创业投资数据报告

2017年年度一一级市场融资企业成立立时间分布
来源：VCSaaS监测
在2017年年获得融资的企业主要成立立时间在2014年年及以后，综合往年年数据 来看。企业成立立后的5年年内，是企业融资的⻩黄金金金时间。有融资意愿的创业 公司应该好好把握这段⻩黄金金金时间。
2017年年度一一级市场获投企业融资来源数量量分布
• 种子子期的投资事件共有502起，天使轮投资事件2016起，Pre-A轮至至A+轮的投融资事件 共有4441起，显示创业投资市场明显复苏，成⻓长期企业备受瞩目目。而而随着IPO加快提 速，IPO上市事件也达到了了576起。
• 创业趋势聚焦于企业服务、生生产制造、文文化娱乐、金金金融等领域。 • 真格基金金金是2017年年最为活跃的投资机构，共计投资事件145起。主要投资方方向为企业服
瞩目目项目目：水水滴互助、58月月付、空中云汇。 高高分布局机构：经纬中国、黑黑洞洞投资、NEA恩颐投资。
2017区块链领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
瞩目目项目目：水水滴互助、同心心互助、币安。 高高分布局机构：蛮子子基金金金、九合创投、陶石石资本。
2017体育健身领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
2
报告看点
• 2017年年国内投融资市场保持复苏迹象，投资事件数量量较去年年同期有所增⻓长。但在第三 季度开始有所放缓，而而最后一一个季度呈现爆发式增⻓长，全年年监测总计投融资事件数量量 共10279起。
• 由于创业生生态、资本聚集、产业效应等因素，北北上广广深杭依旧是国内投融资事件的集 中高高发地。
“创投国家队”的出现，不不仅让创投市场内人人⺠民币基金金金的规模变大大，更更有望促进国 家战略略新兴产业的进一一步发展。
在资本运作、管理理输出及资源对接等方方面面独具优势的“创投国家队”，逐步在市场 操作思路路主导下，深得国家新兴战略略产业中早期项目目的⻘青睐。
不不过，不不少“创投国家队”将决策重点倾向于有技术突破性进展、有望大大规模商 用用、市场需求有确定性增⻓长的行行行业。例例如信息安全领域、互联网网金金金融领域、人人 工工智能领域等。
种子子轮
天使轮
PreA
A轮
B轮
C轮
D-H轮
并购
其他
2015Q1-2017Q4各阶段分布对比比
120
90
60
30
0
2015Q1 Q2
Q3
Q4 2016Q1 Q2
Q3
Q4 2017Q1 Q2
Q3
Q4
近年年一一级市场投融资变化趋势
来源：VCSaaS监测
从近年年的一一级市场投融资变化趋势来看，2014年年开始投资事件及金金金额呈现爆发式增 ⻓长。2016年年遇到所谓的“资本寒冬”，投融资事件数有所回落，但从投资金金金额来看仍 是一一直保持着增⻓长的态势。可以看出目目前中国的一一级市场投融资正处于高高峰期。
瞩目目项目目：推想科技、图玛深维、联影。 高高分布局机构：奥博资本、红杉资本中国、腾讯产业共赢基金金金。
2017新零售领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
瞩目目项目目：缤果盒子子、小小⻨麦便便利利店、美味生生活。 高高分布局机构：真格基金金金、梅梅花天使创投、光速中国。
2017企业服务领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
创投国家队·强势入入场
在我国南方方的创新之都深圳，有3家创投国家队的代表性机构坐落于 此，他们分别是深创投、国中创投、招商局创投。我们将以他们在近 年年的投资行行行动为大大家解析一一下创投国家队的偏好口口味。以下是这三家 机构在近年年的出手手投资次数。
次
来源：VCSaaS监测
创投国家队·深创投
以下是号称“中国本土土第一一PE”的深创投在2017年年的投资领域分布，作 为拥有强有力力力国资背景的深创投在近年年将筹码重点押注在企业服务、 医疗健康、生生产制造上。
2018年年投资人人最希望VC SaaS提供的服务
