建设项目经济评价概述PPT课件
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建设项目经济评价的指标讲义(PPT 43页)
2.4 5% 3
NPVI
2.0 86
2 04(0 P/F,1% 51) ,4(0 P/F,1% 52),
2.4 5% 3
经济上可行
三、内部收益率法（IRR）
1、含义：使项目在计算期内各年净现金流量现值累计 等于零时的折现率。
2、原理公式：
n
NP (IR V ) R(CC I )tO (1IR ) tR 0
261.42
500
300
300
300
300
0
1
2
3
4
5
i=10% 100 0
【例1】ic＝15%，判断项目的经济可行性。
t 年末
0
1
2
3
净现金 流量
-20
-40
-40
17
32 22 17
4
5~12
22
32
0
1 23 45
12
20 40 40
32 17 22
0
1 23 45
12
20 40 40
NP 2 V 0 4(1 0 1% 5 1 4 )(1 0 1% 5 2 1 )(1 7 1% 5 3 ) 2(1 2 1% 5 4 ) 3 2 (1 1% 5 8 1 ) (1 1% 5 4 )2.8 0 (万 6) 0 元 1% 5 1 1 (% 5 8 )
当NPV=0时，表示该项目刚好达到预定的收益率标准， 但并不代表盈亏平衡；
当NPV<0时，表示项目实施后的投资收益率未能到达 所预定的收益率水平，但不能确定项目 已经亏损。
当NPV≥0时，经济上可行 当NPV＜0时，经济上不可行
例：一位朋友想投资于一家小 饭馆，向你借款，他提出在前4 年的每年年末支付给你300元， 第5年末支付500元来归还现在 1000元的借款。假若你可以在 定期存款中获得10％的利率， 按照他提供的偿还方式，你应 该借给他钱吗？
工程项目的经济评价概述(PPT 89页)
设全部投资为K，自有资金为K0，贷款为KL，全 部投资收益率为R，自有资金收益率为R0，贷款 利率为RL，则：
R0RK KL 0RRL
五、资金规划
1.资金结构与财务杠杆效应
当R＞RL时，R0＞R；当R＜RL时，R0＜R；而且 全部投资收益率与贷款利率之差（R-RL）被资金 构成比KL／K0所放大，这种放大效应称为财务杠 杆效应，KL／K称为债务比。
五、资金规划
2.资金运行的可行性
资金运行的可行性是指项目的资金安排必须 使每期（年）资金能够保证项目的正常运转，即 每期的资金来源加上上期的结余必须足以支付本 期所需要的使用资金。 满足资金运行可行性的条件是：
各年累计盈余资金≥0
五、资金规划
3.债务偿还
➢偿还借款的资金来源 ➢借款利息 ➢借款偿还期
8 000 2 490 4 000 6 490
基础财务报表
建设期利息计算表
年份 内容
年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计
1
0 1 000
50 1 050
2
1 050 2 000 205 3 255
3
3 255 1 000 375.5 4 630.5
单位：万元
4
附注
4 630.5
建设期
利息约 为630
第七章 工程项目的经济评价
概述 财务评价 财务评价举例 改扩建项目和技术改造项目的财务评价 国民经济评价
第一节 概述
工程项目的经济评价是工程项目可 行性研究和评估的核心内容和决策的重 要依据，包括财务评价和国民经济评价 两个层次。
项目可行性研究的内容
➢市场分析 ➢投资条件与项目选址 ➢技术方案 ➢环境保护与劳动安全 ➢企业组织和劳动定员
R0RK KL 0RRL
五、资金规划
1.资金结构与财务杠杆效应
当R＞RL时，R0＞R；当R＜RL时，R0＜R；而且 全部投资收益率与贷款利率之差（R-RL）被资金 构成比KL／K0所放大，这种放大效应称为财务杠 杆效应，KL／K称为债务比。
五、资金规划
2.资金运行的可行性
资金运行的可行性是指项目的资金安排必须 使每期（年）资金能够保证项目的正常运转，即 每期的资金来源加上上期的结余必须足以支付本 期所需要的使用资金。 满足资金运行可行性的条件是：
各年累计盈余资金≥0
五、资金规划
3.债务偿还
➢偿还借款的资金来源 ➢借款利息 ➢借款偿还期
8 000 2 490 4 000 6 490
基础财务报表
建设期利息计算表
年份 内容
年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计
1
0 1 000
50 1 050
2
1 050 2 000 205 3 255
3
3 255 1 000 375.5 4 630.5
单位：万元
4
附注
4 630.5
建设期
利息约 为630
第七章 工程项目的经济评价
概述 财务评价 财务评价举例 改扩建项目和技术改造项目的财务评价 国民经济评价
第一节 概述
工程项目的经济评价是工程项目可 行性研究和评估的核心内容和决策的重 要依据，包括财务评价和国民经济评价 两个层次。
项目可行性研究的内容
➢市场分析 ➢投资条件与项目选址 ➢技术方案 ➢环境保护与劳动安全 ➢企业组织和劳动定员
工程项目的经济评价PPT课件
金
限等的不同，构成不同的类型，不同类型资
筹
金的结合，构成项目具体的筹资组合。
集 渠 道
项目的全部资金来源，可分为自有资 金与借入资金、长期资金与短期资金、内部 筹资与外部筹资、直接筹资与间接筹资等类
与 方
型。
式
项
目
自有资金与借入资金
资
•
项目的全部资金来源，可以按资金权益性质的不同区分为自有资
金和借入资金。
可见，一个企业资本结构，可以用绝对数(金额)来反映，亦可 用相对数来表示。
构
•
在实务中，资本结构有广义和狭义之分。
•
广义的资本结构是指项目全部资本的构成，而不仅包括
长期资本，还包括短期资本，主要指短期债务资本。
决
