锂电池行业研究报告

镍氢电池：中短期内持续发展的绿色二次电池

镍氢电池：镍氢电池是近些年开发出来并投入大规模应用的一类新型绿色环保二次电池，市场份额的逐步扩大显示出较 为强劲的上升势头。中短期内将延续对镍镉电池的替代攻势，并在新能源汽车领域得到重要应用。但是由于存在记忆性 的缺陷，长期来看发展前景受到制约。
燃料电池：大规模商业化应用还需要很长时间
Confidential
应用现状
全球市场容量及增速
不同种类电池的应用领域
铅酸电池应用领域
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应用现状
我国2008年二次电池的应用领域和用量 单位：百万只 笔记本 电脑 NiCd 手机 移动 DVD 2 电动 工具 420 无绳 电话 170 数码 相机 音频设 备 30 游戏 机 消费 产品 25 HEV 其他 283 共计 930
二次电池行业研究报告
THESE MATERIALS ARE PROVIDED FOR CONVENIENCE ONLY AND MAY NOT BE RELIED UPON. PROPSPECTIVE INVESTORS MAY ONLY RELY UPON THE FUND’S PRIVATE PLACEMENT MEMORENDUM OR AN OFFICIAL SUPPLYMENT THERETO.
数量
备注
广汽集团新能源VIP-Lounge概念车于2010年进行量 产；广汽丰田混合动力版凯美瑞目前已处于前期准 备阶段；
2010年，上汽集团子公司上海汽车生产的荣威750中 混混合动力轿车将投放市场，综合节油率约为20%； 世博会运营时将提供跨越四大系统（纯电动、超级 电容、燃料电池和混合动力）的约千辆新能源车； 2012年，推出节油50%以上的荣威550插电式强混轿 车及零排放的自主品牌纯电动轿车。 Confidential

燃料电池：反应产物为水，可实现零污染。目前其面临的最大问题是成本偏高，短期内不会成为二次电池的主流。
锂离子电池：长期中最有发展前途的绿色二次电池

锂离子电池：短期中成本和安全性问题制约其在动力汽车等领域的发展，长期中由于其性能的优越性以及不同正极材料 性能的差别，预测会达到广泛应用。
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Confidential
发展趋势
铅酸电池和镍镉电池：走向没落的传统二次电池
铅酸电池：从市场份额看，短期中仍会占据二次电池市场的半壁江山，但是由于其能量密度低，且含有污染环境的重金 属铅，在当今环保主题下长期将逐渐被性能更好的绿色电池所取代。 镍镉电池：镍镉电池目前主要靠价格优势占据低端市场，但是存在能量密度不高，有记忆效应等缺陷，并且含有毒金属 镉。欧盟国家已经自2005年12月31日起，禁止镍镉电池的进口。因此从长期来看将逐渐被性能更好的绿色电池取代。
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目录
二次电池
—分类及构成 —应用现状 —性能比较及发展趋势
动力电池
—动力汽车 工作原理 优缺点
使用标准
—动力电池 产业链 利润率
业内企业
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二次电池
—应用现状 —发展趋势
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应用现状
铅酸电池 电极材料 合金铅
镍镉、镍氢电池 氢氧化镍、氧化镉、储氢合金粉等
广州
混合动力轿车和客车为主
上海
重点发展油混动力汽车和高性能纯电 动汽车，以及运用磷酸铁锂等动力电 池驱动的纯电动汽车
到2012年上海新能源汽车规模将达到9百亿元，7月 18日，新能源汽车及关键零部件产业基地在上海揭 牌，一期投资达30亿元人民币
源自文库力汽车
国内八省市新能源汽车进站概况
城市 发展类型 政策目标
NiMH
LiB
20
971 1507
3
113
60
188.7 6
92
52
148
18
124 52
450
118
0.1
225
241
1038
3103.86
