2019中国服装行业财务分析 共65页

1992 邓小平南巡
讲话发表
2019 十五大召开
2019 中国加入
WTO
2019 4万亿投资
发展历程
雅戈尔品牌发展战略
雅戈尔集团品牌服装子公司
宁 波 雅 戈 尔 服 饰 有 限 公 司
浩 狮 迈 服 饰 有 限 公 司
宁 波 雅 戈 尔 西 服 有 限 公
宁 波 雅 戈 尔 时 装 有 限 公
宁宁 波波 雅雅 戈戈 尔尔 裤日 业中 有防 限止 公印
2019 年 在 上 海 证 券 交 易所挂牌上市。
1992 宁 波 杉 杉 公司成立。
1992 邓小平南巡
讲话发表
2019 十五大召开
2019 中国加入
WTO
2019 4万亿投资
发展历程
多元化品牌战略 • 公司服装业务分为原创品牌“杉杉”西服、国 际品牌合作及针织品加工(OEM)三大版块。目 前拥有20多个服装品牌。 • 隐患：品牌泛滥
品牌 • 品牌名称具有特有的感情魅力 • “红豆”商标在世界70多个国家注册 生产 • 投入先进生产设备，严格质量管理 • 在温州、青岛设有定点生产加工厂
销售 • 走二线城市，尚未达到全国范围的销售 • 押款代销制
行业案例分析
公司主要财 务数据分析
公司主要财务数据分析——雅戈尔
主营业务收入结构分析
行业概览——2019服装行业发展概况
九 州 风 物 换 新 颜
• 2019年日本大地震对纺织服装行业影响中性偏正面：日 本市场占中国纺织品服装出口市场10.8%，近几年增速 为低个位数增长，日本地震对2019年我国纺织品服装出 口额影响低于0.6%，随着后续重建将拉动纺织服装需求 增速上移。需求减少预期将抑制棉花价继续走高，品牌 服装成本压力将一定缓解。
长 国名牌产品，2019年主打产品衬衫连续16年
获得市场综合占有率第一，西服连续11年市场
综合占有率第一位
3 2019年集团完成销售60.99亿，是中国服装
2019雅戈尔旗下 五个品牌问世。
2019开拓海外市 场，在美国设立分
公司
2019全国服装双 百强第一位
行业的龙头企业，中国制造业五百强第81位。
生产战略:产业规模化,到2019年，公司从事的主 业，男装生产能力从现有的年产60万套，增长到年 产100万套，其中出口50万套。其他如衬衫、领带、 皮具等附件产品年产1000万件/套。
公司概况——红豆股份
1红豆集团是江苏省重点企业集团，国务院120
家深化改革试点企业之一。企业的产品也从最
企 初的针织内衣，发展到服装、锦纶丝、地产、
证券投资
• 投资参股苏州证券有限责任 公司
房地产业
• 组建上海杉杉房地产开发有 限公司
杉杉集团认为仅靠服装 板块难以实现战略目标， 因此集团需要重新定位， 寻找新的经济增长点。目 前服装对集团的支撑非常 大，但今后高科技板块对 集团的贡献会更大。
公司概况——报喜鸟
1 浙江报喜鸟集团有限公司成立于2019年，坚持走国
中国服装行业分析
目
行业概览
录
行业案例分析
行业展望
行业概览
2019年服装行业概况 行业基本数据分析
百度文库
行业概览——2019服装行业发展概况
• 服装行业属于竞争性行业，在我国国民经济 发展中处于重要地位；2019年行业总产值愈1 万亿人民币,有服装企业4.8万家，从业人员 399万人，历年行业增长速度远超GDP增长速 度。2019年社会消费品零售总额中服装1-3月 同比增长22.3%，环比提高0.1个点，增速高 于全社会零售总额增速6个点，内需持续旺盛， 但工业总产值呈现逐渐减缓势头。
雅戈尔从2019-2019年的收 徒结构没有太大改变，到 2009年，公司取消了梭织布 的销售。2019年衬衫的销售 减少，休闲服的销售增加。
公司主要财务数据分析——雅戈尔
公司境外和境内的销售收入同步增加，但是今年来，境外销售收入增幅放缓。
公司主要财务数据分析——雅戈尔
雅戈尔各服装产品收入出现负增长，特别是2019年，衬衫的减少了 20%以上。2009-2019年，呈现正增长，但是增幅缓慢。
2019 中国加入
WTO
2019 十一五大召
开
发展历程
集团简介 • 江苏省重点企业集团，总资产8.02亿元，具有 年生产1000多万 件各类服装的能力 • 2019年针织产品销售收入列全行业第一，利润 总额列第二
