风险投资决策的综合分析ppt
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） – 财务结构及财务状况等（5）
• 合计0—18分
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 五、经营管理
– 较健全的管理制度、良好的企业文化、适合 的市场营销策略及合理的组织结构，战略管 理层能力较强、工作密切配合（0—18）
• 合计：18分
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 政策及配套资源和设施
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 税收 • 组织、人力资源和劳资关系
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 营销和产品
– 主要生产方式 – 主要产品 – 竞争对手有关情况 – 产品定价 – 营销和销售组织 – 营销和销售人员 – 销售计划 – 公共关系 – 竞争地位 2020/8/10
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 财务和会计报表
– 财务报表 – 资产 – 负债 – 或有负债 – 股东权益 – 会计政策 – 财务报表比率分析
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 报告制度和会计程序与控制
– 管理人员报告 – 绩效报告 – 财务报告和管理报告的运行体系 – 内部控制制度 – 长期预算计划
2020/8/10
二、比率分析法
• 营运资本和负债分析
– 营运资本周转=净销售额/平均营运资本 – 资产利用程度=净资产额/平均总资产 – 负债-产权比率=负债/股东权益 – 债务偿还比率=付息纳税前收益/年应付本息
金额 – 收益与固定费用比率=（付息纳税前收益+固
定费用）/固定费用
2020/8/10
2020/8/10
二、比率分析法
• 财务报表比率分析
– 盈利能力分析
• 销售利润率=总利润/净销售额 • 销售收益率=净利润/净销售额 • 总投资收益率=净收益/总资本 • 产权收益率=净收益/股东权益 • 市盈率=每股价格/每股收益
2020/8/10
二、比率分析法
• 流动性分析
– 流动比率=流动资产/流动负债 – 速动比率=（流动资产-库存）/流动负债 – 股东权益比率=股东权益/总资产
三、风险投资基准判断表
• 二、市场状况
– 产品十分畅销、市场广阔、极具竞争力（18 ）
– 产品销售一般、但潜力大、竞争力强（14） – 产品畅销但市场容量有限及销售一般、无潜
力等（0—8）
• 合计0—18分
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 三、技术水平
– 国际领先、自主知识产权、已经产业化或可 迅速产业化、后续研发能力强（18）
– 非常支持发展的产业、配套资源和设施较好 （10）
– 上述条件有缺陷（0—8）
• 其他（0—8） • 合计（0—18）
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 加工制造和分配
– 生产单位、部门 – 主要机械设备 – 加工制造过程 – 采购 – 分配
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 研究与开发
– 主要项目 – 竞争对手最近开发或正在开发的任何重要产品 – 企业 为满足现有市场或潜在市场，开发新产品或改造老产品
的计划 – 主要研究人员 – 设施和实验室概况 – 研发预算，研发费Βιβλιοθήκη Baidu占销售额的百分比 – 与对手研发条件的比较 – 技术壁垒 – 专利、专有技术、商标等情况
2020/8/10
二、比率分析法
• 营销比率分析
– 退货百分比=退货额/退货前销售额 – 营销费用百分比=营销费用/销售额 – 单位营销费用毛利=毛利/营销费用 – 销售工资百分比=销售工资和佣金/销售额
2020/8/10
二、比率分析法
• 劳动生产效率比率分析
– 直接劳动利用程度=（可用的直接劳动时间停工时间）/可用的直接劳动时间
风险投资决策的综合分析ppt
一、制定企业分析工作表
• 企业背景和历史
– 企业概况（包括主要业务、产品或服务概况 ）
– 企业股权结构、组织结构
– 历史沿革
– 管理层背景及业绩
– 企业及其产业的最新发展和变化趋势
– 未来规划
2020/8/10
– 其他
一、制定企业分析工作表
• 产业分析
– 产业结构 – 产业增长 – 竞争 – 产业中主要客户和供应商 – 劳动力
– 国际水平、国内领先、可迅速产业化、具有 较强的后续研发能力（15）
– 在本行业国内领先、自主知识产权、可较快 实现产业化、但后续研发空间较小或其他条 件不足（0—10）
• 合计0—18分
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 关键财务指标
– 投资回收期（3） – 市盈率（4） – 收益率（各种口径）、收益额、净现值（6
– 人工成本率=人工成本/总产品成本 – 材料成本率=材料成本/总产品成本 – 制造费用成本率=制造费用/总成品成本 – 机器使用率=机器生产时数/机器总可用时数 – 废料率=废料件数/总生产件数
2020/8/10
二、比率分析法
• 分析方法
– 计算企业3年来的各项比率 – 确定并解释重要的变化趋势和各年间的变化
二、比率分析法
• 应收帐款与存货周转分析
– 应收帐款周转率=净赊销额/平均应收帐款 呆帐费用比率=呆帐费用/总赊销额 – 库存周转期=商品销售成本/平均库存
2020/8/10
二、比率分析法
• 劳动比率分析
– 单位雇员销售额=净销售额/雇员人数 – 工资与福利占销售额的百分比=总工资和福
利费用/净销售额
情况 – 与产业平均比率、主要竞争对手的比率做比
较，并解释导致它们之间不同的原因 – 根据比较结果，寻找改善途径
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 一、人
