现金流量表分析

编制现金流量结构分析表 现金流量表结构分析评价
第二节 现金流量表分析
四、现金流量表主要项目分析
（一）经营活动现金流量项目分析 （二）投资活动现金流量项目分析 （三）筹资活动现金流量项目分析
销售商品、提供劳务收到的现金
该项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现 金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包 括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本 期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品和前期销 售本期退回的商品支付的现金。 此项目是企业现金流入的主要来源，通常具有数额 大，所占比例高的特点。其与利润表中的营业收入项目 相对比，可以判断企业销售收现情况。
投资支付的现金
该项目反映企业取得的除现金等价物以外的权益性 投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金、手续 费等附加费用。此项目表明企业参与资本市场运作、实 施股权及债权投资能力的强弱，分析投资方向与企业的 战略目标是否一致。
吸收投资收到的现金
该项目反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金 实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手 续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。 此项目表明企业通过资本市场筹资能力的强弱。
现金 流动负债 非流动负债 所有者权益 非现金流动资产 非流动资产
第一节 现金流量表分析目的与内容
三、现金流量表分析的目的
1．从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 2．判断企业获取现金的能力 3．评价企业盈利的质量
第一节 现金流量表分析目的与内容
四、现金流量表分析的内容
1．现金流量表分析 2．现金流量与利润综合分析。
取得借款收到的现金
该项目反映企业举借各种短期、长期借款而收到的 现金。 此项目数额的大小，表明企业通过银行筹集资金能 力的强弱，在一定程度上代表了企业商业信用的高低。
偿还债务支付的现金
该项目反映企业以现金偿还债务的本金。此项目有 助于分析企业资金周转是否已经进行良性循环状态。
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的 现金净额
该项目反映企业出售、报废固定资产、无形资产和 其他长期资产所取得的现金（包括因资产毁损而收到的 保险赔偿收入），减去为处置这些资产而支付的有关费 用后的净额，但现金净额为负数的除外。 此项目一般金额不大，如果数额较大，表明企业产业、 产品结构将有所调整，或者表明企业未来的生产能力将 受到严重的影响、已经陷入深度的债务危机之中，靠出 售设备来维持经营。
二、现金流量表补充资料水平分析

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编制现金流量表附注资料水平分析表 现金流量表附注资料水平分析评价
第三节 现金流量与利润综合分析
三、现金流量表附表主要项目分析
1．资产减值准备 2．固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 3．无形资产摊销、长期待摊费用摊销 4．待摊费用减少、预提费用增加 5．处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失和固定 资产报废损失。 6.公允价值变动损失 7.财务费用 8.投资损失 9．递延所得税资产减少和递延所得税负债增加 10．存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项 目的增加
第二节 现金流量表分析
一、现金流量表一般分析
第一，货币资金的净增加额 第二，经营活动现金流量状况 第三，投资活动现金流量状况 第四，筹资活动现金流量状况
第二节 现金流量表分析
二、现金流量表水平分析


编制现金流量水平分析表 现金流量表水平分析评价
第二节 现金流量表分析
三、现金流量表结构分析



北亚实业净利润与经营性现金流量的 结合分析
会计期 间 1998 1999 2000 2001 2002 2003 净利润 58,105,865.31 82,773,503.70 100,834,470.78 75,390,439.96 107,494,490.71 56,743,586.86 经营活动产生的现 金流量净额 -52,152,996.47 12,360,473.52 83,182,659.01 51,133,035.86 97,794,372.59 -129,575,688.04 净利润含金 量 -89.76% 14.93% 82.49% 67.82% 90.98% -228.35%
第七章 现金流量表分析
案例：北亚实业的利润含金量
北亚实业（集团）股份有限公司自1995年上市以来 9年平均净资产收益率8.68%的公司从2004年起连续三年 分别报出2.58亿、2.63亿和12.92亿的巨额亏损。经查实， 北亚实业1998年至2003年年度共报告运输业务收入为 73,944.91万元，其中通过虚构未实际发生的业务虚增收 入67,217.56万元。 其实北亚实业盈利质量恶化的讯号早已在报表中出 现。根据北亚实业的财务报表，1998-2003年期间共实现 净利润4.81亿元，而在这期间共获得经营活动现金流量 净额0.62亿元，净利润的含金量仅为13%。
该项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其他 投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。 利润的分配情况可以反映企业现金的充裕程度。
第三节 现金流量与利润综合分析
一、经营活动现金流量与利润关系分析
经营活动的 本期 不减少现金的 非经营性 非经营性 非现金流动 非现金流动 流动负债 流动负债 净现金流量 净利润 经营性费用 活动费用 活动收入 资产的减少 资产的增加 的增加 的减少
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的 现金
该项目反映企业购买、建造固定资产、取得无形资 产和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付的应 由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出，但为 购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入 固定资产所支付的租赁费除外。 此项目表明企业扩大再生产能力的强弱，可以了解 企业未来的经营方向和获利能力，揭示企业未来经营方 式和经营战略的发展变化。
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。 不能随时用于支取的存款不属于现金。 现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转 换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
现金流量表
现金流量根据企业经济活动的性质，通常可分为经 营活动现金流量、投资活动现金流量以及筹资活动的现 金流量。现金流量根据现金的流程，又可分为现金流入 量、现金流出量以及净现金流量。我国会计准则规定现 金流量表主表的编制格式为按经营活动、投资活动和筹 资活动的现金流量分别归集其流入量、流出量和净流量， 最后得出企业净现金流量。
案例：四川长虹的辉煌与悲怆
表7-4 项目
四川长虹的收入、利润和现金流量对比表 2001 95 0.89 2002 126 1.76 2003 141 2.41
单位：亿元 2004 115 -36.81
销售收入 净利润
经营现金流量净额
13.73
-29.73
-7.75
7.60
第三节 现金流量与利润综合分析
合计
481,342,357.32
62,741,856.47
13.03%
以收付实现制为基础编制的现金流量表，被 人们比作是“利润的测谎仪”。净利润的含金量 过低，属于典型的“纸面富贵”，这种“富贵” 往往是难以为继的。因为净利润持续高于经营活 动产生的现金流量净额很可能走向两种结果，其 一，销售是真实的，但没有收回现金，存在现金 回收风险；其二，销售是虚构的，所以何来现金？ 北亚实业即属于第二种情况。
该项目反映企业支付的罚款支出、支付的差旅费、 业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他与经 营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。 该项目主要与利润表的销售费用以及管理费用项目
相对应。
收回投资所收到的现金
反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外 的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及 收回长期债权投资本金而收到的现金，但长期债权投资 收回的利息除外。 此项目不能绝对地追求数额较大。投资扩张是企业 未来创造利润的增长点，缩小投资可能意味着企业在规 避投资风险、投资战略改变或企业存在资金紧张的问题。