产业结构 • 以服装业为主，经营品种从针织品发展到西服、衬 衫、内衣、T恤衫、茄克衫、 领带、女装、童装、 羊毛衫、皮装皮件等全部兼顾 • 多元化经营，开发摩托车、橡胶轮胎等机械、化工 产品
牌中名列第二。
2019年杉杉荣获中国“ 顶级西装品牌”和：顶 级着装品牌：两项大奖
。
2019年杉杉品牌首次 亮相米兰时装周
2019年杉杉入选中 国 50 个 最 具 价 值 的 民营品牌
2019 年 “ 杉 杉 ” 被 国 家工商行政管理商标 局认定为中国驰名商 标
2019 年 推 出 第 一 个 品 牌“法涵诗”。
利润的增长不以库存为代价 • 隐患：与特许加盟商的利益协调问题、掌握一
线市场信息问题 生产
• 退出型策略，将生产企业的控股权让出 • 隐患：产品质量控制问题
高科技产业
• 杉杉科技有限公司主营属于 “863”计划项目的锂离子 电池负极材料
• 与加拿大亚太阳光科技有限 公司共同合资设立上海杉杉 阳光生物技术有限公
行业案例分析
领头企业分析
雅戈尔集团有限股份公司 宁波杉杉股份有限公司 浙江报喜鸟服饰股份有限公司 江苏红豆实业有限公司
公司概况 公司财务数据分析 总结
行业案例分析
公司概 况
公司概况——雅戈尔
1 创建于1979年，确立了以纺织服装、房地产、
企 金融投资为核心的经营格局
业 成
2 拥有衬衫、西装、夹克、领带和T恤六个中
• 2019年，国际经济处在稳定的恢复期，主要 经济体经济增长预期低速平稳。国际市场实 质恢复仍存在诸多不确定因素，总体预期维 持稳定。欧、美等市场补库需求释放将于 2019年下半年收尾，我国服装出口高速增长 难以长期维持，预计2019年出口增幅将回落 到20%以内，但仍将保持比较明显的上升趋 势。
2019年获中国服 装品牌价值大奖
2019年于上海证 交所挂牌上市，发
行2400万股
2019 年 控 股 兼 并 休 闲品牌法兰诗顿
2019 年 报 喜 鸟集团
2019 中国加入
WTO
2019 十一五大召
开
2019 4万亿投资
发展历程
品牌战略：坚持民族文化，体现中国的儒雅,努力 创造品牌的价值;设立功能齐全的研发设计中心，不 断提高报喜鸟品牌的知名度和美誉度，提升品牌形 象，打造具有民族特色的国际品牌。
司 司 司染
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宁宁 波波 雅宜 戈科 尔科 针技 织实 服业 装股 有份 限有 公限
宁 波 雅
汉新 麻疆 投雅
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毛 纺 染 整
股棉 有纺 限织 公有
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• 探索多品牌运行，确立品牌战略格局
在巩固原主导品牌 YOUNGOR 市场占 有率的同时,雅戈尔针对细分市场推出的 MAYOR、GY、Hart Schaffner Marx、 CEO 和 HANP(汉麻世家)五个品牌悉数问 世，经营网点合计达到252家。
运营战略：资本走向前台,关注行业动态进行收购 兼并，实现快速规模扩张与发展，以资本优化产业， 以产业优化资本。
营销战略：在上海设立国际贸易部，配备专业贸 易人员，利用网站进行电子贸易，从承接国际订单 入手进行国际营销;在国外设立营销公司、开设专卖 店进行国际品牌推广。
人才战略：队伍职业化,与中国人民大学合作举办 “MBA研修班”，组织中层以上管理人员进行学习， 从而提高公司整体运作水平。
• 服装行业中的工资福利成本的攀升以及劳动力数量和素 质的下降也导致了劳动力成本的大幅增长
• 服装产业结构从品种与品牌来看保持高度集中态势，其 中女装表现得更为突出，产业集群现象是我国服装行业 的一大特征，市场竞争激烈；从地区来看区域集中度高， 销量前三位的企业雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限 公司、波司登股份有限公司占据了整个市场45％的份额。 前5位省份的服装产量占总产量的77.4%，前14位占96%， 其中华东地区服装企业数量最多，效益最好。
