1.04.第17章 银行和金融机构管理
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• 商业银行的资产业务是其资金运用业务， 主要分为放款业务和投资业务两大类。
• 资产业务也是商业银行收入的主要来源。
13
现金项目
• 准备金与现金 • 托收中款项
其他银行账户签发的支票，并且没有到账的资金
• 银行同业存款
包括支票托收、外汇交易等服务
14
准备金与现金
准备金=法定准备金+超额准备金 • 超额准备金流动性最强。 • 确保商业银行在遇到突然大量提取银行存
资产 准备金 900 万 贷款 8100 万 证券 1000 万
负债
存款
9000 万
银行资本金 1000 万
通过消减贷款弥补准备金缺口的成本是最
高的。
32
2 、资产管理
银行通过四种资产管理办法实现安全性、流 动性、盈利性三个目标。
1. 银行寻找愿意支付较高利率且违约风险小 的借款者。
2. 银行力图购买低风险、高回报率的证券。
11
资本
• 资本是银行的净财富，等于总资产和负债的差额。 它是对资产价值下跌的缓冲，当银行资产价值下 跌到低于负债价值，就意味着银行破产。
• 主要部分有成立时发行股票所筹集的股份资本、 公积金以及未分配的利润。银行自有资本的大小， 体现银行的实力和信誉，也是一个银行吸收外来 资金的基础。
12
三、资产业务
• 负债业务是形成商业银行的资金来源业务， 是商业银行资产业务的前提和条件。
• 主要包括: 吸收外来资金和自有资本。 • 外来资金主要包括存款和借款。
4
支票存款
• 不计息支票账户（活期存款） • 计息的NOW（可转让支付命令账户 ）：
1980年美国国会批准所有的互助储蓄银行、储蓄放款协会、 信用合作社以及商业银行都可开设NOW账户
金融机构之间发生的短期或临时性的借贷活动。
• 中央银行借款（贴现贷款，discount loan）
中央银行作为最后贷款人，向其发放的贷款，以解决商业 银行融通资金的需要。
10
长期借款
• 是指偿还期限在一年以上的。商业银行的 长期借款主要采取发行金融债券的形式。
• 满足特定用途的资金需要 ，主动型负债， 筹资效率要高于存款 ，稳定性高于存款， 可转让。
贷款 8500 万 银行资本金 500 万
低资本金银行
资产
负债
准备金 1000 万 存款
9600 万
贷款 8500 万 银行资本金 -100 万
41
（2）资本金影响股东的收益
• 测量银行盈利性的基本指标是资产回报率
(return of assets, ROA).
ROA=税后净利润/资产
(1)
• ROA反映的是1元资产能够产生多少收益。
货币市场存款账户 (不需缴纳存款准备金)
储蓄存款
小额定期存款
定期存款
大额定期存款 (CDs) )
存款
定期存款
储蓄存款
8
借款
• 商业银行对外借款根据时间不同，可分为 短期借款和长期借款。
• 短期借款主要用于短期头寸不足的需要。 对时间和金额上的流动性需要十分明确。
9
短期借款
期限在一年以内的债务 • 同业借款（联邦基金市场借入准备金）
• 相反，如果不会发生贷款损失，则需要减 少资本金，提高股东权益回报率。
47
降低资本金的方法
• 购回部分银行股票，降低资本金。 • 支付较高红利，减少留存收益，降低银行
资本金。 • 保持资本金不变，增加新的资金来源，增
加银行的资产。
48
提高资本金的方法
• 发行股票，提高银行资本金。 • 减少红利支付，增加留存收益，提高银行
• 银行持有银行资本金是为了减少其资不抵 债的可能性。
• 考虑两个具有相同资产的银行。高资本金 银行的资本金占资产的比率是10%，低资 本金银行的资本金占资产的比率是4%。
38
高资本金银行
资产
负债
准备金 1000 万 存款
9000 万
贷款
9000 万 银行资本金 1000 万
低资本金银行
资产Fra Baidu bibliotek
负债
准备金 1000 万 存款
ROE=ROA×EM=1%×10=10% • 低资本金银行的股东权益回报率
ROE=ROA×EM=1%×25=25% • 当资产回报率给定时，银行资本金越低，
银行股东的回报率就越高。
46
（3） 股东安全和收益的平衡
• 在不确定性增加、贷款发生大额损失的可 能性增加的时候，需要更多资本金来保护 股东。
款时，能有相当充足的清偿能力。 • 法定准备金制度是中央银行对商业银行的
信贷规模进行控制的手段。
