永安期货资产管理业务介绍课件
合集下载
资产管理介绍(经纪业务培训)PPT课件
风险度量
采用定量和定性方法，对各类风险进行度量和评估。
风险控制
制定相应的风险控制策略和措施，降低或分散投资风险。
资产管理案例分析
05
资产管理案例分析
05
成功的资产管理案例
案例名称
某基金公司的低成本指数基金
01
成功原因
该基金公司注重市场研究，产品定位 准确，同时注重成本控制，为投资者
提供了高性价比的产品。
互补性
经纪业务和资产管理业务具有互补性，前者提供交易通道和信息服务，后者则提 供资产配置和投资策略服务，两者结合可以为客户提供更全面、专业的服务。
经纪业务在资产管理中的角色和作用
提供交易通道和信息服务
经纪业务在资产管理业务中扮演着提供交易通道和信息服务的角色，是资产管理者进行交易的重要手 段。
支持资产管理者获取收益和控制风险
资产管理介绍(经纪业务 培训)ppt课件
目 录
• 资产管理概述 • 经纪业务与资产管理 • 资产管理的基本流程 • 资产管理的工具和技术 • 资产管理案例分析 • 经纪业务在资产管理中的发展趋势和挑战
目 录
• 资产管理概述 • 经纪业务与资产管理 • 资产管理的基本流程 • 资产管理的工具和技术 • 资产管理案例分析 • 经纪业务在资产管理中的发展趋势和挑战
经纪业务与资产管理
02
经纪业务与资产管理
02
经纪业务的定义和特点
经纪业务的定义
中介性
经纪业务是指通过收取佣金的方式，为客 户提供证券、期货、外汇等金融产品的买 卖中介服务的业务。
经纪业务是一种中介服务，不直接参与交 易，而是为客户提供交易通道和信息服务 。
佣金收入
风险较低
经纪业务主要依靠收取佣金获得收入，佣 金率通常根据市场情况和交易量而定。
采用定量和定性方法，对各类风险进行度量和评估。
风险控制
制定相应的风险控制策略和措施，降低或分散投资风险。
资产管理案例分析
05
资产管理案例分析
05
成功的资产管理案例
案例名称
某基金公司的低成本指数基金
01
成功原因
该基金公司注重市场研究，产品定位 准确，同时注重成本控制，为投资者
提供了高性价比的产品。
互补性
经纪业务和资产管理业务具有互补性，前者提供交易通道和信息服务，后者则提 供资产配置和投资策略服务，两者结合可以为客户提供更全面、专业的服务。
经纪业务在资产管理中的角色和作用
提供交易通道和信息服务
经纪业务在资产管理业务中扮演着提供交易通道和信息服务的角色，是资产管理者进行交易的重要手 段。
支持资产管理者获取收益和控制风险
资产管理介绍(经纪业务 培训)ppt课件
目 录
• 资产管理概述 • 经纪业务与资产管理 • 资产管理的基本流程 • 资产管理的工具和技术 • 资产管理案例分析 • 经纪业务在资产管理中的发展趋势和挑战
目 录
• 资产管理概述 • 经纪业务与资产管理 • 资产管理的基本流程 • 资产管理的工具和技术 • 资产管理案例分析 • 经纪业务在资产管理中的发展趋势和挑战
经纪业务与资产管理
02
经纪业务与资产管理
02
经纪业务的定义和特点
经纪业务的定义
中介性
经纪业务是指通过收取佣金的方式，为客 户提供证券、期货、外汇等金融产品的买 卖中介服务的业务。
经纪业务是一种中介服务，不直接参与交 易，而是为客户提供交易通道和信息服务 。
佣金收入
风险较低
经纪业务主要依靠收取佣金获得收入，佣 金率通常根据市场情况和交易量而定。
期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
《期货资金管理》课件
பைடு நூலகம்
04
期货资金管理策略
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
资金分配策略
资金分配策略
将资金分散投资到不同的期货品种、合约和交易方向上，以降低 单一品种、合约或交易方向的风险。
比例分配
根据各品种、合约或交易方向的预期收益和风险，确定相应的资金 分配比例。
动态调整
根据市场走势和各品种、合约或交易方向的实际情况，适时调整资 金分配比例。
风险监控与报告
总结词
风险监控与报告是对已识别和评估的风险进行持续的监 督和记录，定期生成风险管理报告，以便及时调整风险 管理策略。
详细描述
风险监控通过实时监测各项风险指标的变化，及时发现 潜在的风险事件。报告则是将风险监控的结果进行汇总 和分析，提供给决策层作为调整投资策略的依据。通过 持续的风险监控与报告，可以不断完善和优化期货资金 管理流程，提高风险管理水平。
02
期货交易账户类型与特点
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
保证金账户
总结词