业 成
针织品四大领域。
长
2红豆产品出口20多个国家和地区，其中茄克、
T恤、衬衫、内衣、西裤等6个项目产品在全国
同行销量第一。
2019年荣获中国服装行 业最高殊荣——2019－ 2019中国服装品牌成就
大奖”
2019年9月红豆西服 衬衫再次双双获得“ 国家免检产品”称号
3多年来，红豆以优异的销售业绩稳居中国服 装业百强亚军。2019年实现销售181亿元。
营销模式 • 2019年经历重大改革，将传统的直营直销为 主渠道的模式改造为买断式特许经营的加盟商 模式 • 杉杉自己专心致志地做品牌推广和核心设 计 • 70余家一级特许加盟商取代庞大的分公司 销售体系 • 全国设立6个管理中心负责市场协调、引 导、指导、培训、裁决、沟通等。 • 采用国际品牌操作手法，运作所需周转资金少，
店，6000多名员工，总资产达到20亿元，销售收入
2019 年 获 中 国
逾30亿元，已连续10年进入全国服装行业销售收入、
服装品牌品质大
利税双百强之列。
奖 2019 通 过 ISO14001
环境管理体系认证、
ISO9001 质 量 管 理
2019 取 得 中 国 驰 名 体系认证
商标、中国名牌
2019 年 成 立 报 喜 鸟 服 饰股份有限公司
内高档精品男装的发展路线，在国内率先引进专卖连
锁特许加盟的销售模式。
企
业 成
2 尊重原创设计,不断提升品牌内涵，形成了“东情西
长 韵、古风新律”的品牌风格。
3 以30－50岁的中产阶层为目标客户，针对时尚俱乐 部会员，提供国际顶级工艺大师量身定制服务，承诺 “全国统一价不打折”。
4 服装主打品牌报喜鸟在全国建立了由700多家加盟
公司主要财务数据分析——杉杉股份
主营业务收入结构分析
杉杉公司从2009年起将衬衫 销售改成针织品销售。 2019-2019年休闲服的销售 占了60%左右，而20092019年针织品的销售占了 50%。整体销售格局有较大 改变。
公司主要财务数据分析——杉杉股份
• 坚持自主创新，培育优化供应链，推进 产业转型升级
加强功能性产品的研发，提高品牌附加 值。2019 年新研制的全棉及 CVC 装衬新 品衬衫已全面取代 VP 衬衫，DP 衬衫在内 销衬衫的产销量占比已超过 40%。
• 渠道建设有序拓展，营销网络稳步扩张
截至 2019 年 12 月 31 日,公司经营网 点达到 2,145 个,净增 187 个,其中自营专 卖店 净增 33 个,商场专柜专厅净增 168 个,特许加盟店净减 14 个;卖场平效由 2009 年的 1.46 万元/平方米提高至 1.60 万元/平方米。
四 季 霓 裳 添 异 彩
行业概览——行业基础数据分析
行业概览——行业基础数据分析
总 资 产
行业概览——行业基础数据分析
各上市公司在三项营运指标的平衡发展上均不太理想。
行业概览——行业基础数据分析
龙头股份、报喜鸟、杉杉股份、江苏吴中、红豆股份、中国服装、凯 诺科技、大洋创始、综艺股份、美尔雅前景较为乐观。
2019年5月红豆 纽约公司成立
2019年与法国时 装学院合作，创办 国际服装培训中心
2019年通过 ISO9002质量体系审 核 2019年“红豆”被 工商局认定为“中 国驰名商标”
2019年红豆 实业有限公
司成立
2019 十五大召开
2000年集团旗下江 苏红豆实业股份有限 公司在上证所A股上 市，发行5000万股
• 积极培育营销人才，持续完善设计团队
业务培训和高校培养相结合
公司概况——杉杉股份
1 公司目前主要有服装业务、新材料
企 业务和投资业务三大版块。
业 成
2 2019年“杉杉”西服名列全国市场
长 同类产品销量第二，市场综合占有率
第二。2019年据全国大中型零售企业
商品销售统计及品牌监测资料，公司
“杉杉”西服各项字表在众多国内品
2019在上海证券交 易所挂牌上市
1994 雅 戈 尔 集 团 股 份公司跨入中国服装 工业八强
1993 改 制 成 立 雅 戈 尔集团股份公司
1990 中 外 合 资 ， 正 式 推出“雅戈尔”品牌
1983 横 向 联 营 ， 创 立 第一个品牌“北仑港”
1979 宁 波 青 春服装厂
1984 宁波成为沿 海开放城市