第三章_现金规划

想看看一亿美元现金是什么样吗?
人民币图赏

全套人民币（图）
第 一 套 人 民 币 1948
全套62枚
第 二 套 人 民 币 1955
第 三 套 人 民 币 1962
第四套人民币
第四套人民币从1987年 4月27日开始发行，至 1997年4月1日止，共 发行9种面额， 14种票 券。其中1角券1种，2 角券1种，5角券1种，1 元券3种(1980、1990、 1996)，2元券2种 (1980、1990)，5元券 1种； 10元券1种，50 元券2种(1980．1990)， 100元券2种(1980、 1990)。
第三章 现金规划
本章内容

现金规划的基本知识 现金规划的内容 其他规划对现金规划的影响
第一节

现金规划的基本知识

现金的概念 现金规划的概念 持有现金的成本 现金规划的作用
一、现金的概念
广义现金
狭义现金
流通中的现钞 可以随时支付的存款
现金等价物
支票帐户 储蓄帐户 货币市场帐户
其他短期投资工具…… ◆期限短 ◆流动性强 ◆易于转换成已知金额现金 ◆价值变动风险较小
背景资料：各国对于“现金”的规 定

各国目前在对狭义现金的概念界定存在差异
• 库存现金以及随时可以用于支付的存款（中国） • 库存现金和活期存款【美国会计准则委员会（IASC）】 • 库存货币、存在银行及其他金融机构的可随时提取的存款， 以及具有可随时提取存款特征的其他类型户头（美国） • 库存现金以及在任何符合条件的金融机构一经要求就可以 支取的存款，扣除一经要求就应偿还的在任何符合条件的 金融机构的透支（英国） • 现金及按成本与市价孰低法计价的短期有价证券（日本）
• 应对紧急医疗或意外灾害导致的超支费用

• 应付短期资金流动性需求

建立紧急备用金


以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力 储存形式
• • • • 现金 储蓄 信用卡 货币市场基金
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家庭经济中不可或缺的紧急备用金，既不可留得太多，也 不可留得太少。这部分钱，留多了，将影响私人资本的效 率；留少了，则可能将家庭经济弄得一团糟，进而影响私 人资本的投资获利。 约相当于3～6个月的支出。 专款专用
◇ 现金及现金等价物的配置比例 现金：1/3 活期储蓄及货币市场基金：2/3
第三节 其他规划对现金规划的影响

保险规划对现金规划的影响 投资规划对现金规划的影响 税务规划对现金规划的影响
现金规划实例

家庭基本信息
• 丈夫：31岁，私营业主，年收入约30万元， 无任何保险。 • 妻子：28岁，中学教师，月薪2000元左右 （13个月），有社保，公积金300元/月。 • 支出：家庭日常支出每月4000元，每月孩子 1500，每月车费1500元，家庭旅游一年 12000元。 • 资产状况： 现金1万元，银行活期存款90万， 三年定期存款10万元，股票8万，房产现市值 86万元。轿车一辆16.8万元，无负债。
第 五 套 人 民 币 1999
真实的印制人民币全过程
视频（2：05）
二、现金规划的概念


现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进 行的对日常的现金及现金等价物及短期融资 活动进行管理和安排的过程。 现金规划的内容
• 现金收入预期（流入） • 现金支出计划（流出）
为什么要做现金规划
编制财务报表
资产负债表 资产 项目 现金 活期存款 定期存款 股票 住房 轿车 资产合计 金额
10000 900000 100000 80000 860000 168000 2118000
现金流量表（年度） 收入 项目
0
负债及净资产 项目 负债 金额
支出 金额
300000
项目 日常支出
金额
48000



现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动 性，满足个人或家庭支付日常家庭生活费用的需 要，又能够使流动性较强的资产保持一定的收益。 现金规划的目的在于确保你有足够的资金来支付 计划中和计划外的费用，并且你的消费模式是在 你的预算限制之内的。 在现金规划中有一个原则，即短期需求可以用手 头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可 以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来 满足。
富人的的现金流模式
中产阶级的现金流模式
穷人的的现金流模式
持有现金的动机分析
动机
交易动机 预防动机
含义
为维持日常生活需要而持有现金 为应付紧急情况而持有现金
影响因素
收入水平、消费偏好 1. 风险承担能力 2.举债能力的强弱 3.对现金流量预测的准确性
投机动机 其他动机 说明
为把握投资机会获得较大受益而持 1.投资机会 有现金 2.风险偏好 „„ 持有的现金总额并不等于各种动机相加，前者往往小于后者
四、现金规划的作用