用于存放投资者保证金的账户，是期货 交易的基础账户。
VS
详细描述
保证金账户是期货交易中最为常见的账户 类型，用于存放投资者用于保证其履约的 保证金。保证金账户中的资金可以用于买 入期货合约，但账户中的资金不能随意提 取，只有在卖出期货合约后才能获得相应 的资金。
ERA
期货资金管理的定义
总结词
期货资金管理是指对期货交易中的资金进行合理配置和监控 的过程。
详细描述
期货资金管理是指在期货交易中，通过对资金进行合理配置 和监控，以实现风险控制和收益最大化的目标。它涉及到资 金的使用计划、风险管理、仓位调整等多个方面。
04
期货资金管理策略
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
资金分配策略
资金分配策略
将资金分散投资到不同的期货品种、合约和交易方向上，以降低 单一品种、合约或交易方向的风险。
比例分配
根据各品种、合约或交易方向的预期收益和风险，确定相应的资金 分配比例。
动态调整
根据市场走势和各品种、合约或交易方向的实际情况，适时调整资 金分配比例。
风险监控与报告
总结词
风险监控与报告是对已识别和评估的风险进行持续的监 督和记录，定期生成风险管理报告，以便及时调整风险 管理策略。
详细描述
风险监控通过实时监测各项风险指标的变化，及时发现 潜在的风险事件。报告则是将风险监控的结果进行汇总 和分析，提供给决策层作为调整投资策略的依据。通过 持续的风险监控与报告，可以不断完善和优化期货资金 管理流程，提高风险管理水平。
02
期货交易账户类型与特点
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
保证金账户
总结词
用于存放投资者保证金的账户，是期货 交易的基础账户。
VS
详细描述
保证金账户是期货交易中最为常见的账户 类型，用于存放投资者用于保证其履约的 保证金。保证金账户中的资金可以用于买 入期货合约，但账户中的资金不能随意提 取，只有在卖出期货合约后才能获得相应 的资金。
ERA
期货资金管理的定义
总结词
期货资金管理是指对期货交易中的资金进行合理配置和监控 的过程。
详细描述
期货资金管理是指在期货交易中，通过对资金进行合理配置 和监控，以实现风险控制和收益最大化的目标。它涉及到资 金的使用计划、风险管理、仓位调整等多个方面。
《期货培训讲义》课件
制定交易计划
在交易前制定明确的交易计划，包括入场 、出场、止损等策略。
THANKS
感谢观看
量化分析法
数据驱动的分析方法
量化分析法是一种数据驱动的分析方 法，它利用数学模型和计算机程序来 处理大量的历史数据和实时数据，以 评估和预测期货价格的走势。
量化分析法
模型建立与优化
量化分析法通过建立各种数学模型（ 如回归模型、时间序列模型、机器学 习模型等）来预测期货价格。这些模 型经过不断的优化和调整，以提高预 测的准确性和稳定性。
期货市场的参与者
要点一
总结词
期货市场的参与者包括套期保值者、套利者和投机者等。
要点二
详细描述
期货市场的参与者主要包括套期保值者、套利者和投机者 等。套期保值者通过在期货市场建立相应的头寸，来规避 现货市场的价格风险，以实现套期保值的目的。套利者则 利用不同期货合约之间的价格差异，同时买入和卖出不同 合约的方式获取收益。而投机者则是通过预测期货价格走 势，在市场上买卖期货合约获取收益。
期货培训讲义
CONTENTS
目录
• 期货市场概述 • 期货交易基础 • 期货品种与合约 • 期货市场风险与管理 • 期货投资分析方法 • 期货投资实战技巧
CHAPTER
01
期货市场概述
期货市场的定义和功能
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，具有价格发现、套期保值和投机等功能。
详细描述
期货市场是买卖期货合约的市场，期货合约是一种标准化的合约，规定了交易品 种、数量、质量、交割时间和地点等条款。期货市场通过买卖期货合约的方式， 为参与者提供了规避价格风险、实现套期保值和获取投机收益的平台。
保持冷静心态
在市场波动时保持冷静心态，不 盲目跟风或恐慌抛售。
期货入门培训PPT课件
期货价格形成机制
供求关系
当市场需求大于供应时，期货价格上涨；反之， 价格下跌。
01
政治因素
期货市场对政治气候的变化非常敏感， 政治性事件以及各国政府制定的相关 政策对期货市场的价格会产生不同程
度的影响。
03
季节性因素
尤其对于农产品等具有明显季节性的期货品 种，季节性因素是影响价格的重要因素。
05
02
投资者需求变化
投资者需求日益多样化，对期货市场的产品创新和服务质量提出更高 要求。
监管政策调整