用量最大的是锂电池，主要得益于下游手机和笔记本电脑需求。手机和笔记本电脑主要使用小型 锂电池，技术门槛低，中国是主要生产国之一，大量中小型参与者的涌入导致行业利润率下降。 混合动力汽车领域，锂电池应用很少，主要使用镍氢电池。混合动力汽车镍氢电池需求量占到整 个镍氢电池销量的10%左右。 各类电池的应用之间存在一定的替代性，不同下游的需求增长注定了各类电池的销量增速。除动 力汽车外，其他下游行业的短期需求增速都不容乐观，但动力汽车的应用规模尚小，因而对各电 池产品的短期销售增长应该是谨慎的。长期来看，最有前景的是混合动力汽车领域。
6965
94.54%
229
3.11%
根据《规划》：2012年新能源汽车产能将达到100万辆，根据各省市09年各项政策，目前主要发展的种类 是电动汽车，预期到2012年电动汽车占新能源汽车的比例将达到10%以上。
Confidential
动力汽车
动力汽车成本
在政策拉动和经济性提升的双重作 用下，国内动力汽车市场有开拓空 间。动力汽车的核心是动力电池， 占汽车成本40%-60%，毛利率35%以 上，在动力汽车的发展下动力电池 因此受益。
一汽集团计划到2012年建成一个年生产能力为混合 动力轿车1.1万辆、混合动力客车1000辆的生产基地 。
目前，主要汽车生产厂家包括一汽、上汽、北汽、长安、奇瑞、吉利、力帆、众泰、青年莲花等都在从事新能源汽车的研制和生 产，上海通用汽车生产的混合动力君越轿车是目前国内销量最大的混合动力国产轿车，其销量约每月200到300台。预计到2012年 ，我国新能源汽车年产量将达到100万辆 Confidential
动力汽车
经济性
13个试点城市公共服务乘用车和轻型商用车推广补助标准 十米以上城市公交车示范推广补助标准
国内混合动力汽车价格
财政补贴后，新能源车的经济性提高
Confidential
动力汽车
市场容量
2008年新能源汽车新车产量 电 天然气
液化石 油气 乘用车 客车 乘用车 客车 乘用车 客车
170 3 6402 563 219 10 173 2.35%
重庆
以混合动力车为主
到2011年，重庆将推广1100辆长安新能源汽 车，其中700辆长安志翔气电弱混出租车， 300辆长安杰勋和长安志翔油电中度混合动 力公务用车，100辆油电混合动力私家车。
武汉
在乘用车、商用车以及城市客车等领 域实现纯电动及混合动力的全系发展
1、对武汉市产新能源汽车免征车辆路桥通行费；2 、对于一次性购买新能源轿车超过3辆的企业和单 位给予节能减排奖励。
1、由长安汽车领衔的重庆市节能与新能源汽车产 业联盟6月2日正式成立，该联盟整合了30多家汽车 整车、零部件企业及科研院所，致力于打造中西部 最大的新能源汽车研发、制造、示范运行基地。重 庆市政府将拨付10亿元财政资金，为进入基地的企 业提供资本金补助，并在土地、税收、物流配送、 新能源汽车示范运行方面给予一系列政策支持；2 、对个人用户进行购车补贴：购车环节弱混享受国 家4000元的补贴，油电中混享受国家3.6万元的补 贴，每车免除三年路桥费共计6900元。
2010年形成年产混合动力客车800台的能力，配套国 产电机、电池等关键总成的不同类型混合动力汽车 整车销量500辆以上；2012年形成年产混合动力客车 1500台的能力。
长春
以混合动力、纯电动汽车以及燃料电 池三种新能源汽车为主
力争在三年内实现1000辆以上混合动力汽车的应用 规模，获得国家财政补助3亿元左右。
能量效率
所需充电时间(hrs) 自放电率(电池不适用时的自我损耗速度) 安全性 是否为绿色产品 适应高温性能 记忆效应 佳 否 佳 否
60%
8 20% 佳 否 佳 是
75%
1.5 30% 佳 是 佳 是
70%
4 35% 差 是 尚可 否 2~4
90%
2~4 10% 尚可 是 极差 否
90%
0.5~1 10% 优 是 佳 否
动力电池
—动力汽车
政策拉动 经济性 —动力电池 产业链 利润率 业内企业
Confidential
动力汽车
政策拉动（2009-2011年）
国内八省市新能源汽车进站概况
城市 发展类型 政策目标
起草了《广州市新能源汽车发展行动方案》， 2010~2015年期间，对购买符合规定的新能源汽车 给予补贴，单辆补贴金额按节能率和减排量具体确 定，补助总量预设上限
