财务分析试题及答案Word文档

财务分析考试试题 一、计算分析题（本类题共5小题，每小题10分，共50分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述） 1. A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款的60%，次月收款30%，第三个月收款10%。 公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。 要求： （1）测算2010年2月份的现金收入合计。 （2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。 （3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。 参考答案：根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款的60%，次月收款的30%，第三个月收款的10%”，可知：本月的现金流入=上上月的销售额×10%+上月的销售额×30%+本月的销售额×60%，本月末的应收账款=上月的销售额×10%+本月的销售额×40%。 （1）2月份的现金收入=45×10%+50×30%+75×60%=64.5（万元） （2）3月份应收账款保理资金回收额=3月份末应收账款×80%=（75×10%+90%×40%）×80%=34.8（万元） （3）3月份应收账款保利资金回收额34.8晚于大于3月份的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能满足当月的资金需求。

2. 某公司2009年年未有关资料如下： 资产负债表 2009年12月31日 单元：万元 资 产 负债及所有者权益 货币资金 85 流动负债合计 180 应收账款 长期负债 存货 实收资本 250 固定资产 留存收益 270 资产合计 负债及所有者权益合计 其他相关财务指标如下： (1)产权比率0．6 (2)销售毛利率12％； (3)存货周转率8次； (4)平均收现期18天； (5)总资产周转率4次。(均按年末数计算) 要求：填表并列出计算过程。(本题10分) 参考答案：产权比率＝负债总额/所有者权益总额＝0．6 长期负愤＝132 总资产周转率＝销售收入／总资产＝4 销售收入＝4×832＝3328 销售毛利率＝毛利／销售收入＝12％ 毛利＝3328×12％＝399．36 存货周转率＝销货成本／存货＝8次 存货＝(3328—399．36)／8＝366．08 平均收现期＝360／应收账款周转率＝18(天) 应收帐款周转率=销售收入/应收帐款 应收账款＝3328/20=166．4 固定资产＝832—85—166．4—366．08＝214．52 资产负债表 2009年12月31日 单元：万元 资 产 负债及所有者权益 货币资金 85 流动负债合计 180 应收账款 166．4 长期负债 132 存货 366．08 实收资本 250 固定资产 214．52 留存收益 270 资产合计 832 负债及所有者权益合计 832

3. 某公司2005年至2009年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为 ：110万元、130万元、140万元、165万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：

资金需要量预测表

资金项目 年度不变资金（A）（万元） 每元销售收入所需要变动资金（B）

流动资产

现金

应收账款 60 0.14 存货 100 0.22

流动负债

应付账款 60 0.10

其他应付款 20 0.01

固定资产净额 510 0.00

该公司2009年销售净利率为10%，估计2010年会提高2个百分点，公司采用的是固定股利支付率政策，2009年的股利支付率为60%。公司2010年销售收入将在2009年基础上增长40%。公司所得税税率为25%。

要求： （1）计算2010年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益； （2）采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每元销售收入的变动资金；

（3）按y＝a＋bx的方程建立资金预测模型； （4）预测该公司2010年资金需要总量、需要新增资金量以及外部融资量。 参考答案：（1）净利润＝3000×（1＋40%）×（10%＋2%）＝504（万元） 向投资者分配利润＝504×60%＝302.4（万元） 留存利润＝504－302.4＝201.6（万元） （2）每元销售收入的变动资金＝（160－110）/（3000－2000）＝0.05（元） 不变资金＝160－0.05×3000＝10（万元） （3）a＝10＋60＋100－（60＋20）＋510＝600（万元） b＝0.05＋0.14＋0.22－（0.10＋0.01）＝0.30 Y＝600＋0.3x （4）2010年销售额＝3000×（1＋40%）＝4200（万元） 资金需要总量＝600＋0.3×4200＝1860（万元） 需要新增资金量＝3000×40%×0.3＝360（万元） 外部融资量＝360－201.6＝158.4（万元） 4．甲企业打算在2005年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价净收入为80000元的旧设备。取得新设备的投资额为285000元。到2010年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润10000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为33％，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。 要求： (1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。 (2)计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。 (3)计算经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额。 (4)计算经营期每年因营业利润增加而增加的净利润。 (5)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。