各国政府和监管机构对期货市场的监管政策不断调整，可能对市场运 行和投资者行为产生影响。
感谢您的观看
THANKS
技术创新与智能化发展
近年来，国际期货市场不断引入新技 术和创新，如人工智能、大数据等， 推动市场智能化发展。
中国期货市场创新与发展方向
中国期货市场概述
中国期货市场起步较晚但发展 迅速，已成为全球重要的期货
市场之一。
创新产品与业务
中国期市场不断推出创新产品和 业务，如商品期权、股指期货等， 丰富交易品种和投资者选择。
05
期货市场风险识别与防范
常见风险类型及识别方法
市场风险
由于市场价格波动导致的投资损失。识别方法包括观察市场动态、 分析市场趋势等。
信用风险
交易对手无法履行合约义务而造成的损失。识别方法包括评估交易 对手的信用状况、了解其历史履约情况等。
流动性风险
市场交易量不足或无法及时平仓导致的损失。识别方法包括关注市 场交易量、了解市场参与者的构成等。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避 免过度交易和重仓操作。
期货基础知识分享ppt
经济增长、通货膨胀、 利率、汇率等宏观经济 因素对期货价格有重要
影响。
政策因素
政策变化如货币政策、 财政政策等对期货价格
有直接影响。
行业动态
相关行业的生产状况、 库存情况、销售情况等 对特定期货品种的价格
有直接影响。
期货价格的技术面分析
K线图
通过分析K线图的形态、趋势和交易 量，可以判断期货价格的走势。
作用
期货市场能够为投资者提供更多元化 的投资选择，帮助企业规避价格波动 风险，促进金融市场的稳定和经济发 展。
02
期货交易制度
期货合约的构成和标准
交易品种
期货合约的交易品种包括商品 、金融产品等，每种交易品种
都有其特定的规格和标准。
交易单位
期货合约的交易单位通常较大 ，以适应大规模交易的需求。
报价方式
ABCD
多样化投资组合
通过投资组合的多样化，降低单一资产的风险， 提高整体投资组合的稳定性。
定期评估和调整投资组合
定期评估投资组合的表现和风险状况，及时调整 投资策略和组合结构。
期货市场的风险处置和应对
及时止损
一旦达到止损点，投资者应果断平仓或减仓， 避免亏损进一步扩大。
学习和研究
不断学习和研究市场动态、政策变化等，提 高自身投资水平和风险意识。
杠杆风险
期货交易通常采用杠杆交易方式，即以较 小的保证金进行较大规模的交易，这使得 投资者面临较大的亏损风险。
期货市场的风险控制和防范
制定风险管理计划
在进行期货交易之前，投资者应制定详细的风险 管理计划，明确风险承受能力、止损点等。
合理使用杠杆
根据自身风险承受能力和投资目标，合理选择杠 杆比例，避免过度杠杆化。
影响。
政策因素
政策变化如货币政策、 财政政策等对期货价格
有直接影响。
行业动态
相关行业的生产状况、 库存情况、销售情况等 对特定期货品种的价格
有直接影响。
期货价格的技术面分析
K线图
通过分析K线图的形态、趋势和交易 量，可以判断期货价格的走势。
作用
期货市场能够为投资者提供更多元化 的投资选择，帮助企业规避价格波动 风险，促进金融市场的稳定和经济发 展。
02
期货交易制度
期货合约的构成和标准
交易品种
期货合约的交易品种包括商品 、金融产品等，每种交易品种
都有其特定的规格和标准。
交易单位
期货合约的交易单位通常较大 ，以适应大规模交易的需求。
报价方式
ABCD
多样化投资组合
通过投资组合的多样化，降低单一资产的风险， 提高整体投资组合的稳定性。
定期评估和调整投资组合
定期评估投资组合的表现和风险状况，及时调整 投资策略和组合结构。
期货市场的风险处置和应对
及时止损
一旦达到止损点，投资者应果断平仓或减仓， 避免亏损进一步扩大。
学习和研究
不断学习和研究市场动态、政策变化等，提 高自身投资水平和风险意识。
杠杆风险
期货交易通常采用杠杆交易方式，即以较 小的保证金进行较大规模的交易，这使得 投资者面临较大的亏损风险。
期货市场的风险控制和防范
制定风险管理计划
在进行期货交易之前，投资者应制定详细的风险 管理计划，明确风险承受能力、止损点等。
合理使用杠杆
根据自身风险承受能力和投资目标，合理选择杠 杆比例，避免过度杠杆化。
期货讲课教案PPT文档35页
• 大连商品交易所，郑州商品交易所和上海期货交 易所实行会员制。
期货交易所的组织形式
• 公司制：由若干股东共同出资组建，以营利为目的 股份有限公司。
• 特点：
1. 股份可按规定转让，盈利投资者从中分享收益； 2. 权力机构是由全体股东组成的股东大会，其常设机
构是董事会，董事会下设若干专业委员会，负责某一 方面的工作。另外设有监事会。 3. 董事长、副董事长的任免，由中国证监会提名，董 事会通过。董事长不得兼任总经理。独立董事由中国 证监会提名，股东大会通过。