– 经历和背景（5） – 专长和管理理念（5） – 经营理念（4） – 企业运作及风险控制能力（4）
• 合计：0—18分
2020/8/10
• 合计0—18分
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 五、经营管理
– 较健全的管理制度、良好的企业文化、适合 的市场营销策略及合理的组织结构，战略管 理层能力较强、工作密切配合（0—18）
• 合计：18分
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 政策及配套资源和设施
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 税收 • 组织、人力资源和劳资关系
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 营销和产品
– 主要生产方式 – 主要产品 – 竞争对手有关情况 – 产品定价 – 营销和销售组织 – 营销和销售人员 – 销售计划 – 公共关系 – 竞争地位 2020/8/10
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 财务和会计报表
– 财务报表 – 资产 – 负债 – 或有负债 – 股东权益 – 会计政策 – 财务报表比率分析
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 报告制度和会计程序与控制
– 管理人员报告 – 绩效报告 – 财务报告和管理报告的运行体系 – 内部控制制度 – 长期预算计划
2020/8/10
二、比率分析法
• 营运资本和负债分析
– 营运资本周转=净销售额/平均营运资本 – 资产利用程度=净资产额/平均总资产 – 负债-产权比率=负债/股东权益 – 债务偿还比率=付息纳税前收益/年应付本息
金额 – 收益与固定费用比率=（付息纳税前收益+固
定费用）/固定费用
2020/8/10
2020/8/10
二、比率分析法
• 财务报表比率分析
– 盈利能力分析
• 销售利润率=总利润/净销售额 • 销售收益率=净利润/净销售额 • 总投资收益率=净收益/总资本 • 产权收益率=净收益/股东权益 • 市盈率=每股价格/每股收益
2020/8/10
二、比率分析法
• 流动性分析
– 流动比率=流动资产/流动负债 – 速动比率=（流动资产-库存）/流动负债 – 股东权益比率=股东权益/总资产
三、风险投资基准判断表
• 二、市场状况
– 产品十分畅销、市场广阔、极具竞争力（18 ）
– 产品销售一般、但潜力大、竞争力强（14） – 产品畅销但市场容量有限及销售一般、无潜
力等（0—8）
• 合计0—18分
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 三、技术水平
– 国际领先、自主知识产权、已经产业化或可 迅速产业化、后续研发能力强（18）
– 非常支持发展的产业、配套资源和设施较好 （10）
– 上述条件有缺陷（0—8）
• 其他（0—8） • 合计（0—18）
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 加工制造和分配
– 生产单位、部门 – 主要机械设备 – 加工制造过程 – 采购 – 分配
2020/8/10
一、制定企业分析工作表
• 研究与开发
– 主要项目 – 竞争对手最近开发或正在开发的任何重要产品 – 企业 为满足现有市场或潜在市场，开发新产品或改造老产品
的计划 – 主要研究人员 – 设施和实验室概况 – 研发预算，研发费Βιβλιοθήκη Baidu占销售额的百分比 – 与对手研发条件的比较 – 技术壁垒 – 专利、专有技术、商标等情况
2020/8/10
二、比率分析法
• 营销比率分析
– 退货百分比=退货额/退货前销售额 – 营销费用百分比=营销费用/销售额 – 单位营销费用毛利=毛利/营销费用 – 销售工资百分比=销售工资和佣金/销售额
2020/8/10
二、比率分析法
• 劳动生产效率比率分析
– 直接劳动利用程度=（可用的直接劳动时间停工时间）/可用的直接劳动时间
风险投资决策的综合分析ppt
一、制定企业分析工作表
• 企业背景和历史
– 企业概况（包括主要业务、产品或服务概况 ）
– 企业股权结构、组织结构
– 历史沿革
– 管理层背景及业绩
– 企业及其产业的最新发展和变化趋势
– 未来规划
2020/8/10
– 其他
一、制定企业分析工作表
• 产业分析
– 产业结构 – 产业增长 – 竞争 – 产业中主要客户和供应商 – 劳动力
– 国际水平、国内领先、可迅速产业化、具有 较强的后续研发能力（15）
– 在本行业国内领先、自主知识产权、可较快 实现产业化、但后续研发空间较小或其他条 件不足（0—10）
• 合计0—18分
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 关键财务指标
– 投资回收期（3） – 市盈率（4） – 收益率（各种口径）、收益额、净现值（6
– 人工成本率=人工成本/总产品成本 – 材料成本率=材料成本/总产品成本 – 制造费用成本率=制造费用/总成品成本 – 机器使用率=机器生产时数/机器总可用时数 – 废料率=废料件数/总生产件数
2020/8/10
二、比率分析法
• 分析方法
– 计算企业3年来的各项比率 – 确定并解释重要的变化趋势和各年间的变化
二、比率分析法
• 应收帐款与存货周转分析
– 应收帐款周转率=净赊销额/平均应收帐款 呆帐费用比率=呆帐费用/总赊销额 – 库存周转期=商品销售成本/平均库存
2020/8/10
二、比率分析法
• 劳动比率分析
– 单位雇员销售额=净销售额/雇员人数 – 工资与福利占销售额的百分比=总工资和福
利费用/净销售额
情况 – 与产业平均比率、主要竞争对手的比率做比
较，并解释导致它们之间不同的原因 – 根据比较结果，寻找改善途径
2020/8/10
三、风险投资基准判断表
• 一、人
– 经历和背景（5） – 专长和管理理念（5） – 经营理念（4） – 企业运作及风险控制能力（4）
• 合计：0—18分
2020/8/10