长城资产管理公司不良资产处置风险控制案例分析及其影响因素研究

长城资产管理公司不良资产处置风险控制案例分析及其影响因

素研究

不良资产对于商业银行经营来说是个沉重的负担,近年来,随着我国经济体制的改革和产业结构的调整以及08年政府救市计划的后遗症出现,我国不良资产的规模在稳步上升,商业银行的稳健经营受到巨大的挑战,在1999年时候,我国政府就有远见的成立国有四大资产管理公司,对口剥离商业银行的不良资产;伴随着市场经济的发展,传统的资产折让等方式满足不了差异化要求,为提高竞争力,资产管理公司处置不良资产的手段也在逐渐丰富,处置手段也更加有针对性,出现了包括证券化、债转股、债务更新等新的形式,处置流程的复杂增加了各环节风险出现的可能性,这就要求资管公司在合理处置不良资产时加强对于风险的控制,做到增加收益的同时尽可能的将风险水平降到最低值。中国铁物由于主营业务萎缩、业务盲目多元化、资金链断裂等原因造成债务无法及时偿还,由于中国铁物属于中央企业,如果在债券市场上出现违约行为,将会对国家的信用造成严重的负面影响,为此国资委牵头中国长城资产管理公司以及诚通企业对其进行全面的资产重组管理,长城资产管理公司有着成功将“濒临死亡”的企业妙手回春的经验,而且长城作为国有资产管理公司,肩负着化解金融系统中的风险、支持国有企业的改革以达到维护社会稳定的使命。中国不良资产规模的提升对于资管行业是个巨大的机遇。本文以四大国有资产管理公司之一的长城资产管理公司作为研究对象,基于长城资产管理公司对中国铁物不良资产债务重组风险控制案例,阐明长城资产管理公司在对中国铁物进行充分的尽职调研后,综合考虑各种处置方式的利弊,最终选择以资产重组这一方式,具体的实施方案为"本金安全+部分还债+留债展期+利率优惠+转股选择权"一揽子计划,交易方案的达成是交易双方博弈的结果,文章分析了中国铁物遭遇债务危机的具体原因以及若真实发生债务违约所产生的后果;文章还分析了资产管理公司在进行不良资产处置时可能遇到的各种风险,并通过在中国铁物的具体操作上来说明长城资产管理公司是如何进行风险的控制,最后通过分析中国铁物在资产重组后的业绩改善,说明此次债务重组的成效,并结合我国当前的不良资产市场的宏观环境提出相关的建议。