汽车零部件行业发展趋势和并购

汽车零部件行业发展状况和并购

一、全球汽车市场和汽车零部件行业的现状：

汽车零部件行业的发展与汽车市场的发展密不可分。目前全世界汽车市场

主要分为三大块，中国，美国和欧洲。2016年全球汽车销量为8424万

辆，三大汽车市场份额就占总量的71.5%。其中中国是销售增幅最大的

市场，2016年汽车销售总量大2553万辆，同比增长14%。美国和欧洲

的汽车销售基本上都在1700万辆左右。虽然中国是世界上最大的汽车市

场，但是汽车市场基本上被欧系，美系和日韩系汽车垄断。

和汽车市场一样，汽车零部件企业也基本上被欧洲，北美和日韩零部件制

造企业垄断。特别是核心技术。2016年全球最大100家汽车零部件企业

中，欧洲占32家，北美占29家，日韩占34家，基本上全部瓜分完毕。

其中技术力量最强的制造企业分别在德国，美加，和日本。其研发能力甚

至走在汽车行业发展的前面。

2016年汽车零部件企业第一名博世（Robert Bosch），销售总额达到448亿美元，第一百名企业日信工业(Nissin Kogyo)仅为13.85亿美元，规模相差巨大。

由于汽车市场的激烈竞争，整车厂转移成本压力，汽车零部件行业竞争相当激烈，整体的盈利能力不高。较好的企业的利润率能达到10%-12%，一般企业的利润率只有5-8%。

二、汽车零部件行业发展趋势：

1、产业转移加速。

当前中国印度等新兴汽车市场已成为世界上市场容量最大，最具增长性的市场，同时这些国家劳动力资源丰富，成本较低，素质不断提高。

随着国际汽车及零部件行业竞争日趋激烈，为了开拓新兴市场，有效降低生产成本，汽车及零部件行业开始加速向中国印度等国家和地区进行产业转移。

2.汽配采购全球化。

在全球经济一体化的背景下，面对竞争日益激烈的市场环境，世界各大汽车公司和零部件供应商在专注自身核心业务和优势业务的同时，进一步减少零部件自制率，转而采用全球采购的策略。

3.系统化研发，模块化制造，集成化供货。

汽车零部件体统的集成化，模块化是通过全新的设计和工艺，将以往由多个零部件分别实现的功能，集成在一个模块组件中。实现由单个模块组件代替很多零部件的技术手段。

汽车零部件行业并购重组一直都比其他行业活跃。正是因为大规模的并购重组才使模块化集成化成为了现实。

4.汽车零部件新技术发展。

呈现以下几个追要趋势：零部件通用化和标准化程度提高，零部件电子化和智能化水平提高（无人驾驶技术）。整车和零部件轻量化成为未来趋势（塑料和新材料），清洁环保技术（燃料电池汽车，混合动力汽车为代表的新能源汽车加速发展）成为未来产业竞争的制高点。

三、汽车整车厂和零部件制造企业：

据估计，一般轿车约由1万多个不可拆解的独立零部件组装而成。这些零部件组成了汽车的动力系统，底盘系统，车身系统和电子电器系统。一般来说整车厂的主要工艺是车身冲压，焊接，涂装和装配，主流的整车厂也会有自己的发动机和变速器的组装厂，但是其零部件生产能力有限。一般整车厂有400到600家零部件厂为其配套。所以一般大型的汽车零部件企业会给整车提供跨系统的不同零件和总称，比如说博世公司，它提供的零件包括车辆安全系统，喷油系统，刹车系统，电动和电子系统。涵盖了汽车的各个工程块。在50家最大的汽车零部件企业中至少一半在某种程度上依赖汽车电子产品。

全球主要汽车制造商的设计研发中心都集中在欧洲和北美，由于历史的原因和地理因素，各大主机厂对零部件配套企业的选择也偏好欧洲北美的企业。

四、理想的收购标的：

1、已经为大众，通用，福特这三个主机厂中的两个一级配套，至少进入其中

一个主机厂的主力平台，如大众MQB，通用Delta, 福特C2等平台。

2、全球销售额在1-5亿美金

3、有独立的技术开发能力和核心技术。

4、产品不限定范围，但最好是电子类，轻量化材料类，如果能配套新能源汽

车，无人驾驶技术可以优先选择。

5、收购的方向：美国，加拿大，德国等国家的一些中小型汽车零部件企业。或者剥离大型汽车零部件企业中的部分产品或业务。