满足日常现金需要 满足计划外现金消费——紧急备用金 有助于提高现金利用率
现金规划中常犯的错误



由于冲动购物和使用信用卡导致过度消费 流动资产（现金、活期帐户）不足以支付 流动性开支 动用储蓄或借款来支付当期费用 没有把闲置资金进行储蓄或投资
“货币时间价值”和“利率”
现金规划的融资工具

信用卡
• 是银行或其他财务机构签发给那些资信状况良好的人士， 用于指定的商家购物和消费，或在指定银行机构存取现 金的特制卡片，是一种特殊的信用凭证。

其他银行融资
• 包括凭证式国债质押贷款、存单质押、

保单质押融资 典当融资
• 包括动产、房地产、财产权利三种 。 • 视频：理财教室-妙用典当行 （26：28）
三、根据收入来源进行规划



受雇者（内勤上班族） 自营+受雇（外勤创收族） 一般自营者——小本开店族 专业自营者——医生律师等 小企业雇主 大企业雇主 下岗及其他再就业者
雇员收 入来源 是为他 人工作 而赚取 的薪金 自由职 业者和 小生意 拥有者 收入来 源是为 自己工 作而赚 取的钱
建立财务比率衡量指标

清偿比率＝流动资产/月开支
流动比率＝流动资产/流动债务 储蓄比率＝月储蓄/毛收入 债务比率＝负债/净资产
• 越低越好
• 说明出现紧急状况时可以支付多少个月的生活开支
• 高的比率说明有足够的现金支付帐单


偿债比率＝月信用支付/可用收入
• 收入中用于偿债的比例，建议不超过30％
四、对支出去向的规划

生存、享乐、发展 可控支出 不可控支出
五、建立紧急备用金

紧急备用金的必要性
• 应付失业或失能导致的工作中断

我们每个人都会碰到意外收入突然减少，甚至中断，若没有一笔 紧急备用金可以动用，则会陷入财务困境。如因为失业或失能 （因为意外身心遭受伤害，导致无法工作，在保险术语上称之为 失能）导致收入中断，则会面临生活费用，买车或买房的月供款， 房租等债务压力。 因为紧急医疗或者意外灾害而导致的超支费用，这时也需要一笔 紧急预备金来应付这些突发状况。 假如有突发事件发生，需要大量资金，而我们把资金都投入到收 益较高的投资上去，而没有建立紧急准备金。这就会导致我们不 得不将投资变现，而将高收益投资变现将会付出巨大打成本，并 且大多投资还会损失掉大量的收益。因此，紧急备用金能够和好 的防止这类损失的出现。保证自己在投资规划上的正常运作。

储蓄
• 活期储蓄、定活两便储蓄、整存整取定期储蓄、零存整 取定期储蓄、整存零取储蓄、存本取息储蓄、个人通知 存款、定额定期储蓄等，储蓄流动性较强，但收益率较 低，在一般情况下低于CPI（居民消费物价指数）。

货币市场基金
• 指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期 存款，但收益高于银行存款，且风险低。货币基金为个 人提供了一种能够与银行中短期存款相替代，相对安全、 收益稳定的投资方式，能够为投资者带来一定的收益， 又有很好的流动性。货币基金没有认购费、申购费和赎 回费，只有年费，成本较低。收入免征利息税。
丈夫收入
妻子收入
29600
子女教育 支出
养车支出 旅游支出
18000
18000 12000 96000
净资产
2118000
收入合计 年结余
329600
支出合计 233600
负债及净 资产合计
2118000
财务分析



