财务报表分析1

财务报表分析
1、财务信息：是指可以对财务活动规律进行直接描述，并可在人们之间进行交流、传播和利用的知识。

2、我国财务报告基本可以分为：会计报表和报表附注
3、财务信息需要主体主要包括：股东及潜在投资者、债券人、企业内部管理者、政府、企业供应商等。

4、财务分析包括以下几个基本程序：一，确立分析目标，明确分析内容；二，收集分析资料；三，确定分析基准；四，选择分
析方法；五，做出分析结论，提出相关建议。

5、财务分析的基本方法：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。

6、比较分析法：是指通过只要项目或指标变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。

7、比率分析法：是指财务分析中使用最普遍的分析方法，比率分析法主要分为构成比率分析和相关比率分析。

8、财务负债表：是财务报告中的第一张主表，是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。

9、货币资金：是企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

10、企业保持一定的货币资金的动机主要有：交易动机、预防动机和投资动机。

11、固定资产质量分析时，应注意以下方面：①应当关注固定资产规模的合理性，②固定资产的机构，③固定资产的折旧政策
12、流动资产负债主要包括：短期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利和预计负债等。

13、短期借款的偿还主要的保障是：企业的流动资产
14、我国所有制权益主要包括四个项目：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。

15、实收资本：是指所有者在企业注册资本的范围内实际投入的资本，在股份公司中称为股本。

16、资本结构：是指企业各项资本的构成及其比例关系。

广义的资本结构是指企业全部资本的构成，狭义的资本结构仅指企业债
务与所有者权益之间的比值。

17、利润表：是指用于反映企业在某一会计期间的经营成果的财务报表。

18、企业会计核算的记账基础是：权责发生制
19、营业收入：是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性。

20、营业成本进行质量分析时，需要注意以下几点：①关注企业存货发出的方法及其变动。

②应检查企业营业收入与营业成本之
间的匹配关系。

21、销售费用包括：应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展览费和售后服务费以及销售部门人员薪酬、
差旅费、办公费、折旧费、修理费和其他经费等。

22、财务费用：是指企业在筹集资金过程中发生的各项费用，包括生产经营期间发生的不应计入固定资产价值的利息费用（减利
息收入）、金融机构手续费、汇兑损失（减汇兑收益）以及其他财务费用。

23、营业外支出包括：固定资产盘亏、毁损、报废和出售的净损失、以及非常损失、对外捐赠支出、赔偿金和违约金支出等。

24、每股收益：是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业风险，包括基本每股收益和稀释每股收益。

25、现金流量表是以现金和现金等价物为编制基础，反映某一会计主题一定会计期间的现金流入和流出状况的财务报表。

其中的
现金包括库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。

26、编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：一，直接法；二，间接法
通过现金流量分析所揭示的信息有那些方面的作用？答：1 通过现金流入来源分析，就可以对创造现金能力作出评价，并可对企业未来获取现金能力作出预测。

2 通过经验活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对公司或企业的偿债能力和支付能力作出更准确、可靠的评价。

3 通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量作出评价。

4 对现金流量表中所揭示的投资活动所产生的现金流出信息和筹资活动所产
生的心计流入和流出信息，结合经营活动所产生的先进流量信息和企业净收益进行具体分析，对公司或企业的投资活动和筹资活动所起的作用，作出不、判断和评价，并为未来的投资决策和稠子决策提供依据。

27、偿债能力：是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。

企业的偿债能力决定于
企业资产的变现能力。

28、资产转换为现金又可以通过两种方法进行：一，资产的清算直接转换为现金；二，资产用于开展经营活动带来新的现金。

29、企业的负债按照负债项目到期日的远近可分为流动负债和长期负债。

30、影响短期偿债能力的其他因素有哪些？答：1 准备变现的长期资产。

2 良好的企业商业信用。

良好的企业商业信用可以使企
业与有关金融机关建立长期稳定的信贷关系。

3 承担担保责任和已贴现的商业汇票引起的债务。

4 未作记录的或有负债的。

31、速动比率分析中应注意的问题：一，尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为
速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还；二，速动比率以速动资产作为清偿债务的保障；三，速动比率与流动比率一样易被粉饰。

32、现金比率：是指企业现金类资产与流动负债的比值。

现金比率=（现金+短期有价证券）/流动负债
33、企业长期偿债能力的主要有：企业盈利能力、资本机构和企业长期资产的保值程度等因素。

34、企业长期偿债能力静态分析指标主要有：资产负债率、产权比率、权益乘数等。

35、资产负债率：是企业资产总额对负债总额的保障程度。

资产总额=负债总额+所有者权益总额
36、利息保障倍数：是公司息税前利润与债务利息的比值，反映了公司获利能力对债务所产生的利息的偿还保证程度。

利息保障
倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用
37、应收账款周转率又叫应收账款周转次数，是赊销收入与应收账款平均余额之比。

