非银行金融机构介绍

３．工伤保险
2.商业保险
商业保险是指按商业原则经营，以营利为目的的 保险形式，由专门的保险企业经营。所谓商业原 则，就是保险公司的经济补偿以投保人交付保险 费为前提，具有有偿性、公开性和自愿性等特点， 并力图在损失补偿后有一定的盈余。
比较项目
社会保险
商业保险
保障对象
全体公民或劳动者
自愿参加的社会成员
每周公布基金单 位资产净值 可以进行长期投 资
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公司型基金和契约型基金
公司型基金 公司型基金是依公司法成立，通过发行基 金股份聚集资金的股份制投资公司。
契约型基金 契约型基金，也称信托型投资基金，它是 依据信托契约通过发行收益凭证而组建的 投资基金。
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收入型基金
收入型基金目标在于获取最大的当期现金 收入。这类基金一般投资于各种可带来现 金收入的有价证券。
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五．几种特殊的开放式基金投资方式
非银行金融机构
7.1 保险公司 7.2 投资银行 7.3 信托公司 7.4 租赁公司 7.5 投资基金
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7.1 保险公司
7.1.1 保险的定义 7.1.2 保险的分类
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7.1.1 保险的定义
保险是指：投保人根据合同约定，向保险人支付 保险费， 保险人对于合同约定的可能发生的事故 因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，
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三.投资基金的种类
开放式基金：指基金设立后，投资者随时 可以申购或赎回，基金规模不确定的投资 基金。
封闭式基金：指基金规模在发行前已经确 定，在发行完毕后的规定期限内，基金规 模固定不变的投资基金。
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开放式基金——大成价值增长证券投资基金
基金名称 基金类型 存续期限 基金管理人 基金代码 成立日期 基金规模 基金托管人
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成长收入型基金
追求投资的长期性和收入性，但成长性终于 收入性。投资策略保守，适合中小投资者。
积极成长型基金
也可称作高成长型基金。这类基金追求的 是资本的最大增值，有时是短期内的最大 增值。基金资产投资于有高成长潜力的股 票和其他证券，这些公司股票通常很少付 红利或根本不付红利。
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股票基金是指以股票为投资对象的投资基金； 债券基金是指以债券为投资对象的投资基金； 货币市场基金是指以国库券、大额可转让存单、
２．基金净值——开放式基金
即基金单位资产净值，它是反映基金绩效 表现的重要指标，是基金价格形成的基础。
基金单位资产净值＝（总资产-总负债）/基 金单位总数。
基金净值增长率
= （今日净值－昨日净值）/昨日净值， ＝〔今日净值－（昨日净值－分红）〕/（昨日净 值－分红）
基金净值估算图
３．累计基金净值
强调"个人公平"原则，即权利义务完 全对等。给付标准以投保人支付 的保险费来确定，交费多收益高， 交费少收益低。
满足社会成员生、老、病、死方面 较低层次的需要，即生存需要
满足人们生活消费的各个层次的需要， 与社保配合可使保障水平相对较 高。
经办机构为劳动部门，由国家专门 经办机构为商业保险公司，由商业保
４．夏普比率
夏普比率=（基金净值增长 率平均—无风险收益率）／ 基金净值增长率的标准差
它反映了单位风险基金净值 增长率超过无风险收益率的 程度。
夏普比率越大，说明基金单 位风险所获得的风险回报越 高。
例２
假设有两个基金A和B， A基金的年平均净值增长率为20％，标准差 为10％， B基金的年平均净值增长率为15％， 标准差为5％，年平均无风险利率为5％， 那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5 和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要 好于基金A。
大成价值增长证券投资基金 契约型开放式 无期限 大成基金管理有限公司 090001 2002-11-11 不固定 中国农业银行
封闭式基金——基金景福
基金名称 基金类型 上市地点 续存期限 基金管理人 基金代码 成立日期 上市日期 基金规模 基金托管人
基金景福 契约型封闭式 深圳证券交易所 15年 大成基金管理有限公司 184701 1999-12-30 2000年01月10日 30亿 中国农业银行
