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题目：青岛海尔财务报表分析

海尔集团财务报表分析

【摘要】：财务分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况以及风险状况进行的分析活动,它是企业生产经营管理活动的重要组成内容。通过对财务状况进行深入的分析,可以发现企业经营管理中存在的问题,并能为企业的经营决策提供依据。

本文以海尔集团为研究对象,以其近六年的财务报表为基础,对海尔集团的经营现状及其财

务状况作深层分析(包括经营状况分析,以及短期偿债能力、长期偿债能力、运营效率、盈利能力、成长能力和现金充足能力分析),并在此基础上对其经营业绩做出评价。本文主要运用比较分析法、比率分析法等基本财务分析方法,详细分析了海尔集团的财务状况

行业背景分析

家用电器是我国改革开放以来发展起来的新兴工业。国内外巨大的市场需求为家用电器的快速发展提供了极好条件。得益于经济全球化提供的国际市场机遇，历经二十多年的超高速发展，中国家用电器产业已经形成具有相当规模，拥有相当水平的生产体系，形成了超过3000 亿元市场规模的成熟产业。空调产业作为电器行业的一个十分重要的组成部分，在近十年里面得到了长足的发展。2004年以前，中国的空调业都以10％以上的速度发展，2004年，尽管原材料涨价趋势很猛，但是中国空调业也取得了很大的发展，2005年，空调业发展趋势减缓，市场竞争加剧，但是，就一年整体来说，2005年中国的空调业也取得了不小的成绩，获得了很大的发展。

海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。旗下拥有240多家法人单位，在全球30多个国家建立本土化的设计中心、制造基地和贸易公司，全球员工总数超过五万人，重点发展科技、工业、贸易、金融四大支柱产业，已发展成大规模的跨国企业集团。根据该公司已公布的2004-2006年度的财务报告，结合会计学的理论和方法，现对该企业财务报告作出如下分析：

一、总体分析

（一）资产变动与结构分析

资产结构表分析单位：万元

2004 2005 2006 2005增

减2005 2006增

减

2006增

减%

2004

年%

2005

年%

2006

年%

总资产合计710706 677750 847675 -32956 -4.64 169925 25.07 100 100 100

395779 384459 558395 -11320 -2.86 173936 45.24 55.69 56.73 65.87 流动资产合

计

145454 132819 86244 -12635 -8.69 -46575 -35.07 20.47 19.59 10.17 长期投资合

计

162019 153632 194499 -8387 -5.18 40867 26.60 22.79 22.67 22.95 固定资产合

计

7454 6840 8537 -613 -8.22 1696 24.79 1.05 1.01 1.01 无形资产及

其他资产合

计

通过对资产结构表分析可以看出：06年度总资产比05年度增加169925万元，增幅

25.07%，增长原因主要是流动资产有大幅度的增加。05年度与04年度相比，总资产减

少32956万元，减幅4.64%，资产内部各个项目都有所减少。06年与05年相比，除长

期投资外，其余资产项目都有所增加，增幅最大的是流动资产，增加173936万元，增幅

45.24%。05年与04年相比，流动资产减少11320万元，减幅2.86%。长期投资项目

06年与05年相比，有较大幅度的减少，减幅35.07%。05年与04年相比也有所减少。

固定资产项目06年比05年增加40867万元，增幅26.60%，说明本企业对固定资产的

投入有所增大。05年比04年减少8387万元，减幅5.18%。无形资产及其他资产项目

06年比05年增加1696万元，增幅24.79%，05年与04年相比减少613万元，减幅

8.22%。资产各项目中，06年的流动资产比例较大，占总资产的65.87%，与05、04

年相比都有所增加。流动资产的增加增大的企业资产的变现能力，使企业抵抗风险的能力增

加。

（二）流动资产变动与结构分析

流动资产结构分析表

单位：万元

2004 2005 2006 增减增减% 2004% 2005% 2006% 2005 2006

资金71508 67023 162638 -4485 95615 -6.27 142.66 18.07 17.43 29.13

票据89651 106335 114516 16684 8181 18.61 7.69 22.65 27.67 20.51

股利 1 4 4 3 ——300 ————————

账款95804 101235 137024 5431 35789 5.67 35.35 24.21 26.33 24.54

其他应收

15942 7187 ——-8755 ——-54.98 —— 4.02 1.87 ——

款

账款37561 14863 4388 -22698 -10475 -60.42 -70.48 9.49 3.86 0.79

存货85121 87810 134821 2689 3.16 47011 53.54 21.51 22.84 24.14

应收补贴

191 ——1385 ——1385 ——100 0.05 ——0.25 款

流动资产

395779 384459 558395 -11320 173936 -2.86 45.24 100 100 100 合计

通过上表可以看出：06年与05年相比流动资产增加173936万元，增幅高达45.24%，

分析其增长的主要原因是由于货币资金项目的增加。虽然企业的资金充裕是件好事情，但是

企业资金的流动性差，资金收益小。另外就是要具体分析货币资金上涨的原因，是由于企业

的应收款项周转情况好，还是由于长、短期借款增加。另外本企业的应收账款项目06年与

05年相比也有所增加，增幅35.35%，存货项目增幅53.54%，应收账款的余额如果较大，

企业的资金就会紧张，存货项目增幅大，会产生对存货的管理费用，还有存货的周转水平会

降低，这几个方面企业都要加强重视。

（三）主营业务利润变动分析

主营业务利润结构表

单位：万元

2004 2004 2005 2006 2005增减2005增减% 2006增减2006增减%

净利润36944 23912 31391 -13032 -35.28 7479 -31.28

1529938 1650946 1962283 121008 7.91 311337 18.86

主营业务收

入

1327684 1456724 1686852 129040 9.72 230128 15.79

减:主营业务

成本

主营税金1584 2779 3603 1195 75.44 824 29.65

200670 191443 271828 -9227 -4.60 80385 41.99

主营业务利

润

通过上表分析可以看出：05年度的主营收入比04年度增加121008万元，增幅7.91%，而主营业务利润却比04年度下降9227万元，降幅4.60%；分析其原因主要是主营业务

成本上涨幅度大于主营收入上涨幅度。04年度主营成本占主营收入的86.78%，而05年

主营成本占主营收入的88.24%，与04年相比上涨1.68个百分点；04年度主营业务税