应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平
均余额赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣
38、应收账款周转天数：是反映应收账款周转情况的另一个重要指标，有称应收账款平均收现期。

应收账款周转天数=360天/应
收账款周转率=（收账款平均余额*360天）/赊销收入
39、存货周转率：叫存货周转次数是一定时期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额之比。

40、营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期，即企业的生产经营周期。

41、现金周期：是指衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需要的时间（天数）。

42、营业资本周转率=销售净额/平均营运资本
43、固定资产周转率：是反映固定资产周转快慢的重要指标。

固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额
44、固定资产周转天数=360/固定资产周转率=（定资产平均余额*360）/主营业收入
45、总资产周转期=360/总资产周转率=（资产平均余额*360）主营业务收入
46、盈利能力：又称获利能力，是指企业赚钱利润的能力，它是企业持续经营和发展的保证。

它是决定企业最终盈利状况的根本
因素.
47、盈利：是企业全部收入抵补全部成本费用后的剩余，是企业生产经营活动取得的财务成果。

48、盈利能力分析是主要有一下三种方法：一，盈利能力的比率分析；二，盈利能力的趋势分析；三，盈利能力的结构分析。

49、净资产收益率：又称为股东权益收益率、净值收益率或所有者权益收益率。

50、长期资金收益率=（息税前利润 /平均长期资金）*100%
51、固定资产收益率=净利润/固定资产平均额
52、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额*100%
53、市盈率=每股市价/每股收益
54、股利支付率=每股股利/（每股收益*100%）
55、第七章，第5节全部
56、第243页例题8-1
57、资本积累率：是指企业本年所有者权益增长额同年初所有权益的比率。

58、第290页例题10-1
59、杜邦财务分析法，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。

杜邦财务分析体系的核心和源头是权益收益率也是净资产收益率。

60、财务分析的比较标准有哪几种？1 本期实际与预定目标、计划或定额比较。

2 本期实际与上年同期实际，本年实际与上年实
际或历史最好水平比较，以及若干期的历史资料比较。

3 本企业实际与国内外先进水平比较。

4 本企业实际与评价标准值进行比较。

62、产周转速度的财务指标有哪些？一总资产周转率分析，总资产周转率是指企业产品或商品销售收入净额与资产总额的比率，
几企业的总资产在一定时期内周转的次数。

二固定资产周转率分析，固定指出周转率是指企业年产品销售收入净额与固定资产平均净值的比率。

三流动资产周转率分析。

流动资产周转率是指企业流动资产在一定时期内所完成的周转额与流动资产平均余额的比率。

四应收帐款周转率，是指企业商品或产品赊销净额与应收帐髋平均余额的比率。

五存货周转率，是企业产品或商品销货成本与存货平均余额的比率。

63、产结构和资产管理效率分析的意义何在？1 优化资产结构。

自从结构机各类资产之间的比例关系。

2 改善财务状况。

企业在一定时点上的存量资产，是企业取得收益或利润的基础。

3 加速资金周转。

非流动资产只有伴随产品的销售才能形成销售收入。

4 减少资产经营风险。

存量资产遇到的经营风险实际上是资产价值不能实现的风险。

进行自从结构分析，可以有效防止或消除资产经营风险。

计算题：
1、丙公司财务报表的部分资料如下：货币资金300000元，固定资产850500元，销售收入3000000元，净利润150000元，速
动比率2，流动比率3，平均收账期40天。

计算：平均应收账款，流动负债，流动资产，总资产，资产净利润。

答：（1）平均应收账款期=360/次数=40
次数=9=3000000/平均应收账款
平均应收账款=3000000/9=333333.33元
（2）速动资产=3000000+333333.33=633333.33元
流动负债=633333.33/2=316666.665元
（3）流动比率=流动资产/流动负债=3
流动资产=3×流动负债=949999.995元
（4）总资产=固定资产+|流动资产=850500+949999.995=1800499.995
（5）资产净利润=净利润/总资产×100%=150000/1800499.995=8.33%
2、丁公司财务报表的部分资料如下：流动负债30万，流动比率2，速动比率1.2，销售成本50万。

