外汇与汇率概念及其理论分析
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在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国 货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国 货币币值下降，称为外币升值（Appreciation）， 或称本币贬值（Depreciation）。
6
❖ 在直接标价法下，外币币值的上升或下 跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 正好 相同 。
• 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 6.2014 月末：USD1=CNY 6.2200
买入价和卖出价的差价是外汇银行的收益；银行同业买卖外汇的差价 比银行同一般客户的买卖差价小。
例：(p37)
买入价和卖出价：直（斜）线左边是银行买入基准货币的汇价，右边是银 行卖出基准货币的汇价。这里都是从银行的角度考虑。本着银行盈利的角 度，左边的数字肯定小于右边的数字（即银行低价买入高价卖出基准货币）。
基准货币为外币，标价货币为本币； 基准货币为本币，标价货币为外币； 基准货币是美元，标价货币是其他各国货币
11
升值和贬值(p35)
升值：一国货币币值的提高； 贬值：一国货币币值的降低。
在直接标价法下，汇率数值越大，表示外币 升值 ，本
币 贬值 。 如： 中国
一个月后：
1美元=6.2766人民币 1美元=6.2895人民币
8
❖ 在间接标价法下，外币币值的上升或下 跌的方向和汇率值的增加或减少的方 向 相反 。
• 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010
说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
9
美元标价法（U.S. Dollar Quotation System）
• 来源
–贸易外汇 –非贸易外汇
• 交割日期
–即期外汇 –远期外汇
3
三、汇率的概念、标价方法和种类
（一）汇率
1、汇率是指一国货币兑换成
另一国货币的比率。
2、汇率是用一国货币表示
的另一国货币的价格。
3、汇率是指不同货币之间
的比率或比价。
也称：汇价、外汇行市、外汇
牌价。
4
（二）汇率的标价方法
• 折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪 一国货币作为标准，即是以本国货币表示外 国货币的价格，还是以外国货币表示本国货 币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价 法、间接标价法和美元标价法。
说明美元币值上升，人民币币值下跌。
7
间接标价法（Indirect Quotation System）
❖ 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成 若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就 是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国 货币的价格。
• 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的 外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升 值。
静态的外汇：
广义的外汇是指以外币表示 的可用作国际清偿的支付手段 和资产
狭义的外汇是指以外币表示 的，可直接用于国际结算的支付 手段。
主体为国外银行的外币存款
1
பைடு நூலகம்
外汇？
从狭义的外汇概念看，以外币表示
的有价证券和黄金能否视为外汇？ 外币现钞能否视为外汇？
2
二、外汇的种类
• 可否自由兑换
– 自由外汇：可兑换货币 – 记帐外汇：清算外汇
GBP1＝CNY？ （8.2700×1.7800）
14
2、按银行买卖外汇划分，分为买入汇率、卖出汇率、中间汇 率和现钞汇率。
买入汇率(Buying Rate)—也称买入价，即银行向同业或客 户买入外汇时所使用的汇率。
卖出汇率(Selling Rate)—也称卖出价，即银行向同业或客户 卖出外汇时所使用的汇率。
在间接标价法下，汇率数值越大，表示本币 升值
币贬值 。
如：美国
1美元=6.1206人民币
一个月后：
1美元=6.1208人民币
，外
汇率值的增加或减少的方向，和基准货币升值或贬值 的方向一致；和标价货币升值或贬值的方向相反。
12
几种常用货币的国际标码（P36）
13
（三）汇率的种类
1、从汇率制定的角度划分，分为基本汇率和套算汇率。 基本（基准）汇率(Basic Rate)—本国货币对特定的关键货
15
（银行卖出美元价） （银行买进美元价）
课堂练习1： 如果您以电话向中国银行询问英镑兑美元 的汇价中
国银行答到“1.6920/38”，请问： 1、中国银行以什么汇价向你买进美元？ 1.6938 2、你以什么汇价从中国银行买进英镑？ 1.6938 3、如果你向中国银行卖出英镑汇率是多少？ 1.6920
USD1=JPY 5.5540
USD1=CHF 1.8332
USD1=CAD 1.5630
10
标价法中的基准货币和标价货币
❖ 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做 基准货币（Based Currency），把数量变化 的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。
•直接标价法下 •间接标价法下 •美元标价法下
标价法中的基准货币和标价货币
判断：中国：100美元=627.66元人民币 直接标价法
英国：1英磅=1.4190美元
间接标价法
5
直接标价法（Direct Quotation System）
❖ 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格。
币(Key Currency)的汇率。 套算（交叉）汇率(Cross Rate)—在基准汇率制定出来以后，
根据基本汇率套算得出的对其他国家货币的汇率。
例一： USD1＝CNY8.2700 USD1＝HKD7.8000
例二： USD1＝CNY8.2700 GBP1＝USD1.7800
HKD1＝CNY？ （8.2700/7.8000）
瑞士：USD1＝CHF7.2785——7.2895 或者 USD1＝CHF7.2785-895
（银行买入美元价） （银行卖出美元价）
（银行卖出瑞士法郎价） （银行买进瑞士法郎价）
伦敦：GBP1＝USD1.4405-1.4420 或者 GBP1＝USD1.4405-20
（银行买入英镑价） （银行卖出英镑价）
❖ 它是指以美元来表示各国货币汇率的方法。目的 是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。
美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上， 除对欧元、英镑、澳元等用直接标价法外，对其他外国货 币用间接标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制 定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法。
例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询 价，报出的各种货币汇价为：
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❖ 在直接标价法下，外币币值的上升或下 跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 正好 相同 。
