银行产品项目投融资业务合作探讨.pptx

在满足信用评级要求的条件下，资金成本低于同期 商业银行贷款利率，有利于融资企业降低财务费用。
侧重中长期投资，5－10年均可考虑，有利于融资企 业稳定债务结构。
根据需求度身设计还款结构，有利于融资企业平滑 财务支出现金流 。
采用备案制，1个月左右即可获得监管部门审批。
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债权投资计划的交易结构
担保人
一、公司简介
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公司基本情况
中国太平洋保险集团1991年4月成立 ，控股中国太平洋财产保险股份有限公司、 中国太平洋人寿保险股份有限公司、太平洋资产管理有限责任公司和长江养老保 险股份有限公司。2007年和2009年分别在上海证券交易所上市和香港联交所主板 上市。目前总资产超过4500亿元，总资产占全行业总资产10％，权益资产700多 亿元占全行业比例超过25％。
提供信用增级
托管人
投资计划财产 专项账户托管
提供监督服务
独立监督人
支付投资计划 收益归还本金
A类：国家专项基金或商业银行提供担保。 B类：净资产200亿元的上市公司或其实际控制人提供担保。 C类：资产抵押和收费权质押（不低于债务价值2－4倍）。
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债权投资计划的优势
融资规模大 资金成本低 投资期限长 还款方式活 审批时间短
与项目投资额度挂钩，不受偿债主体本身净资产限 制，有利于融资企业提高融资效率。
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基础设施债权投资的方式
基本产品
保险资金基础设施债权投资计划，是根据信托 原理设计的一种固定收益类产品。
投资范围
获国务院、国家发改委、交通部、农业部、省 级政府等主管部门批准。
能源、交通、通讯、市政、环境保护等基础设 施项目。
在建项目或已建成项目。
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债权投资计划的投资规范
偿债主体 投资项目 信用增级
上市公司或上市公司实际控制人、中央大型企业、省级国 资委控制企业（拟增加）。 资产负债率、净资产收益率等达到境内上市公司上年度行 业平均水平（拟改为发债企业行业平均水平）。 信用评级达到投资标准，具有确定偿债计划，还款来源清 晰明确，真实可靠。
符合国家产业政策和发展战略计划，关系国计民生，具有 重大经济价值和社会影响。 具有良好的现金流和投资回报，财务内部收益率和利息保 障倍数等指标满足监管要求。 环境评价达到国家有关标准。
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太平洋资产组织架构
股东会 董事会
投资决策委员会
经营委员会
监事会 风险管理委员会
风险管理总监
证券投资总监
项目投资总监
市场营销总监
营运总监
合规
组
权
固
外
项
不
市
集
与风 研
合
益
定
汇
目
险管 究
管
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理
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部
部
部
事
动
场
产
营
投
销
资
部
营 运 部
中 交 易 室
业
事
部
业
部
综 合 管 理 部
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专业投资平台— 项目投资和不动产投资事业部
细化保险资金投资渠道 扩大可投资范围
允许保险资金投资无担保债、不动产、未 上市股权等新的投资领域。
大幅提高另类投资在保 险资产配置中的比例
基础设施债权、不动产、未上市企业股权合 计投资额度上限为上季末总资产的25%。
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保险资金服务实体经济的优势所在
与国有龙头企业、银行等金融机构结成紧密的战略合作 伙伴，积极探索多种形式的投融资业务合作，支持合 作伙伴的长期发展，提高保险资金的运用水平。
太平洋保险—民生银行 项目投融资业务合作探讨
2010年11月
主要内容
一、公司简介 二、保险资金运用渠道不断拓宽 三、保险资金另类投资－基础设施债权投资 四、保险资金另类投资－不动产投资 五、保险资金另类投资－未上市企业股权投资 六、太平洋资产具有丰富的另类投资经验 七、太平洋资产另类投资成功案例
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18人获得博士学位 12人获得CFA资格 6人获得高级经济师资格 20人具有海外留学或工作经历 投资经理平均拥有7年以上投资 管理经验
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二、保险资金运用渠道不断拓宽
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监管政策积极引导保险资金拓宽资金运用范围
最新颁布的《保险法》
保险资金运用包括以下形式：1）银 行存款；2）买卖债券、股票、证券 投资基金份额等有价证券；3）投资 不动产；4）国务院规定的其他资金 运用形式。
互动的保险业务与投融资业务
保险服务与保险资金投融资 工作均是保险业为实体经济 提供金融服务的渠道。
推出多样化金融产品创新， 提高金融服务能力。
特有的资金性质与资产负债匹配
保险资金的主要特点：长期 性、稳定性、成本较低。
保险资金投融资的核心：长 期资产负债匹配。
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三、保险资金另类投资－基础设施债权投资
太平洋资产管理有限责任公司
投资决策委员会 项目评审委员会
项目投资事业部
外部专家库
信贷、财务 法律、工程
不动产投资事业部 综合管理部 营运部 市场营销部 研究部 其他业务部门
私募股权 基础设施
不动产
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强大的专业团队
公司员工总数近140人，85%以上 拥有研究生以上学历，具有较高的 专业素养和实践经验：
太平洋资产管理有限责任公司于 2006 年 6 月 9 日 正式成立。由中国太平洋保险 （集团）股份有限公司控股，总部设在上海。
公司以“诚信天下，稳健一生，追求卓越”为核心价值观，经营范围为：管理运 用自有资金及保险资金；委托资金管理业务；与资金管理业务相关的咨询业务； 国家法律法规允许的其它资产管理业务。截至2010年9月底，公司受托管理资产 规模为4056亿元。另外，公司还受托管理超过10家第三方机构的资产，规模超过 80亿元。
保监会最新监管政策
颁布保险资金运用管理暂行办法，对 保险资金运用形式、投资比例、投资 决策、风险控制等进行了系统规范。 颁布保险资金投资股权暂行办法和保 险资金投资不动产暂行办法，对保险 资金股权投资和不动产投资做出了专 项规定。
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保险资金另类投资渠道
2010年8月，保监会正式发布《保险资金运用管理暂行办法》，是《保险法 》修订实施后，保监会发布的关于保险资金运用的重要基础性规章。
国务院金融30条
引导保险资金以债权等方式投资交 通、通信、能源等基础设施项目。 稳妥推进保险资金投资国有大型企 业股权，特别是关系国家战略的能 源、资源等产业的龙头企业股权。
全国保险工作会
推进保险资金以债权、股权等形式扩 大基础设施投资试点，支持国家建设。 开展保险资金投资金融和其他优质企 业股权试点，支持产业与企业整合。 研究保险资金投资经营性物业的政策。