上证指数周度涨跌幅统计分析

上证指数周度涨跌幅统计分析

为了把握本轮A股下跌过程中的反弹机会，我们对A股历年下跌趋势中涨跌持续周数以及幅度进行了统计并对统计结果加以规律性分析。统计样本选自上证指数1997年5月至2012年7月的周k线。

一、数据的选取

本文分析基础数据选自1997年5月至2012年7月的历史周k 线。选择一定时期内的短期高点并以此后第一根周k线阴线为下跌的第一周，直到形成至少5%反弹的前一根周k线阴线为下跌结束。以至少5%涨幅的第一周为形成反弹的第一周，直到K线形态形成横盘或者至少5%的下跌结束反弹。

二、统计结果

对目标历史数据进行统计，得到上证指数周度下跌周数及跌幅，及其后的反弹周数及涨幅样本点数28个，详见表1：

表1 上证指数涨跌周数及幅度统计

日期跌幅周数跌幅涨幅周数涨幅

1997-5-16931%39%

1998-6-51326%1114%

1998-11-201217%712%

1999-4-16512%752%

1999-9-171518%112%

2001-7-61530%611%

2001-12-7722%718%

2002-5-10612%216%

2002-7-52624%1422%

2003-6-62417%1933%

2004-4-92229%211%

2004-9-30611%27%

2004-11-261013%38%

2005-3-41324%19%

2005-9-23511%918%

2007-10-19720%615%

2008-1-181442%219%

2008-5-9928%17%

2008-8-1834%111%

2008-10-10424%515%

2009-8-7523%14%

2010-1-8512%77%

2010-4-91326%512%

2010-11-121116%1212%

2011-4-22914%47%

2011-7-221318%29%

2011-11-11916%714%

2012-3-949%58%

2012-5-111513%00

三、统计结果分析

1、对表1中跌幅统计数据用散点图显示，得到下图：

从下跌持续时间角度看，28个样本点最小下跌持续时间为4周，0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

0510********

跌幅统计

跌幅统计

最大下跌持续时间为26周，平均下跌周数为11周。其中，90%的样本点下跌周数在15周以内。在02、03、04年分别出现过一次下跌周数大于20周，小于30周的情况，主要是由于在经历96-00年的一轮牛市之后，网络泡沫破灭引起股市在时间上的深度调整。因此，在一般情况下，可以认为在下跌周数持续达到15周时，反弹是大概率事件。

从下跌幅度角度看，28个样本点最小跌幅4%，最大跌幅42%，平均跌幅为20%。其中，90%的样本点下跌幅度在30%以内。超过30%跌幅的仅有三次，其中两次出现于08年，主要因为在经历05—07年的一轮牛市之后，美国次贷危机的爆发引发的全球金融海啸导致股市的大幅调整。

2、对表1中涨幅（反弹）统计数据用散点图显示，得到下图：

从下跌之后反弹的时间角度看，最短反弹时间为1周，最长反弹0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

05101520

涨幅统计

涨幅统计

时间持续19周，平均反弹时间为5周。83%的样本点反弹时间在1周至7周之间，超过7周的持续反弹为小概率事件。

从下跌之后反弹幅度角度看，最小反弹幅度为4%，最大反弹幅度为52%，平均反弹幅度为14%。93%的样本点反弹幅度在4%-20%之间。

四、总结

上述对上证指数的周度k线数据的统计，主要为了解上证指数过去十五年的周度数据，总结历史规律，并以此统计结果为参考，做好资金管理，尽量避免极端情况，积极做好做稳每轮反弹。

在具体操作上，在宏观基本面没有实质改变或行情下跌趋势和弱势格局未改变的情况下，根据下跌统计规律，将资金进行合理分配，分批入场布局；根据反弹统计规律，果断获利了结，规避风险，出场观望市场的进一步变化。