基金业务手册

基金业务手册

一、业务简介

私募基金，即私募投资基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

按照中平金融与私募基金管理人的合作方式，中平金融基金业务分为两种类型：一种是通道业务，征得双方同意的条件下，中平金融为私募基金管理人推荐合格投资者，为私募基金的销售提供居间服务，同时为合格投资者开通一个投资账户，用于与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转往来资金；另一种是资管业务（不建议开展），中平金融通过票据业务为某一企业融资，该企业自行将所融资金以合法合规的方式投资于私募基金管理人发行的私募基金。

二、交易结构

（一）通道业务交易结构

（二）资管业务交易结构

三、业务流程

（一）通道业务流程

1.筛选合格投资者

私募基金管理人与中平金融签订合作协议：中平金融可通过平台为私募基金管理人宣传其品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及已备案私募基金的基本信息，同时征得双方同意为私募基金管理人筛选合格投资者。

2.调查审核私募基金

私募基金管理人发行一只私募基金，我方业务和风控人员视情况对该只私募基金投资的项目进行调查，对私募基金进行审核，若审核通过，征得双方同意中平金融向私募基金管理人推荐合格投资者。

3.推介销售私募基金

私募基金管理人向中平金融推荐的合格投资者推介并销售私募基金，线下签订基金合同，视情况需要合格投资者配合发起私募基金的组织形式。私募基金管理人须适度提示风险，投资人风险自担。

4.合格投资者开户

已签订基金合同的合格投资者在中平金融开户，先开通第三方支付账户，再开通与第三方支付账户一致的平台账户。

5.私募基金管理人开户

私募基金管理人在中平金融开户，先开通第三方支付账户，再开通与第三方支付账户一致的平台账户，其中私募基金管理人的提现账户必须为私募基金资金托管账户。

6.发布资金划转标

基于合格投资者与私募基金管理人线下签订的基金合同，中平金融为双方发布一个资金划转标，合格投资者通过平台账户向私募基金资金托管账户划转对应已签订基金合同金额的资金，指定合格投资者才能投标。

7.合格投资者充值并投标

8.资金划转

按照私募基金管理人的通知，我方配合合格投资者操作的资金划转至私募基金资金托管账户，并由私募基金托管行确认。

9.收益分配与退出

私募基金托管行按照与基金合同对应的收益分配和退出金额向私募基金管理人在中平金融开立账户充值，以满足合格投资者的收益分配与退出。

10.收益差额补偿

若基金运作获取的收益不足以满足合格投资者的收益分配与退出，由私募基金管理人之外的第三方负责差额补足。

（二）资管业务流程

1.业务首次发生与核心企业建立合作

对核心企业调查后，确定与核心企业合作的业务类型及开票额度。

核心企业签订合作协议（线下）。

2.借款人申请借款业务

提供与核心企业签订的交易合同及基于该合同开出的商业承兑汇票（商业承兑汇票需在我方指定银行购买）。

提供借款业务需要的其他必要资料以供我方评估。

3.借款人开户

按照第三方支付公司的要求向我方提供资料，由第三方支付公司为借款人开通第三方支付账号；

我方在网站后台为借款人开通与借款人第三方支付账号对应的中平金融网站账号。

4.业务调查与评审

核验借款人融资所用的商业承兑汇票，真实性及是否由核心企业开出等；

向核心企业确认业务类型，确认核心企业是否限额内开票，确定借款期限、质押率、借款成本等。

5.签订协议

借款人签订融资服务协议（线下），借款合同（线下）。

6.票据托管

商业承兑汇票在我方指定的第三方金融机构托管。

7.项目发布与募集

我方在中平金融网站发布借款项目，募集资金，合格投资者才能投标；

项目结标即起息，所募资金至借款人在上述2.3中开通的账号。

8.提款

按照借款人的通知，我方配合借款人提款。

9.借款人认购基金

借款人自行将所融资金以合法合规的方式投资于私募基金管理人发行的私募基金。

10.借款人置换借款

由于票据的有效期不超过6个月，一般私募投资基金的期限较长，投资私募基金期间，需要借款人提供新的票据，重做上述2至8的流程，完成借款的置换。

11.借款人退出基金

12.借款人偿还借款

四、相关要素

1.期限

资管业务中，由于票据的有效期不超过6个月，如不置换借款，单次借款期限与私募投资基金的期限存在期限错配。

2.费率

通道业务中，我方向私募基金管理人推荐的合格投资者认购基金，我方向私募基金管理人收取中介费。合格投资者的收益以基金合同为准。

资管业务中，我方向借款人收取借款服务费或借款管理费。平台投资者向借款人收取利息。

3.合格投资者的确定与私募基金的认购

以私募基金管理人为准，我方不提供也不使用私募基金的推介材料。

4.保障措施

通道业务中，私募基金管理人之外的第三方负责合格投资者投资收益的保障。

资管业务中，平台投资者的投资保障来自于票据承兑人或保证人，按照我方要求票据承兑人或保证人至少有一方为核心企业。

5.合规性

基金业务主要是合规性问题，涉及到的主要法律有《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金业务外包服务指引（试行）》等。