资产减值案例

资产减值案例

科龙电器(000921)２0０４年度前三季度盈利2、06亿元,到年终却亏损60００万元。根据科龙电器2004年年报、季报及有关公告可知,科龙电器２004年年末对华意压缩的股权投资计提减值损失约7100万元,存货跌价损失计提总额约为47００万元,对第四季度坏账计提总额约为3000万元,三者合计约1、48亿元。由于大额资产减值损失到年末才计提,严重影响了投资者对该公司业绩的判断。

SＴ江纸(6000５３),２004年中期一举扭亏为盈而恢复上市。而ST江纸2004年中期报告显示,该公司实现净利润２,0７０万元,其中转回的减值准备高达8,８４７万元。显然,如果没有巨额的减值准备转回,该公司２004年中期将巨额亏损。而年报显示,ST江纸20０４年度、２003年度、2002年度的净利润分别为:１、0５亿、-4、５8亿、－３、32亿;2004年度转回减值准备3.2４亿,200３年度、2０02年度计提的减值准备分别为3、5１亿、2、２６亿。从中可以瞧出,ST 江纸2０03年度、2002年度亏损的主要原因就是大额计提减值准备,而２004年度能够扭亏为盈的原因就是转回了巨额的减值准备。如果不让减值准备转回,该公司会因2004年度巨额亏损而退市。

由于2005年没有巨额的减值准备转回,该公司最近发布业绩预告,２00５年中期业绩同比将下降５0％以上。减值准备计提与转回的弊端可见一斑。

“甜饼罐”,原意就就是趁食品丰富时往那里储备糖果,形势不好时偷偷取出来享用。转意特指某些公司设置资产减值准备作为企业报告业绩的蓄水池或缓冲区,一般都就是在收益情况比较好的年度以计提秘密准备的形式设立,在战略需要时释放(转回),以达到其操纵利润的目的。

施乐公司就就是摆弄“甜饼罐”的好手。19９７年,施乐向欧洲的一家上市公司兰科集团(Rank Grouｐ)收购了双方合资公司“兰科施乐”２0％的股份,使之成为施乐的全资子公司。施乐为此计提了１亿美元的准备以应付“未知风险”。而根据双方签署的收购协议,兰科集团将承担施乐公司与该项股权交易有关的任何损失。据此,“兰科准备”显然违背了美国《财务会计准则第5号——或有事项的会计处理》。事实上,从1998年中期开始,施乐就按季度有规律地转回了该准备,直到1９99年底将该准备全部转回。美国证券交易委员会(SE Ｃ)在起诉书中称,“兰科准备”完全成了欧洲施乐为了达到其利润指标所设立的“任意准备”。后来ＳＥＣ得到的证据显示,施乐及外部审计人毕马威都清楚地知道此举严重违背了公认会计原则(ＧAＡP)。可以说,施乐公司“项庄舞剑”,意不在谨慎稳健,而在于平滑利润(sｍｏothing tｈｅｐrof-ｉt)。在１997年至２00０年期间,施乐还违背GAAP计提了20项左右的被其内部称为“缓冲准备”的准备,总额达39６亿美元。这些准备主要被用来在关键时刻使报表指标达到华尔街的预期水平。

无独有偶,世通公司的“大洗澡”(big bａth)也相映成趣。世通虚构了近百亿美元利润,在造假金额上创下记录,但其造假手段却并不高明:滥用准备科目,利用以前年度计提的各种准备(如递延税款、坏账准备、预提费用)冲销线路成本,以夸大对外报告的利润。美国证券交易管理委员会与司法部已经查实的这类造假金额就高达１6.３５亿美元。更值得一提的就是,世通在收购ＭCI后将所形成的商誉确认为3０1亿美元,并分40年摊销。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱。美国财务会计准则委员会(FASB)2001年7月颁布了１4２号准则《商誉及其她无形资产》,不再要求上市公司对商誉以及没有明确使用年限的无形资产进行摊销,而改为减值测试并计提减值准备。世通紧紧抓住会计准则变化的“契机”,利用巨额冲销(大洗澡)来消化并购所形成的代价高昂的商誉。2002年上半年,世通聘请安永(Ernst&Young)根据1４2号准则的要求对商誉进行评估,拟在第二季度确认一次性商誉减值损失150～２0０亿美元,估值差异幅度高达50亿美元。当会计造假丑闻曝光后,世通聘请美国评估公司(Amｅｒiｃan Appraisal)对商誉及其她无形资产进行全面评估,最后的结论就是:账面价值超过500亿美元的商誉及其她无形资产已一文不值,拟在查清所有会计造假问题后,全额计提减值准备。

深赛格(00０0５8)20０0年刚刚完成巨额配股的深赛格在200１年度爆发了巨亏。该公司2001年度实现主营业务利润21431.１0万元,管理费用却高达36836、09万元,与２０00年度的１4263、8３万元同比巨幅增长158.26%、研究发现,深赛格2０01年管理费用的大幅增加,就是公司大规模计提与核销坏账准备造成的(管理费用同比增加22572万元,大都就是核销与计提的坏账),这就是该公司大股东及其关联方以前年度对其资金大规模占用的结果,就是公司在完成配股后,为了减轻以后年度的负担以求轻装上阵,为未来业绩实现快速

增长并达至新一轮再融资,而采用的“一次亏足”的利润操纵方式。2003年12月24日,深赛格公告称,由于其下属的三星实业资产情况将得到重大改善,同时其为三星实业提供的担保责任已经被银行解除,因而深赛格将对2００1年三星实业贷款担保计提的8388万元预计损失进行转回,由此导致2003年业绩同比增长50%以上。

鲁抗医药(60０7８9)就是摆弄资产减值准备的又一典型。这家2０02年度实现巨额增发的公司,2０01年上半年实现主营业务收入4053１、２0万元,比上年同期40459、76万元略有增长;净利润387３.59万元,比200０年的37４7、83万元亦有小幅增长;相应地,该公司的每股收益、净资产收益率等都有一定的增幅。资料显示,该公司对坏账准备计提政策进行了变更,即由原来的按照应收账款余额的16%统一计提,改变为按照账龄分析法计提。改变后的计提标准就是:一年以内的应收账款按照5%的比例计提,1-2年间的按15%、２-3年的按４０％、3年以上的按75%计提。从表面瞧,该公司坏账计提的标准更加规范与严格了,但结合２0０1年应收账款与再融资计划分析却会得出另外的结果。

该公司２001年半年报显示,应收账款为39532、4６万元,上年同期为2１8２1、8５万元,同比增长了约82％;2001年上半年,该公司销售收入的增长幅度仅０、1８％、上述数据的对比至少可以得出如下结论:2０01年开始,该公司产品的销售出现了很大困难,只能以放宽销售条件的方式,来保持销售收入的稳定;该公司当时的账面应收账款