2018年口腔连锁行业分析报告

2018年口腔连锁行业

分析报告

2018年11月

目录

一、过去：一直以来口腔尚未突破全国复制 (5)

1、口腔是连锁业态开路者，而全国性品牌已在体检和眼科优先验证 (5)

2、从业务属性出发：口腔的可复制性低于眼科和健康体检 (6)

3、从行业历史与竞争格局出发：区域公立口腔独大，中小民营机构补充 (8)

4、过去：口腔行业已是红海市场，强竞争低复制性局限区域发展 (10)

二、现在：新消费需求驱动增量市场扩容，区域品牌出现 (11)

1、存量市场：作为老战场仍是大红海 (11)

2、增量市场：医疗技术突破，增量市场发展趋势转向 (11)

案例一：Nobel Biocare®领衔口腔种植发展，独创NobelGuide®引领口腔种植迈入数字化时代 (12)

案例二：竞争vs共享--巨头“华西口腔医院”推动成都口腔行业良性发展 (17)

3、经济发达的区域：高端定位打造差异化，消费能力是基础 (19)

4、变革十字路口，口腔参与者竞相构筑竞争壁垒 (20)

（1）医生资源：口腔人才紧缺是不争的事实，人才培养与吸纳须两者兼备 (20)

（2）医疗技术：医疗技术与医师资源相辅相成 (21)

三、未来：区域品牌全国扩张开启，构建全国性综合品牌路径猜想 (22)

1、差异化的极致呈现：医疗技术 (22)

（1）华西牙种植医院：专注口腔最难细分领域，技术、人才与品牌壁垒难超越 (22)

2、差异化的极致呈现：高端服务质量 (25)

（1）瑞尔齿科：定位高端，以绝对的优质服务落实差异化 (25)

①注重就诊体验，合作高端医疗险，获取目标客户流量及粘性 (26)

②谨慎扩张，奠定全国加速布局基础 (26)

3、高配臵高粘性人才壁垒：医院平台突出，人才吸纳与培养两者兼备 (27)

（1）通策医疗：存济模式去“连锁化”，人才壁垒助力打造全国性口腔品牌 (27)

①对人才的吸引力：通策旗下口腔医院办医配置符合医生诉求，硬条件优于其他

竞争者 (29)

②人才的培养：内化人才贮备机制 (29)

4、口腔行业发展新形态：口腔资本新运作，“抱团”背靠国民健康入口 (32)

（1）美维口腔：控股区域连锁品牌快速扩张，定位标准管理输出及整合平台 (32)

①全新“事业合伙人”，打造双赢弯道超车路 (33)

②基于投资、输出标准、管理品牌行业整合平台 (34)

③背靠美年生态圈，国民健康产业的价值卡位 (35)

四、民营办医政策环境梳理 (35)

1、新医改推动民营医疗快速发展,医疗资源与诊断需求仍严重倒臵 (35)

（1）我国民营医疗机构仍处于快速发展阶段 (36)

（2）服务量增长较快，医疗资源与诊断需求仍严重倒置 (36)

2、专科连锁是当前最成功的民营办医模式，二级市场给与估值溢价 (38)

3、连锁模式兴起于美国，至90年代逐步在我国医疗领域复刻 (40)

4、医疗服务重医质监管大趋所势，民营专科迎发展新时代 (40)

五、主要风险 (42)

1、医患社会问题、医疗事故风险 (42)

2、扩张管理风险 (42)

（1）以收购或者改制口腔医疗机构作为扩张方式的风险 (42)

（2）以新建口腔医疗机构作为扩张方式的风险： (43)

3、资金风险 (43)

过去，为什么一直以来口腔尚未突破全国复制？从业务属性出发，口腔的可复制性低于眼科和健康体检。从口腔医疗机构的现状来看，区域公立口腔独大，中小民营机构予以补充，形成了全国范围市场集中度较低，区域市场集中但品牌割裂的局面。加之口腔行业的绝对准入壁垒最低，早在连锁模式出现前，单体口腔诊所已普遍存在于城市的大街小巷中。如果将20年前民营口腔所处的发展阶段定位于1.0时代，口腔行业已是红海市场，强竞争低复制性限定其区域拓展。

当下，消费升级驱动增量市场扩容，带动区域强势品牌出现：虽然作为老战场的存量市场仍是大红海，但是随着医疗技术在种植、正畸、洁牙等高附加值项目的突破，很大程度启发了增量市场的新需求。由于这些新增项目，更依赖资本投入带来技术提升、高端设备、人才培养和就诊环境改善，这就为连锁复制提供了可标准化的前提。口腔发展趋势出现了转向，民营口腔借助专科连锁模式快速扩张，至今已有区域知名的口腔品牌出现。成功区域品牌的分布趋势为：1）口腔医疗资源丰富的城市；2）经济发达的区域。

区域强势品牌竞相构建竞争壁垒，未来有望主导全国扩张开始：当下口腔行业正处在集中度逐步提升，以区域品牌主导，极力构筑围绕医疗资源和管理支持双维度竞争壁垒的变革时代。因此，我们认为，支撑全国性品牌出现的时机已经来临。

构建全国性综合品牌的四条路径猜想：站在当前时点，我们认为，未来将有四种路径有望得到验证，成为全国性知名综合口腔品牌（排序不分先后）：1）医疗技术差异化的极致呈现；2）服务质量差异化

的极致呈现；3）高配置高粘性人才壁垒；4）口腔资本新运作，“抱团”背靠国民健康入口。

一、过去：一直以来口腔尚未突破全国复制

1、口腔是连锁业态开路者，而全国性品牌已在体检和眼科优先验证

由于口腔行业的绝对准入壁垒最低，早在连锁模式出现前，单体口腔诊所已普遍存在于城市的大街小巷中。随着连锁经营理念传入，使口腔成为应用于连锁模式最早的专科医疗行业之一。90年代初，以口腔资源丰富和经济发达区域的城市出现多个中小规模连锁门店数量的区域品牌。至2000年左右，口腔行业已形成全国市场较分散，区域集中度较高的市场竞争格局。这样的行业格局延续至今。

而那时，专业健康体检中心与眼科专科医院还不存在于我国医疗体系中。在资本极度匮乏的时代，大型设备的投入和技术的不成熟也是制约眼科和体检科从综合医院独立出来的最大因素。

历经20余年发展，民营眼科与体检在业务属性的优势上，借助资本市场力量，发展迅速，已诞生全国品牌。

当下口腔行业正处在集中度逐步提升，以区域品牌主导，极力构筑竞争壁垒的变革时代。

本报告以探讨口腔行业发展趋势为目的。从业务属性出发，结合行业历史及竞争格局，拉长时间维度，从过去、现在以及未来对口腔