15
证券投资
主要包括：联邦政府及其机构证券（短期联邦政 府证券被称为二级准备金）、地方政府证券、其 他证券。
• 证券投资是一项重要的收益性资产。（资产
占17%，收入占10%）
• 流动性高于贷款。 • 风险相对（贷款）低。违约风险 • 收益低于贷款。
• 目前多数银行通过资产-负债管理委员会， 管理资产负债表的两方面项目
36
4 、资本金充足率的管理
银行需要对资本金充足率进行管理的原因： 1. 银行的资本金能够帮助防范银行破产。 2. 银行资本金的数量会影响银行所有者(股
东)的收益。 3. 管理当局对银行资本金的最小数额要求。
37
（1）资本金如何防范破产
资产
准备金
1000 万
贷款
9000 万
证券
1000 万
负债
存款
1亿
银行资本金 1000 万
27
• 当该银行存款流出1000万，其资产负债表 变为：
资产
准备金
0万
贷款
9000 万
证券
1000 万
负债
存款
9000 万
银行资本金 1000 万
28
银行为弥补这个资金缺口，可以有4种选择。 （1）从其他金融机构借入资金弥补本行的准
• 为解决信息不对称问题----信贷员----信用评 价5C：品质、还款能力、抵押品、环境、 资本
22
第三节 商业银行管理的一般原则
1、流动性管理 • 当存款流出时，也就是当存款人提取存款
或者要求支付而导致银行失去存款时，要 确保银行具有足够的支付能力。 2、资产管理 • 为了降低风险，银行要持有违约风险较低 的资产，并且保证资产的多样化。
资本金。 • 保持资本金不变，减少银行资产，进而减
少银行负债，减少银行规模。
16
贷款
• 贷款是商业银行最基本的、比重最大的资 产业务；是银行最主要的赢利性资产；是 银行的经营重点。包括同业贷款
贷款的特点： • 流动性差、 违约风险大、 利率比较高。
17
其他资产
• 固定资产 • 商誉（Goodwill）
18
第二节 商业银行的基本业务
• 银行一方面通过吸收存款、借款等负债业 务获得资金，另一方面将获得的资金用于 发放贷款、购买债券等资产业务获得收益， 这个过程被称为资产转换。
• 货币市场账户：
1982年《存款机构法案》，不计提存款准备金
5
非交易性存款
• 储蓄存款 • 小额定期存款（10万美元以下）
定期存款具有固定的到期期限。如果提前提取，将会承担 较大的处罚。流动性要求小于活期存款和储蓄存款（美 国）。利率较高。维护成本低。
• 大额定期存款（10万美元以上）
可转让，可以在二级市场交易，1961年出现
2. 银行间发放隔夜贷款的市场没有很好地发展起 来，所以银行也很少从其他银行借款来满足准 备金的要求。
35
• 20世纪60年代，主要金融中心的大银行 （货币中心银行，money center bank）， 开始探索负债管理，提供流动性。
• 引起隔夜贷款市场（联邦基金市场）的扩 张和新的金融工具（大额可转让存单）的 发展。
EM=资产/股权资产
(3)
• 表示的是每1元股权资本的资产量。
44
• 用EM乘上ROA，得到
ROE=ROA×EM
(4)
• 高资本金银行的权益乘数
EM=资产/股权资产=10000/1000=10。
• 低资本金银行的权益乘数
EM=资产/股权资产=10000/400=25。
45
• 假设两家银行的资产回报率ROA=1%。 • 高资本金银行的股东权益回报率
• 假设法定准备金率10%。如果该银行存款
流出1000万，其资产负债表变为：
25
1 、流动性管理和准备金的作用
资产
准备金
1000 万
贷款
8000 万
证券
1000 万
负债
存款
9000 万
银行资本金 1000 万
• 如果银行有足够的准备金，存款流出不会 影响银行资产负债表的其他部分。
26
• 如果银行初始没有持有1000万的超额准备 金，而是增加了1000万的贷款，其资产负 债表为：
证券 100 万
当出售证券时，会产生手续费和其他交
易成本的相关费用。
30
（3）向中央银行借款，其资产负债表变为：
资产
准备金 900 万
贷款
9000 万
证券
1000 万
负债 存款 向中央银行借款 银行资本金
9000 万 900 万 1000 万
此时的借款成本，向中央银行支付的利率。
31
（4）通过消减贷款弥补准备金缺口，其资产 负债表变为：
6
储蓄存款区别
• 储蓄存款是针对居民个人为了积蓄购买力 而进行的存款。储蓄存款也可分为活期存 款和定期存款。(中国)
