金融学概论第三章利息和利息率
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金融学概论第三章利息和百度文库息率
▪ 教学目的与要求
利息和利率是与信用相伴随的两个基本 范畴，利率理论主要是利率决定理论。通过 本章学习应掌握利息的本质及其计算，利率 的种类及其决定，我国的利率体制及其改革。 通过对各种利率理论的学习，要明确利率是 现代经济生活中的一个重要变量，掌握利率 变动影响经济的途径，并结合上一章的学习， 对信用范畴有更深入、更完整的理解。
2、复利(compound interest )
复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息 额再加入本金，一并计算出来的利息。
复利是指按复利计算利息的方法，即在计息时把 按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息 的方法。其本利和公式为：
（S）=P（1+r）n
三、现值和终值
• （一）终值 用复利的方法计算出的本利和称为终值。
▪ 一、利息概念及其本质 利息可以从债权人的角度看，也可以从
债务人的角度看，它都能表明利息实际上是 租用资金的价格。
▪ 其本质：
▪ 1、在借贷关系中利息是资本所有权的果实的观念 被广而化之。
▪ 2、利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由 于它是个事先极其确定的量，其大小制约着企业主 收入，用它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺 理成章了。
▪ 本章重点
1．利息的本质及计量 2．利率的种类及基准利率 3．决定与影响利率的因素 4．利率作用于经济的途径 5．中国的利率市场化改革
▪ 本章难点
1．利息是收益的一般形态及收益的资本化 2．利率体系
▪ 本章结构 第一节 利息 第二节 利率 第三节 我国利率体制的现状与改革
第一节 利息(interest)
▪ 通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当 于多大的资本金额。即是收益的资本化。 B＝P×r
▪ 用可贷资金理论来分析央行向公众出售 债券的形式来减少货币供应时对利率的 影响。
▪ 运用流动性偏好理论和可贷资金理论来 解释利率的顺周期性。
▪ 在名义货币供应不变时，价格水平的上 升为何将导致利率上升
▪ 人们对未来不动产价格预期突然上升对 利率将会产生怎样的影响。
▪ 3、在于利息的悠久历史，货币可以提供利息成为 传统的认识。
二、利息的计算 1、单利(simple interest)
单利是指单纯按本金计算出来的利息。 单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时 只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算 的方法。用单利法计算时，其本利和的计算公式为： 利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n） 本利和（S）=P（1+r×n）
▪ 影响利率变动的因素：社会平均利润率、借贷 资金的供求状况、物价水平、国家经济政策、 国际利率水平、银行成本、利率管制； 微观因素：借贷期限、风险程度、担保品、 借款人的信用等级、放款方式以及社会经济主 体的预期行为等。
▪ 利率之所以对国民经济活动发挥调节作用，是 因为利率变动产生了成本效应、流动性效应和 心理效应。
▪ 市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制； 适当的利率水平；合理的利率结构。
复习提要
▪ 关键词： 利息 现值 名义利率 实际利率 市场利率 收益资本化
▪ 思考题： 1、决定利率水平变化的因素有哪些？ 2、简述利率期限结构理论和风险结构理论内容。 3、如何进一步深化我国利率市场化改革？ 4、简述凯恩斯的流动性偏好理论。 5、为什么美国国库券利率低于大面额可转让银行 存单的利率？
（二）现值 现值是终值的逆运算，知道终值和使用的利率，求
出本金，即现值。
现值和终值有很广泛的运用领域。
第二节 利率(interest rate)
▪ 一、利率的概念
利息率简称利率，是一定时期内利息额同其 相应本金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆， 它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。
利息率=利息额/本金
基准利率是能带动和影响其他利率的基 础性利率。
（二）利率结构
在不同类型的融资中，有不同的利率水平， 就存在着利率的结构问题。其中最典型的是利率 的风险结构和利率的期限结构。
利率的风险结构指的是期限相同的融资而利率 却不同的现象，这主要是由于违约风险、流动性 风险及税收等因素引起的。
利率的期限结构指的是利率与期限之间的变化 关系。一般来说，利率随期限的延长而增加。
▪ 关于利息本质理论的几种观点：利息报酬理论，资 本生产力论，节欲论，时差论，流动偏好论。
▪ 按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利 率分为名义利率和实际利率。
▪ 利率体系是指各类利率之间和各类利率内部都有一 定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包 括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。
第三节 我国利率体制的现状与改革
➢ 一、我国的利率体制改革的原因 ➢ 二、我国利率市场化改革的内容 ❖ 1）利率市场化的具体内涵 ❖2） 我国利率市场化改革的现状、目标及政策安排 三、我国利率体系未来发展方向
总结
▪ 要理解利息，可以从债权人的角度看，也可 以从债务人的角度看，它都能表明利息实际 上是租用资金的价格。
四、利率的功能
▪ （一）利率可以调节社会总供求 ▪ （二）利率可以优化产业结构 ▪ （三）利率可以调节货币供给量 ▪ （四）利率可以促使企业提高经济效益 ▪ （五）利率可以调节储蓄 ▪ （六）利率可以调节国际收支
四、决定和影响市场利率水平的因素
➢ 社会平均利润率 ➢ 资金供求状况 ➢ 国家经济政策 ➢ 银行成本 ➢ 价格水平 ➢ 国际利率水平
二、利率种类
▪ 年利率、月利率和日利率。 ▪ 市场利率、公定利率和官定利率。 ▪ 固定利率和浮动利率。 ▪ 一般利率和优惠利率 ▪ 实际利率和名义利率 ▪ 存款利率和贷款利率
三、利率体系
（一）利率体系 是指各类利率之间和各类利率内部都有
