第10章 期权交易策略
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
K Strip
金融工程学
ST
K Strap
ST
2008年9月
10.14
宽跨式组合
Figure 10.12
Profit K1 K2 ST
金融工程学
2008年9月
10.15
ST
(b)
ST
K ST
(c)
金融工程学 2008年9月
K
(d)
ST
10.3
10.2 价差策略
牛市价差看涨期权(Figure 10.2) 牛市价差看涨期权
Profit ST K1 K2
金融工程学
2008年9月
10.4
牛市价差看跌期权
Figure 10.3
Profit K1 K2 ST
金融工程学
2008年9月
期权交易策略
Chapter 10
金融工程学
2008年9月
10.1
三种策略
持有单个期权和单只股票的策略 价差策略 (A spread) 组合策略 (A combination)
金融工程学
2008年9月
10.2
10.1 期权头寸及基础资产 (Figure 10.1)
Profit Profit
K K
(a) Profit Profit
金融工程学
2008年9月
10.8
蝶式价差看涨期权Figure 10.6
Profit K1 K2 K3 ST
金融工程学
2008年9月
10.9
蝶式价差看跌期权Figure 10.7
Profit K1 K2 K3 ST
金融工程学
2008年9月
10.10
日历价差看涨期权Figure 10.8
Profit ST K
金融工程学
2008年9月
10.11
日历价差看跌期权
Figure 10.9
Profit ST K
金融工程学
2008年9月
10.12ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
10.3 组合策略
跨式组合 Figure 10.10 Profit
K
ST
金融工程学
2008年9月
10.13
条式组合 & 带式组合
Figure 10.11
Profit
Profit
10.5
熊市价差看跌期权
Figure 10.4
Profit
K1
K2
ST
金融工程学
2008年9月
10.6
熊市价差看涨期权
Figure 10.5
Profi t K1 K2 ST
金融工程学
2008年9月
10.7
盒式价差(box spread) 盒式价差
一个牛市看涨价差和熊市看跌价差的组合 如果所有期权是欧洲期权， 如果所有期权是欧洲期权，盒式价差等价 于二者执行价格差值的现值 若为美式期权则谨慎(参见 若为美式期权则谨慎 参见 Business Snapshot 10.1)