教育培训行业研究报告
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• 体育培训
各学段
教育培训行业发展历程
线下教育稳步推进,线上教育势不可挡
2010年至今
21世纪初
在线教育潮
90年代 80年代
职业培训潮 留学培训潮
K12课外辅导潮
资本加持+技术进步
生活水平提高+消费升级
1993 新东方成立 1996 新通教育成立
1999 金吉列成立
2003 好未来成立
2008 精锐教育成立
• 时间:2017.1 • 金额:1亿美元 • 轮次:C轮 • 投资方:招商局资本、远 翼资本、启明创投等
录播+O2O是在线教育主要商业模式
未来内容付费意愿将会逐渐增强,知识付费趋势明显
直播 O2O 录播 共享 信息化
1
2
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4
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典型企业:51talk 特点:以直播互动以及一 对一课堂为主,打破地域 壁垒,信息对称化从而形 成商业机会,但师资和内
2011
2012
2013
2014
2015
2016
百度文库
民办幼儿园挑大梁,行业高度分散
民办幼儿园是主力军,学前教育市场CR5不足3%
2016年民办幼儿园占比情况
64%
幼儿园市场TOP5集中度
红缨
1.92% 合计 2.74%
博苑
55%
0.42%
金色摇篮 民办幼儿园数量
0.21%
64%
民办幼儿园人数
红黄蓝
0.11%
典型企业:课堂派
特点:主要运作通过 B2B2C或者家教模式,通 过代理进入学校,但是该 种模式运营效率不是很理
容形成的差异较大
来旗下的学而思双师课堂
对版权的保护意识
付费转化率较低
想,用户价值难以挖掘
目录
1. 行业整体情况
2. 学前教育市场
3. K12教育市场
4. 职业教育市场 5. 未来发展趋势
学前教育将率先受益二胎红利
蜻蜓FM
• 时间:2017.9 • 金额:约10亿人民币 • 轮次:E轮 • 投资方:微影资本、百度、中 民投资等
作业帮
• 时间:2017.8 • 金额:1.5亿美元 • 轮次:C轮 • 投资方:老虎基金、H capital、红杉资本等
掌门一对一
• 时间:2017.12 • 金额:1.2亿美元 • 轮次:D轮 • 投资方:华平投资、元生
• 小学(6-12岁) 公办、民办小学、课外辅导机构 • 初中(12-15岁) 公办、民办初中、课外辅导机构 • 高中(15-18岁) 公办、民办高中、课外辅导机构
后K12(18岁后)
• 高等教育 高校民办、公办 • 职业教育 技术培训、语言培训等
补充培训
• 艺术培训 课外/艺考 • 留学培训 国际学校、高考
55%
诺贝尔
0.21%
直营+加盟是学前幼教扩张的主要手段
自营+加盟是主要扩张手段,标准化运营与管理规范尚需升级
直 营 代表企业:伊顿 优点:对门店进行标准化管理,对教学质量进行良好把控 缺点:需拥有一定规模的自有资本,发展速度受到限制
资本
VIPKID
• 时间:2017.8
• 金额:2亿美元 • 轮次:D轮 • 投资方:红杉资本、腾讯、云 锋基金等
学霸君
得到
• 时间:2017.9 • 金额:9.6亿 • 轮次:C轮 • 投资方:红杉资本、腾 讯、华兴资本等
猿辅导
• 时间:2017.12 • 金额:1.2亿美元 • 轮次:E轮 • 投资方:华平投资、腾讯
目录
1. 行业整体情况
2. 学前教育市场
3. K12教育市场 4. 职业教育市场 5. 未来发展趋势
我国教育培训行业全景图
按时间大致可分为学前教育、K12、后K12(高等&职业教育)等几个阶段
学前教育阶段(0-6岁)
• 早教(0-3岁) 早教机构 • 幼教(3-6岁) 幼儿园
K12阶段(6-18岁)
2014 作业帮上线
教育淘宝 智能题库 家教020 少儿英语在线一对一 少儿英语小班托管 ……
2000 启德教育成立
2006 龙门教育成立
2009 高思教育成立
2016 小猿搜题上线
受益人口基数,教育需求迸发
二胎政策下人口总量增加明显,幼教与K12仍处于人口红利阶段
2017年中国各年龄段人口占比 2010-2017年中国出生人口数量
民办教育逐渐进入新法明确时代,细则逐步推进
• 2015.1(一审)讨论通过《教育法律一揽子修订案 (草案)》,民办学校实行分类管理,允许兴办营利 性民办学校 • 2015.12(二审)全国人大常委会就《民促法》暂不交 付表决 • 2016.11(三审)《民促法》审议通过,义务教育阶段 不设设立营利性民办学校 • 2017.9《民促法》修订案实施
2019年首批受益二胎政策出生的儿童将达到入学年龄,峰值将到来
2012-2017年学前教育市场规模(亿元) 2011-2016年幼儿园数量(万所)
2143 1964 1773 1531 1276 931 16.6 18.1 19.9 24.0
21.0
22.4
2012
2013
2014
2015
2016
2017
典型企业:新东方 特点:在线授课,线下答 疑,主要是传统培训机构 向线下的延伸,典型企业 除新东方之外还包括好未
典型企业:网易云课堂
特点:以平台模式、会员 模式、垂直领域细分为 主,需要依赖较为廉价的 流量、内容本身以及市场
典型企业:猿题库 特点:信息能够广泛整 合,打破线下师资桎梏, 提升效率,是典型的 freemium模式,劣势在于
2003年 《民办教育促进法》通过
Q2
提出“修六订五”大力支 持民办教育,积极探索营
Q1
类资产板块影响尤为明显;
• 营利性办学性质的确定将使部分民办高校不能再享 受税收优惠,其盈利能力将有一定的影响
利性和非营利性民办学校
分类管理.
教育互联,在线教育处于资本风口
一级市场融资火热,未来优质在线教育标的资本化大势所趋
2018年 《民促法细则(送审稿)》 发布
民促法修订一揽表
民办教育属于公益事业;规定民办学校 八种禁止行为,其中不得向社会公开募 集资金兴办民办学校
2010年 《国家中长期教育改革 和发展规划纲要》
Q3
Q4
• 整体来看,支持优质民办教育发展的大逻辑 是不变的; • 短期来看,政策不确定性对教育板块,特别是学校
单位:百万人
约2.47亿人口
60岁以上 17.3% 0-15岁 17.8%
17.9 17.2
0-15岁 16-60岁
16.9 16.3 16.0 15.7 16.4 16.6
60岁以上
16-60岁 64.9%
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
新法时代开启,明晰路径是主旨