扩大市场流动性，为套 期保值创造条件
2、价格发现的功能
现货市场
• 现货市场的价格是买 卖双方私下达成的， 因而是分散的，只反 映某个时点的供求状 况，可预测能力差。
期货市场
• 价格发现功能是指在 期货市场通过公开、 公正、高效、竞争的 期货交易运行机制， 形成具有真实性、预 期性、连续性和权威 性价格的过程。
• 职能：
1. 根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续； 2. 对客户账户进行管理，控制客户交易风险； 3. 为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询。
• 设立条件：注册资本最低限额为人民币3000万元 等。
期货的品种合约
• 大连商品期货交易所：
黄大豆 豆油 豆粕 玉米 棕榈油 塑料
郑州商品期货交易所：
期货市场组织结构
• 参与者：套期保值者，投机者，套利者 • 核心服务层：期货交易所，结算机构，经纪公
司
• 相关服务机构：交割仓库，信息咨询机构，会 计师事务所，律师事务所等
• 监管机构：中国证监会，期货行业协会，期货 交易所
二、期货市场组织结构
政府监管部门
期货行业协会
期货交易所的组织形式
• 公司制：由若干股东共同出资组建，以营利为目的 股份有限公司。
• 特点：
1. 股份可按规定转让，盈利投资者从中分享收益； 2. 权力机构是由全体股东组成的股东大会，其常设机
构是董事会，董事会下设若干专业委员会，负责某一 方面的工作。另外设有监事会。 3. 董事长、副董事长的任免，由中国证监会提名，董 事会通过。董事长不得兼任总经理。独立董事由中国 证监会提名，股东大会通过。
扩大市场流动性，为套 期保值创造条件
2、价格发现的功能
现货市场
• 现货市场的价格是买 卖双方私下达成的， 因而是分散的，只反 映某个时点的供求状 况，可预测能力差。
期货市场
• 价格发现功能是指在 期货市场通过公开、 公正、高效、竞争的 期货交易运行机制， 形成具有真实性、预 期性、连续性和权威 性价格的过程。
• 职能：
1. 根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续； 2. 对客户账户进行管理，控制客户交易风险； 3. 为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询。
• 设立条件：注册资本最低限额为人民币3000万元 等。
期货的品种合约
• 大连商品期货交易所：
黄大豆 豆油 豆粕 玉米 棕榈油 塑料
郑州商品期货交易所：
期货市场组织结构
• 参与者：套期保值者，投机者，套利者 • 核心服务层：期货交易所，结算机构，经纪公
司
• 相关服务机构：交割仓库，信息咨询机构，会 计师事务所，律师事务所等
• 监管机构：中国证监会，期货行业协会，期货 交易所
二、期货市场组织结构
政府监管部门
期货行业协会
《期货基础知识》课件
案例二：某金融期货的套利交易策略
总结词
在同一交易所利用同一种商品不同交 割月份之间的价格差异进行套利交易 。
详细描述
某投资者发现某金融期货的近月合约 与远月合约之间存在较大的价差，于 是买入低价合约，同时卖出高价合约 ，待价差缩小后同时平仓，从中获利 。
案例三：某期货市场的风险管理案例
总结词
通过制定合理的风险管理措施，降低或 避免期货市场的风险。
《期货基础知识》ppt课件
目录
• 期货市场概述 • 期货交易制度 • 期货市场品种 • 期货交易策略与技巧 • 期货风险与管理 • 期货市场案例分析
01
期货市场概述
期货市场的定义与特点
总结词
期货市场是一种金融衍生品市场，其交易对象是标准化合约，具有高杠杆、高风险、高收益的特点。
详细描述Байду номын сангаас
期货市场是通过买卖期货合约的方式进行交易的市场，期货合约是标准化的金融衍生品，包括商品期 货、金融期货和股指期货等。期货市场具有高杠杆、高风险和高收益的特点，投资者可以通过保证金 制度以较小的资金量进行大规模的交易。
期货市场的功能与作用
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等功能，对经济发展和金融市场稳定具有 重要作用。
详细描述
期货市场通过公开竞价的方式形成具有代表性的价格，成为市场参与者的参考依据。同 时，期货市场为投资者提供了一种有效的套期保值工具，帮助其规避价格波动风险。此 外，期货市场还有助于降低整个社会的交易成本，提高市场效率，对经济发展和金融市
05
期货风险与管理
期货市场的风险类型
市场风险
