投机哲学(一)——兼谈索罗斯的投机哲学

最近潜心研究了一下索罗斯，愈发觉得哲学的重要。虽然不是学哲学的，所接受的所谓系统化训练也不过只是从小到大让人不知所云然后被强行灌输下其根本目的仅仅是锻炼记忆力的政治课，但我相信哲学本身是好的，哲学不是也不应该是那种摆出高高在上无上权威颠扑不破真理样子的垃圾。哲学是对人生、人性的思考，是对心灵的审视和关怀。每个人只要能思考，就能喜欢上哲学。哲学，其实存在于我们每个人的身边。

一、哲学的重要性
所谓哲学，源出希腊语philosophia，意即爱智慧。根据定义，哲学是理论化、系统化的世界观，是自然知识、社会知识、思维知识的概括和总结，是世界观和方法论的统一。是社会意识的具体存在和表现形式，是以追求世界的本源、本质、共性或绝对、终极的形而上者为形式，以确立哲学世界观和方法论为内容的社会科学。
简单来说，哲学就是你对世界怎么看，然后该怎么做。前者为认知这个世界，是为世界观；后者为参与和改造这个世界，是为方法论。世界观和方法论，在任何事业中都要涉及，对于每个人也都要涉及。从这个意义上来讲，哲学，正是一门最基础的科学。
在投机（资）中，哲学问题尤其重要。彼得·林奇认为，就投资而言，哲学与历史要远比经济与数学更重要。著有《通向金融王国的自由之路》的大师范·撒普的智慧论断，你交易的不是市场，而是对市场的认识。理查德·德里豪斯的理解是，有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素。没有核心哲学，你就无法在真正的困难时坚守你的立场或者坚持你的交易计划，你必须彻底理解坚决信奉并完全忠实于你的交易哲学，为了达到这样的精神状态，你必须做大量的独立研究。一种投机哲学不可能从一个人的身上传递到另一个人的身上，你只能用自己的时间与心血去得到它。索罗斯对这个问题的看法是很明确的：“在逆境中，哲学是我唯一的寄托”。
实际情况也确实如同各位大师所说。投机投机，投到最后比拼的不是你的计算机网络办公条件资金规模技术模型估值模型择势择时能力，而是你投机哲学的深度和广度。这好比武功修炼，高手比到最后所用的招式都简单朴实到了极点，唯一重要的就是内力和修为。投机哲学，就是一切投机活动的内力修为。

二、索罗斯的哲学
（一）索罗斯投机哲学的来源
众所周知，索罗斯哲学来源于其导师卡尔·波普。波普哲学的核心是可证伪。波普证明，完备知识的不可企及是科学方法的首要原理。科学家的工作就是不断检验似真假说、进行检验和证伪，然后再提出新的假设再进行检验和证伪

。如果不是将所有结论看做暂时和可改善的，自然科学就不可能取得成就。简单来说，科学是能够被证伪的。举例可以表述为：你看到再多的白天鹅，也不能证明天鹅就是白的。只要出现一只黑天鹅，你的论断就能够被证伪。而这种证伪，为科学的进步提供了重要的动力，也对伪科学的甄别提供了绝佳的方法。
波普的这种完备知识的不可企及哲学推广到社会科学领域，证明那些不管以何种名义宣称可以提供某种确定性真理的知识体系或政权都蕴涵着巨大的错误和危险。在这种系统中，由于已经存在着绝对真理，就毋须建立促进思想交流和学习的社会和政治结构。这种拒绝证伪、自以为是的致命的自负是极端危险的，就是最大的伪科学。在这种伪科学的统治下，可以以任何借口实现对个人自由的压制，在这种逻辑下，暴政、屠杀、反人类都成了顺理成章天经地义的事情。作为其思想的成果，波普写出了《开放社会及其敌人》，从哲学上对乌托邦思想进行了全面清算，坚定不移追本朔源批判了马克思、黑格尔，乃至西方哲学的启蒙者柏拉图。在波普的观念中，人类社会永远无法达到完备知识，因此每个个人的自由和人权才是开放社会的基石。
来源于匈牙利，出身犹太人的索罗斯对这种哲学所揭示的噩梦般景象感同身受，甚至就是身临其境了。当有人问及他的犹太人出身是否对他带来困扰时，他说当你是一个十几岁的孩子，仅仅因为你的出身就有被随时拉出去枪决的可能时，可想而知这件事情对你的影响会有多么大。因此，索罗斯从封闭社会逃往了开放社会之后，顺理成章皈依了波普哲学。