来源：VCSaaS调研
根据使用用VC SaaS的用用户反馈我们得出投资人人最想要获得的辅助内容是数据合 作服务、媒体报告合作。
万元人人⺠民币
21世纪一一级市场投融资额度趋势
来源：VCSaaS监测
2017年年投融资额度平均数创了了历史新高高，说明我国已有许多企业进入入快速成⻓长 期，机构也愿意在他们身上押注更更多的资金金金。
战投大大户
以上机构显示按照投资次数排列列大大小小
2017年年也是战略略投资的一一个大大年年，共发生生了了504起战略略投融资事件。而而其中我 们可以看到九鼎投资、腾讯产业共赢基金金金、深创投为三个最大大的战投大大户。引 领着中国的战略略投资市场。
2017年年度一一级市场活跃FA机构（服务次数）
来源：VCSaaS监测
瞩目目项目目：觅跑、光猪圈健身、好动网网球。 高高分布局机构：经纬中国、老老老鹰基金金金、合鲸资本。
2017新能源出行行行领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
瞩目目项目目：清智科技、智充科技、Gofun出行行行。 高高分布局机构：大大众资本、招商局创投、中关村发展集团。
2017年年知名项目目死亡分布
来源：VCSaaS监测
2017年年死亡项目目成立立年年份分布
来源：VCSaaS监测
今年年死亡的知名创业项目目中有超过一一半的企业都成立立于2014年年以前，“3年年之痒” 也对创业项目目来说是一一个坎。
创投国家队·强势入入场
去年年以来，为了了使社会资金金金更更积极地回归实业，在创业投资领域，包括国务院、 银监会等政府部⻔门发布了了多项政策，甚至至是设立立了了多项1000亿级政府主导基 金金金，来促进创业创新，规范股权投资。
2017年年度一一级市场活跃投资机构（出手手投资次数）
来源：VCSaaS监测
2017年年度一一级市场活跃投资机构
以上机构显示按照投资金金金额排列列大大小小
来源：VCSaaS监测
战投大大户
2017年年也是战略略投资的一一个大大年年，共发生生了了504起战略略投融资事件。而而其中我 们可以看到九鼎投资、腾讯产业共赢基金金金、深创投为三个最大大的战投大大户。引 领着中国的战略略投资市场。
近年年并购行行行业市场变化趋势
来源：VCSaaS监测
虽然目目前中国的一一级市场投融资正处于高高峰期，但是从并购行行行业市场的表现来看则 出现了了连续两年年的下滑，这与国家金金金融管理理部⻔门对行行行业监管措施及政策收紧有很大大 的关系。
2017年年股权投资基金金金行行行业概况速读
股权投资基金金金的繁荣发展离不不开从业人人员的辛辛勤勤付出，目目前我国大大约有25万名股权 投资机构从业人人员。但仅仅只有约60000人人通过了了基金金金从业资格考试，可以看出有 许多从业人人员仍处于“无无证上岗”的状态。整个行行行业要想高高度专业化标准化地发展， 必须对这些“无无证人人员”严格监管，降低行行行业负面面事件发生生的⻛风险，国家金金金融系统不不 容得有漏漏洞洞存在。
来源：VCSaaS监测
2017年年度一一级市场融资事件地域分布
来源：VCSaaS监测
2017年年度一一级市场融资事件地域分布
来源：VCSaaS监测
2017年年度一一级市场融资事件行行行业领域分布
来源：VCSaaS监测
2017年年度一一级市场融资事件行行行业领域分布
来源：VCSaaS监测
值得注意的是医疗健康领域的投融资事件增⻓长势头喜人人，说明机构与创业 者已经将更更多的目目光投向了了与国人人切身相关的医疗健康问题。
来源：VCSaaS监测
创投国家队·国中创投
以下是受托管理理国家中小小企业发展基金金金——中小小企业发展基金金金的国中 创投在2017年年的出手手领域分布。他们主要在抢占生生产制造、医疗健 康、企业服务三个大大类当中的部分赛道。
来源：VCSaaS监测
创投国家队·招商局创投
据了了解招商局创投将打造近50亿元的招商创新基金金金，不不仅要投入入到早 期的创新创业项目目中，还力力力图以此为撬板，推动旗下十十几几个产业、十十 几几家上市公司的“互联网网+”改造。以下是他们近年年的投资领域方方向分 布。
