中小企业融资问题探讨

中小企业融资问题探讨

摘要：我国中小企业在其发展过程中，由于自身缺陷和外部环境等多种因素，产生了融资难的问题，这已成为制约中小企业发展的最大“瓶颈”。要破解这一难题，目前必须从政府引导、建立现代企业制度、发展中介服务体系、直接融资等方面入手更好的为我国国民经济服务。

关键词：中小企业融资环境存在问题对策服务

中小企业作为我国国民经济的组成部分，对我国经济的持续、稳定、协调发展起着重要作用中小企业在促进经济发展、扩大社会就业、提供社会服务、增加财政收入中发挥着不可或缺的作用。

一、中小企业的融资现状

在中小企业发展的过程中，融资难是制约其发展的最主要因素，而造成中小企业融资不畅的原因是多方面的。

（一）就是缺乏为中小企业服务的资本市场。中小企业成长到一定阶段的时候就需要在更广泛的范围内吸收资金以充实自己的

力量，而风险投资和资本市场的股权交易则成为其必然选择。

（二）是缺乏有效的融资工具。中小企业的情况很复杂，不是一刀切就能解决所有问题。中小企业既需要有针对现金流量的贷款，也需要有一些针对各企业的贷款，我们的金融机构必须有一些新的金融工具，才能满足他们的需要。

（三）缺乏必要的金融中介机构。许多中小企业并没有足够的自有资本进行抵押贷款，担保性放贷是解决这些企业资金不足的有

效途径。但从目前的情况看，专门为中小企业提供这种担保服务的担保机构并不太多，即使有的地区建立了这种机构，也因担保资金来源等方面的问题而难以正常运作。

二、我国中小企业融资存在的问题

（一）缺乏政策支持

我国目前还缺乏一些专门为中小企业贷款服务的金融机构以及一些中小企业信贷支持的辅助体系。中小企业贷款并不一定都要由国家银行来解决，完全可以由一些地区的、社区的和民间性质的合作金融组织来办，但我国这类合作金融机构还很少。另外，我国目前尚缺乏适宜中小企业信贷特点的融资担保体质，包括各种形式的贷款担保组织、贷款风险补偿基金、利息补贴基金等，这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。其次，我国对中小企业开启的直接融资渠道严重不足。在股权融资方面，针对中小企业的二极市场在政策上至今仍处于谨慎反思阶段。

（二）银行或金融机构方面的原因分析

国有商业银行经营战略的转变及现有的经营模式不利于中小企业间接融资。地方性中小银行资金实力有限。满足不了众多中小企业的资金需求。由于地方性中小银行知名度小，建行时间短，现代化程度低，规模小，尚未形成如大银行那样的稳定大客户群，资金实力有限；同时，由于部分地方中小企业银行机制不健全，经营不规范，经营效益差，不良贷款多，防御金融风险能力差，金融信誉低，大客户不愿把存款放在这些中小银行，造成了地方性中小银行

可运用的资金数量十分有限，使以重点支持中小企业发展为己任的地方性中小银行心有余而力不足，达不到中小企业正常融资的要求。

（三）企业自有资金不足、自我积累有限，造成内部融资难

中小企业在本单位内部筹集所需的资金，主要是通过以前的利润留存进行资本纵向积累。其来源，一是企业自身的积累和储蓄，二是某些暂时闲置的可用来周转的资金，包括折旧准备及其他可节省的非现金费用、保留盈余、出售固定资产和流动资金等。与依赖外部资金相比，由于经营规模、资金实力、信誉保证、还款能力等方面的局限，中小企业在内部融资上融资成本较低且相对容易些，内部融资构成中小企业筹集发展资金的主要渠道和基础方式。

（四）企业内部各组织要素的影响

中小企业组织水平和产业水平低级化、成长性差。小企业由于资金技术等的限制，客观上处在为大型企业配套的位置上。不但大企业零部件外部采购率低、自给率高，有些中小企业存在直接生产面向最终消费市场的产品，而不是中间产品，因此，银行无法借助完整的企业组织链条来配置资金，只能分别向大、中、小企业授信，导致社会信用资源紧张。

三、针对我国中小企业融资问题解决的对策

（一）完善金融服务支持

同时加快有关中小企业信贷制度的立法。应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定。一方面应加快金融体制

改革，使利率调节具有一定弹性，在适当情况下允许部分中小企业以低于市场利率的银行利率进行贷款，适当放宽贷款利率浮动幅度，甚至实行利率自由化政策；另一方面对技术含量较高，发展前景较好的高科技小企业提供专项贷款等形式的筹资优惠。

（二）加强银行对中小企业的服务

一是建立与国际接轨的客户经理制度，为中小企业提供一条龙服务；二是充分利用现代网络技术和加强银行间的竞争，加强结算服务，加快资金的清算速度，提高服务效率；三是建立相对独立和其有权威性的资信评估机构。如我国商业银行专门为国有企业设立了呆账冲销制度，每年达400亿元，而中小企业则无法享受，所以商业银行必须改革对中小企业的服务制度。

（三）进行银行业务的创新与扩展

如推进商业票据的使用，扩大对符合条件的中小企业发行的商业票据提供承兑担保，贴现业务，发展银行表外中间业务等；又如对于中小企业提供短期资金方面，可借鉴英、美银行的经验，采用“透支管理方式”即给这种账户的合格申请者一个可透支额度，并相应规定好利率水平和归还时限等。

（四）建立中小企业担保基金

应该建立以国家产业政策，企业政策为导向，以各级政府为支持，以中小企业和高新技术成果为主要服务对象的专业担保公司担保，基金管理机构为运用主体的信用担保体系。建立中小企业信用担保基金在我国是个新兴事业，我们应参考国际上的一些经验。基

金以地方财政投入为主，中央适当参与，企业互助为辅等多渠道资金来源；以会员形式予以企业担保。基金本身应严格按照市场经济原则运作，并且要有足够的防范措施规避风险。建议基金应配合金融机构的授信作用，不断扩大保证范围，放宽保证对象，逐渐简化送保手续，并应立法保证担保基金固定，持续的基金来源，增强其保证能力。

参考文献：

[1]郭跃显，李惠军.中小企业融资结构与模式研究.哈尔滨工程大学出版社，2007；8

[2]李伟.中小企业发展与金融支持研究.中国经济出版社，2004；10

[3]陈晓红.论中小企业融资与管理.湖南人民出版社，2003；7