7.2.2 投资银行与商业银行的主要区别
1. 从业务重心（本源）看，投资银行的业务重心是 证券承销，而商业银行的业务重心是存款和贷款；
2. 从融资方式（功能）看，投资银行服务于直接融 资，而商业银行则服务于间接融资；
3. 从利润来源看，投资银行的利润主要来自佣金， 商业银行的利润则主要来自存贷款利息差；
开放式基金和封闭式基金的不同点
项目 规模 存续期限 交易方式
交易价格
开放式基金 不固定
不确定，理论上可以 无限期存续 不上市（银行代理）
按照每日基金单位资 产净值
封闭式基金 固定
确定
上市流通 根据市场行情变 化，折价或溢价
信息披露 投资策略
每日公布基金单位资 产净值
强调流动性管理，保 持一定现金及流动性 资产
商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为 投资对象的投资基金； 期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的 投资基金； 期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对 象的投资基金； 指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资 对象的投资基金； 认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资 基金。
累计基金净值＝单位净值与基金成立以来 累计分红派息之和
例１
2006年2月2日某基金单位净值是1.0486元,2006年 4月份派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则 累计净值＝1.0486＋0.025＝1.0736元。
序号
基金代码 基金简称 单位净值 累计净值 净值增长
(元)
(元)
率％
1
000001 华夏成长 1.2580 2.9390 -1.6400
或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同
约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业 保险行为。
7.1.2 保险的分类
一． 按保险的目的不同，可以分为社会保险和商业保险。 二． 根据保险标的的不同，保险可分为财产保险、责任保
险、保证保险 、人身保险。 三． 按保险的实施方式分，保险可分为自愿保险和强制保
险（法定保险）。 四． 按业务承保的方式，可以分为原保险、再保险、重复
保险和共同保险。
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1.社会保险
社会保险是国家通过立法的形式，由社会集中建立基金，
以使劳动者在年老、患病、工伤、失业、生育等丧失劳动
能力的情况下能够获得国家和社会补偿和帮助的一种社会 保障制度。
社会保险包括以下六项内容： １．养老保险 ２．失业保险 ４．医疗保险 ５．生育保险
目的
保障社会利益，维护社会稳定
保险公司的主要目的获取利润
保险性质 保险费支付 保险金给付原则及标
准
保险功能
经办机构和经营体制
以实施国家的社会政策或劳动政策 为宗旨、依法强制实施的政府行 为，体现社会的互济性、补偿性。
自愿参加，依保险合同实施的合同行 为
由个人、企业、政府三方面合理负 担
个人负担
强调“社会公平”原则，即权利义 务不对等，不强调交费相等，但 强调给付相同，给付标准原则上 是统一的。
2.基金投向有价证券及不动产（股票和债 券投向实业）
3.基金风险介于股票于债券之间
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证券投 资基金 的优点
1. 证券投资基金是由专家运 作、管理并专门投资于证 券市场的基金
2. 将小额闲散资金集中起来 形成规模化、多元化经营
3.基金流动性强，变现 容易
4百度文库投资手续、操作规范 透明
5.回报率可观
“受人之托，代人理财”。
信托投资公司总体排名前十位公司情况表
序号
简称
1 中诚信托
2 平安信托
3 中信信托
4 上海国投
5 中海信托
6 深圳国投
7 外贸信托
8 华宝信托
9 重庆国投
10 山西信托
中国信托业协会行业发展研究中心制表
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7.4 租赁公司
租赁是通过让渡租赁物品的使用价值而实现资金融通的信 用形式。 1.传统租赁：交易只涉及出租人与承租人；出租人负责租赁 物品的保养维修；非全额清偿；可解约；租赁物品所有权 不转移。 2.融资租赁（现代租赁）：交易涉及出租人、承租人与供货 商；拟租赁设备由承租人自己选择，出租人不负保养维修 义务；全额清偿；不可解约；租赁物品所有权可以转移， 也可不转移。
1.财产保险：以财产及其相关利益为保险标的的保险。 2.责任保险：保险人承保因被保险人作为或不作为而
给他人造成人身伤害或财产损失时依法承担民事赔偿 责任的保险。
