即原来的六大区域业务总部）的规模将大幅萎缩，预计各片将保留6人左右的规模。
鉴于市场类各片负责人将全面协调当地各种关系及统筹当地业务活动，对其业务素质（IPO、配股、增发、并购等）和综合素质（社交能力、应变能力等）要求较高。
因此，各市场部负责人原则上应由业务骨干担纲。
行业类的管理应在投资银行部总部设立一个行业管理部来统一协调。
设立行业管理部有利于专业化分工；同时也有利于打破原有的区域分割格局，在全系统范围内优化资源配置。
鉴于北京、上海、深圳在全国处于枢纽地位；同时北京是证监会的所在地、上海、深圳是两大交易所的所在地，建议将全部行业人员分别配置于以上三地，以便于就近支持全国范围内的业务活动。
3．部门协调在费用包干制下，费用的最终核算对象应是项目。
比如，在实行35%费用包干的情形下，假如实际项目成本为10%，那么剩下的25%应在管理类片区与行业管理部之间分配（比如管理类片区10%，行业管理部15%）。
值得指出的是，由于管理类片区与行业管理部合作的项目既有成功的也有不成功的，因此，这种分配应是全部项目的定期（半年）核算，而不是单个项目的逐次核算。
至于管理类片区内部与行业管理部内部如何再分配，则由两部自行决定。
三、投资银行的业务流程设计投资银行业务的任何一个项目应包括以下人员：（1）地区专家。
地区专家的要求很高，能够判别客户需求，知道什么样的产品可以满足客户需求（私募、上市、债券、出售等）；（2）行业专家。
负责拟上市公司的公司定位，包括：拟上市公司的优势在哪里？缺陷在哪里？发展的战略目标是什么？在行业中的竞争地位如何？应该寻求哪些战略投资者等；（3）产品专家。
负责产品设计，如股票、债券、可转换债券的具体设计；或者是多种金融产品的打包设计；（4）研究部。
负责拟上市公司的定价。
研究部比行业专家掌握更详实的行业相关资料。
比如拟上市公司是一家汽车制造商，研究部不仅应深刻理解整个汽车产业的现状和趋势，更应熟知国内外著名上市汽车公司的财务状况及上市细节，以利横向和纵向比较；（5）执行部。
执行部负责协调中介机构、和监管部门及证券交易所沟通。
执行部人员熟悉上市程序，擅长写文件、写招股说明书；（6）销售部。
负责走访大户，试探投资者的反映，具体执行路演和定单管理，最后根据超额认购倍数及投资者素质等因数综合决定价格和定单分配。
投资银行业务流程如下：通过地区专家、营业部或其它渠道获得业务线索后，由地区专家和行业专家立即介入，对项目公司的业务价值（是否值得介入？）和产品需求进行初步研判。
项目立项后，由地区专家（或项目经理）牵头，由行业专家、产品专家、研究部共同组成项目组具体执行项目。
项目方案完成后，交由执行部和销售部完成项目收尾工作。
二○○○年十一月二十三日（2001/11/02 16:05:27）【关闭窗口】（注：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系。
）本站所提供的信息仅供参考，股市有风险,入市需谨慎。
广发证券股份有限公司版权所有Copyright © 2000-2001 All Rights Reserved出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。
然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。
诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。
宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。
若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。
侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。
将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。
亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。
先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。
侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。
臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。
先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。
后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。
先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。
受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。
今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。
此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。
至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。
愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。
若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。