外汇汇率解析
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• （2）间接标价法 • 一个标准单位的本币等于多少外币。
• 世界上除美国、英国和欧盟等少数国家和地区 以外，大多数国家的货币均采用直接标价法来 标示其汇率。美元除对英镑和欧元等少数货币 采用直接标价法外，均用间接标价法标示其汇 率。
⑸其他外汇资产（央行持有的黄金）。
按照《中华人民共和国外汇管理条例》规 定的标准，下列哪些外币资产属于广义 外汇。（ ）
• A、100美元现钞
B、1000股H股
• C、10000朝鲜元支票 国国债
D、100万元美
• E、1亿SDRS
ABCDE
外汇界说再释
• 3. 在复杂的经济生活中，外汇并不限于外币资产 ，而且还延伸到专用于国际结算的本币资产。我 国曾存在过“外汇人民币”；欧洲金融市场上的 “欧洲美元”和 “欧洲英镑”，对英美来说也 是外汇。
•
一般来讲，凡是有自己法定货币的地方，
就存在外汇管理。至于管理的松紧程度，因国、
因地、因时而异。
• 2. 管理严格的，多以外汇管制的字眼概括。但在 实际生活中，就是实施严格的“管制”，也多使
用比较缓和的“管理”字样。
可兑换与不完全可兑换
• 1. 一般来说，发达的市场经济国家实行本币与外
汇的自由兑换，或称之为完全可兑换：
第五章 外汇与汇率
• 第二节 汇率与汇率制度
一、汇率及其标价法
• 1. 国与国之间货币折算的比率叫汇率；
•
汇率的表现形式是：以一国货币表示的另
一国单位货币的“价格”，因此又称汇价。
• 2.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表。
•
汇率牌价表有两种标价法：直接标价法和
间接标价法。
• （1）直接标价法 • 一个标准单位的外币等于多少本币。
港元
HKD
新西兰
新西兰元
澳大利亚元
AUD
韩国
韩国元
英文 简写 CNY CHF SGD THB CAD PHP NZD KRW
• 外汇的基本特征
• 1、金融资产：
• 2、国际支付手段：它可用于国际间的债 权债务清偿
• 3、不同货币之间可兑换：外汇必须能够 与其他货币之间进行兑换
外汇管理与管制
• 1. 外汇管理是政府对外汇的收、支、存、兑所进 行的一种管理。
日常的交易中以外币标价、流通。
• 3. 实施外汇管制的国家，各该国的本币或是完 全不可兑换的，或是不完全可兑换的。
我国的外汇管理和人民币可兑换问题
• 第一个阶段：1949――1981年，国家采取严格管 制的外汇管制，实行统收统支制度，汇率以固定 汇率为基本特征；
• 第二个阶段：1981年――1994年，国家下放外贸 经营权，鼓励出口和利用外资，出口企业可以保 留部分外汇或外ຫໍສະໝຸດ Baidu额度，外汇价格实行双轨制；
外汇汇率解析
著名的国际金融之谜
美国一居民手持1USD 上午在美国境内，花0.1USD买1杯酒喝，余0.9USD；
下午到墨西哥境内，按1USD=3MP的汇价兑换到2.7MP。 其中花0.3MP再买1杯酒喝，余下2.4MP带回美国。
第二天上午到美国银行，按1USD=2.4MP的汇价换回1USD， 其中花0.1USD买1杯酒喝，余0.9USD；
• 4. 金的集中储备也视为外汇。
外汇的再界定
• 5. 现代经济生活中的外汇，概而言之，主要是以 外币标示的债权债务证明。
•
现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经
济：任何货币都体现债权债务关系，任何货币支
付无不反映债权债务的消长、转移。就一个国家 和地区来说是这样，就国际经济关系来说也是如 此。
某国
•
外商投资企业纳入银行结售汇体系。
•
⑵境内居民个人因私用汇，大幅度地提高了
供汇标准，扩大了供汇范围。
•
⑶建立了全国外汇交易中心，实行以市场供
求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。
第四个阶段：1996年――现在，实现经常项目
可兑换，积极推进资本项目可兑换，汇率以管
理浮动为特征。
作业
• 小论文：字数不限 • 围绕“中国外汇制度的改革”，题目自理
• 第三个阶段：1994年――1996年，实行官方汇率 和市场汇率并轨，推行结售汇制度，取消外汇留 成；
• 1994年，外汇管理体制进行了一次重大改革：
•
⑴实行“银行结售汇制”：境内所有企业事
