商业银行经营管理第三章 商业银行资产负债管理理论

资产转移理论
该理论的要点是银行保持流动性的关键在于资 产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期 贷款上，还可将资金的一部分投资于具有转让条 件的债券上，在需要时将证券兑换成现金，保持 银行资产的流动性。 随着金融市场的发展，银行为了应付提存所持 现金的一部分，投资于具备转让条件的证券，作 为第二准备金。这种证券只要信誉高、期限短、 易于出售，银行就可以达到保持其资产的流动性 的目的。如目前美国财政部发行的短期国库券。

超货币供给理论
即积极展开投资咨询、项目评估、市场调 查、信息分析、管理顾问、电脑服务、委 托代理等多方面配套业务
但这一理论并非十全十美，它
容易产生两种偏向
负债管理理论


二、负债管理理论
它指商业银行以借入资金的方式来保持银行流动性 ，从而增加资产，增加银行的收益。在负债管理出现 之前，只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一 定的保证。这就没有必要保持大量高流动性资产，而 应将它们投入高盈利的贷款或投资中。在必要时，银 行甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大。 20世纪50-60年代，大额可转让存单的出现、银行 竞争的激烈和利率管制严格化等变化，构成了负债管 理出现的客观条件。

商业贷款理论
借款人的商 品卖不出去 应收账款收 不回来
贷款到期 不能偿还
其他意外事 故
自偿性 不能实现 当今的西 方学者和 银行家已 不再接受 或不完全 接受这一 理论。
资金周转不畅；不能满足经济对中、长期 贷款的需要；影响银行的盈利水平
银行吸收存 款数额庞大
定期存款所占比重 也不断升高
仅限于自偿 性短期贷款
资产负债综合管理理论

资产负债综合管理理论认为:单靠资产管理或单 靠负债管理都难以形成商业银行安全性、流动 性和盈利性的均衡，通过资产和负债的共同调 整，协调资产和负债项目在期限、利率、风险 和流动性方面的搭配，尽可能使资产、负债达 到均衡，以实现安全性、流动性和盈利性的完 美统一。
现代商业银行最为科学、 合理的经营管理理论

学习目标
本章要求： 了解和掌握银行资产管理理论的主要思想和方 法 了解和掌握银行负债管理理论的主要思路与方 法 了解掌握银行资产负债综合管理理论的主要思 想与方法 了解资产负债综合管理的现状和发展

第一节
资产管理理论与负债 管理理论
资产管理理论与负债管理理论
一、资产管理理论 资产管理理论产生于商业银行经营的初级阶段，它认 为商业银行经营管理的重点应是资产主动权掌握在银 行自己手中的资产业务，以此保Baidu Nhomakorabea资产的流动性，达 到盈利性、安全性、流动性的统一。
超货币供给理论
该理论认为：随着货币形式的多样化，不仅商 业银行能够利用贷款方式提供货币，而且其他许 许多多的非银行金融机构也可以提供货币，金融 竞争加剧。这要求银行管理应该改变观念，银行 信贷提供货币只是它达到经营目标的手段之一， 除此以外它不仅有多种可供选择的手段，而且有 广泛的同时兼达的目标，因此，银行资产管理应 超越货币的狭隘眼界，提供更多的服务。
第三章 商业银行资产 负债管理理论
目
录
第一节 资产管理理论与 负债管理理论
第二节 资产负债综合 管理理论 案例（一）利率敏感 资金报告 案例（二）久期缺口防御
商业银行资产负债管理理论
资产负债管理（(Asset and Liability Management,ALM）是商业银行为实现安全性、流 动性和效益性“三性”统一的目标而采取的经营 管理方法。流动性、安全性和效益性三者之间存 在着一定的矛盾，商业银行的资产负债管理方法 正是随着这个矛盾方式的变化而不断发展，经历 了资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合 管理理论三个发展阶段。
负债管理理论
基本观点：银行资金流动性不仅可以通过强化 资产管理获得，还可以通过发展主动型负债的形 式，扩大筹集资金的渠道和途径再向外借款。 缺陷：提高了银行的融资成本；加大了经营风 险；不利于银行稳健经营。

第二节
资产负债综合管理理论
资产负债综合管理理论

20世纪70年代中期起，市场利率大幅上升，负 债管理在负债成本及经营风险上的压力越来越 大，而电脑技术则在银行业务与管理上的运用 越来越广泛，因此银行经营管理的观念逐渐由 负债管理转向更高层次的系统管理--资产负债 综合管理。

资产管理理论的发展阶段
商业贷款理论
1、商业贷款理论 商业贷款理论(Commercial Loan Theory)也称真实 票据理论（Real Bills Doctrine）。 其主要内容是银行资金来源主要是吸收流动性很强 的活期存款，为满足客户兑现的要求，商业银行必须 保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行 带来的经营风险。银行的贷款应以真实的、有商品买 卖内容的票据为担保发放，在借款人出售商品取得贷 款后就能按期收回贷款。一般认为这一做法最符合银 行资产流动性原则的要求，具有自偿性。
资产负债综合管理理论
影响
资产负债综合管理方法
利率敏感性缺口
通过量化计算由于利率变动给银行的生息资产和生息负债带 来的影响程度，在判断利率未来的变动走势的情况下，引导 银行主动进行资产负债结构的调整，达到趋利避害的目的。
利率敏感性缺口


可重新定价的资产（ISA）：即将到期或要重新 定价的贷款，例如变动利率业务、家庭贷款。 除去可重新定价之外的资产就是不可重新定价 的资产。 可重新定价的负债（ISL）：即将到期或重新发 放的可转让定期存单、收益率随市场利率自动 变化的浮动利率存款以及货币市场借款。除去 可重新定价之外的负债就是不可重新定价的负 债。

预期收入理论


3、预期收入理论
预期收入理论是在商业贷款理论和资产转移理论的 基础上发展起来的，但与这两种理论不同。 理论要点：贷款的偿还或证券的变现能力取决 于将来的预期收入。
优势：基于这一理论，银 行可以发放中长期设备贷 款、个人消费贷款、房屋 抵押贷款、设备租赁贷款 等，使银行贷款结构发生 了变化，成为支持经济增 长的重要因素。 劣势：银行把资产经营建立 在对借款人未来收入的不完 全准确预测上。且借款人的 经营情况可能发生变化，到 时不一定具备清偿能力，这 就增加了银行的风险，从而 损害银行资产的流动性。