年初存货为25万，要求计算：本年度存货周转次数和天数。

答：流动资产=2×35=60万元速动资产=1.2×30=36万元
期末存货=流动资产-速动资产=60-36=24万元
存货周转次数=销售成本/平均存货=50/[（25+24）/2]=2
存货天数=360/次数=180
2、A公司和B公司分别是各自行业的领导者。

两公司2011年的利润表如下表所示：
A公司和B公司利润表（单位：万元）
项目A公司B公司
销售净额6471 19536
已销售商品成本3907 14101
销售和行政管理费用1589 3846
利息费用39 16
其他费用383 597
净利润553 938
A、B两家公司2011年平均总资产分别是13825万元和46900万元。

要求：计算盈利能力的相关指标（销售利润率、总资产利润率），以此为依据比较哪家公司的盈利能力更强，并说明理由。

（计算结果保留两位小数）
答：A公司销售利润率=净利润/销售收入净额=553/6471=0.09
B公司销售利润率=净利润/销售收入净额=938/19536=0.05
A公司总资产利润率=净利润/平均总资产=553/13825=0.04
B公司总资产利润率=净利润/平均总资产=938/46900=0.02
分析理由：通过以上计算得知A公司的销售利用率、总资产利润率均大于B公司，故而A公司的盈利能力更强
4、海洋公司年初应收账款为1000万元，年末为1160元，全年销售收入净额为6000万元，其中赊销收入占90%。

要求计算：应收账款周转率和周转天数。

答：（1）应收账款周转率=（6000×90%）/[（1000+1160）+2]=5次
（2）周转天数=360/5=72天
5、前进公司2008年经营现金净流量2600万元，销售收入为20000万元，资产总额为10000万元。

资产负债率为40%，净利润为8000万元，计算销售现金比率，债务总额，现金债务总额比率，净利润现金保证比率。

答：（1）销售现金比率=2600/20000×100%=13% （2）债务总额=10000×40%=4000万
（3）现金债务总额比率=2600/4000×100%=65% （4）净利润现金保证比率=2600/8000×100%=32.5%
6、光明企业资产负债表资料如下：（单位：万元）
项目2005年2006年2007年
销售收入1800000 1980000 2070000
现金50000 65000 48000
应收账款300000 345000 405000
存货600000 660000 69000
流动资产400000 440000 520000
要求：将上述资料以趋势百分比表示，以2005年为基期，采用定比动态比率计算并进行分析。

答：
项目2005年2006年2007年
销售收入100 110 115
现金100 130 96
应收账款100 115 135
存货100 110 115
流动资产100 110 130
通过以上数据表明该公司销售收入逐年稳定增长，应收账款也逐年增长，但现金水平大幅下降，该公司应收账款收账速度减缓。

流动负债增加的幅度比销售收入及流动资产更高，其主要原因可能是该公司现金状况不良，导致负债有拖欠现象，流动负债余额增加。

7、资料：甲公司2010年底的部分账面资料如下表：
单位：元
项目2009年
现金3600
银行存款1500000
短期投资－债券投资30000
其中：短期投资跌价准备840
应收票据60000
固定资产24840000
其中：累计折旧300000
应收账款210000
其中：坏账准备12000
原材料450000
应付票据90000
应交税金60000
预提费用1000000
长期借款－基建借款1800000
要求：（1）计算该企业的营运资本。

（2）计算该企业的流动比率。

（3）计算该企业的速动比率。

（4）计算该企业的现金比率。

（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿还能力的好坏。

答：（1）流动资产=（3600+1500000+30000-840+60000+210000-12000+450000）=2240760元
流动负债=（90000+60000+1000000）=1150000元
运营资本=2240760-1150000=1090760元
（2）流动比率=2240760/1150000=1.95
（3）速动资产=2240760-450000=1790760元速动比率=1790760/1150000=1.56
（4）现金比率=（3600+1500000+30000-840）/1150000=1.33
（5）分析：流动比率的标准值是2。

该企业流动比率为1.95，较为适当；速动比率的标准值为1，该企业速动比率1.56，高于标准值，说明企业偿还短期负债的能力较好，但货币资金的有效利用不足。

8、太远有限公司有关财务报表如表1-1和1-2所示：
表1-1太远有限公司损益表单位：千元
项目2008年2009年
产品销售收入48253 42768
减：产品销售成本34832 31611
产品销售毛利13421 11157
减：销售及管理费用7437 6542
财务费用1086 960
营业利润4898 3655
减：营业外损失506 578
利润总额4392 3077
减：所得税1183 936
净利润3210 2141
表1-2太远有限公司简易资产负债表单位：千元
资产总额46282 34753
长期贷款18491 10760
所有者权益合计16793 12993
要求：（1）票据上述资料计算以下账务比率：毛利润、成本费用利润表、营业利润表、销售净利润、总资产利润率、长期资本报酬率。