现金规划是为了保证您家庭的资金在具有较强的 流动性的同时，其余暂时不需要的资金能够得到 充分的运用。 在个人或家庭的理财规划中，现金规划既能够使 所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家 庭支付日常家庭费用的需要，又能够使流动性较 强的资产保持一定的收益，甚至能明确的体现家 庭收入和支出情况，同时达到合理规划家庭支出 与收入之间的平衡 活期存款过多，收益性不强
三、持有现金的成本


放在桌上的现金（Cash on the Table）， 是西方经济学家最常使用的隐喻，它喻指人 们错过获利的机会。 对于金融资产来说，通常流动 包括： 性和回报率是成反方向变化的。
• 放弃的投资收益 • 通货膨胀的贬值损失
现金具有很高的流动性，因此 他必将伴随着一定的机会成本。 现金的机会成本在金融资产里 一般被看作是进行活期储蓄的 所得。如果你持有现金，就意 味着你放弃收益。因此要在资 本的流动性和收益进行权衡。
背景资料：各国对于“现金”的规 定

各国目前关于现金等价物的规定存在差异
• 指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额 的现金、价值变动很小的短期投资（中国） • 随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高， 价值变动的风险小（IASC） • 符合下列2个条件的，流动性强的投资：（1）易于转换 为已知金额的现金；（2）即将到期因而不存在因利率 变动而导致价值变动的重大风险（美国） • 期限短、流动性高、不必通知即可很容易的转换为已知 金额的现金及自取得后3个月内到期的短期投资视为现 金等价物（英国） • 我国现金等价物概念中的价值风险包括利率风险与信用 风险两个方面，而美国准则的定义只强调了利率风险， 没有提到信用风险。但与IASC的定义是完全一致的。
现金流象限图
根据人们收入来源不同划分
企业家或 系统拥有 者拥有一 个能够良 好运转的 企业系统， 让别人为 他们工作， 收入来源 是企业收 益 投资家让 钱为他们 工作，收 入来源是 各种投资， 用钱来产 生出更多 的钱
左边象限的人们从事的是 挑水型的工作，从事某种 职业，获得主动收入
右边象限的人们从事的 是修建管道型的工作， 拥有属于自己的事业， 获得被动收入

现金规划策略
• 持有较多现金，保持高流动性 • 持有少量现金，必要时变现其他资产
二、现金规划工具

在确定何为现金规划的工具时，应以流动性 为主要考虑的因素，其次是一定的收益性。
一般工具
融资工具
现金规划的一般工具

现金
• 流动性最强，收益率最低，在通货膨胀条件下，现金不 仅没有收益，反而会贬值。
实质在于保持流畅的现金流
现金流游戏
游戏简介（3：47）
现金流游戏演示FLASH

现金流游戏演示Flash 1 现金流游戏演示Flash 2 视频: 杭州现金流游戏 (2:25) 视频: 财富的秘密：富爸爸CashFlow现 金流游戏讲解 (43:47)


大富翁游戏
大富翁游戏
大富翁游戏
现金收入
现金余额
现金支出
投资 赚取 利息
借入现金
负债 支付 利息
现金收入
现金支出
第二节

现金规划的内容


现金规划的基本思路 根据收入来源进行规划 对支出去向的规划 怎样建立紧急储备金 建立财务比率衡量指标
一、现金规划的基本思路

预留现金应考虑的因素
• 风险偏好程度 • 持有现金的机会成本 • 现金收入的来源和稳定性 • 现金支出渠道和稳定性 • 非现金资产的流动性
现金规划为什么需要融资工具

在某些时候，个人或家庭有突然的未预料 到的支出，而与此同时，个人或家庭的现 金及现金等价物的额度又不足以应付这些 支出，临时变现其他流动性不强的金融资 产会有一部分损失。这时利用一些短期的 融资工具融得一些资金就不失为一个解决 紧急问题的好方法。事实上，在个人或家 庭的现金规划过程中，个人或家庭往往更 重视已有现金及现金等价物的管理和使用， 而忽略了个人融资。
现金规划——家庭生活费用支出

家庭每月支出共计7000元，家庭一年的消费支出现金共 计9万元左右，这一部分资金可以采用组合存款的方式， 满足了家庭每个月的现金支出，保证了较强的流动性。