•
狭义的资本结构是指长期资本结构，在这种情况下，短
期债务资本系列入营运资本来处理。
策
资
决
本和权益资本的比例关系。 • 因此，资本结构问题总的来说是债务资本比率
策
问题，即债务资本在资本结构中安排多大的比例。
资 • (二) 资本结构中债务资本的作用
本
• 在资本结构决策中，合理地利用债务筹资，安 排债务资本的比率，对企业具有重要的影响。
结
• 1．使用债务资本可以降低项目资本成本。 • 由于债务利息率通常低于股票股利率，而且债
策
7.2.2 资本结构
资 • (一) 资本结构的含义
•
资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。例如，
本
某企业的资本总额1 000万元，系由银行借款200万元、债券 200万元、普通股350万元、留存收益250万元，其比例分别
为银行借款0.2、债券0.2、普通股0.35，留存收益0.35。由此
建设项目经济评价方法概论.ppt
16
（2）债务资金：商业银行贷款、政策性银行贷款、外国政府 贷款、国际金融组织贷款、出口信贷、银团贷款、企业债 券、国际债券、融资租赁等渠道和方式。
优先股股票在项目评价中应视为项目资本金 可转换债券在项目评价中应视为项目债务资金
融资方案确定时要进行资金的可靠性和合理性分析
4、财务分析
（1）盈利能力分析： 项目投资财务内部收益率和财务净现值、投资回收期、 项目资本金财务内部收益率和财务净现值、总投资收益率、 项目资本金净利润（融资后）等
一般政府投资的审批类项目应做经济费用效益分析
22
②必须做经济费用效益分析项目：管理角度
——政府投资项目； ——政府各类专项建设基金 ——利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府担保的 项目； ——非政府投资建设的涉及国家经济安全、影响环境资源、 公共利益、可能出现垄断、涉及整体布局等公共性问题， 需要政府核准的项目。
18
（3）财务生存能力分析
通过财务计划现金流量表（二版的资金来源与运用表） 进行分析
——强调经营活动的现金流量分析 ——考察净现金流量和累计盈余资金 ——与债务偿还相结合 对于非经营项目来讲，财务生存能力分析尤其重要。 ——涉及日常运营的维持，及其相关政策建议、可能
性、合理性。 其中：没有营业收入的非经营项目：不进行盈利能力
23
（2）经济费用与效益估算原则 ★财务分析的局限性 ★从经济学的观点看费用与效益
——对社会内部和外部的贡献 ——对社会内部和外部的耗费 ★计算原则： ——经济机会成本 ——消费者支付意愿 ——实际价值 ——接受补偿的意愿（本版增加）
24
影子价格的确定 1、应能真实反映项目投入物和产出物真实经济价值的计算价格。
分析有营业收入的项目区别对待
（2）债务资金：商业银行贷款、政策性银行贷款、外国政府 贷款、国际金融组织贷款、出口信贷、银团贷款、企业债 券、国际债券、融资租赁等渠道和方式。
优先股股票在项目评价中应视为项目资本金 可转换债券在项目评价中应视为项目债务资金
融资方案确定时要进行资金的可靠性和合理性分析
4、财务分析
（1）盈利能力分析： 项目投资财务内部收益率和财务净现值、投资回收期、 项目资本金财务内部收益率和财务净现值、总投资收益率、 项目资本金净利润（融资后）等
一般政府投资的审批类项目应做经济费用效益分析
22
②必须做经济费用效益分析项目：管理角度
——政府投资项目； ——政府各类专项建设基金 ——利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府担保的 项目； ——非政府投资建设的涉及国家经济安全、影响环境资源、 公共利益、可能出现垄断、涉及整体布局等公共性问题， 需要政府核准的项目。
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（3）财务生存能力分析
通过财务计划现金流量表（二版的资金来源与运用表） 进行分析
——强调经营活动的现金流量分析 ——考察净现金流量和累计盈余资金 ——与债务偿还相结合 对于非经营项目来讲，财务生存能力分析尤其重要。 ——涉及日常运营的维持，及其相关政策建议、可能
性、合理性。 其中：没有营业收入的非经营项目：不进行盈利能力
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（2）经济费用与效益估算原则 ★财务分析的局限性 ★从经济学的观点看费用与效益
——对社会内部和外部的贡献 ——对社会内部和外部的耗费 ★计算原则： ——经济机会成本 ——消费者支付意愿 ——实际价值 ——接受补偿的意愿（本版增加）
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影子价格的确定 1、应能真实反映项目投入物和产出物真实经济价值的计算价格。
分析有营业收入的项目区别对待
建设项目经济评价参数(共 38张PPT)
建设项目经济评价参数是用于计算、衡量 建设项目费用与效益的主要基础数据以及 判断项目财务可行性和经济合理性的一系 列评价指标的基准值和参考值。
参数的分类（一）
1、按使用功能分： 计算参数：用于费用与效益的计算。如各 类价格指数、各种费率利率等。 判据参数：用于比较项目优劣和判定项目 取舍。如财务基准收益率、总投资收益率 等基准值和参考值。 2、按使用范围分： 财务评价参数 国民经济评价参数
参数的发布
国家有关行政主管部门组织测定并发布建 设项目经济评价参数。 这样做有利于促进社会资源的合理配置； 有利于实现政府利用信息引导经济； 有利于社会信息资源的共享； 有利于充分利用各行业专家资源； 有利于避免参数测定的盲目、主观、片面、 局部、狭隘、短视、静止等弊端
参数的定义与分类
参数基本定义
政府投资项目财务基准收益率的测定