业单位、机关团体的外汇收入必须及时调回国内，
结售给外汇指定银行；经常项下对外支付所需的外
汇，只要持有效证件，即可用人民币购汇。
第五章 外汇与汇率
• 第一节 外 汇
外汇界说再释
• 1.外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段 和资产
• 2. 《中华人民共和国外汇管理条例》中外汇包括： ⑴外国货币，包括纸币、铸币；
⑵外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款 凭证、银行卡等；
⑶外币有价证券，包括债券、股票等；
⑷特别提款权；
•
——本币在境内可兑换为外汇；外汇可携
出或汇出境外。
•
——本币可自由进出境。
•
——外汇可携入、汇入境内，并在境内兑
换为本币。
•
——无论是居民和非居民均可在境内持有
外汇；彼此之间可相互授受……
可兑换与不完全可兑换
• 2. 完全可兑换，并不等于毫不实施外汇管理。
•
例如，无论实行怎样自由兑换的国家和
地区，除去在特定的旅游点，通常都不准许在
进口商甲
④用本币购入 外国进口商 B承诺以该 “外国”货 币履行支付 义务的票据
出口商乙
外汇流程
③进口一批货物，并承诺以 该“外国”的货币付款
⑤寄送票据
对某国来说的“外国” 出口商A
②以该“外国”货币履行支 付
义务的票据
①出口一批货物
⑥要求 B履 行票 据的 支付 义务
⑦ B 用本 国货币
向 A履 行支付
下午到墨西哥境内，按1USD=3MP的汇价兑换到2.7MP。 其中花0.3MP再买1杯酒喝，余下2.4MP带回美国。
第三天、第四天、第五天… …
此人每天喝2杯酒而手持金额一直为1USD。
第五章 外汇与汇率
第五章 目录
• 第一节 • 第二节 • 第三节 • 第四节
外汇 汇率与汇率制度 汇率与币值、汇率的决定 汇率与利率、汇率的作用与风险
义务
进口商B
国家 （地区）
美国 日本 欧元区 英国 俄罗斯 马来西亚 香港 澳大利亚
全球主要货币及其代码
货币 名称
英文 简写
国家 （地区）
货币 名称
美元
USD
中国
人民币
日元
JPY
瑞士
瑞士法郎
欧元
EUR
新加坡
新加坡元
英镑 俄罗斯卢布
GBP SUR
泰国 加拿大
泰铢 加拿大元
马来西亚林吉特
MYR
菲律宾
菲律宾比索
• 世界上除美国、英国和欧盟等少数国家和地区 以外，大多数国家的货币均采用直接标价法来 标示其汇率。美元除对英镑和欧元等少数货币 采用直接标价法外，均用间接标价法标示其汇 率。
⑸其他外汇资产（央行持有的黄金）。
按照《中华人民共和国外汇管理条例》规 定的标准，下列哪些外币资产属于广义 外汇。（ ）
• A、100美元现钞
B、1000股H股
• C、10000朝鲜元支票 国国债
D、100万元美
• E、1亿SDRS
ABCDE
外汇界说再释
• 3. 在复杂的经济生活中，外汇并不限于外币资产 ，而且还延伸到专用于国际结算的本币资产。我 国曾存在过“外汇人民币”；欧洲金融市场上的 “欧洲美元”和 “欧洲英镑”，对英美来说也 是外汇。
•
一般来讲，凡是有自己法定货币的地方，
就存在外汇管理。至于管理的松紧程度，因国、
因地、因时而异。
• 2. 管理严格的，多以外汇管制的字眼概括。但在 实际生活中，就是实施严格的“管制”，也多使
用比较缓和的“管理”字样。
可兑换与不完全可兑换
• 1. 一般来说，发达的市场经济国家实行本币与外
汇的自由兑换，或称之为完全可兑换：
第五章 外汇与汇率
• 第二节 汇率与汇率制度
一、汇率及其标价法
• 1. 国与国之间货币折算的比率叫汇率；
•
汇率的表现形式是：以一国货币表示的另
一国单位货币的“价格”，因此又称汇价。
• 2.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表。
•
汇率牌价表有两种标价法：直接标价法和
间接标价法。
• （1）直接标价法 • 一个标准单位的外币等于多少本币。
港元
HKD
新西兰
新西兰元
澳大利亚元
AUD
韩国
韩国元
英文 简写 CNY CHF SGD THB CAD PHP NZD KRW
• 外汇的基本特征
• 1、金融资产：
• 2、国际支付手段：它可用于国际间的债 权债务清偿
• 3、不同货币之间可兑换：外汇必须能够 与其他货币之间进行兑换
外汇管理与管制
• 1. 外汇管理是政府对外汇的收、支、存、兑所进 行的一种管理。