• 储蓄存款账户中资金可以随时存入或提出， 不能签发支票，支付利息。（美国）
7
美国
支 票
存
款
存
款
非
交
易
存
款
中国
活期存款
不计息支票存款(活期存款)
计息支票存款(NOW、super NOW)
备金缺口，其资产负债表变为：
资产
准备金 900 万
贷款
9000 万
证券
1000 万
负债
存款
9000 万
从其他银行借款 900 万
银行资本金
1000 万
这种选择的成本是借款的利率，如联邦基
金利率。
29
（2）出售证券弥补准备金缺口，其资产负债 表变为：
资产
负债
准备金 900 万 存款
9000 万
贷款 9000 万 银行资本金 1000 万
23
银行管理的一般原则
3、负债管理 • 要以较低的成本获取资金。 4、资本金充足率的管理 • 确定银行应维持的资本金的数量，满足监
管的要求。
24
1 、流动性管理和准备金的作用
如果银行的初始资产负债表如下：
资产
负债
准备金
2000 万 存款
1亿
贷款
8000 万 银行资本金 1000 万
证券
1000 万
42
• 另一种度量银行盈利能力的基本指标是股 东权益回报率(return of equity, ROE)。 ROE=税后净利润/股权资产 (2)
• ROE反映的是1元资本能够产生多少收益。
43
• 资产回报率与股东权益回报率两者之间存 在着关系。
• 权益乘数(equity multiplier, EM)
• 借短贷长
19
比如，间.布朗从第二国民银行提出 100 美元的存款，
第二国民银行的资产负债变化如下：
第二国民银行
资产
负债
准备金 -100 美元 存款
-100 美元
间.布朗将这 100 元存入第一国民银行，
第一国民银行的资产负债变化如下：
第一国民银行
资产
负债
准备金 +100 美元 存款
+100 美元
当银行存款减少时，其准备金会等额减少；
当银行存款增加时，能够获得等额准备金。 20
• 如果法定准备金率为10%，那么就要增加 10元的法定准备金。
• 假设银行选择发放贷款，则资产负债表变 化为：
资产
负债
法定准备金 +10 美元 存款 +100 美元
贷款
+90 美元
21
盈利与违约风险
• 贷款年利率10%，存款年利率5%，账户服 务费用3美元。
9600 万
贷款
9000 万 银行资本金 400 万
39
• 假设两家银行都出现了500万的贷款损失， 这些坏账从账上划去以后，资产的总价值 下降了500万。银行的资本金(等于资产减 负债)也降低了500万。两家银行的资产负 债表变为：
40
高资本金银行
资产
负债
准备金 1000 万 存款
9000 万
2
商业银行资产负债表（2010，美国）
资产（%）
负债（%）
准备金和现金
2 支票存款
4
证券
非交易性存款
联邦政府及其机构
9
小额定期存款+储蓄存款
62
地方政府及其他证券
8
大额定期存款
12
贷款
其他负债
4
工商业
9 借款
12
房地产
25
银行间
3
消费者
5
其他
32
其他资产
7 资本
6
合计
100
合计
1030
二、负债业务
33
2 、资产管理
3. 银行必须通过资产的多样化降低风险。 4. 银行必须对持有资产的流动性进行管理，
以便能够以较低的成本满足银行准备金的 要求。
34
3 、负债管理
为什么在20世纪60年代以前，美国银行家总是强调 资产管理而忽视负债管理呢？
1. 银行资产中超过60%都是来源于不支付利息的 支票(活期)存款，因此银行间不可能为存款展开 竞争。
第十七章 银行和金融机构管理
• 第一节 商业银行的资产与负债 • 第二节 商业银行的基本业务 • 第三节 商业银行管理的一般原则 • 第四节 商业银行的表外业务 • 第五节 商业银行绩效的衡量
1
第一节 商业银行的资产与负债
一、资产负债表(balance sheet) • Balance
• 总资产=总负债+资本
• 资产业务也是商业银行收入的主要来源。
13
现金项目
• 准备金与现金 • 托收中款项
其他银行账户签发的支票，并且没有到账的资金
• 银行同业存款
包括支票托收、外汇交易等服务
14
准备金与现金
准备金=法定准备金+超额准备金 • 超额准备金流动性最强。 • 确保商业银行在遇到突然大量提取银行存
资产 准备金 900 万 贷款 8100 万 证券 1000 万
负债
存款
9000 万
银行资本金 1000 万