近年年VC阶段投资情况
来源：VCSaaS监测
虽然我国近两年年总体的投融资事件数量量有所下滑，但是早期投资（VC、A轮及 以前）的投融资事件却再创新高高，投融资金金金额也同样达到了了一一个新高高度。
2017年年知名项目目死亡分布
家
2017年年以来有许多品牌影响力力力很大大的知名创业项目目死亡，主要分布在共享经 济、餐饮、旅游、电子子商务领域。
务、消费升级、电子子商务、金金金融。
概述
从融资阶段分析，2017年年度投融资市场总体回暖，较2016年年同期投融资对比比， 融资阶段开始在成⻓长期扩大大，资本聚焦于A轮前项目目较多；A轮至至C轮市场保持 稳定；二二级市场IPO上市增速明显，今年年共计有576家企业在沪深两市成功IPO 上市（不不包括借壳上市）。
以太创服、华兴资本及其旗下华兴Alpha、华兴逐鹿鹿（星起）占据了了FA的头部市 场。
2014-2017年年机构投后团队职能分化
%
人人才招聘、品牌咨询、PR、后续融资是目目前投后团队管理理职能最重点内容。
2017年年投资机构获取项目目来源分布
大大部分投资机构的项目目获取来源是同行行行及朋友推荐、主动寻找及FA推荐。
来源：VCSaaS监测
创投国家队·重点标的
很明显，“创投国家队”着重主要标的是那些具有高高成⻓长性、符合国家战略略方方向、 在行行行业壁垒高高筑却坚挺、涵盖最具突破性的时代技术的高高新企业。
其中以企业服务、医疗健康、生生产制造这三个领域最为集中。
我们注意到医疗健康是“创投国家队”投资发展最为迅速的领域，国家队毫无无疑问 也肩负着以技术推动人人类生生命健康更更完善发展的使命，让国⺠民健康、生生活更更受 保障。
瞩目目项目目：汇牛牛营销、小小⻦鸟推送、品源。 高高分布局机构：真格基金金金、经纬中国、金金金沙江创投。
2017教育培训领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
瞩目目项目目：网网易易公开课、一一起学IT、乂学教育。 高高分布局机构：东方方汇富、英诺天使基金金金、中金金金公司。
2017房产家居领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
近年年一一级市场基金金金募资趋势变化
来源：VCSaaS监测
在经历过2015、2016年年市场的爆发式发展增⻓长的情况下，一一级市场基金金金 基本上达到饱和，新募集基金金金数量量和募资金金金额开始有了了明显的下滑。
2017年年度一一级市场融资事件轮次分布
wk.baidu.com来源：VCSaaS监测
2017年年度一一级市场融资事件轮次分布
2017早期投资机构IRI（InsititutionRankingIndex）排行行行
来源：VCSaaS人人工工智能计算
2017早期投资项目目PRI（ProjectRankingIndex）排行行行
来源：VCSaaS人人工工智能计算
2017人人工工智能领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
瞩目目项目目：58月月付、诸葛找房、TravelNest。 高高分布局机构：经纬中国、顺为资本、九合创投。
2017短视频领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
瞩目目项目目：花卷商城、梨梨视频、抖音音短视频。 高高分布局机构：真格基金金金、五岳资本、九合创投。
2017Fintech领域早期项目目（PRI值）及机构（IRI值）排行行行
来源：VCSaaS监测
今年年获得投资的企业超过一一半的单次融资来源都只有一一个机构，获得3个 机构以上联合投资的企业不不超过30%。说明合投这种投资方方式扩张得还不不 够充分。
2017年年度一一级市场投融资币种分布
来源：VCSaaS监测
在国内投融资事件大大部分还是以人人⺠民币为主，美元投融资的占比比比比起以往 有所下降。这其实与国内二二级市场表现及市盈率普遍较高高不不无无关系，目目光 ⻓长远的投资机构都认为在国内IPO能够获得更更好的收益。