（2）该公司获利能力分析评价（注：为简化起见，总资产和长期资本直接使用期末数。

）
答：（1）太远有限公司有关财务比率计算如下：
年份2008年2009年
毛利率（%）13421/48253×100=27.81 26.09
成本费用利润表（%）4898/（24832+7437+1086）×100=11.3 9.34
营业利润率（%）4898/48253×100=10.15 8.55
销售净利润（%）3210/48253×100=6.65 5.01
总资产利润率（%）（4898+1086）/46282×100=12.93 13.28
长期资本报酬率（%）（4898+1086）/（18491+16793）×100=16.96 19.43
（2）该公司获利能力
从该公司获利能力比率的分析看，2000年的情况要好于1999年，毛利率比1999年增长了1.72个百分点，这要得益于2000年销售收入增幅（12.83%）大于销售成本的增幅（10.19%）。

成本费用利润表和营业利润均有较好表现，增幅均超过1.5个百分比，销售净利润率亦是如此。

该公司总资产利润率比1999年略有增加，长期资本报酬率下降幅度更大一些，原因是2000年长期贷款和净资产均有增加，这种增加的结果可为公司的未来发展打下良好的资金基础。

从总体上看，该公司的经营在向前发展，获利能力不断提高，显示出稳步增长的势头。

9、乙公司2007年有关资产项目的资料如下表：
单位：万元
项目2009年初2009年末
流动资产16800 18900
其中：应收账款5400 5200
存货4800 5000
固定资产19600 19000
资产总额46800 46500
已知2009年销售收入净额为60000万元（其中70%为赊销），销售成本为42000万元。

要求：计算该公司2009年的总资产周转次数，固定资产周转次数，流动资产周转次数，应收账款周转次数，存货周转次数，营
业周期。

（小数点保留两位）
答：2009年的总资产周转次数=60000/[（46800+46500）/21]=1.29（次）
固定资产周转次数=60000/[（19600+19000）/2]=3.11（次）
流动资产周转次数=60000/[（16800+18900）/21]=3.36（次）
应收账款周转次数=60000×70%/L（5400+5200）/2=7.92（次）
存货周转次数=42000/[（4800+5000）/2]=8.57（次）
营业周期=应收账款天数+存货周转天数=360/7.92+360/8.57=87.46（天）
10、长河公司财务报表的部分资料如下：货币资金300000元，固定资产850500元，销售收入3000000元，净利润150000元，速动比率2，流动比率3，平均收账期40天。

计算：平均应收账款，流动负债，流动资产，总资产，资产净利率
答：（1）平均应收账款=360/次数=40 次数=9=3000000/平均应收款平均应收款=3000000/9=333333.33 （2）速动资产=3000000+333333.33=633333.33元流动负债=633333.33/2=316666.665
（3）流动比率=流动资产/流动负债=3 流动资产=3×流动负债=949999.995元
（4）总资产=固定资产+流动资产=850500+949999.991800499.995
（5）资产净利率=净利润/总资产×100%=150000/1800499.995=8.33%
11、资料：下面列示了甲公司三年利润表资料：
单位：万元
项目2007年2008年2009年
产品销售成本280 370 340
减：产品销售成本190 276 340
产品销售费用13 22 31
产品销售税金及附加- - -
产品销售利润77 72 44
加：其他业务利润0.6 1.7 4.6
减：管理费用34 34 50
财务费用 4.6 3.6 3.5
营业利润39 36.1 -4.9
加：投资收益0 0.5 1.1
营业外收入0 0.09 0.3
减：营业外收入0 1.9 0.1
利润总额38.1 34.79 -3.6
减：所得税11 10.79 0
净利润27.1 24 -3.6
要求：（1）计算产品销售利润，净利润增减差异变动百分比。

（2）简要分析本公司净利润增减变动的原因。

答：（1）08年较07年比销售利润增减变动差异=72-77=﹣5（万元）
差异变动百分比为﹣5/77×100%=﹣6.49%
同理可求09年比08年销售利润增减变动差异为﹣28万元
差异百分比为﹣38.89%
08年较07年净利润增减变动差异=24－27.1=﹣3.1（万元）
差异变动百分比为﹣3.1/27.1×100%=﹣11.44%
同理可求09年比08年净利润增减变动差异为﹣27.6（万元）差异变动百分比为﹣27.6/24×100%=﹣115%。