（二）索罗斯哲学的本质
索罗斯的哲学主要有三大部分：易误论（Fallibility）、反身论（Reflexility）和开放社会（Open Society）。其中易误论主要是继承波普哲学，反身论主要是发展波普哲学，开放社会则是践行波普哲学。

1、易误论（fallibility）

索罗斯在皈依继承波普哲学的同时，比其导师有了一些改变。继承之处在于波普哲学的完备知识的不可企及，索罗斯将之表述为：在有思维能力的参与者的情况下，参与者对世界的看法永远是局部和曲解的，即：人人都会犯错，谬论在所难免。

易误性在哲学的世界观和方法论两个方面都有表现，前者表现为人类认知功能（Cognitive Function）的不完备上，后者表现为人类操纵功能（Participating or Manipulating Function）的不完备上。在易误性上，索罗斯是非常纯粹的。正如他提到他的合伙人吉姆·罗杰斯认为别人都是错误的，可他还进一步认为自己也可能是错误的。

2、反身论（Reflexity）

发展之处就是反身

理论。索罗斯认为，波普哲学中将自然科学和社会科学视为一谈的“科学统一性原则”是错误的，社会科学的研究对象和自然科学的研究对象有着本质的不同。他认为，在自然科学中证伪是可靠的、可行的。在自然科学领域，人类的认知功能和操纵功能是分开的，人类脑中再貌似完美无缺的思维也要面临事实的检验。如果无法通过检验，则这些学说被证伪被推翻，逼迫自然科学家们提出新的假设进行检验。从这个意义上说，自然科学可以称之为“硬科学”，来不得半点虚假，正如你不可能通过念咒语就将铅块变成金子一样。自然科学遇到的困难最多就是海森堡测不准原理和薛定谔的猫——观测行为会影响到事物本身。而对于社会科学来说，由于思维主体和现实主体存在相互干扰，波普哲学的“科学统一性原则”是不存在的。为了解释这种现象，索罗斯提出了反身理论。

反身理论被认为是索罗斯最重要的哲学成果。具体来说，这种理论认为，由于参与者的认知功能是有缺陷的，而参与者的操纵参与功能也是有缺陷的，错误的认知导致错误的参与，错误的参与反过来又导致错误的认知，这导致对于思维正确性的认识缺乏可证伪的客观标准，导致自变量决定因变量，因变量反过来又影响到自变量。这种相互影响的结果，导致出现了预言的自我实现性，只要别人相信炼金术，炼金术士们就真的能够将铅块变成金子。用市场流行的话讲，只要大家相信市场会上升，那么市场就真的会上升，垃圾企业也能掘出金子。

反身理论存在两种情况，一种是消极反馈（Self-Correcting）或者称为自我纠正，即认知导致不足的参与，参与又导致不足的认知，在这个过程中认知功能和操纵参与功能都是收敛的，导致相互纠正的过程出现，最后无论是认知（思维）还是操纵参与（现实）都达到均衡的态势，向传统意义所认为的事实收敛。另一种是积极反馈（Self-Reinforcing）或者称为自我强化，即认知导致过度参与，过度参与又导致过度认知，这导致在这个过程中认知功能和操纵参与功能相互依赖、相互强化，导致相互激化的过程出现，最后无论是认知（思维）还是操纵参与（现实）都远远偏离了所谓的事实，形成泡沫，之后泡沫破灭后又开始走向反向自我强化导致崩溃。

3、开放社会（Open Society）

波普哲学认为，考虑到完美知识的不可企及，完美认知也不可能达到。那么去强求一种绝对意志、终极真理是极端荒谬和狂妄自大的。因此，一个以言论自由、思想自由和选举自由所组成的社会，要比用压力强加其意识形态的社会更为可取。经历了纳粹主义（Nation

al Socialism）迫害和共产主义（Communism）的压制后，索罗斯感到这个论点很有说服力。

在赚到钱之后，索罗斯经历了某种程度的中年危机。他认为，将资金投入到一个致力于促进开放社会建设的基金会是他人生的目标。从此，他的哲学体系得到了完善，从思维中走到了现实中。



