互联网基金销售业务研究报告

目录

互联网基金销售业务研究报告 (2)

一、互联网基金销售 (2)

二、市场情况及主要平台运营情况 (4)

三、互联网基金的意义 (9)

1、提高社会闲散资金利用率 (9)

2、拓宽基金销售渠道 (9)

四、互联网基金的优劣势 (10)

1、降低了基金投资门槛 (10)

2、与客户之间的互动更多 (11)

3、创新产品带来的附加功能 (11)

1、互联网基金销售宣传推介的规范性不足 (11)

2、互联网基金销售的交易风险亟需加强 (13)

五、政策监管情况 (16)

六、审批情况及条件 (17)

1、基金销售牌照 (18)

2、基金销售支付牌照 (20)

七、参考资料及附录 (21)

1、参考资料 (21)

2、附录 (21)

互联网基金销售业务研究报告

一、互联网基金销售

证券投资基金（以下简称基金）销售，包括基金销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额申购、赎回等活动。这些活动由取得基金销售资格的相关机构完成。该类机构主要提供支付结算服务、基金销售结算资金监督、注册登记服务等与基金销售业务相关的服务。

而互联网基金销售就是以互联网为渠道，使得客户能够更加方便地完成基金的申购、赎回等业务。

1992年嘉信理财(美国)率先推出网上基金超市，2003 年4 月7 日华安基金管理公司与民生银行合作共同推出基金网上交易系统，这是国内第一个网上交易系统，之后各个基金公司都开始推出基金网上交易系统，互联网作为基金销售的新渠道，开始逐渐发挥重要作用。2004 年，招商基金的网上交易获得了巨大的成功。据报道，招商基金第四季度的网上交易额达到了50%以上，而网上交易次数占总交易次数的80%左右，已经远远超过了传统线下柜台的交易数量。2004 年以后，“银联通”、“银基通”等一系列基金网上交易平台开始如雨后春笋般出现，基金支付结算的方式开始逐步多样化，投资者可以根据自己的喜好便利选择合适的交易与支付方式。

互联网基金销售的概念为人所熟知则是2013年。2013年6月17日，支付宝与天弘基金携手推出“余额宝”，掀起了互联网基金销售的热潮，投资者尤其是中小投资者开始密切关注余额宝，将自己的小额资金纷纷充值进支付宝，转入到余额宝。随后2013年11月1日，淘宝又推出了“基金网店”模式，各类基金管理机构通过在淘宝开设网店，完成基金直销活动。阿里巴巴对基金销售的两次创新之举成功地为基金销售探索出了一种新模式，为基金销售打破银行垄断的市场格局提供了可能，也让更多中小投资者首次接触到了基金的概念。一投石激起千层浪，百度、京东、腾讯、苏宁等互联网巨头也迅速推出自己的“宝宝类”产品，并在取得基金销售牌照后迅速增加了平台基金销售数量，第三方独立基金销售机构的网络平台也逐渐为大众所熟知。目前互联网基金销售业务可分为五类：

1、普通互联网企业：无任何要求；可以做流量，广告；

2、开展互联网电商服务业务：有淘宝，京东；

3、开展基金支付业务；有银行、三方支付类；比如支付宝，财付通等；

4、开展基金销售业务：有银行、证券、第三方销售、基金直销；

5、基金发行业务；目前证监会批准的基金公司（截止2016年9月107家）；

二、市场情况及主要平台运营情况

按照证监会统计，目前拥有基金管理资格，并可进行基金直销业务的机构共有107家。

拥有基金代销资格的机构共有380家，其中商业银行141家，证券公司99家，期货公司18家，保险公司4家，保险代理公司和保险经纪公司5家，证券投资咨询机构6家，独立基金销售机构107家。

拥有为公开募集基金销售机构提供支付结算服务的第三方支付机构40家。

就互联网基金销售市场而言，截止2016年9月第三方基金销售平台名单共有107家，其中不仅包括天天基金网、诺亚销售、众禄销售、好买基金销售等最早一批获得基金销售资格的公司，还包括近来逐渐兴起的数米网、上海长量基金销售、浙江同花顺基金销售、上海利得基金销售、上海大智慧财富管理有限公司等。

2015年一季度，天天基金网的基金销售交易达到764万笔，基金销售额为1264.39亿元。占据整个第三方销售市场的80%至90%的份额。

以业内领先的天天基金网为例，2014年其共上线83家基金公司的2051只基金产品，基本做到基金产品全覆盖；2014年天天基金网共计实现基金认申购及定期定额申购交易

1136.64万笔，基金销售额为2297.67 亿元，其中，“活期宝”共计实现申购交易662.26万笔，销售额累计1760.47亿元。可以看出，现金管理类的“活期宝”产品贡献了天天基金网基金销售额的76.62%，非现金管理类基金销售规模达到537.2亿元。

和2013年相比，天天基金网基金销售规模猛增，根据东方财富2013年年报，当年天天基金网基金销售额为360.89亿元，其中“活期宝”基金销售额为262.85亿元。这就意味着，2014年天天基金网基金销售额增长了5.37倍。天天基金网却依然亏损了565.32万元，只是亏损额较2013年减少近一半。2015年天天基金网前三季度基金销售额为10477.51亿元，天天基金网极有可能已经在2015年实现盈利。

截至2015年12月25日，独立第三方基金代销机构中，天天基金以2154只基金的代销数量位居榜首，领先第二名蚂蚁聚宝（阿里巴巴控股）132只，9月底上线的陆金所（P2P平台）短时间内网罗1827只基金，位列第六。

蚂蚁聚宝和陆金所的代销基金数量在四季度出现了爆发式增长。沪上一家大型基金公司电商总监透露，根据后台数据，11月以来，蚂蚁聚宝和陆金所进行了大规模的费率优惠活动，带来了不少增量，规模已逼近天天基金。

互联网基金销售的主要客户是中小规模投资者，这一类投资者的风险承受能力偏低，投资金额偏小，对收益率及风险较为敏感。因此从最早的余额宝，到后来的跟随者零钱宝、理财通等都