购买商品、接受劳务支付的现金
该项目反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付 的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购 买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本 期发生的购货退回收到的现金。 此项目应是企业现金流出的主要方向，通常具有数 额大，所占比重大的特点。将其与利润表的营业成本相 比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，借此可以 了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况，从而 可以更加清楚地认识到企业目前所面临的财务状况如何。

第一节 现金流量表分析目的与内容
二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系
第一节 现金流量表分析目的与内容
二、现金流量表与资产负债表利润表的关系
第一节 现金流量表分析目的与内容
二、现金流量表与资产负债表利润表的关系
资产 负债 所有者权益
现金 非现金流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益

2．固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物 资产折旧
该项目分别反映企业本期计提的固定资产折旧、油气 资产折耗、生产性生物生物资产折旧。由于资产折旧、 折耗并不影响经营活动现金流量，则在净利润基础上调 整计算时，应将其全部加回到净利润中。

3．无形资产摊销、长期待摊费用摊销

这两个项目分别反映企业本期计提的无形资产摊销、 长期待摊费用摊销。无形资产、长期待摊费用的摊销， 增加了成本费用，并在计算净利润时从中扣除，由于 没有发生现金流出，所以在将净利润调节为经营活动 现金流量时应加回。
第六章 现金流量表分析


第一节 现金流量表分析目的与内容 第二节 现金流量表分析 第三节 现金流量与利润综合分析
第一节 现金流量表分析目的与内容
一、现金与现金流量表
现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企 业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的 一张动态报表。
现金及现金等价物流
取得投资收益收到的现金
该项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利， 从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金， 以及因债权性投资而取得的现金利息收入，但股票股利 除外。 此项目存在发生额说明企业进入投资回收期。该项 目金额同利润表当中的投资收益项目进行对比分析，可 以考察投资收益的收现状况，同资产负债表当中的投资 资产金额进行对比分析，可以考察投资资产的现金回报 情况。

支付给职工以及为职工支付的现金
该项目反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、 各种津贴和补贴等职工薪酬，但是应由在建工程、无形 资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬 除外。二者分别在“购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金”和“支付其他与经营活动有关的现 金”项目反映。

支付其他与经营活动有关的现金
1．资产减值准备
该项目反映企业本期计提的坏账准备、存货跌价准备、 短期投资跌价准备、长期股权投资减值准备、持有至到 期投资减值准备、投资性房地产减值准备、固定资产减 值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、商誉 减值准备、生产性生物资产减值准备、油气资产减值准 备等资产减值准备。本期计提资产减值准备时，减值损 失已计入本期利润表中的相关损益项目，但实际上与经 营活动现金流量无关。因此，在净利润的基础上进行调 整计算时，应将其加回到净利润中。
4．待摊费用减少、预提费用增加

分别反映企业资产负债表“待摊费用”项目和“预提 费用”项目的期初余额与期末余额的差额。待摊费用 发生时，减少现金，不影响利润；待摊费用摊销时， 不影响现金，减少利润。由此就导致了现金流量与利 润的不平衡。所以如果该科目本期增加，其减少现金 的数额大于减少利润的数额，应调减利润以得到现金 流量金额；如果该科目本期减少，其对利润的负影响 大于对现金的负影响，应在利润的基础上加上减少的 金额，以得到现金流量金额。预提费用的情况恰好与 待摊费用相反。预提费用计提时，减少利润，不影响 现金；预提费用使用时，不影响利润，减少现金。由 此就导致了现金流量与利润的不平衡。所以应在利润 的基础上加上预提费用的增加（或减去预提费用的减 少）以得到现金流量金额。