在政府投资项目以及按政府要求进行经济评价的 建设项目中采用的行业财务基准收益率，应根据 政府的政策导向进行确定。 项目产出物（或服务）价格由政府进行控制和干 预的项目，其行业财务基准收益率需要结合国家 在一定时期的发展战略、发展规划、产业政策、 投资管理规定、社会经济发展水平和公众承受能 力等因素，权衡效率与公平、局部与整体、当前 与未来、收益群体和受损群体等得失利弊，区分 不同行业投资项目的实际情况，结合政府资源、 宏观调控意图、履行政府职能等因素综合测定
参数评价的时效性
各类参数都有时效性问题 一般情况下，有效期为一年
计算参数：时效不同，变化多，周期无规 定
财务评价参数
计算、衡量项目的财务费用效益的各类计 算参数和判定项目财务合理性的判据参数。
参数的分类（一）
1、按使用功能分： 计算参数：用于费用与效益的计算。如各 类价格指数、各种费率利率等。 判据参数：用于比较项目优劣和判定项目 取舍。如财务基准收益率、总投资收益率 等基准值和参考值。 2、按使用范围分： 财务评价参数 国民经济评价参数
参数的发布
国家有关行政主管部门组织测定并发布建 设项目经济评价参数。 这样做有利于促进社会资源的合理配置； 有利于实现政府利用信息引导经济； 有利于社会信息资源的共享； 有利于充分利用各行业专家资源； 有利于避免参数测定的盲目、主观、片面、 局部、狭隘、短视、静止等弊端
参数的定义与分类
参数基本定义
政府投资项目财务基准收益率的测定
在政府投资项目以及按政府要求进行经济评价的 建设项目中采用的行业财务基准收益率，应根据 政府的政策导向进行确定。 项目产出物（或服务）价格由政府进行控制和干 预的项目，其行业财务基准收益率需要结合国家 在一定时期的发展战略、发展规划、产业政策、 投资管理规定、社会经济发展水平和公众承受能 力等因素，权衡效率与公平、局部与整体、当前 与未来、收益群体和受损群体等得失利弊，区分 不同行业投资项目的实际情况，结合政府资源、 宏观调控意图、履行政府职能等因素综合测定
参数评价的时效性
各类参数都有时效性问题 一般情况下，有效期为一年
计算参数：时效不同，变化多，周期无规 定
财务评价参数
计算、衡量项目的财务费用效益的各类计 算参数和判定项目财务合理性的判据参数。
工程建设项目经济评价
G.流动比率
流动资产是指一年内或者超过一年的一个经营周期内能够变现或者运用的资产。包括现金、存货、应收和预付款项。 流动负债是指偿还期在一年内或者超过一年的一个经营周期内的债务，包括短期借款、应付短期债券、应付和预收款项。
*
第二节 建设项目的财务评价
流动比率反映项目偿付流动负债的能力，流动比率越高，债权人的安全率越高。 流动比率太高，短期偿债能力过强，负债利用不足，流动资产会闲置；流动比率太低，表明企业缺乏短期偿债能力。 一般流动比率的取值范围在1.2－2.0之间。
行业基准收益率(ic) 是一个反映行业在正常状况下平均收益水平的指标，是计算财务净现值时所用的折现率，反映出项目在财务上是否可行的最低期望和要求。 设定方法：一是参考本行业一定时期的平均收益水平并考虑项目的风险系数确定；二是按项目占用的资金成本加一定的风险系数确定。
*
第二节 建设项目的财务评价
财务评价指标 按是否考虑资金时间价值：静态指标和动态指标；
42.45
32.15
21.44
10.29
当年还款
-300
-300
-300
-267.62
年末欠款
803.74
535.89
257.33
0
则借款偿还期Pd＝7－1＋267.62/300＝6.89年
第二节 建设项目的财务评价
*
D.静态投资回收期
－－静态投资回收期；
－－t年的净现金流量。
式中：
静态投资回收期也可根据全部投资的财务现金流量表中累计净现金流量计算求得，其详细计算公式为：
年 份
0
1
2
3
4
5
6
现金流量总和
方案A
-1000
流动资产是指一年内或者超过一年的一个经营周期内能够变现或者运用的资产。包括现金、存货、应收和预付款项。 流动负债是指偿还期在一年内或者超过一年的一个经营周期内的债务，包括短期借款、应付短期债券、应付和预收款项。
*
第二节 建设项目的财务评价
流动比率反映项目偿付流动负债的能力，流动比率越高，债权人的安全率越高。 流动比率太高，短期偿债能力过强，负债利用不足，流动资产会闲置；流动比率太低，表明企业缺乏短期偿债能力。 一般流动比率的取值范围在1.2－2.0之间。
行业基准收益率(ic) 是一个反映行业在正常状况下平均收益水平的指标，是计算财务净现值时所用的折现率，反映出项目在财务上是否可行的最低期望和要求。 设定方法：一是参考本行业一定时期的平均收益水平并考虑项目的风险系数确定；二是按项目占用的资金成本加一定的风险系数确定。
*
第二节 建设项目的财务评价
财务评价指标 按是否考虑资金时间价值：静态指标和动态指标；
42.45
32.15
21.44
10.29
当年还款
-300
-300
-300
-267.62
年末欠款
803.74
535.89
257.33
0
则借款偿还期Pd＝7－1＋267.62/300＝6.89年
第二节 建设项目的财务评价
*
D.静态投资回收期
－－静态投资回收期；
－－t年的净现金流量。
式中：
静态投资回收期也可根据全部投资的财务现金流量表中累计净现金流量计算求得，其详细计算公式为：
年 份
0
1
2
3
4
5
6
现金流量总和
方案A
-1000
《建设项目评价》课件
统计方法
• 抽样调查 • 数据分析 • 模型建立
软件技术
• 数据挖掘 • 决策支持系统 • 信息化管理
建设项目评价的风险分析和管理
1 风险识别
识别项目可能面临的各类风险，分析其发生概率和影响程度。
2 风险评估
评估风险的严重性和优先级，确定风险应对措施和预防措施。
3 风险控制
制定有效的风险控制措施，监测和管理项目风险的变化和演化。
按评价阶段分类
