格力电器股份有限公司财务报表分析

格力电器股份有限公司财务报表分析

课程名称：财务报表分析

任课老师：张老师

小组成员：314018**陶**

314015**李** 314015**向*

314016**熊**314016**贾**

314018**徐* 314020**杨*

完成时间：2016 年 6 月12 日

一、公司简介

公司名称：珠海格力电器股份有限公司

公司法人代表：董明珠

公司注册地址：广东省珠海市前山金鸡西路

公司股票上市交易所：深圳证券交易所

上市日期：1996-11-18

股票简称：格力电器

股票代码：000651

公司简介：公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司,1989年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立,1994年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司,1996年11月18日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321号文批准于深圳证券交易所上市，公司领取4400001008614号企业法人营业执照。

经营范围：货物、技术的进出口（法律、法规、规章明文规定禁止进出口的货物、技术除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。制造、销售：泵、阀门、压缩机及类似机械的制造；风机、包装设备等通用设备制造；电机制造；输配电及控制设备制造；电线、电缆、光缆及电工器材制造;家用电力器具制造；机械设备、五金交电及电子产品批发；家用电器及电子产品零售。

二、公司盈利状况

2013年2014年2015年毛利率26.88%33.04%37.13%

净利率7.44%9.11%10.18%

总费用率19.12%22.88%23.40%

每股收益 3.61 4.71 2.08

净资产收益率30.83%31.58%25.99%

从上面的表中数据，我们可以得知：

1）销售毛利率：销售毛利率反映的是企业每单位的销售收入所

产生的利润，企业获利的基础，单位收入的毛利越高，抵补各项期间

费用的能力越强。这个指标格力电器2013、2014、2015年的比率分

别是26.88%、33.01%、37.13%。同时净利率这三年的比率持续增加

说明了：主营业务收入的不断增加，营业成本的持续下降。而2015

年毛利率比2014年上升了4.09个百分点，说明了企业由于扩大销售，

成本优势逐步体现，获利能力在不断增强。

2）销售净利率可用于衡量每百元销售收入中所赚取的净利润。

从上表中可以看出，格力电器近三年的销售净利率一路上升，显示公

司的销售获利能力逐年提升。公司产品的竞争能力也在逐年提升。

3）净资产收益率：它表明资产利用的综合效果，比率越高，说

明企业在增加收入节约资金方面效果越来越好.这三年的比率都超过

了行业的平均水平。

三、公司现金流量状况

2013年2014年2015年

债务保障率39.28%34.94%37.60%

主营业务收入净现金流量 32.15%27.73%42.30%

全部资产现金回收率28.86%24.85%26.31%

2013年结构分析2014年结构分析2015年结构分析销售商品、提供劳务收到的现金92.83%94.47%93.37%经营活动现金流入小计100.00%100.00%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金61.58%54.21%57.17%经营活动现金流出小计100.00%100.00%100.00%

经营活动产生的现金流量净额164.41%132.93%131.07%

收回投资所收到的现金32.61%48.17%80.56%取得投资收益所收到的现金24.03% 3.26%7.18%投资活动现金流入小计100.00%100.00%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所77.15%42.00%48.95%投资活动现金流出小计100.00%100.00%100.00%投资活动产生的现金流量净额-27.71%-20.09%-13.92%

取得借款收到的现金71.41%97.78%88.92%筹资活动现金流入小计100.00%100.00%100.00%偿还债务支付的现金66.26%62.52%49.97%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金33.74%37.48%50.03%筹资活动现金流出小计100.00%100.00%100.00%筹资活动产生的现金流量净额-30.73%-13.09%-22.69%

从上面的两张表中的数据，我们可以由此可以看出格力电器公司其现金流入产

生的主要来源为经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡

献很小。其主要来源是销售商品、提供劳务所得。其现金流出主要在经营活动方

面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。

四、公司资产负债健康状况，偿债能力

1）资产负债健康状况

珠海格力电器资产负债表结构分析（简化）

项目201320142015

货币资金28.83%34.91%54.93%

应收账款 1.38% 1.70% 1.78%

其他应收款0.26%0.24%0.16%

资产合计100.00%100.00%100.00%

流动负债合计98.22%97.56%99.55%

非流动负债合计 1.78% 2.44%0.45%

负债合计73.47%71.11%69.96%

股东权益合计26.53%28.89%30.04%

负债及股东权益合计100.00%100.00%100.00%

从资产负债结构表分析，格力电器的应收款占总资产比例不高。2015年