到2011年，新能源公共汽车增至1000辆
东风计划动投入330 亿，用10 年的时间来发展一系 列环保车辆。东风电动汽车产业园试点基地于今年 （2009年）6月2日正式揭牌。东风电动车公司2009 年初将下线东风自主品牌首款混合动力汽车，全年 目标销量为5000辆。东风日产日前表示已经基本将 在2011年从日产导入电动车项目，此前关于在中国 市场投放电动车的日期是2012年。
95%
8%
不同的下游需求，对电池性能要求的强调方面不同，总体而言，能量密度、功率密度、使用 寿命、安全性越高越好
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应用现状
性能指标方面，锂离子电池能量密度是镍氢的近2倍，凭借其快速充电、高功率放电、能量密度高、循环寿 命长以及无记忆性的优点近年来得到快速发展，现已牢牢占据二次电池的高端市场。 安全性和成本问题制约了锂离子电池的产业化发展 安全性：指锂离子电池使用过程中发生的爆炸或起火事故。汽车应用中，由于汽车用锂离子电池体积大，其 散热性变差，安全性大幅下降；成本：同体积锂离子电池成本是铅酸电池3-4倍。 对于同类电池，高功率与高能量的性能不易兼得。
北京
以纯电动、燃料电池及混合动力的轿 车、客货车为主
到2012年，北京计划实现共计5000辆新能源汽车的 示范应用规模，其中2009年实现1000辆车在公交和 环卫行业运行
1、2008年12月28日，北京新能源汽车设计 制造产业工程基地以福田汽车为依托成立， 占地1000亩，总投资50亿元，具有年产各类 替代能源和新能源客车5000辆、高效节能发 动机40万台的生产能力；2、今后四年，北 京市财政用于支持自主创新和产业的资金投 入不低于500亿元人民币，力争做强做大一 批企业，新增产值超过5000亿元，重点涉及 新能源、生物医药、信息化等相关领域。 计划首批建立两个、总规模不少于200辆的 混合动力客车示范车队
Confidential
动力电池
������ 动力电池系统的重点和难 点之一是电池管理系（BMS）， 这是动力电池的神经网络与控 制中枢，负责实时监测反馈电 池容量、温度状态，保证单体 电池协同稳定工作，保证电池 均匀充放电，保证电池组的安 全性和使用寿命。 动力电池的高要求体现在一 致性要求：材料一致性、产品 一致性。小型电池中单体差异 并无大碍；而在经过串并联的 电池组中，单体的细微差异成 为整个系统的软肋，从而严重 影响整体的性能和使用寿命， 甚至成为安全隐患。 ������
数量
备注
长安杰勋混合动力轿车今年（2009年）6月11日宣布 正式上市，该车是长安打造的国内第一款拥有完全 自主研发技术的混合动力轿车。长安杰勋的动力系 统由长安自主研发的1.5L高效发动机和13KW永磁同 步无刷电机组成，续驶里程大于500公里，整车油耗 可以节约大概20%以上，整车动力水平和2.0L汽油发 动机相当。在相近的动力表现下，整车油耗可以节 约大概20%以上。2014年长安汽车将实现产销新能源 汽车15万辆，2020年达到新能源汽车产销50万辆以 上。
锂离子电池 钴酸锂、锰酸锂、磷酸亚铁
电解液
金属材料 隔膜 壳
硫酸
铅、铜等 PE、PP等 PE、ABS等
氢氧化钾
镍、稀土、铜等 PE、PP等 不锈钢
锂、石墨等
六氟磷酸锂、碳酸酯 PE、PP、PVDF等 不锈钢、铝等
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应用现状
主要二次电池特性比较
铅酸电池 商品化时程 工作电压 体积能量密度(Wh/L) 重量能量密度(Wh/Kg) 放电功率(W/Kg) 循环寿命 使用寿命(假设每天充电1次) 1年 1956年 2V 100 30 300 400 2年 镍镉电池 1990年 1.2V 150 57 855 500 2年 镍氢电池 1990年 1.2V 250 80 800 500 >500 2年 锂钴电池 1992年 3.7V 466 167 320 >500 2年 锂锰电池 1997年 3.7V 285 110 400 >2000 5-6年 磷酸锂铁电池 2004年 3.3V 255 115 2000