• 前期评价 • 中期评价 • 后期评价
按评价内容分类
• 技术评价 • 经济评价 • 社会评价
按评价方法分类
• 定量评价 • 定性评价 • 综合评价
建设项目评价的目标和意义
• 确定项目的可行性和可持续性。 • 评估项目的技术、经济、社会和环境效益。 • 提供项目决策的依据和支持。 • 优化资源配置和提高资源利用效率。 • 保证项目的成功实施和顺利运营。
建设项目评价的基本原则
1 全面性
评价需考虑项目的技术、 经济、社会和环境等方面 的影响，综合各个因素进 行评估。
2 可比性
评价结果应具备可比性， 便于不同项目之间的比较 和参考。
3 客观性
评价应基于客观的数据和 可靠的方法，避免主观偏 见和个人意志的影响。
建设项目评价的程序和内容
1
数据收集和分析阶段
通过评估项目的潜在风险 和不确定性，可以降低项 目失败的风险，保证项目 的成功实施。
2 提高决策质量
建设项目评价可以为决策 者提供全面、客观和准确 的信息，帮助他们做出明 智的决策。
3 保障资源优化
评价项目的技术、经济、 社会和环境效益，可以确 保资源的合理利用和优化 配置。
建设项目评价的分类和类型
【2024版】工程的项目经济评价教学课件PPT
项目收益－贷款利息＝自有资金收益
0 12345
A19.875
2024/1借1/8款还本付息流量图
IR自 R2.95% 6
显然，借款比不借款得到的经济 效果好。
28
讨论：为什么借款比不借款得到的经济效果好
？
因为借款利率10％比项目的收益率小，资本金收益率 中的一部分来自项目的借款，借款越多资本金收益率越高。
一般地，设项目投资为Ｋ，资本金为Ｋ0，贷款为ＫL， 项目收益率为Ｒ，资本金收益率为Ｒ0，贷款利率为ＲL， 由投资收益率的公式可得
K RK 0R 0KLRL
由于 KK0KL：
R0
KRKLRL K0
(K0
KL)RKLRL K0
R0
RKL K0
(RRL)
2024/11/8
29
讨论（续1）
R0
RKL K0
4）建设规模与产品方案
16）国民经济评价
5）厂址选择
17）社会评价
6）技术方案、设备方案和工程方案 18）风险分析
7）原材料燃料供应
19）研究结论与建议
8）总图运输与公用辅助工程
9）环境影响评价
10）劳动安全卫生与消防
11）组织机构与人力资源配置
12）项目实施进度
2024/11/8
2
概述： 投资项目可行性研究的主要内容（续1）
偿债能力分析：预测计算期内可能存在较严重的通 胀时，应采用包括通胀影响的变动价格，反映通 胀因素对偿债能力的影响。
销售（营业）收入和生产成本所采用的价格可以 含增值税，也可以不含。
2024/11/8
23
财务评价基础数据与参数选取（续2）
2）税费
合理计算各种税费是正确计算项目效益与费用 的重要基础。增值税、营业税、消费税、所得税、 城市维护建设税和教育费附加等。评价时应说明： 税种、税基、税率、计税额、减免税费方式、金额 和政策依据。
0 12345
A19.875
2024/1借1/8款还本付息流量图
IR自 R2.95% 6
显然，借款比不借款得到的经济 效果好。
28
讨论：为什么借款比不借款得到的经济效果好
？
因为借款利率10％比项目的收益率小，资本金收益率 中的一部分来自项目的借款，借款越多资本金收益率越高。
一般地，设项目投资为Ｋ，资本金为Ｋ0，贷款为ＫL， 项目收益率为Ｒ，资本金收益率为Ｒ0，贷款利率为ＲL， 由投资收益率的公式可得
K RK 0R 0KLRL
由于 KK0KL：
R0
KRKLRL K0
(K0
KL)RKLRL K0
R0
RKL K0
(RRL)
2024/11/8
29
讨论（续1）
R0
RKL K0
4）建设规模与产品方案
16）国民经济评价
5）厂址选择
17）社会评价
6）技术方案、设备方案和工程方案 18）风险分析
7）原材料燃料供应
19）研究结论与建议
8）总图运输与公用辅助工程
9）环境影响评价
10）劳动安全卫生与消防
11）组织机构与人力资源配置
12）项目实施进度
2024/11/8
2
概述： 投资项目可行性研究的主要内容（续1）
偿债能力分析：预测计算期内可能存在较严重的通 胀时，应采用包括通胀影响的变动价格，反映通 胀因素对偿债能力的影响。
销售（营业）收入和生产成本所采用的价格可以 含增值税，也可以不含。
2024/11/8
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财务评价基础数据与参数选取（续2）
2）税费
合理计算各种税费是正确计算项目效益与费用 的重要基础。增值税、营业税、消费税、所得税、 城市维护建设税和教育费附加等。评价时应说明： 税种、税基、税率、计税额、减免税费方式、金额 和政策依据。
项目经济评价PPT课件
经济效益的评估方法
通过财务分析、市场调研、专家评估等方式，了解项目实施后对 经济的影响程度和范围。
06
不确定性分析与风险评估
不确定性分析
不确定性来源识别
识别项目中的不确定性来源，如市场需求、技术进步、政策变化 等。
敏感性分析
分析不确定性因素对项目经济效益的影响程度，确定敏感因素。
概率分析
对不确定性因素的可能变动范围及变动概率进行预测。
评价方法
01
02
03
04
财务分析
对项目的财务数据进行收集、 整理和分析，评估项目的盈利
能力和偿债能力。
国民经济评价
从国家或地区的角度出发，评 估项目对国民经济的贡献和影
响。
社会效益评价
考虑项目对社会的贡献，如就 业、环境、文化等方面的效益
。
风险评估
对项目可能面临的风险进行识 别、分析和评估，为投资者提
05
社会经济效益评价
社会效益评价
社会效益定义
项目实施对社会的影响，包括文化、教育、卫生、就业等方面。
社会效益的体现
提高人民生活水平、促进社会进步、增强社会凝聚力家评估等方式，了解项目实施后对社会的 影响程度和范围。
环境效益评价
环境效益定义
01