由于市场价格波动导致的投资 损失。
信用风险
《期货基本知识介绍》课件
为了降低流动性风险，投资者应选择交易量较大、流动性较好的期货合约进行交易。此外，应定期评估交易对手方的信用状况，避免与信用较差的对手方进行交易。
操作风险概述：操作风险是指由于内部管理不善、人为错误或系统故障导致的投资损失的风险。在期货市场中，操作风险可能出现在交易、结算和风险管理等环节。
法律风险概述：法律风险是指由于违反法律法规或合同约定导致的投资损失的风险。在期货市场中，法律风险可能出现在多个方面，如交易合规性、合同履行等。
期货市场监管
中国证券监督管理委员会（CSRC）、证券交易所、期货交易所等。
监管机构
对期货市场的交易行为、市场准入、风险控制等方面进行监管，确保市场的公平、透明和规范。
监管内容
中国期货业协会（CFA）
负责制定和执行行业自律规则，规范会员行为，维护市场秩序。
要点一
要点二
期货交易所协会
各期货交易所组成的协会，负责协调交易所之间的合作与交流。
详细描述
期货市场具有价格发现功能，通过集中竞价形成具有代表性的价格，为生产者和消费者提供决策依据。同时，期货市场为参与者提供了风险管理的工具和手段，可以通过套期保值等方式来规避价格波动风险。此外，期货市场还有助于优化资源配置，促进经济发展。
总结词
期货合约要素
商品期货
金融期货
股指期货
其他期货
01
02
总结词
详细描述
期货风险控制
应对市场风险的工具
期货合约的套期保值、期权策略、分散投资等是应对市场风险的常用工具。投资者应根据自身情况和投资目标选择合适的工具。
市场风险概述
市场风险是由于市场价格波动导致的投资损失的风险。在期货市场中，市场风险主要来自于商品价格、利率和汇率的变动。
操作风险概述：操作风险是指由于内部管理不善、人为错误或系统故障导致的投资损失的风险。在期货市场中，操作风险可能出现在交易、结算和风险管理等环节。
法律风险概述：法律风险是指由于违反法律法规或合同约定导致的投资损失的风险。在期货市场中，法律风险可能出现在多个方面，如交易合规性、合同履行等。
期货市场监管
中国证券监督管理委员会（CSRC）、证券交易所、期货交易所等。
监管机构
对期货市场的交易行为、市场准入、风险控制等方面进行监管，确保市场的公平、透明和规范。
监管内容
中国期货业协会（CFA）
负责制定和执行行业自律规则，规范会员行为，维护市场秩序。
要点一
要点二
期货交易所协会
各期货交易所组成的协会，负责协调交易所之间的合作与交流。
详细描述
期货市场具有价格发现功能，通过集中竞价形成具有代表性的价格，为生产者和消费者提供决策依据。同时，期货市场为参与者提供了风险管理的工具和手段，可以通过套期保值等方式来规避价格波动风险。此外，期货市场还有助于优化资源配置，促进经济发展。
总结词
期货合约要素
商品期货
金融期货
股指期货
其他期货
01
02
总结词
详细描述
期货风险控制
应对市场风险的工具
期货合约的套期保值、期权策略、分散投资等是应对市场风险的常用工具。投资者应根据自身情况和投资目标选择合适的工具。
市场风险概述
市场风险是由于市场价格波动导致的投资损失的风险。在期货市场中，市场风险主要来自于商品价格、利率和汇率的变动。
永安期货—套利分析PPT学习教案
2、方便大资金进出。套利交易能够吸引大资金，由于双边持仓， 主力机构很难逼迫套利交易者斩仓出局。
3、长期稳定的获利率。套利交易的收益不象单边投机那样大起大 落，同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。 而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常，因此套利交易有 较高的成功率。
第5页/共12页
第2页/共12页
2、跨品种套利：是利用两种不同的但相互 关联的商品之间的价格变动进行套期图利。 即买入某种商品某一月份期货合约的同时 卖出另一相互关联商品相近交割月份期货 合约。主要有（一）：相关商品间套利 （铜、铝之间的套利）。（二）：原料与 成品之间套利（如大豆与豆粕之间的套利）
第3页/共12页
套利实证分析I
跨商品： 09年油粕套利 豆油菜油套利
第6页/共12页
套利实证分析II
跨市场套利 09年四月份伦沪铜 09年三月份伦沪铝第7页/共12页
套利实证分析III
跨期套利（移仓，逼仓行情） 09年白糖909和1001合约 09年豆油909和1001合约
第8页/共12页
广义套利实证分析IV
3、跨市场套利：即是在某一期货市场买入 （卖出）某一月份商品期货合约的同时在 另一市场卖出（买入）同种合约以期在有 利时机对冲获利了结的方式。
第4页/共12页
套利vs投机
