【精品课件】现代金融体系

第四章 现代金融体系
本章导读： 现代经济的发展离不开金融的支持。金融需要融
通资金，融资活动的顺利实现必须借助于完善、高 效的金融体系。通过本章的学习，要求掌握金融体 系建立和运行的原理，了解金融体系的主要构成， 认识金融体系的基本功能。本章的教学内容分为三 个部分：第一节金融体系的重要性；第二节有组织 的金融体系框架；第三节金融市场与金融机构
第二节 有组织的金融体系框架
一、有组织的金融体系框架 有组织金融体系包括金融机构体系、金融业务体
系、金融市场体系和金融监管体系，他们之间相互 联系、相互作用，共同推动融资活动的顺利实现。
金融市场提供交易场所，金融机构提供各种金融 服务业务，而金融业务借助于金融工具发行、流通 来实现，最后金融监管为规范金融交易行为提供必 要的法律保障。(融资过程如图所示）
储蓄-投资转化的融资活动分为直接融资（发行有 价证券）和间接融资（银行吸存放贷）两种形式， 无论哪种形式都离不开完善的金融体系，而且通过 储蓄-投资转化，使资金从盈余部门流入赤字部门， 资金流量和流向的变化，极大地提高了资金的使用 效率（流向效益较好的企业手里），从而使社会资 源得到优化配置。
（二）储蓄-投资转化的内在障碍 1.融资期限和数量的不匹配
逆向选择和道德风险会加大贷款的风险，致使资 金盈余者不愿意融资，从而使融资活动受阻。
（三）储蓄-投资转化需要有组织进行
供需之间期限及数量的不匹配、交易成本、不对 称信息以及流动性等源于融资内在障碍引发的问 题，严重阻碍着借贷双方资金借贷的顺利完成。因 此，客观上需要通过一个恰当的通道来最有效地配 置资源。于是需要有健全的金融市场和专门从事融 资业务的金融机构，他们的产生为有组织的金融体 系的建立提供了基础。
在确定的交易场所内，众多的投融资者根据自己不 同的融资需求和融资条件，形成不同的交易区域， 投融资者在特定的金融交易场所内完成金融交易。
（二）明确的交易载体和交易价格（金融工具） 金融工具是金融市场上进行金融交易的载体。金
融工具的发行和流通，极大地满足投融资双方对资 金需求，同时促进了各种金融业务的开展。金融工 具在发行和流通过程中会涉及到交易价格，比如资 金价格、证券价格、外汇价格、黄金价格。这些交 易价格必须合理才能保证融资活动的顺利实现。
（三）多元化的金融中介机构（金融机构） 金融工具的存在直接为资金借贷交易提供了载
体，而许多金融工具的发行或流通要借助于各种不 同的金融中介机构。金融机构之所以又被称为金融 中介机构，是因为他们通过开展各种金融服务业 务，直接或间接地充当了资金借贷双方的中介载体。
（四）规范交易的各项金融法规（金融监管） 在金融交易中，各微观主体的利益不同，交易的
储蓄-投资转化的动因是赤字部门的融资需求；而 实质则是实现社会资源的重新配置以及资源的高效 使用，促进社会经济发展。
任何社会经济中，都存在着资金的盈余部门（家 庭）和资金的赤字部门（企业）。赤字方(企业）在 生产过程中仅靠自身积累难以生产发展对资金的需 求，因此需要从外部借入资金来扩大生产，产生了 融入资金需求；而盈余方(家庭)因为种种原因，会 节省一部分的消费资金形成储蓄，他们希望通过特 定渠道把储蓄运用出去，满足未来不测之需或投资 获利的需求，产生融出资金的需求。于是储蓄向投 资转化。
包括金融监管的法律制度体系（各种法律法规）、 金融监管的组织体系（银监会、保监会、证监会） 以及金融监管的执行体系（具体职能部门的监管）。
二、金融体系的重要性 完善、高效的金融体系是为了方便的融通资金，
储蓄-投资转化过程就是融通资金的过程。因此我们 通过分析储蓄-投资转化来论述金融体系的融资过程。 （一）储蓄-投资转化动因与实质
金融机构体系: 由从事金融活动的各种金融机构组成，是一国金
融体系重要的组成部分，主要包括银行、证券公司 和保险公司等等。 金融业务体系:
各类金融机构从事的金融业务所形成的体系，包 括银行业务、证券业务、保险业务和其它金融业务。
金融市场体系: 是为了实现资金融通，为各种金融资产交易提供
交易场所和机制所形成的系统，它是整个金融体系 运行的载体。 金融监管体系:
性风险、通胀风险以及政治风险等等。
4.信息不对称的普遍存在 在融资活动中，由于存在信息的不对称，容易出
现逆向选择和道德风险，使融资活动受阻。
逆向选择：交易发生之前的信息不对称，指那些 最可能不归还贷款的借款人取得了贷款。
道德风险：交易发生之后的信息不对称，指借款 人改变借款的真实用途，从事对贷款人不利的活动。
知识要点： • 认识储蓄-投资转化关系 • 掌握金融体系的内涵和构成 • 掌握金融体系的功能 • 掌握金融市场与金融中介机构的关系
第一节 金融体系的重要性
一、金融体系的含义 金融体系是由相互依存、相互作用的金融机构、
金融市场、金融业务以及进行金融调控监管的监管 机构共同构成的复杂系统。因此，完整的金融体系 包括金融机构体系、金融业务体系、金融市场体系 和金融监管体系四部分。
出发点和选择的交易手段会有不同，从而使交易过 程面临着各种各样的风险，给社会经济带来危害。 因此，必须有规范金融交易行为的各种法律、法规。
三、金融体系的经济功能
（一）便利支付结算 1．使债权债务关系得以清偿 2．使经济运行效率得以提高 3．使经济安全和社会安定得到保障 （二）实现数量和期限转换功能
贷
各种有组织的金融市场体系
借
款 人
金融市场
款
金融机构
人
﹙主要指资本
（主要指银行
市场﹚
Hale Waihona Puke Baidu
类机构）
对两部分发挥支持性作用的法规和监管机构 （保证体系的有效构建与运作）
图5-2 有组织的金融体系框架
二、金融体系框架中的基本内容
（一）确定的交易场所（金融市场） 如信贷市场、证券市场、保险市场、黄金市场等。
融资双方在融资期限和数量上的需求不可能完全 一致，容易造成融资障碍。 2.融资存在交易成本
融资交易成本是指融资交易的完成所需要付出的 代价。如果资金产品的定价过高会使交易双方中的 某一方因为交易成本过高而终止交易。
3.融资中存在融资风险 融资活动中有许多不确定的因素形成融资风险，
影响融资的顺利进行。信用风险、市场风险、流动