三、索罗斯哲学的应用

中国人骨子里都是功利的，是最世俗、最功利的民族。坐而论道说索罗斯的哲学，最后也不能免俗说一下索罗斯哲学的应用。不过这也没有关系，这权当是对索罗斯哲学的现实检验吧。虽然索罗斯用他的实践证明了他的哲学，但是不妨碍我们从中学习，如果有可能的话站在巨人的肩膀上做一些改进。



（一）对金融市场的认识

1、对市场价格的认识

从索罗斯哲学的易误论出发，索罗斯认为市场价格总是同其内在的基本因素或者基准（Underlying Fundamental）是扭曲的。而扭曲的程度，可以从微不足道到十分重大。认为价格反映价值的想法，同索罗斯哲学的易误论是严重冲突的。遗憾的是，事实站在索罗斯这边。有效市场假说（EMH）除了让基金经理们得以心甘情愿地坐收高额管理费之外，并没有什么特别的作用。

2、对市场价格作用的认识

从索罗斯哲学的反身论出发，索罗斯认为金融市场的价格不仅仅消极反映其内在现实（姑且不论这种反映的扭曲程度如何），反过来还可以影响其内在现实（当然影响的结果可能是消极反馈，也可能是积极反馈）。这样的话，操纵参与活动本身也会影响到认知活动，即：一只股票看好的人越多就买得越多股价上升越多，股价上升越多反过来产生了更多看好的理由，比如更好的评级、更充裕的现金流、更吸引人的企业形象、更多的注资和拿到好项目的可能等，从而吸引更多的买家。



（二）操作策略的形成

1、耐心等待机会出现

在易误论的指导下，可以认识到只要是在市场中，就必定有反身性的存在，所要做的就是耐心等待投资机会的出现。当然反身性也存在消极反馈和积极反馈两种可能，如果是消极反馈就没有什么介入的需要，如果是积极反馈就可以出击了。

由于易误性的存在，不可能做到准确的预测，因此最好的对策就是不预测，只是找到符合积极反馈模式的机会，然后介入。当积极反馈的机会不成立或者走向消极反馈时，把错误当做必然遇到的事情，迅速认错止损，确保“生存第一”。

2、在市场转折时进场

由于反身性的存在，完全可以在积极反馈出现的时候进场煽风点火，在拐点之处影响市场走向，之后利用“羊群效应”促成积极反馈达到顶峰，然后反向刺破泡

沫引发恐慌型的积极反馈，从而获得丰厚回报。

利用反身性的存在，首先识别市场的气氛，然后找出最弱者进行全力攻击，一是更加容易得手，正如狮子首先攻击老弱的羚羊；二是死亡者容易引起接连的恐慌，从而带来更大的积极反馈。



（三）总的评价

世人多对索罗斯评价不高，给他贴上了投机者、金融大鳄、海盗的标签，对他恨之入骨。其中马来西亚总理马哈蒂尔的言辞最有代表性。马哈蒂尔强烈指责索罗斯他们在东南亚的投机行为，说这使东南亚国家经济倒退20年，等于抢穷人的钱给了富人，不啻为一种犯罪。而索罗斯只说了一句便使人们哑口无言：如果不是我们照样会有人做，苍蝇不叮无缝的蛋，市场留有投机空间，那是政府的过错。

人们总是习惯谴责说真话的孩子，可是那是因为皇帝先穿上了他的新衣。在事实面前人们总是不愿承认自己的错误，总是喜欢将错误归咎于别的人、别的事物头上以获得心理的满足和抚慰。但是这些怨天尤人本质上都是无济于事，反而可能进入索罗斯所说的积极反馈，到那时情何以堪。说真话伤人，也远比说假话害人要好。越能够及早面对残酷的现实，越能够及时逃生。金融如此，人生也复如此。



参考文献：

1、金融炼金术

2、soros on soros

3、超越金融-索罗斯的哲学