深圳明时投资管理有限公司风控内控员工个人交易制度

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风控、内控和员工个人交易制度

一、风控制度

1、风控理念：

第一、多元化原则。实行有效的投资组合，分散投资风险。

根据现代投资组合理论，分散投资能较有效地防范和降低期货公司资产管理账户的非系统性风险。其中分散的含义有两个方面：一是投资工具的分散化，也就是说尽可能在相关度较低的市场和品种间进行交易。二是通过选择具有不同理念、擅长不同投资领域的投资管理人进行分散化投资。这种分散投资对于专户理财业务尤其适合，客户可以挑选自己喜欢的一个或多个投资管理人，期货公司也可以根据客户偏好为其选择适当的一个或多个投资管理人。所以分散化是期货投资风险管理最为基本的风险管理手段。

第二、回撤小原则。在风险控制技术中运用VaR技术。

目前，在金融领域运用最广泛的综合性风险衡量指标体系是基于VaR（ValueatRisk）理念的指标体系。VaR理念的核心是风险价值，近年来，VaR技术在国外资产管理中得到了广泛运用，它是一种运用标准统计技术估计金融风险的方法。即在给定时间间隔和置信水平，在正常市场条件下，投资组合所面临的最大预期损失。投资管理人可以根据客户的风险承受能力、资产特性和资产重要程度，提高或降低

置信水平和间隔期限，得到适合于委托账户的VaR风险测量标准。目前，应用最为普遍的是J.P.Morgan的RiskMetrics风险控制模型。

2、风控制度：

1、管理者的保证金

基金管理人出10%一30%的保证金，与委托人的资产合在一起运作，一般是市值下降到管理人的出资限额为止平仓，以保护委托人资金的安全。

2、基金管理人的收益分配

基金管理人除了获得象征性的管理费之外，还可以获得业绩报酬。管理者的收益分成比率，与保底收益、投资者对基金管理人的运作的干预程度相联系。

3、投资者的直接干预

基金管理人往往允许一些大资金的投资者对资金运用进行直接千预，管理者的重大投资决策需要经过投资者同意，投资者有权否决管理者的投资决策。

4、帐户的设置和分割

保持私募基金财产的独立性是基金的基本特征。私募基金应当通过帐户的设置和分割及核算，严格区分私募基金管理者的自有资产与私募基金的资产;在同时管理几个基金时，严格区分不同的私募基金资产。

5、投资者的退出机制

设立投资者的退出机制，实际上就是赋予投资者以“用脚投票”的权利，即私募基金在封闭一段时间后，必须允许投资者赎回。这种方式对于基金管理人的约束更为直接、有效。而减少私募基金管理人的道德风险的制度设计主要依赖于基金管理人的信赖义务作用的发挥，以及通过基金投资者的监督权利、托管人的监督义务及制度的事前防范机制和事后补救措施来完成。

6、公司制定了风险控制政策，由公司风控部、合规部负责统一实施信息和利益冲突的监管。明确了处理利益冲突等的三个基本原则：一是当公司利益与客户利益冲突时，以限制公司行为、保护客户利益为原则；二是当员工利益与客户利益冲突时，以客户利益优先为原则；三是当公司客户与客户之间利益冲突时，以公平交易为原则，严防利益输送。

3、风控流程：

规定各项业务由专人专岗负责，还专门规定了关于跨业务活动的管理流程。公司业务部门需要跨业务活动时，应通过风控部和合规部进行审批和登记。对这期间可能发生的信息冲突和利益冲突进行分析检测和监管，区分情况采取不同的限制措施或监管治理。在实时监控和检查中所发现的违规行为和违规人员，对其进行提示，发出警示函；对涉及的业务部门，发布风险提示函和整改函，要求该部门进行及时整改，并对责任人员追究合规责任。

4、员工个人交易：

公司禁止员工个人参与交易，为了防止利益输送或者是严防公司的利益及交易机密的保密，防止老鼠仓等内幕交易。我们会定期对个人员工的电脑稽查，确保公司资产管理业务与交易环境健康持续稳定。