日常的交易中以外币标价、流通。
• 3. 实施外汇管制的国家，各该国的本币或是完 全不可兑换的，或是不完全可兑换的。
我国的外汇管理和人民币可兑换问题
• 第一个阶段：1949――1981年，国家采取严格管 制的外汇管制，实行统收统支制度，汇率以固定 汇率为基本特征；
• 第二个阶段：1981年――1994年，国家下放外贸 经营权，鼓励出口和利用外资，出口企业可以保 留部分外汇或外ຫໍສະໝຸດ Baidu额度，外汇价格实行双轨制；
外汇汇率解析
著名的国际金融之谜
美国一居民手持1USD 上午在美国境内，花0.1USD买1杯酒喝，余0.9USD；
下午到墨西哥境内，按1USD=3MP的汇价兑换到2.7MP。 其中花0.3MP再买1杯酒喝，余下2.4MP带回美国。
第二天上午到美国银行，按1USD=2.4MP的汇价换回1USD， 其中花0.1USD买1杯酒喝，余0.9USD；
• 4. 金的集中储备也视为外汇。
外汇的再界定
• 5. 现代经济生活中的外汇，概而言之，主要是以 外币标示的债权债务证明。
•
现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经
济：任何货币都体现债权债务关系，任何货币支
付无不反映债权债务的消长、转移。就一个国家 和地区来说是这样，就国际经济关系来说也是如 此。
某国
•
外商投资企业纳入银行结售汇体系。
•
⑵境内居民个人因私用汇，大幅度地提高了
供汇标准，扩大了供汇范围。
•
⑶建立了全国外汇交易中心，实行以市场供
求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。
第四个阶段：1996年――现在，实现经常项目
可兑换，积极推进资本项目可兑换，汇率以管
理浮动为特征。
作业
• 小论文：字数不限 • 围绕“中国外汇制度的改革”，题目自理
• 第三个阶段：1994年――1996年，实行官方汇率 和市场汇率并轨，推行结售汇制度，取消外汇留 成；
• 1994年，外汇管理体制进行了一次重大改革：
•
⑴实行“银行结售汇制”：境内所有企业事
业单位、机关团体的外汇收入必须及时调回国内，
结售给外汇指定银行；经常项下对外支付所需的外
汇，只要持有效证件，即可用人民币购汇。
第五章 外汇与汇率
• 第一节 外 汇
外汇界说再释
• 1.外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段 和资产
• 2. 《中华人民共和国外汇管理条例》中外汇包括： ⑴外国货币，包括纸币、铸币；
⑵外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款 凭证、银行卡等；
⑶外币有价证券，包括债券、股票等；
⑷特别提款权；
•
——本币在境内可兑换为外汇；外汇可携
出或汇出境外。
•
——本币可自由进出境。
•
——外汇可携入、汇入境内，并在境内兑
换为本币。
•
——无论是居民和非居民均可在境内持有
外汇；彼此之间可相互授受……
可兑换与不完全可兑换
• 2. 完全可兑换，并不等于毫不实施外汇管理。
•
例如，无论实行怎样自由兑换的国家和
地区，除去在特定的旅游点，通常都不准许在
进口商甲
④用本币购入 外国进口商 B承诺以该 “外国”货 币履行支付 义务的票据
出口商乙
外汇流程
③进口一批货物，并承诺以 该“外国”的货币付款
⑤寄送票据
对某国来说的“外国” 出口商A
②以该“外国”货币履行支 付
义务的票据
①出口一批货物
⑥要求 B履 行票 据的 支付 义务
⑦ B 用本 国货币
向 A履 行支付
下午到墨西哥境内，按1USD=3MP的汇价兑换到2.7MP。 其中花0.3MP再买1杯酒喝，余下2.4MP带回美国。
第三天、第四天、第五天… …
此人每天喝2杯酒而手持金额一直为1USD。
第五章 外汇与汇率
第五章 目录
• 第一节 • 第二节 • 第三节 • 第四节
外汇 汇率与汇率制度 汇率与币值、汇率的决定 汇率与利率、汇率的作用与风险
义务
进口商B
国家 （地区）
美国 日本 欧元区 英国 俄罗斯 马来西亚 香港 澳大利亚
全球主要货币及其代码
货币 名称
英文 简写
国家 （地区）
货币 名称
美元
USD
中国
人民币
日元
JPY
瑞士
瑞士法郎
欧元
EUR
新加坡
新加坡元
英镑 俄罗斯卢布
GBP SUR
泰国 加拿大
泰铢 加拿大元
马来西亚林吉特
MYR
菲律宾
菲律宾比索