证券投资基金66861-PPT课件

证券A 基金 证券B 证券C
基金托管人
基金的特点
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集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险共担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全
基金是指通过发售基 金份额，将众多投资 者的资金集中起来， 形成独立财产，由基 金托管人托管，基金 管理人管理，以投资 组合的方式进行证券 投资的一种利益共享、 风险共担的集合投资 方式。
of fund（基金投资基金，标的为PE与VC基金），REITS real estate Investment Trusts（房地产投资基金，标的为房地产），TOT trust of trust （信托投资基金，标的为信托产品），对冲基金（又叫套利基金，
标的为套利空间）。
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第一章 基金分类知识
中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉

基金的一大特色就是数量众多、品种丰富，可以较好地满足广大投资者的投 资需要

科学合理的基金分类无论是对投资者选择基金，还是维护基金业的公平竞争 都ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ着重要的意义
掌握各种不同类型基金的概念，认识主要基金类型的风险收益特征，是对基 金销售人员的基本要求

基金分类体系
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德隆唐万新、美国麦道夫。
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第一章 基金分类知识
目前中国的私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金，经
阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票，如赤子之心、武当资
产、中鑫私募联盟、星石等资产管理公司），私募房地产投资 基金（目前较少，如星浩投资），私募股权投资基金（即PE，
投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR
基金基础知识
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第一章 基金分类知识 第二章 证券投资基金概述 第三章 基金的类型及分析方法 第四章 基金市场参与主体 第五章 基金的运作
第一章 基金分类知识
基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分 为证券投资基金（标的为股票），期货投资基金（标的为期货合约）、货 币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、FOFfund
实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向
与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。 私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”
，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发
生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非 法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、
基金的分类
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根据组织形式不同——契约型基金与公司型基金； 根据运作方式不同——封闭式基金和开放式基金； 根据投资目标不同——成长型基金、收入型基金和平衡型基金； 根据投资对象不同——股票型基金、混合型基金、债券型基金与货
币市场基金；

根据投资理念的不同——主动型基金和被动（指数）型基金； 根据募集方式的不同——公募基金和私募基金
基金的参与主体
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基金的参与主体
基金市场服务机构
基金的当事人 基金监管机构和自律组织
基 金 销 售 机 构
投 资 咨 询 机 构
其 他 服 务 机 构
基 金 份 额 持 有 人
基 金 管 理 人
基 金 托 管 人
基 金 的 监 管 机 构
基 金 的 自 律 组 织
我国基金业的发展阶段
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早期探索阶段

规范发展阶段


1993年中国人民银行批准淄博
基金在上海证券交易所上市，标 志着我国全国性基金市场的诞生。

2019年以前成立的基金，基金 总规模很小，运作也很不规范， 称为“老基金”时期，这也是我 国基金发展不规范的时期。

2019年11月14日，《证券投资 基金管理暂行办法》颁布。 2000年10月8日，中国证监会 发布了《开放式证券投资基金试 点办法》，对我国开放式基金的 试点起了极大的推动作用。 2019年10月，《基金法》颁布， 并于2019年6月1日实施。我国 基金业迎来健康发展，规范的时 期。
银行仍为基金销售的主要渠道，多元化的销售渠道已经形成
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商业银行 证券投资 咨询公司
证券公司

截至2019年4月底，包括商业银行、证券公司、证券投资咨询公司在内共 90家机构获 得基金代销资格并展开业务，多元化的基金销售渠道正在形成。
第三章 证券投资基金的类型及分析与评价
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证券投资基金分类的意义
基金品种不断创新
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2019年3月，基金开元、金泰设立； 2019年9月，华安创新设立；
2019年9月，南方宝元债券型基金设立；
2019年6月，南方避险基金设立；12月，华安现金富利货币市场基金设立； 2019年10月，南方积极配置LOF基金设立；12月，华夏上证50ETF 设立； 2019年8月，博时债券基金设立； 2019年3月，嘉实超短债基金发行; 2019年6、7月，南方稳健复制基金和富国天益基金分拆; 2019年8月，基金兴业封转开； 2019年7月，首个分级基金瑞福优先、瑞福进取设立；创新型封闭式基金大成优选设立；设有一年封闭 期的工银红利设立
基金与其它金融产品比较
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基 金 与 其 它 金 融 产 品 比 较
与股票债券比较
与银行储蓄比较
一种信托关系
间接的投资工具
与保险投资产品比较 与银行理财产品比较 与券商集合计划比较 与信托产品比较
特点
风险收益适中
流动性较好 信息披露透明度较高 参与较为容易
基金的运作机制
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基金的运作是指 包括 • 基金营销 • 基金募集与交易 • 基金投资运作 • 基金后台管理 • 其他基金运作活 动 在内的所有相关环节。
、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即VC，风险大， 如联想投资、IDG）
公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只
能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地 产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。
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第二章 证券投资基金概述
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基金的概念
基金管理人

基金是指通过发售基 金份额，将众多投资 者的资金集中起来， 投资者A 形成独立财产，由基 金托管人托管，基金 投资者B 管理人管理，以投资 组合的方式进行证券 投资的一种利益共享、 投资者C 风险共担的集合投资 方式。