1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变 化剧烈，相应降低了风险，尤其是回避了突发事件对盘面冲击的 风险。
中资上市公司A，H股套利（中石油） 09年沪铜期现套利
第9页/共12页
套利现状（欧美）
套利资金占整个市场资金20%左右。 养老基金等稳妥投资基金的重要盈利工具。
第10页/共12页
套利在中国
3、长期稳定的获利率。套利交易的收益不象单边投机那样大起大 落，同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。 而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常，因此套利交易有 较高的成功率。
第5页/共12页
第2页/共12页
2、跨品种套利：是利用两种不同的但相互 关联的商品之间的价格变动进行套期图利。 即买入某种商品某一月份期货合约的同时 卖出另一相互关联商品相近交割月份期货 合约。主要有（一）：相关商品间套利 （铜、铝之间的套利）。（二）：原料与 成品之间套利（如大豆与豆粕之间的套利）
第3页/共12页
套利实证分析I
跨商品： 09年油粕套利 豆油菜油套利
第6页/共12页
套利实证分析II
跨市场套利 09年四月份伦沪铜 09年三月份伦沪铝第7页/共12页
套利实证分析III
跨期套利（移仓，逼仓行情） 09年白糖909和1001合约 09年豆油909和1001合约
第8页/共12页
广义套利实证分析IV
3、跨市场套利：即是在某一期货市场买入 （卖出）某一月份商品期货合约的同时在 另一市场卖出（买入）同种合约以期在有 利时机对冲获利了结的方式。
第4页/共12页
套利vs投机
1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变 化剧烈，相应降低了风险，尤其是回避了突发事件对盘面冲击的 风险。
中资上市公司A，H股套利（中石油） 09年沪铜期现套利
第9页/共12页
套利现状（欧美）
套利资金占整个市场资金20%左右。 养老基金等稳妥投资基金的重要盈利工具。
第10页/共12页
套利在中国
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• 3、我们永安有一支投资视野开阔、研究能力扎实的研发团队。 • 4、经过三代永安人的不懈努力我们建立起一套对冲组合投资的
投资理念和投资方法，拥有一支擅长对冲套利和金融量化投资的 资管团队。其投资策略和盈利能力期货资管市场上具有相对的投 资优势和竞争力。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
• 实现目标的路径： • 建立客户需求为先导、产品设计为动力、研发为基础、专
业投资为核心、风险管理 为保障的投资运作模式，落脚 点是实现客户资产的保值和稳健增值。
永安期货资产管理业务介绍
二、 品牌创立、团队建设及投资经理的选 拔
资产管理业务的核心竞争力在于品牌的价值 和投资团队的实力，两者是相辅相成、密不可 分的。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
国际经验显示资管规模与GDP呈正比关系
日本
资产管理规模在15-20亿美元之间， 资产管理规模已达到其GDP近5倍的水平。
美国人均GDP在52800美元左右、GDP为16.197万亿美元，
美国 资产管理规模则大约30万亿美元，是其GDP的2倍左右， 其中家庭持有的金融资产达24万亿美元，是资产管理最主要的财富来源。
• （1）目前国内期货公司依赖经纪业务手续费收入和保证金利息收 入的传统经营模式已面临诸多挑战和困难，迫切需要转型升级以适 应金融市场改革发展的步伐，适应期货行业创新发展的内在需求。 拓展资产管理业务，在财富管理市场上占有一席之地是期货公司转 型升级的重要突破口，也是培育期货公司核心竞争力的重要抓手。 因此资产管理业务它不从属于经纪业务，也不是期货公司手续费增 收的工具，他是今后期货公司的核心业务、也是核心竞争力的重要 体现。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
创立永安的资产管理品牌
优秀的衍生品资产管理平台 以绝对收益为鲜明特征的投资产品提供商
永安期货资产管理业务介绍ຫໍສະໝຸດ 一、资产管理业务的定位及目标
• 1、永安期货公司在期货市场上已经具有良好的品牌和口碑，这 为我们创立永安期货资管品牌打下了坚实的基础。
• 2、期货公司在衍生品领域的经验和专业水平相比其他资本市场 同行具有优势，我们贴近期货市场、贴近期货产业链及产业客户.