通过消减贷款弥补准备金缺口的成本是最
高的。
32
2 、资产管理
银行通过四种资产管理办法实现安全性、流 动性、盈利性三个目标。
1. 银行寻找愿意支付较高利率且违约风险小 的借款者。
2. 银行力图购买低风险、高回报率的证券。
11
资本
• 资本是银行的净财富，等于总资产和负债的差额。 它是对资产价值下跌的缓冲，当银行资产价值下 跌到低于负债价值，就意味着银行破产。
• 主要部分有成立时发行股票所筹集的股份资本、 公积金以及未分配的利润。银行自有资本的大小， 体现银行的实力和信誉，也是一个银行吸收外来 资金的基础。
12
三、资产业务
• 负债业务是形成商业银行的资金来源业务， 是商业银行资产业务的前提和条件。
• 主要包括: 吸收外来资金和自有资本。 • 外来资金主要包括存款和借款。
4
支票存款
• 不计息支票账户（活期存款） • 计息的NOW（可转让支付命令账户 ）：
1980年美国国会批准所有的互助储蓄银行、储蓄放款协会、 信用合作社以及商业银行都可开设NOW账户
金融机构之间发生的短期或临时性的借贷活动。
• 中央银行借款（贴现贷款，discount loan）
中央银行作为最后贷款人，向其发放的贷款，以解决商业 银行融通资金的需要。
10
长期借款
• 是指偿还期限在一年以上的。商业银行的 长期借款主要采取发行金融债券的形式。
• 满足特定用途的资金需要 ，主动型负债， 筹资效率要高于存款 ，稳定性高于存款， 可转让。
贷款 8500 万 银行资本金 500 万
低资本金银行
资产
负债
准备金 1000 万 存款
9600 万
贷款 8500 万 银行资本金 -100 万
41
（2）资本金影响股东的收益
• 测量银行盈利性的基本指标是资产回报率
(return of assets, ROA).
ROA=税后净利润/资产
(1)
• ROA反映的是1元资产能够产生多少收益。
货币市场存款账户 (不需缴纳存款准备金)
储蓄存款
小额定期存款
定期存款
大额定期存款 (CDs) )
存款
定期存款
储蓄存款
8
借款
• 商业银行对外借款根据时间不同，可分为 短期借款和长期借款。
• 短期借款主要用于短期头寸不足的需要。 对时间和金额上的流动性需要十分明确。
9
短期借款
期限在一年以内的债务 • 同业借款（联邦基金市场借入准备金）
• 相反，如果不会发生贷款损失，则需要减 少资本金，提高股东权益回报率。
47
降低资本金的方法
• 购回部分银行股票，降低资本金。 • 支付较高红利，减少留存收益，降低银行
资本金。 • 保持资本金不变，增加新的资金来源，增
加银行的资产。
48
提高资本金的方法
• 发行股票，提高银行资本金。 • 减少红利支付，增加留存收益，提高银行
• 银行持有银行资本金是为了减少其资不抵 债的可能性。
• 考虑两个具有相同资产的银行。高资本金 银行的资本金占资产的比率是10%，低资 本金银行的资本金占资产的比率是4%。
38
高资本金银行
资产
负债
准备金 1000 万 存款
9000 万
贷款
9000 万 银行资本金 1000 万
低资本金银行
资产Fra Baidu bibliotek
负债
准备金 1000 万 存款
ROE=ROA×EM=1%×10=10% • 低资本金银行的股东权益回报率
ROE=ROA×EM=1%×25=25% • 当资产回报率给定时，银行资本金越低，
银行股东的回报率就越高。
46
（3） 股东安全和收益的平衡
• 在不确定性增加、贷款发生大额损失的可 能性增加的时候，需要更多资本金来保护 股东。
款时，能有相当充足的清偿能力。 • 法定准备金制度是中央银行对商业银行的
信贷规模进行控制的手段。
15
证券投资
主要包括：联邦政府及其机构证券（短期联邦政 府证券被称为二级准备金）、地方政府证券、其 他证券。
• 证券投资是一项重要的收益性资产。（资产
占17%，收入占10%）
• 流动性高于贷款。 • 风险相对（贷款）低。违约风险 • 收益低于贷款。
• 目前多数银行通过资产-负债管理委员会， 管理资产负债表的两方面项目
36
4 、资本金充足率的管理
银行需要对资本金充足率进行管理的原因： 1. 银行的资本金能够帮助防范银行破产。 2. 银行资本金的数量会影响银行所有者(股
东)的收益。 3. 管理当局对银行资本金的最小数额要求。
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（1）资本金如何防范破产