项目实施对环境的影响，包括空气质量、水资源保护、生态平
风险评估
风险识别
全面识别项目可能面临的风险，如市场风险、技术风险、财务风险 等。
风险量化
对识别出的风险进行量化评估，确定风险的大小和影响程度。
风险等级划分
根据风险大小和影响程度，将风险划分为不同等级，优先处理高风险。
风险应对措施
风险预防
采取预防措施降低风险 发生的可能性，例如制 定应急预案、加强技术 研发等。
通过财务分析、市场调研、专家评估等方式，了解项目实施后对 经济的影响程度和范围。
06
不确定性分析与风险评估
不确定性分析
不确定性来源识别
识别项目中的不确定性来源，如市场需求、技术进步、政策变化 等。
敏感性分析
分析不确定性因素对项目经济效益的影响程度，确定敏感因素。
概率分析
对不确定性因素的可能变动范围及变动概率进行预测。
评价方法
01
02
03
04
财务分析
对项目的财务数据进行收集、 整理和分析，评估项目的盈利
能力和偿债能力。
国民经济评价
从国家或地区的角度出发，评 估项目对国民经济的贡献和影
响。
社会效益评价
考虑项目对社会的贡献，如就 业、环境、文化等方面的效益
。
风险评估
对项目可能面临的风险进行识 别、分析和评估，为投资者提
05
社会经济效益评价
社会效益评价
社会效益定义
项目实施对社会的影响，包括文化、教育、卫生、就业等方面。
社会效益的体现
提高人民生活水平、促进社会进步、增强社会凝聚力家评估等方式，了解项目实施后对社会的 影响程度和范围。
环境效益评价
环境效益定义
01
项目实施对环境的影响，包括空气质量、水资源保护、生态平
风险评估
风险识别
全面识别项目可能面临的风险，如市场风险、技术风险、财务风险 等。
风险量化
对识别出的风险进行量化评估，确定风险的大小和影响程度。
风险等级划分
根据风险大小和影响程度，将风险划分为不同等级，优先处理高风险。
风险应对措施
风险预防
采取预防措施降低风险 发生的可能性，例如制 定应急预案、加强技术 研发等。
工程项目经济分析与评价PPT课件
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(5)方案研制与优化 在调查研究、搜集资料的基础上，针对项目的建
设规模、产品规格、场址、工艺、设备、总图、运输、 原材料供应、环境保护、公用工程和辅助工程、组织
(6) 对推荐方案进行环境评价、财务评价、国民经济
评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济合 理性和抗风险能力。
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本章内容
5.1 工程项目可行性研究 5.2 市场研究 5.3 工程项目财务评价 5.4 工程项目国民经济评价 5.5 工程项目不确定性分析
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5.1 工程项目可行性研究
5.1.1 可行性研究的概述
5.1.1.1 可行性研究的概念
•
可行性研究是指对投资建议、工程项目建设、科研课题等方案的确定所
求回归系数：(计算过程如表5.5所示) X=∑Xi/n=1206.9/12=100.58(万m2)
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Y=∑Yi/n=28/12=2.33(万套) b=0.0314 a=Y-bX=2.33-0.0314×100.58=-0.8305 得到回归方程为 Y=a+bX=-0.8305+0.0314X 当2005年该市城市商品房销售量将达到165.6万m2时,利用回归分析得到的 预测结果为 Y=-0.8305+0.0314X=5.1(万套)
①建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报
②项目业主、承办单位委托有相应资质的咨询单
③设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完
可行性研究报告编制程序如图5.2所示
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(1)签订委托协议 可行性研究编制单位与委托单位，应就项目可行
性研究工作的范围、内容、重点、深度要求、完成时 间、经费预算和质量要求交换意见，并签订委托协议，
(5)方案研制与优化 在调查研究、搜集资料的基础上，针对项目的建
设规模、产品规格、场址、工艺、设备、总图、运输、 原材料供应、环境保护、公用工程和辅助工程、组织
(6) 对推荐方案进行环境评价、财务评价、国民经济
评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济合 理性和抗风险能力。
第10页/共118页
本章内容
5.1 工程项目可行性研究 5.2 市场研究 5.3 工程项目财务评价 5.4 工程项目国民经济评价 5.5 工程项目不确定性分析
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5.1 工程项目可行性研究
5.1.1 可行性研究的概述
5.1.1.1 可行性研究的概念
•
可行性研究是指对投资建议、工程项目建设、科研课题等方案的确定所
求回归系数：(计算过程如表5.5所示) X=∑Xi/n=1206.9/12=100.58(万m2)
第28页/共118页
Y=∑Yi/n=28/12=2.33(万套) b=0.0314 a=Y-bX=2.33-0.0314×100.58=-0.8305 得到回归方程为 Y=a+bX=-0.8305+0.0314X 当2005年该市城市商品房销售量将达到165.6万m2时,利用回归分析得到的 预测结果为 Y=-0.8305+0.0314X=5.1(万套)