• 我们首先把他定位于与经纪业务平行的创新业务，是期货 公司转型升级的重要突破口；
• 其次是期货公司新的、重要的利润来源； • 再次我们把资产管理业务作为今后期货公司设立资产管理
公司的雏形和孵化器。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
• 1、资产管理业务是与经纪业务平行的创新业务，是期货 公司转型升级的重要突破口。
一、资产管理业务的定位及目标
针对境外投资管理人 的服务平台
永安期货未来财富管理主要三大板块
玉皇山南对 冲基金投资 管理有限公
司
永安财富管 理服务有限
公司
期货公司现有的财富管理 服务升级，围绕社会上
各类资产管理机构的需求， 为其提供一条龙服务
永安国富资 产管理有限
公司
将拥有自己的专业的投研团队， 与市场上其他私募乃至公募 资产管理机构同台竞争
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及 目标
• 3、资产管理业务是期货公司资产管理公司的雏形和孵化 器
• 我们把永安的资产管理总部定位为资产管理公司的雏形和 孵化器，培养基金投资经理的一个实战平台。这样的定位 是基于永安期货把财富管理作为永安期货转型升级的两大 方向之一。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
• 2、资产管理业务是期货公司新的、重要的利润来源
资产管理业务的盈利来源主要是 管理费和业绩分成收入。靠的是的 投资团队稳定、持久的盈利能力和 财富管理的品牌效应。它的盈利模 式和客户开发途径与期货公司传统 的经纪业务有本质的区别。
这个我们有深刻的体会，财富管 理的品牌、产品收益率得到投资者 的认可，其客户资源将源源不断。 与此相对应是纯经纪业务的客户开 发的难度是越来越大，而且留存手 续费率逐年下降，权益增加与手续 费增收明显不同步。
永安期货资产管理业务介绍
2015.9
永安期货资产管理业务介绍
目录
一、资产管理业务的定位及目标 二、 品牌创立、团队建设及投资经理的选拔 三、资产管理投资的两大轮轴 四、资产管理业务的投资理念和策略 五、资产管理的风险控制 六、资产管理业务的案例
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
150 112100
100
129126
50
30
37
0 2014年 2015年 个人可投资资产（万亿） 高净值人群（万人） 高净值客户可投资资产（万亿）
这部分客户主要是 私人银行、私募投资、
期货公司 等高端财富管理公司
争取的主要对象
据招商银行和贝恩公司联合发布《2015中国私人财富报告》的数据
永安期货资产管理业务介绍
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及 目标
（2） 资产管理业务有良好的市场前景和发展空间
• 资产管理行业的蓬勃发展植根于居民财富积累催生的理财需求和金 融产品创新的土壤之上，前者提供需求，后者创造供给。
• 中国经济多年的持续高速发展，城镇化速度的加快，以及国民收入 的不断提高，为期货公司拓展资产管理业务奠定了良好的经济基础。
中国
中国2014年末人均GDP为7485美元左右，GDP为9.038万亿美元， 资产管理规模约为GDP的75%，相当于美国七十年代的水平。 根据国际经验，在完成财富的原始积累后， 资产管理规模将以大幅超越GDP的增速迅速膨胀。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
（3）富裕阶层和中产阶级的形成，为期货公司拓展资产管 理业务提供了支撑
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
• 2015年1-8月永安期货日均权益180亿、峰值达到200亿， 净利润2.9亿。营业收入6.8亿，其中：手续费收入3.5亿、 资管和投资咨询收入约1亿。
• 资管业务未来将重塑期货公司的商业模式、盈利模式、服 务模式、竞争模式，将成为期货公司重要的保证金来源、 收入来源、利润来源。期货公司的收入构成中，资管业务 创造的管理费、业绩报酬、保证金利息、手续费留存，有 可能超越经纪业务，成为期货公司的核心业务。
投资理念和投资方法，拥有一支擅长对冲套利和金融量化投资的 资管团队。其投资策略和盈利能力期货资管市场上具有相对的投 资优势和竞争力。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
• 实现目标的路径： • 建立客户需求为先导、产品设计为动力、研发为基础、专
业投资为核心、风险管理 为保障的投资运作模式，落脚 点是实现客户资产的保值和稳健增值。
永安期货资产管理业务介绍
二、 品牌创立、团队建设及投资经理的选 拔
资产管理业务的核心竞争力在于品牌的价值 和投资团队的实力，两者是相辅相成、密不可 分的。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
国际经验显示资管规模与GDP呈正比关系
日本
资产管理规模在15-20亿美元之间， 资产管理规模已达到其GDP近5倍的水平。
美国人均GDP在52800美元左右、GDP为16.197万亿美元，
美国 资产管理规模则大约30万亿美元，是其GDP的2倍左右， 其中家庭持有的金融资产达24万亿美元，是资产管理最主要的财富来源。
• （1）目前国内期货公司依赖经纪业务手续费收入和保证金利息收 入的传统经营模式已面临诸多挑战和困难，迫切需要转型升级以适 应金融市场改革发展的步伐，适应期货行业创新发展的内在需求。 拓展资产管理业务，在财富管理市场上占有一席之地是期货公司转 型升级的重要突破口，也是培育期货公司核心竞争力的重要抓手。 因此资产管理业务它不从属于经纪业务，也不是期货公司手续费增 收的工具，他是今后期货公司的核心业务、也是核心竞争力的重要 体现。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
创立永安的资产管理品牌
优秀的衍生品资产管理平台 以绝对收益为鲜明特征的投资产品提供商
永安期货资产管理业务介绍ຫໍສະໝຸດ 一、资产管理业务的定位及目标
• 1、永安期货公司在期货市场上已经具有良好的品牌和口碑，这 为我们创立永安期货资管品牌打下了坚实的基础。
• 2、期货公司在衍生品领域的经验和专业水平相比其他资本市场 同行具有优势，我们贴近期货市场、贴近期货产业链及产业客户.