参考答案：(1)更新设备比继续使用旧设备增加的投资额 ＝285000－80000＝205000(元) (2)经营期因更新设备而每年增加的折旧 ＝(205000－5000)/5＝40000(元) (3)经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额 ＝10000×33%＝3300(元) (4)经营期每年因营业利润增加而增加的净利润 ＝10000－3300＝6700(元) (5)因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失 ＝91000－80000＝11000(元)

5．下面是ABC公司2009年12月31日的资产负债表和截止2009年12月31日的损益表及现金流量表。 资 产 负 债 表(简表) （2009年12月31日） （单位：元） 2003年 2002年 现金 应收账款净额 存货 预付账款 固定资产 累计折旧 资产总计 应付账款 应交税金 预提费用 应付债券 普通股股本 留存收益 负债和股东权益合计 50 000 920 000 1 300 000 40 000 2 000 000 200 000 4 110 000 490 000 150 000 60 000 1 650 000 1 060 000 700 000 4 110 000 280 000 700 000 850 000 60 000 400 000 100 000 2 190 000

440 000 40 000 50 000 200 000 960 000 500 000 2 190 000

利润表 （2009年度12月31日） （单位：元） 销售收入 减：销售成本（包括折旧40 000） 销售和管理费用（包括折旧60 000） 利息费用（全部以现金支付） 税前利润 减：所得税 净利润 5 000 000 3 100 000 800 000 110 000 990 000 300 000 690 000

现金流量表 （2009年度12月31日） （单位：元） 净利润 加：折旧费用 财务费用——利息费用 应付账款增加 应交所得税增加 应计负债增加 预付账款减少 减：应收账款增加 存货增加 经营活动产生的现金流量净额 690 000 100 000 110 000 50 000 10 000 10 000 20 000 220 000 450 000 320 000

-1 600 000 投资活动的现金流量 购置固定资产 投资活动的净现金流量 筹资活动的现金流量 吸收权益性投资所得到的现金 发行债券所收到的现金 偿付利息所支付的现金 分配股利所支付的现金 筹资活动现金流量 本期现金净增加额 -1 600 000 100 000 1 550 000 -110 000 -490 000 1 050 000 -230 000

ABC公司总经理不能理解为什么公司在偿付当期债务方面存在困难，他注意到企业经营是不错的，因为销售收入不止翻了一番，而且公司获得的利润为690 000元。 要求： （1）计算下列指标： 流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、存货周转率、应收账款周转率、利息保障倍数、权益报酬率 （2）对ABC公司财务状况发表你的意见。 参考答案：（1）流动比率＝（50000＋920000＋1300000＋40000）÷（490000＋150000＋60000）＝3.3 速动比率＝（50000＋920000＋40000）÷（490000＋150000＋60000）＝1.443 现金比率＝50000÷（490000＋150000＋60000）＝0.0714 存货周转率＝3100000÷【（1300000＋850000）÷2】＝2.8837 应收账款周转率＝5000000÷【（920000＋700000）÷2】＝6.1728 资产负债率＝（490000＋150000＋60000＋1650000）÷4110000×100％＝57.18％ 利息保障倍数＝（990000＋110000）÷110000＝10 权益报酬率＝690000÷（1060000＋700000）＝39.2045％ （2）要点： ABC公司流动比率和速动比率均高于标准值，但现金比率很低，结合公司现金流量的分析可知公司短期偿债能力并非很强，且存在较大困难。 ABC公司获利能力比较强，但营运能力较差。 ABC公司利息保障倍数达到10，如果ABC公司能够提高盈利质量，从长远来看，公司长期偿债能力尚好。 ABC公司资产负债率57.18%，需要结合同业比较分析判断公司债务状况