①建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报
②项目业主、承办单位委托有相应资质的咨询单
③设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完
可行性研究报告编制程序如图5.2所示
第7页/共118页
(1)签订委托协议 可行性研究编制单位与委托单位，应就项目可行
性研究工作的范围、内容、重点、深度要求、完成时 间、经费预算和质量要求交换意见，并签订委托协议，
工程项目经济评价分析(ppt 75页)
第三节 财务评价案例
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项目概况：
某新设法人建设项目，其可行性研究已完成市场需 求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方 案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划 诸方面的研究论证和多方案比较。
项目财务评价在此基础上进行。
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基准收益率12%（融资前税前）。基准投资回收期 8.3年（融资前税前）。
利润及利润分配表、项目投资现金流量表
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3、融资后分析：盈利能力、偿债能力、财务生存
能力分析，融资决策
项目投资使用计划与资金筹措表、建设期利息估算
表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表
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第二节 工程项目投资估算
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一、投资估算的内容
1、估算项目所需资金总额（包括三大部分） 教材P.173：表8—9、8—10
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2、国民经济评价的概念
按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察 项目的效益和费用，用影子价格和社会折现率等经济 参数分析、计算项目对国民经济的贡献，评价项目的 合理性。
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3、需要进行国民经济评价的项目
国家及地方政府参与投资的项目
国家给与财政补贴或者减免税费的项目
主要的基础设施项目
较大的水利水电项目 国家控制的战略性资源开发项目
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动用社会资源和自然资源较多的大型外商投资项目
主要产出物和投入物的市场价格严重扭曲的项目
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4、国民经济评价与财务评价的关系
1、共同之处 方法相同：费用——效益分析 基础工作相同 评价的计算期相同
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2. 项目财务评价基础数据的测算
• 各项税金及附加费的估算 ➢ 税金及附加费的含义 指项目投产后依法交纳给国家和地方的主营 业务(销售)税金及附加、增值税和所得税等 不包括纳入纳入管理费用的房产税、车船使 用税、土地使用税和印花税等税金
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
• 各项税金及附加费的估算 ➢ 增值税估算的方法 一般纳税人的应纳税额 ✓ 当期销项税额抵扣当期进项税额后的余额 ✓ 其计算公式为 应纳税额 = 当期销项税额 - 当期进项税额 ✓ 销项税额是指纳税人销售货物或者提供应 税劳务应交付的增值税额
建 设 项 目 经 济评价 概述PP T课件
建设项目经济评价
建 设 项 目 经 济评价 概述PP T课件
一、建设项目经济评价
• 一、项目财务评价 • 二、项目国民经济评价
一、建设项目财务评价
1. 项目财务评价概述 2. 项目财务评价基础数据的测算 3. 项目财务评价报表体系 4. 项目财务评价指标体系
•经营本
•外购原材料、 •人工工资及 •燃料动力费 •福利费
•修理费
•其他费用
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算 销售收入、税金及利润
销售税金及附加
销售收入 总成本费用
增值税 城市维护建设税 教育费附加
利润总额
所得税 税后利润
盈余公积金 应付利润 未分配利润
一、建 设项目财务评价
-尚未偿还的建设期借款本息 -新增加的长期借款 -尚未偿还的流动资金借款
• 长期借款利息的估算
-各年的还款均按年末偿还考虑， -每年应计利息的计算公式为：
每年应计利息 = 年初借款本息累计×年利率
• 每年应计建设期利息 = （年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企 业自己准备的部分，目前要求为全部流动资金的30％
流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收帐款＋预付帐款＋存货＋现金 流动负债＝应付帐款＋预收帐款
估算方法：扩大指标法 分项详细估算法