• 我们首先把他定位于与经纪业务平行的创新业务，是期货 公司转型升级的重要突破口；
• 其次是期货公司新的、重要的利润来源； • 再次我们把资产管理业务作为今后期货公司设立资产管理
公司的雏形和孵化器。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
• 1、资产管理业务是与经纪业务平行的创新业务，是期货 公司转型升级的重要突破口。
一、资产管理业务的定位及目标
针对境外投资管理人 的服务平台
永安期货未来财富管理主要三大板块
玉皇山南对 冲基金投资 管理有限公
司
永安财富管 理服务有限
公司
期货公司现有的财富管理 服务升级，围绕社会上
各类资产管理机构的需求， 为其提供一条龙服务
永安国富资 产管理有限
公司
将拥有自己的专业的投研团队， 与市场上其他私募乃至公募 资产管理机构同台竞争
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及 目标
• 3、资产管理业务是期货公司资产管理公司的雏形和孵化 器
• 我们把永安的资产管理总部定位为资产管理公司的雏形和 孵化器，培养基金投资经理的一个实战平台。这样的定位 是基于永安期货把财富管理作为永安期货转型升级的两大 方向之一。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
• 2、资产管理业务是期货公司新的、重要的利润来源
资产管理业务的盈利来源主要是 管理费和业绩分成收入。靠的是的 投资团队稳定、持久的盈利能力和 财富管理的品牌效应。它的盈利模 式和客户开发途径与期货公司传统 的经纪业务有本质的区别。
这个我们有深刻的体会，财富管 理的品牌、产品收益率得到投资者 的认可，其客户资源将源源不断。 与此相对应是纯经纪业务的客户开 发的难度是越来越大，而且留存手 续费率逐年下降，权益增加与手续 费增收明显不同步。
永安期货资产管理业务介绍
2015.9
永安期货资产管理业务介绍
目录
一、资产管理业务的定位及目标 二、 品牌创立、团队建设及投资经理的选拔 三、资产管理投资的两大轮轴 四、资产管理业务的投资理念和策略 五、资产管理的风险控制 六、资产管理业务的案例
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
150 112100
100
129126
50
30
37
0 2014年 2015年 个人可投资资产（万亿） 高净值人群（万人） 高净值客户可投资资产（万亿）
这部分客户主要是 私人银行、私募投资、
期货公司 等高端财富管理公司
争取的主要对象
据招商银行和贝恩公司联合发布《2015中国私人财富报告》的数据
永安期货资产管理业务介绍
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及 目标
（2） 资产管理业务有良好的市场前景和发展空间
• 资产管理行业的蓬勃发展植根于居民财富积累催生的理财需求和金 融产品创新的土壤之上，前者提供需求，后者创造供给。
• 中国经济多年的持续高速发展，城镇化速度的加快，以及国民收入 的不断提高，为期货公司拓展资产管理业务奠定了良好的经济基础。
中国
中国2014年末人均GDP为7485美元左右，GDP为9.038万亿美元， 资产管理规模约为GDP的75%，相当于美国七十年代的水平。 根据国际经验，在完成财富的原始积累后， 资产管理规模将以大幅超越GDP的增速迅速膨胀。
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
（3）富裕阶层和中产阶级的形成，为期货公司拓展资产管 理业务提供了支撑
永安期货资产管理业务介绍
一、资产管理业务的定位及目标
• 2015年1-8月永安期货日均权益180亿、峰值达到200亿， 净利润2.9亿。营业收入6.8亿，其中：手续费收入3.5亿、 资管和投资咨询收入约1亿。
• 资管业务未来将重塑期货公司的商业模式、盈利模式、服 务模式、竞争模式，将成为期货公司重要的保证金来源、 收入来源、利润来源。期货公司的收入构成中，资管业务 创造的管理费、业绩报酬、保证金利息、手续费留存，有 可能超越经纪业务，成为期货公司的核心业务。