1)复习参考金融市场的要素构成(

改革开放的三十多年，我国经济得到了巨大的发展，已经从依赖资源、廉价劳动力的时代进入知识经济时代。知识经济条件下，创新将成为经济增长的根本所在。何以创新？人力资源管理成为关键。公司若要在竞争的社会中立于不败之地，必须把人才资源放在第一位，只有有效、合理、科

第一讲总论

第一节金融市场的要素构成

一、金融市场的定义

金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

二、金融市场的要素构成

（一）金融市场主体

1、定义：交易者

2、构成：

（1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。

（2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。

（3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。

（4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。

（5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。

（二）金融市场客体

1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。

2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。

*说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。

（三）金融市场媒体

1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。

2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。

B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。

3、构成：

（1）从功能看：经纪人和市场商人。

*经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。

*经纪人俗称“掮客”。

*经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。

A、货币经纪人：主要活动在货币市场。

种类活动范围获利途径作用

货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有

效率

票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提

赚取差价供短期资金

短期证券经纪人短期证券市场赚取差价

从转期经营中获利

变动证券规模和平均

偿还期增加收益

B、证券经纪人：主要活动在证券市场上。

* 同客户的关系：委托代理、债权债务、信任和买卖关系。

* 几种证券经纪人：佣金经纪人、两元经纪人、专家经纪人、零股经纪人和证券自营商。

C、证券承销人：以包销或代销方式帮助发行人发行证券的机构。他是证券发行市场的重要一环，是资金需求者和资金盈余者的“联结器”。

D、外汇经纪人：他之所以存在是因为通过外汇经纪人进行交易可以降低交易成本中的信息成本。

（2）从组织形式看：

A、证券公司：其职能有作为证券市场的中介人、投资人以及提高证券市场的运行效率。

其业务有承销、代理买卖、自营买卖和投资咨询。

B、证券交易所：其职能有创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场；形成公平合理的交易价格；保证充分的信息披露，便利投资与筹资；客观反映经济状况，引导资金投向。

其组织形式有会员制和公司制。

C、投资银行：其业务有代理发行、代购、代销有价证券；代客买卖证券；自营买卖证券。

D、商人银行：

（四）金融市场价格

第二节金融市场的形成与发展

1、1608年，荷兰建立了世界上最早的证券交易所即阿姆斯特丹证券交易所。

2、英国最早的股份公司，是设立于1600年的东印度。

3、旧中国金融市场的雏形是在明代中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。

4、1918年，我国历史上第一个证券交易所——北京证券交易所成立。

5、我国1984年成立同业拆借市场。

6、我国1985年成立票据市场。

7、我国1988年债券市场形成。

8、1984年成立了我国第一家股份有限公司——北京天桥百货股份有限公司。

9、上海证券交易所于1990年11月26日批准建立，12月19 日正式营业。

10、深圳证券交易所于1991年4月11日批准建立，7月3日正式营业。

11、1994年1月1日成立了全国外汇交易中心。

第三节金融市场的结构

短期金融市场初级市场按期限划分按证券交易方式和次数（一级市场）

长期金融市场次级市场

（二级市场）

公开市场

现货市场议价市场按交割方式期货市场按成交与定价方式

期权市场店头市场

第四市场

第四节金融市场的功能

一、转化储蓄为投资的功能。

二、改善社会经济福利的功能。

三、提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。

四、提高经济金融体系竞争性和效率的功能。

五、引导资金流向的功能。

第五节金融市场的监督管理

一、金融市场监督管理的必要性

首先，为了金融市场的安全。其次，金融市场需要政府进行必要的引导、干预和调控。再次，金融市场的监督和管理也是政府调节和管理国民经济的重要内容之一。

二、金融市场监督管理的目标与原则

合法的原则，公平的原则，公开的原则，自愿的原则。

三、金融市场监管的机构

主要监督机构：中国人民银行

辅助监管机构：证监会、保监会

自律性监管机构：证券业协会、证券交易所

四、金融市场监管的手段

法律手段、经济手段和行政手段

返回本页首