• 建设期利息 = （年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
3. 项目财务评价报表体系
2. 财务分析基本报表
Ａ.项目投资现金流量表 Ｂ.项目资本金现金流量表 Ｃ. 投资各方现金流量表 Ｄ.利润与利润分配表 Ｅ.财务计划现金流量表 Ｆ.资产负债表 Ｇ.借款还本付息计划表
• 销售收入
• 所得税 = 企业利润 x 税率
一、建 设项目财务评价
3. 项目财务评价报表体系
1. 财务分析辅助报表
Ａ.建设投资估算表 Ｂ.建设期利息估算表 Ｃ.流动资金估算表 Ｄ.项目总投资使用计划与资金筹措表 Ｅ.营业收入、营业税金及附加和增值税 估算表 Ｆ.总成本费用估算表
一、建 设项目财务评价
• ★总成本包括固定成本和可变成本
• 固定成本包括：折旧、摊销、修理费、工资及福利（不 含计件工资）和其他费用
• 可变成本包括：外购原材料、燃料及动力费和计件工资 等。
• 经营成本：是项目经济评价中所使用的特定概念，作为 项目运营期的主要现金流出。
• 经营成本=总成本-折旧费-摊销费-财务费用
一、建 设项目财务评价
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
a) 投资估算
固定资产投资
建设项目 总投资
建设投资
无形资产投资 其他资产 预备费用
建设期利息 流动资金
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工程建设其它费
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
• 流动资金和铺底流动资金
流动资金系指项目投产后为维持生产经营所必须长期占用的周转金， 不包括运营中需要的临时性营运资金
应纳税额 = (营业税十消费税十增值税) x适用的税率
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算 本内容小结
• 投资成本估算 • (经营) 成本估算
总成本费用=生产成本十期间费用 =生产成本十销售费用十管理费用十财务费用 = 外购原材料+外购燃料及动力+工资及福利费 +折旧费+摊销费+修理费+财务费用 +其他费用
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
• 各项税金及附加费的估算
➢ 税增值税估算的方法
销项税额的计算公式为：
销项税额 = 销售额×税率
✓ 销售额是销售货物或者应税劳务向购买 方收取的全部价款和价外费用
✓ 进项税额是指纳税人购进货物或者接受 应税劳务所支付或者负担的增值税额
城市维护建设税的估算 教育附加费的估算
一、建 设项目财务评价
1. 项目财务评价概述 • 财务评价的原则
① 客观、科学、公正 ② 定量分析与定性分析结合 ③ 动态分析与静态分析结合 ④ 效益与费用计算口径一致
• 财务评价的步骤
① 基础数据的测算 ② 编制财务报表 ③ 计算和分析财务效果 ④ 进行不确定性分析 ⑤ 得出评价结论 ⑥ 提出相关的建议和对策
一、建 设项目财务评价
1. 项目财务评价概述
• 财务评价的概念
财务评价在国家现行财税制度和价格体系的前提 下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务 效益和费用，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价
项目在财务上的可行性。 • 理解： • 出发点: 投资项目 • 依据: 现行财税制度和价格体系 • 内容: 财务效益和费用 • 目的: 考察项目的盈利能力、清偿能力 • 作用: 为项目投资决策提供依据
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
b) 成本估算 生产成本
直接支出 制造费用
直接材料费 直接工资 其他直接支出
总成本
营业费用
期间费用
费用
管理费用
财务费用
利息净支出 担保、手续
生产要素估算法：
总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+
折旧费+摊销费+修理费+财务费用+其他费用
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
① 生产成本构成 – 直接费用 • 直接材料费 • 直接人工费 • 其他直接支出 • 直接措施费- 制造费用
② 期间费用—间接费用 • 销售费用 • 管理费用 • 财务费用
一、建 设项目财务评价
• 利息支出的估算
– 指在生产经营期因存在借款而发生的, 计入财务费用的各项利息净支 出, 包括以下三项内容 • 利息的产生源于在生产经营期内
• 各项税金及附加费的估算 ➢ 税金及附加费的含义 指项目投产后依法交纳给国家和地方的主营 业务(销售)税金及附加、增值税和所得税等 不包括纳入纳入管理费用的房产税、车船使 用税、土地使用税和印花税等税金
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
• 各项税金及附加费的估算 ➢ 增值税估算的方法 一般纳税人的应纳税额 ✓ 当期销项税额抵扣当期进项税额后的余额 ✓ 其计算公式为 应纳税额 = 当期销项税额 - 当期进项税额 ✓ 销项税额是指纳税人销售货物或者提供应 税劳务应交付的增值税额
建 设 项 目 经 济评价 概述PP T课件
建设项目经济评价
建 设 项 目 经 济评价 概述PP T课件
一、建设项目经济评价
• 一、项目财务评价 • 二、项目国民经济评价
一、建设项目财务评价
1. 项目财务评价概述 2. 项目财务评价基础数据的测算 3. 项目财务评价报表体系 4. 项目财务评价指标体系
•经营本
•外购原材料、 •人工工资及 •燃料动力费 •福利费
