浅谈中小企业融资难的根本原因

摘要

近年来，我国中小企业发展迅速，并已形成相当规模，中小企业已成为最活跃、最具潜力的新的经济增长点之一,其在我国国民经济和社会成长中发挥着越来越重要、不可替代的作用。随着我国市场经济体制的不断完善和世界经济一体化趋势的不断加强，中小企业面临着前所未有的发展机遇和挑战。而资金是中小企业发展过程中不可或缺的生产要素，稳定的融资渠道是中小企业发展的重要前提条件，目前我国中小企业在发展过程中最突出的问题，就是资金的匮乏、融资渠道的不畅。针对此，本文深入剖析了中小企业融资现状及成因，并针对中小企业融资存在的问题，研究探讨优化中小企业融资渠道的举措。

关键词：融资现状中小企业融资渠道

目录

一、案例引入 4

二、中小企业融资的现状

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（一）中小企业融资缺乏有效的快速通道 4 （二）从银行贷款的难度较大，信贷上的歧视 4 （三）大部分转向非正规的中小企业金融渠道 5 三、中小企业融资困难的原因6

（一）中小企业自身的条件造成的困难6

1、企业管理水平低，财务管理制度不规范6

2、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高6

3、中小企业的规模和信用水平低下6

（二）其他各方原因导致融资困难

错误！未定义书签。

1、缺乏来自政府力量的扶持7

2、金融机构体系的缺陷7

3、信用担保制度不完善8

四、积极探讨优化中小企业融资渠道的举措8

（一）采用先进的管理理念，建立完善的管理会计制度8 （二）从思想上树立中小企业的信用意识8（三）加大政府的扶持政策错误！未定义书签。

（四）建立健全的金融体系，改善金融服务9（五）完善信用担保体系的档案建设10

五、结论

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六、参考文献

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一、案例引入

四川汉唐集团实业有限责任公司(以下简称汉唐集团)成立于1997年11月，是集超市连锁、品牌产品代理、肉制品深加工及销售，旅游开发、融资为一体的综合型民营企业集团，自1997年成立至今的10余年间，汉唐集团的产业涉及商业超市、房地产、旅游开发等领域。超速发展让汉唐集团一直处于资金紧张状态，于是汉唐集团开始向供货商借款，后来成立了专门的投资公司，向社会公众集资。汉唐集团凭借其在连锁超市中近80%的市场份额和副总经理谢冰的政治身份，向社会不特定对象非法吸纳资金累计达2.67亿元，涉及集资户763户。2008年8月25日，谢冰被警方刑事拘留，同时汉唐公司被警方查封，究其原因就是企业快速扩张的同时，资金链吃紧，最终被逼上高息揽储、非法集资的道路，偏又遇上经济紧缩的寒冬，企业突遭法律性死亡。汉唐集团的滑铁卢之战源于铁山宾馆的建设。按照规划，铁山旅游风景区项目总体规划投资5亿元，从2006年4月至2010年5月，分三期投入。汉唐集团在集资过程中一直宣称，集团通过土地抵押等方式将获得4亿元贷款，结果贷款受阻。其实，汉唐集团从一开始接手铁山宾馆项目就处于资金困难之中，他们对政府支持不足也颇有微词，最后不得不通过集资来运作。事实上，集资这种民间借贷方式在我国广大农村地区，尤其是江浙、广东一带一直颇具规模。有数据显示，从1986年开始，农村民间借贷数量超过正规信贷规模，以每年19%的速度稳步增长。在经济相对发达的东南沿海地区，企业之间的直接临时资金拆借、高于银行固定利率的民间借贷，数量更是巨大。民间借贷的繁荣反映出了我国中小企业发展中所面临的融资困境。

二、中小企业融资的现状

（一）中小企业融资缺乏有效的快速通道

从四川汉唐集团的案例中我们看到了超速发展让汉唐集团一直处于资金紧张状态，而它并没有有效快速的融资通道，而是通过向供货商借款，继而成立专门的投资公司，以及最后走向非法集资的道路，从中不难看出中小企业融资方式呈现多元化特征但融资渠道狭窄。我国中小企业的融资渠道主要有：财政资金、

自身经营积累、发行股票债券、民间借贷、商业信用、企业之间资金融通、向金融机构贷款等。在这些资金中，财政资金，随着经济体制改革的深化和政府职能的转换，国家已基本上取消了对企业的注资，非国有企业更是无法涉足；自有资金，由于自身条件限制，比例很低，甚至是负数；获得商业信用也很少；股票、债券，由于市场准入条件方面的严格控制，除了部分优质企业外，绝大部分中小企业难以取得上市融资和债券融资；民间借贷由于利率过高、条件苛刻，只能临时救急，不能长期运用。因此，银行信贷仍然是中小企业融资的主要来源。（二）从银行贷款的难度较大，信贷上的歧视

从四川汉唐集团的案例中，我们看到了汉唐集团投资铁山宾馆项目，在集资过程中一直宣称，已通过土地抵押方式获得4亿元贷款，但是银行一直未批复，贷款受阻，使得资金链断开，最终导致企业走向非法集资的道路。而据中国人民银行最近的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占1.3％①。由此可见银行信贷在其中所占的重要性毋庸置疑。可是虽然中小企业整体资金需求旺盛，但是有诸多不利因素在制约其获得银行信贷资金的支持。其中银行风险控制能力不足，又缺乏相应的风险转移措施和机制，所以不敢向高风险企业投资，造成其对中小企业信贷紧缩，贷款门槛提高，中小企业很难从大型国有商业银行获得贷款，间接导致中小企业融资困难②。而且银行信贷上的歧视问题尤为严重。到目前为止，商业银行的贷款标准仍然是“双重”的，存在着对不同所有制和不同规模的企业实行不同的贷款标准，非国有企业的贷款标准比国有企业高，中小企业的贷款标准比大企业苛刻，过高的利率使中小企业不堪重负。

（三）大部分转向非正规的中小企业金融渠道

从汉唐集团案例中，一开始资金紧张时采用向供应商借款，后是成立投资公司，因为向银行等正规渠道很难获取资金，而企业发展又离不开资金的支持，所以大部分转向非正规渠道融资。在中国当前和未来一段时期内，劳动密集型的中小企业，是投资回报率最高、最有竞争力的企业组织形态，而中小企业的发展需要相应的金融体系来配合。由于信息和交易成本的问题，中小企业成本最低的金融服务来自中小金融机构，现有的以四大国有银行和股市为核心的金融结构，并不能最大限度地支持中国经济发展③。中小企业融资的特点注定了其非正规金融融资偏好。

其一，信息不对称问题。信息不对称分为事前不对称和事后不对称。在信贷市场上，事前信息不对称包括：银行不能清楚的了解贷款要求者的经营能力、经营状况以及贷款所投项目的真实情况；事后信息不对称包括：银行在监督企业经营者是否努力工作以及资金使用的真实情况方面存在困难。破解中小企业贷款问题就要解决借贷双方的信息不对称问题。

其二，资金需求“时间急、频率高、额度小”，正规金融机构对其提供资金的交易成本高。中小企业经营受市场波动、季节性及临时性因素影响大，一旦需