3.保证保险：保险人代被保险人向权利人提供担保， 当被保险人不履行契约义务，失去信用或有犯罪行为， 致使权利人受到经济损失时，保险人负赔偿责任。
设立，各级社会保险局统一管理， 险公司按企业原则经营管理，国
对资金的运营不征税。
家对其经济活动征收有关税费。
采取手段和方法 是一种社会行为，国家强制执行。
是一种商业行为，自愿参加。
法律基础
属于劳动立法范畴，受《中华人民 共和国劳动法》和其他有关法律
属于经济立法范畴，受《中华人民共
和国保险法》约束。 返回
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三. 开放型投资基金的交易程序
（一）开户 （二）认购 （三）申购与赎回 （四）确认
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开放式基金日常申购与赎回的程序
（１）提出申购或赎回的申请 （２）日常申购和赎回申请的确认 （３）日常申购和赎回申请的款项支付
开放式基金日常申购和赎回款项支付
基金的申购金额包括申购费用和净申购金额 申购费用=购金额×申购费率 净申购金额=申购金额－申购费用 申购份数=净申购金额/T 日基金单位净值
固定收入型基金 股票收入型基金 一般而言，收入型基金适合较保守的投资者
和退休人员。
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成长型基金 成长型基金重视资金的长期稳定和持续的 增长，是投资基金中数量最大的一种。 成长性基金净值波动较大，风险较大。
平衡型基金 追求资本成长和当期收入的综合平衡。 平衡型基金一般较稳定，风险较低，适合 资金量小的中小投资者，属于保守型投资。
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第五届中国基金业金牛奖 22000077年年度度十十大大金金牛牛基基金金公公司司名单名单
华夏基金管理公司
博时基金管理公司
易方达基金管理公司
广发基金管理公司
大成基金管理公司
兴业基金管理公司
融通基金管理公司
诺安基金管理公司
汇添富基金管理公司
银华基金管理公司
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二.投资基金的特点
1.基金反应信托关系（股票—产权关系； 债券—债权关系）
2
000011 华夏大盘 5.6250 5.9050 - 3.5700
3
000021 华夏优势 1.9340 2.0540 - 1.9300
4
000031 华夏复兴 0.7540 0.7540 -2.8400
5
000041 华夏全球 未公布 未公布 0.0000
精选
6
002001 华夏回报 1.1920 3.1630 -1.16007
7.5 投资基金
一．投资基金的含义 二．投资基金的特点 三．投资基金的种类
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一.投资基金的含义
投资基金是按照共同出资、共享收益、共担风险 的基本原则，运用现代信托机制，以基金的方式 将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投 资专家运作和管理，主要投资于证券等金融产品 或其他产业部门，以实现预定的投资目的的投资 组织制度。
4.人身保险：以人的寿命或身体为保险标的的保险。
7.2 投资银行
7.2.1 投资银行的定义 7.2.2 投资银行与商业银行的主要区别 7.2.3 投资银行的业务
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7.2.1 投资银行的定义
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企 业重组、兼并与收购、咨询服务、资产管理、项 目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上 的主要金融中介。
4. 从管理方式上看，投资银行倾向于业务开拓和获 取风险收益，而商业银行则倾向于稳健经营。
7.2.3 投资银行的业务
⑴ 证券承销
⑵ 证券交易
⑶ 项目融资
⑷ 企业兼并与收购
⑸ 基金管理
⑹ 风险投资
⑺ 理财顾问
⑻ 资产证券化
⑼ 金融衍生工具业务
7.3 信托公司
信托是指委托人基将其合法拥有的财产 委托给受托人（信托投资公司） ，由受托人 按委托人的意愿以自己的名义，进行管理或 者处分的行为。
基金的赎回支付金额为赎回金额扣减赎回费用 赎回金额=赎回份数×T 日基金单位净值 赎回费用=赎回金额×赎回费率 支付金额=赎回金额－赎回费用
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四．投资基金的绩效评估
１．基金指数 ２．基金净值 ３．累计基金净值 ４．夏普比率
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1. 基金指数
反映基金市场的综合变动情况 深市基金指数 上证基金指数 报告期指数= （报告期基金的总市值／基期）×基日指数