资产
准备金
1000 万
贷款
9000 万
证券
1000 万
负债
存款
1亿
银行资本金 1000 万
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• 当该银行存款流出1000万，其资产负债表 变为：
资产
准备金
0万
贷款
9000 万
证券
1000 万
负债
存款
9000 万
银行资本金 1000 万
28
银行为弥补这个资金缺口，可以有4种选择。 （1）从其他金融机构借入资金弥补本行的准
• 为解决信息不对称问题----信贷员----信用评 价5C：品质、还款能力、抵押品、环境、 资本
22
第三节 商业银行管理的一般原则
1、流动性管理 • 当存款流出时，也就是当存款人提取存款
或者要求支付而导致银行失去存款时，要 确保银行具有足够的支付能力。 2、资产管理 • 为了降低风险，银行要持有违约风险较低 的资产，并且保证资产的多样化。
资本金。 • 保持资本金不变，减少银行资产，进而减
少银行负债，减少银行规模。
16
贷款
• 贷款是商业银行最基本的、比重最大的资 产业务；是银行最主要的赢利性资产；是 银行的经营重点。包括同业贷款
贷款的特点： • 流动性差、 违约风险大、 利率比较高。
17
其他资产
• 固定资产 • 商誉（Goodwill）
18
第二节 商业银行的基本业务
• 银行一方面通过吸收存款、借款等负债业 务获得资金，另一方面将获得的资金用于 发放贷款、购买债券等资产业务获得收益， 这个过程被称为资产转换。
• 货币市场账户：
1982年《存款机构法案》，不计提存款准备金
5
非交易性存款
• 储蓄存款 • 小额定期存款（10万美元以下）
定期存款具有固定的到期期限。如果提前提取，将会承担 较大的处罚。流动性要求小于活期存款和储蓄存款（美 国）。利率较高。维护成本低。
• 大额定期存款（10万美元以上）
可转让，可以在二级市场交易，1961年出现
2. 银行间发放隔夜贷款的市场没有很好地发展起 来，所以银行也很少从其他银行借款来满足准 备金的要求。
35
• 20世纪60年代，主要金融中心的大银行 （货币中心银行，money center bank）， 开始探索负债管理，提供流动性。
• 引起隔夜贷款市场（联邦基金市场）的扩 张和新的金融工具（大额可转让存单）的 发展。
EM=资产/股权资产
(3)
• 表示的是每1元股权资本的资产量。
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• 用EM乘上ROA，得到
ROE=ROA×EM
(4)
• 高资本金银行的权益乘数
EM=资产/股权资产=10000/1000=10。
• 低资本金银行的权益乘数
EM=资产/股权资产=10000/400=25。
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• 假设两家银行的资产回报率ROA=1%。 • 高资本金银行的股东权益回报率
• 假设法定准备金率10%。如果该银行存款
流出1000万，其资产负债表变为：
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1 、流动性管理和准备金的作用
资产
准备金
1000 万
贷款
8000 万
证券
1000 万
负债
存款
9000 万
银行资本金 1000 万
• 如果银行有足够的准备金，存款流出不会 影响银行资产负债表的其他部分。
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• 如果银行初始没有持有1000万的超额准备 金，而是增加了1000万的贷款，其资产负 债表为：
证券 100 万
当出售证券时，会产生手续费和其他交
易成本的相关费用。
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（3）向中央银行借款，其资产负债表变为：
资产
准备金 900 万
贷款
9000 万
证券
1000 万
负债 存款 向中央银行借款 银行资本金
9000 万 900 万 1000 万
此时的借款成本，向中央银行支付的利率。
31
（4）通过消减贷款弥补准备金缺口，其资产 负债表变为：
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储蓄存款区别