•修理费
•其他费用
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算 销售收入、税金及利润
销售税金及附加
销售收入 总成本费用
增值税 城市维护建设税 教育费附加
利润总额
所得税 税后利润
盈余公积金 应付利润 未分配利润
一、建 设项目财务评价
-尚未偿还的建设期借款本息 -新增加的长期借款 -尚未偿还的流动资金借款
• 长期借款利息的估算
-各年的还款均按年末偿还考虑， -每年应计利息的计算公式为：
每年应计利息 = 年初借款本息累计×年利率
• 每年应计建设期利息 = （年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企 业自己准备的部分，目前要求为全部流动资金的30％
流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收帐款＋预付帐款＋存货＋现金 流动负债＝应付帐款＋预收帐款
估算方法：扩大指标法 分项详细估算法
• 建设期利息 = （年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
3. 项目财务评价报表体系
2. 财务分析基本报表
Ａ.项目投资现金流量表 Ｂ.项目资本金现金流量表 Ｃ. 投资各方现金流量表 Ｄ.利润与利润分配表 Ｅ.财务计划现金流量表 Ｆ.资产负债表 Ｇ.借款还本付息计划表
• 销售收入
• 所得税 = 企业利润 x 税率
一、建 设项目财务评价
3. 项目财务评价报表体系
1. 财务分析辅助报表
Ａ.建设投资估算表 Ｂ.建设期利息估算表 Ｃ.流动资金估算表 Ｄ.项目总投资使用计划与资金筹措表 Ｅ.营业收入、营业税金及附加和增值税 估算表 Ｆ.总成本费用估算表
一、建 设项目财务评价
• ★总成本包括固定成本和可变成本
• 固定成本包括：折旧、摊销、修理费、工资及福利（不 含计件工资）和其他费用
• 可变成本包括：外购原材料、燃料及动力费和计件工资 等。
• 经营成本：是项目经济评价中所使用的特定概念，作为 项目运营期的主要现金流出。
• 经营成本=总成本-折旧费-摊销费-财务费用
一、建 设项目财务评价
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
a) 投资估算
固定资产投资
建设项目 总投资
建设投资
无形资产投资 其他资产 预备费用
建设期利息 流动资金
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工程建设其它费
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
• 流动资金和铺底流动资金
流动资金系指项目投产后为维持生产经营所必须长期占用的周转金， 不包括运营中需要的临时性营运资金
应纳税额 = (营业税十消费税十增值税) x适用的税率
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算 本内容小结
• 投资成本估算 • (经营) 成本估算
总成本费用=生产成本十期间费用 =生产成本十销售费用十管理费用十财务费用 = 外购原材料+外购燃料及动力+工资及福利费 +折旧费+摊销费+修理费+财务费用 +其他费用
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
• 各项税金及附加费的估算
➢ 税增值税估算的方法
销项税额的计算公式为：
销项税额 = 销售额×税率
✓ 销售额是销售货物或者应税劳务向购买 方收取的全部价款和价外费用
✓ 进项税额是指纳税人购进货物或者接受 应税劳务所支付或者负担的增值税额
城市维护建设税的估算 教育附加费的估算
一、建 设项目财务评价
1. 项目财务评价概述 • 财务评价的原则
① 客观、科学、公正 ② 定量分析与定性分析结合 ③ 动态分析与静态分析结合 ④ 效益与费用计算口径一致
• 财务评价的步骤
① 基础数据的测算 ② 编制财务报表 ③ 计算和分析财务效果 ④ 进行不确定性分析 ⑤ 得出评价结论 ⑥ 提出相关的建议和对策
一、建 设项目财务评价
1. 项目财务评价概述
• 财务评价的概念
财务评价在国家现行财税制度和价格体系的前提 下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务 效益和费用，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价
项目在财务上的可行性。 • 理解： • 出发点: 投资项目 • 依据: 现行财税制度和价格体系 • 内容: 财务效益和费用 • 目的: 考察项目的盈利能力、清偿能力 • 作用: 为项目投资决策提供依据
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
b) 成本估算 生产成本
直接支出 制造费用
直接材料费 直接工资 其他直接支出
总成本
营业费用
期间费用
费用
管理费用
财务费用
利息净支出 担保、手续
生产要素估算法：
总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+
折旧费+摊销费+修理费+财务费用+其他费用
一、建 设项目财务评价
2. 项目财务评价基础数据的测算
① 生产成本构成 – 直接费用 • 直接材料费 • 直接人工费 • 其他直接支出 • 直接措施费- 制造费用
② 期间费用—间接费用 • 销售费用 • 管理费用 • 财务费用
一、建 设项目财务评价
• 利息支出的估算
– 指在生产经营期因存在借款而发生的, 计入财务费用的各项利息净支 出, 包括以下三项内容 • 利息的产生源于在生产经营期内