30第1章 金融风险概述

© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
操作风险的特点：
①操作风险具有人为性 ②操作风险具有多样性 ③操作风险具有内生性 ④操作风险具有风险与收益的非对称性 ⑤操作风险具有关联性
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理 流动性风险的定义
❖ 流动性风险，主要是指经济主体由于金融资产流动 性的不确定性而遭受经济损失的可能性。
（1）按风险事件发生的频率和损失程度分为四类
频率高 损失低
频率高 损失高
频率低 损失低
频率低 损失高
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
操作风险的分类
（2）按操作风险发生原因分类为“四类型法” ❖ ①操作流程的缺陷：是指交易、结算及日常的业务
操作过程造成的损失。 ❖ ②人员因素：是指由于雇员及其相关人员有意或无
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
信用风险的分类
❖ 违约风险：是指有价证券发行人在证券到期时无法 还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常针对 债权而言
❖ 交易对手风险：是指交易对手未能履行契约中的义 务而造成经济损失的风险
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
信用风险的分类
第1章 金融风险概述
© 2015-2020
本章目录
1 金融风险的概念及特点 2 金融风险的分类及作用机理 3 金融风险对宏微观经济的影响 4 金融风险管理的发展历程 5 金融风险管理的重要性
© 2015-2020
金融风险的概念及特点
什么是金融风险呢？
© 2015-2020
金融风险的概念及特点
业界从不同角度对风险概念的定义：
信用
操作
风险
风险
金融
风险
流动性 风险
其他 风险
© 2015-2020
金融风险的概念及特点
金融风险的基本特点：
①金融风险的普遍性 ②金融风险的不确定性 ③金融风险的主观性 ④金融风险的隐蔽性 ⑤金融风险的扩散性 ⑥金融风险的或然性 ⑦金融风险的内外部因素的相互作用性 ⑧金融风险的可转换性 ⑨金融风险的叠加性
❖ 而在商业银行系统内，流动性风险指商业银行无力 为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或 破产的风险。
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
流动性风险的分类
❖资产流动性风险（asset liquidity risk）：是指资产 头寸在市场深度不足或市场崩溃时，无法在不显著 影响市场价格的情况下快速变现的风险。
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
操作风险的定义
❖ 广义的操作风险：认为除信用风险和市场风险以外 的所有风险，都属于操作风险。
❖ 狭义的操作风险：是指金融机构由于人员失误、外 部事件或内部流程及控制系统发生的不利变动而可 能遭受的损失。
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
操作风险的分类
❖风险是结果的不确定性 ❖ 风险是各种结果发生的可能性（量化不确定性） ❖ 风险是实际结果与期望值的偏离（上侧和下侧） ❖ 风险是造成损失的可能性（注重下侧） ❖ 风险是容易发生的危险（注重下侧） ❖ 风险是不确定性对目标的影响（上侧和下侧）
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
市场 风险
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
信用风险的定义
❖ 广义的信用风险：是指由于各种不确定因素对金融 机构信用的影响，使金融机构的实际收益结果与预 期目标发生背离，从而导致金融机构在经营活动中 遭受损失或获取额外收益的一种可能性。
❖ 狭义的信用风险：是指因交易对手无力履行合约而 造成经济损失的风险，即违约风险。
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
市场风险的分类
❖ ③证券投资风险：证券投资风险是指源于股票等有 价证券价格变动而导致投资主体亏损或收益的不确 定性，也可称为股票风险。
❖ ④大宗商品风险：大宗商品风险是指源于大宗商品 合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品） 而可能导致亏损或收益的不确定性。
金融风险的分类及作用机理
市场风险的分类
❖ ①利率风险：是指市场利率变化导致资金交易或信 贷价格波动时，投资者可能遭受的损失
❖ ②汇率风险：汇率风险是指一个经济实体或个人， 在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的 资产或负债因外汇汇率的变动而引起价值上升或下 跌造成的损益 其中，汇率风险又分为交易风险、经营风险以及折 算风险
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
❖市场风险的定义
广义的市场风险：是指金融机构在金融市场的交 易头寸由于市场价格因素的变动而可能带来的收益 或损失（双侧风险）。
狭义的市场风险：是指金融机构在金融市场的交易 头寸由于市场价格因素的不利变动而可能遭受的损 失（单侧风险）。
© 2015-2020
意造成的损失或者公司与其客户、股东、第三方或 监管者之间的关系而造成的损失。 ❖ ③系统性因素：是指由于硬件、软件和通信系统发 生故障导致的损失。 ❖ ④外部事件：是指由于第三方而造成的损失。
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
操作风险的分类
（3）按操作风险损失的事件划分为七种事件类型 ❖ ①内部欺诈 ❖ ②外部欺诈 ❖ ③雇员活动和工作场所安全性风险 ❖ ④客户、产品及业务活动中的操作风险 ❖ ⑤实物资产损失 ❖ ⑥营业中断和信息技术系统瘫痪 ❖ ⑦执行、交割和流程管风险期内 由当前评级状态转移至其他所有评级状态的概率或 可能性。
❖ 可归因于信用风险的结算风险：是指因为交易对手 的信用原因导致转账系统中的结算不能按预期发生 的风险
© 2015-2020
信用风险的特点：
①信用风险的概率分布为非正态分布 ②道德风险和信息不对称是信用风险形成的重要因素 ③信用风险具有明显的非系统性风险特征 ④信用风险难以进行准确的测量
❖融资流动性风险（funding liquidity risk）：是指金 融机构在不遭受意外损失的情况下便无法筹资来偿 还债务的风险。
© 2015-2020
金融风险的分类及作用机理
流动性风险的特点：
❖ ①市场条件。买卖价差越小、大额交易造成的市场 冲击可以很快恢复的反弹性越强，则流动性越好。
❖ ②变现事件范围。在不影响价格剧烈变动的情况下 ，变现所需时间越短，流动性越好。