• 储蓄存款是针对居民个人为了积蓄购买力 而进行的存款。储蓄存款也可分为活期存 款和定期存款。(中国)
• 储蓄存款账户中资金可以随时存入或提出， 不能签发支票，支付利息。（美国）
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美国
支 票
存
款
存
款
非
交
易
存
款
中国
活期存款
不计息支票存款(活期存款)
计息支票存款(NOW、super NOW)
备金缺口，其资产负债表变为：
资产
准备金 900 万
贷款
9000 万
证券
1000 万
负债
存款
9000 万
从其他银行借款 900 万
银行资本金
1000 万
这种选择的成本是借款的利率，如联邦基
金利率。
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（2）出售证券弥补准备金缺口，其资产负债 表变为：
资产
负债
准备金 900 万 存款
9000 万
贷款 9000 万 银行资本金 1000 万
23
银行管理的一般原则
3、负债管理 • 要以较低的成本获取资金。 4、资本金充足率的管理 • 确定银行应维持的资本金的数量，满足监
管的要求。
24
1 、流动性管理和准备金的作用
如果银行的初始资产负债表如下：
资产
负债
准备金
2000 万 存款
1亿
贷款
8000 万 银行资本金 1000 万
证券
1000 万
42
• 另一种度量银行盈利能力的基本指标是股 东权益回报率(return of equity, ROE)。 ROE=税后净利润/股权资产 (2)
• ROE反映的是1元资本能够产生多少收益。
43
• 资产回报率与股东权益回报率两者之间存 在着关系。
• 权益乘数(equity multiplier, EM)
• 借短贷长
19
比如，间.布朗从第二国民银行提出 100 美元的存款，
第二国民银行的资产负债变化如下：
第二国民银行
资产
负债
准备金 -100 美元 存款
-100 美元
间.布朗将这 100 元存入第一国民银行，
第一国民银行的资产负债变化如下：
第一国民银行
资产
负债
准备金 +100 美元 存款
+100 美元
当银行存款减少时，其准备金会等额减少；
当银行存款增加时，能够获得等额准备金。 20
• 如果法定准备金率为10%，那么就要增加 10元的法定准备金。
• 假设银行选择发放贷款，则资产负债表变 化为：
资产
负债
法定准备金 +10 美元 存款 +100 美元
贷款
+90 美元
21
盈利与违约风险
• 贷款年利率10%，存款年利率5%，账户服 务费用3美元。
9600 万
贷款
9000 万 银行资本金 400 万
39
• 假设两家银行都出现了500万的贷款损失， 这些坏账从账上划去以后，资产的总价值 下降了500万。银行的资本金(等于资产减 负债)也降低了500万。两家银行的资产负 债表变为：
40
高资本金银行
资产
负债
准备金 1000 万 存款
9000 万
2
商业银行资产负债表（2010，美国）
资产（%）
负债（%）
准备金和现金
2 支票存款
4
证券
非交易性存款
联邦政府及其机构
9
小额定期存款+储蓄存款
62
地方政府及其他证券
8
大额定期存款
12
贷款
其他负债
4
工商业
9 借款
12
房地产
25
银行间
3
消费者
5
其他
32
其他资产
7 资本
6
合计
100
合计
1030
二、负债业务
33
2 、资产管理
3. 银行必须通过资产的多样化降低风险。 4. 银行必须对持有资产的流动性进行管理，
以便能够以较低的成本满足银行准备金的 要求。
34
3 、负债管理
为什么在20世纪60年代以前，美国银行家总是强调 资产管理而忽视负债管理呢？
1. 银行资产中超过60%都是来源于不支付利息的 支票(活期)存款，因此银行间不可能为存款展开 竞争。
第十七章 银行和金融机构管理
• 第一节 商业银行的资产与负债 • 第二节 商业银行的基本业务 • 第三节 商业银行管理的一般原则 • 第四节 商业银行的表外业务 • 第五节 商业银行绩效的衡量
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第一节 商业银行的资产与负债
一、资产负债表(balance sheet) • Balance
• 总资产=总负债+资本