一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。 主要包括利率结构、各利率间的传导机制和 利率监管体系。
▪ 教学目的与要求
利息和利率是与信用相伴随的两个基本 范畴，利率理论主要是利率决定理论。通过 本章学习应掌握利息的本质及其计算，利率 的种类及其决定，我国的利率体制及其改革。 通过对各种利率理论的学习，要明确利率是 现代经济生活中的一个重要变量，掌握利率 变动影响经济的途径，并结合上一章的学习， 对信用范畴有更深入、更完整的理解。
2、复利(compound interest )
复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息 额再加入本金，一并计算出来的利息。
复利是指按复利计算利息的方法，即在计息时把 按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息 的方法。其本利和公式为：
（S）=P（1+r）n
三、现值和终值
• （一）终值 用复利的方法计算出的本利和称为终值。
▪ 一、利息概念及其本质 利息可以从债权人的角度看，也可以从
债务人的角度看，它都能表明利息实际上是 租用资金的价格。
▪ 其本质：
▪ 1、在借贷关系中利息是资本所有权的果实的观念 被广而化之。
▪ 2、利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由 于它是个事先极其确定的量，其大小制约着企业主 收入，用它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺 理成章了。
▪ 本章重点
1．利息的本质及计量 2．利率的种类及基准利率 3．决定与影响利率的因素 4．利率作用于经济的途径 5．中国的利率市场化改革
▪ 本章难点
1．利息是收益的一般形态及收益的资本化 2．利率体系
▪ 本章结构 第一节 利息 第二节 利率 第三节 我国利率体制的现状与改革
第一节 利息(interest)
▪ 通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当 于多大的资本金额。即是收益的资本化。 B＝P×r
▪ 用可贷资金理论来分析央行向公众出售 债券的形式来减少货币供应时对利率的 影响。
▪ 运用流动性偏好理论和可贷资金理论来 解释利率的顺周期性。
▪ 在名义货币供应不变时，价格水平的上 升为何将导致利率上升
▪ 人们对未来不动产价格预期突然上升对 利率将会产生怎样的影响。
▪ 3、在于利息的悠久历史，货币可以提供利息成为 传统的认识。
二、利息的计算 1、单利(simple interest)
单利是指单纯按本金计算出来的利息。 单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时 只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算 的方法。用单利法计算时，其本利和的计算公式为： 利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n） 本利和（S）=P（1+r×n）
▪ 影响利率变动的因素：社会平均利润率、借贷 资金的供求状况、物价水平、国家经济政策、 国际利率水平、银行成本、利率管制； 微观因素：借贷期限、风险程度、担保品、 借款人的信用等级、放款方式以及社会经济主 体的预期行为等。
▪ 利率之所以对国民经济活动发挥调节作用，是 因为利率变动产生了成本效应、流动性效应和 心理效应。
▪ 市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制； 适当的利率水平；合理的利率结构。
复习提要
▪ 关键词： 利息 现值 名义利率 实际利率 市场利率 收益资本化
▪ 思考题： 1、决定利率水平变化的因素有哪些？ 2、简述利率期限结构理论和风险结构理论内容。 3、如何进一步深化我国利率市场化改革？ 4、简述凯恩斯的流动性偏好理论。 5、为什么美国国库券利率低于大面额可转让银行 存单的利率？
（二）现值 现值是终值的逆运算，知道终值和使用的利率，求
出本金，即现值。
现值和终值有很广泛的运用领域。
第二节 利率(interest rate)
▪ 一、利率的概念
利息率简称利率，是一定时期内利息额同其 相应本金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆， 它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。
利息率=利息额/本金
基准利率是能带动和影响其他利率的基 础性利率。
（二）利率结构
在不同类型的融资中，有不同的利率水平， 就存在着利率的结构问题。其中最典型的是利率 的风险结构和利率的期限结构。
利率的风险结构指的是期限相同的融资而利率 却不同的现象，这主要是由于违约风险、流动性 风险及税收等因素引起的。
利率的期限结构指的是利率与期限之间的变化 关系。一般来说，利率随期限的延长而增加。
▪ 关于利息本质理论的几种观点：利息报酬理论，资 本生产力论，节欲论，时差论，流动偏好论。
▪ 按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利 率分为名义利率和实际利率。
▪ 利率体系是指各类利率之间和各类利率内部都有一 定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包 括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。
第三节 我国利率体制的现状与改革
➢ 一、我国的利率体制改革的原因 ➢ 二、我国利率市场化改革的内容 ❖ 1）利率市场化的具体内涵 ❖2） 我国利率市场化改革的现状、目标及政策安排 三、我国利率体系未来发展方向
总结
▪ 要理解利息，可以从债权人的角度看，也可 以从债务人的角度看，它都能表明利息实际 上是租用资金的价格。
四、利率的功能
▪ （一）利率可以调节社会总供求 ▪ （二）利率可以优化产业结构 ▪ （三）利率可以调节货币供给量 ▪ （四）利率可以促使企业提高经济效益 ▪ （五）利率可以调节储蓄 ▪ （六）利率可以调节国际收支
四、决定和影响市场利率水平的因素
➢ 社会平均利润率 ➢ 资金供求状况 ➢ 国家经济政策 ➢ 银行成本 ➢ 价格水平 ➢ 国际利率水平
二、利率种类
▪ 年利率、月利率和日利率。 ▪ 市场利率、公定利率和官定利率。 ▪ 固定利率和浮动利率。 ▪ 一般利率和优惠利率 ▪ 实际利率和名义利率 ▪ 存款利率和贷款利率
三、利率体系
（一）利率体系 是指各类利率之间和各类利率内部都有
一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。 主要包括利率结构、各利率间的传导机制和 利率监管体系。