• 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 6.2014 月末：USD1=CNY 6.2200
买入价和卖出价的差价是外汇银行的收益；银行同业买卖外汇的差价 比银行同一般客户的买卖差价小。
例：(p37)
买入价和卖出价：直（斜）线左边是银行买入基准货币的汇价，右边是银 行卖出基准货币的汇价。这里都是从银行的角度考虑。本着银行盈利的角 度，左边的数字肯定小于右边的数字（即银行低价买入高价卖出基准货币）。
基准货币为外币，标价货币为本币； 基准货币为本币，标价货币为外币； 基准货币是美元，标价货币是其他各国货币
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升值和贬值(p35)
升值：一国货币币值的提高； 贬值：一国货币币值的降低。
在直接标价法下，汇率数值越大，表示外币 升值 ，本
币 贬值 。 如： 中国
一个月后：
1美元=6.2766人民币 1美元=6.2895人民币
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❖ 在间接标价法下，外币币值的上升或下 跌的方向和汇率值的增加或减少的方 向 相反 。
• 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010
说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
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美元标价法（U.S. Dollar Quotation System）
• 来源
–贸易外汇 –非贸易外汇
• 交割日期
–即期外汇 –远期外汇
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三、汇率的概念、标价方法和种类
（一）汇率
1、汇率是指一国货币兑换成
另一国货币的比率。
2、汇率是用一国货币表示
的另一国货币的价格。
3、汇率是指不同货币之间
的比率或比价。
也称：汇价、外汇行市、外汇
牌价。
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（二）汇率的标价方法
• 折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪 一国货币作为标准，即是以本国货币表示外 国货币的价格，还是以外国货币表示本国货 币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价 法、间接标价法和美元标价法。
说明美元币值上升，人民币币值下跌。
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间接标价法（Indirect Quotation System）
❖ 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成 若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就 是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国 货币的价格。
• 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的 外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升 值。
静态的外汇：
广义的外汇是指以外币表示 的可用作国际清偿的支付手段 和资产
狭义的外汇是指以外币表示 的，可直接用于国际结算的支付 手段。
主体为国外银行的外币存款
1
பைடு நூலகம்
外汇？
从狭义的外汇概念看，以外币表示
的有价证券和黄金能否视为外汇？ 外币现钞能否视为外汇？
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二、外汇的种类
• 可否自由兑换
– 自由外汇：可兑换货币 – 记帐外汇：清算外汇
GBP1＝CNY？ （8.2700×1.7800）
14
2、按银行买卖外汇划分，分为买入汇率、卖出汇率、中间汇 率和现钞汇率。
买入汇率(Buying Rate)—也称买入价，即银行向同业或客 户买入外汇时所使用的汇率。
卖出汇率(Selling Rate)—也称卖出价，即银行向同业或客户 卖出外汇时所使用的汇率。
在间接标价法下，汇率数值越大，表示本币 升值
币贬值 。
如：美国
1美元=6.1206人民币
一个月后：
1美元=6.1208人民币
，外
汇率值的增加或减少的方向，和基准货币升值或贬值 的方向一致；和标价货币升值或贬值的方向相反。
12
几种常用货币的国际标码（P36）
13
（三）汇率的种类
1、从汇率制定的角度划分，分为基本汇率和套算汇率。 基本（基准）汇率(Basic Rate)—本国货币对特定的关键货
15
（银行卖出美元价） （银行买进美元价）
课堂练习1： 如果您以电话向中国银行询问英镑兑美元 的汇价中
国银行答到“1.6920/38”，请问： 1、中国银行以什么汇价向你买进美元？ 1.6938 2、你以什么汇价从中国银行买进英镑？ 1.6938 3、如果你向中国银行卖出英镑汇率是多少？ 1.6920
USD1=JPY 5.5540
USD1=CHF 1.8332
USD1=CAD 1.5630
10
标价法中的基准货币和标价货币
❖ 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做 基准货币（Based Currency），把数量变化 的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。
•直接标价法下 •间接标价法下 •美元标价法下
标价法中的基准货币和标价货币
判断：中国：100美元=627.66元人民币 直接标价法
英国：1英磅=1.4190美元
间接标价法
5
直接标价法（Direct Quotation System）
❖ 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格。
币(Key Currency)的汇率。 套算（交叉）汇率(Cross Rate)—在基准汇率制定出来以后，
根据基本汇率套算得出的对其他国家货币的汇率。
例一： USD1＝CNY8.2700 USD1＝HKD7.8000
例二： USD1＝CNY8.2700 GBP1＝USD1.7800
HKD1＝CNY？ （8.2700/7.8000）
瑞士：USD1＝CHF7.2785——7.2895 或者 USD1＝CHF7.2785-895
（银行买入美元价） （银行卖出美元价）
（银行卖出瑞士法郎价） （银行买进瑞士法郎价）
伦敦：GBP1＝USD1.4405-1.4420 或者 GBP1＝USD1.4405-20
（银行买入英镑价） （银行卖出英镑价）
❖ 它是指以美元来表示各国货币汇率的方法。目的 是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。
美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上， 除对欧元、英镑、澳元等用直接标价法外，对其他外国货 币用间接标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制 定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法。
例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询 价，报出的各种货币汇价为：