中国银行汇率风险研究
中国银行业风险分析报告
中国银行业风险分析报告1.引言中国银行业一直是国民经济发展的重要支柱，然而，在市场经济的背景下，银行业面临着各种潜在的风险。
本报告旨在分析中国银行业面临的主要风险，并提供有效的风险管理建议。
2.宏观经济风险中国银行业受宏观经济波动影响较大。
经济增长放缓、通货膨胀、汇率波动等因素可能导致资产质量下降和信贷违约风险增加。
为应对这种风险，中国银行应加强对国内外经济形势的监测和分析，合理确定贷款利率和期限，控制信贷风险。
3.信用风险信用风险是银行业中最主要的风险之一。
不良贷款的增加将直接影响银行的盈利能力和稳定性。
因此，中国银行应加强对客户的信用评估和监控，建立健全的风险管理体系，及时调整信贷政策，确保贷款质量。
4.市场风险市场风险涉及利率风险、汇率风险和股市波动等因素。
中国银行应制定有效的对冲策略，降低市场风险带来的损失。
此外，合理配置银行资产，提高投资回报率也是减少市场风险的关键措施。
5.流动性风险流动性风险是指银行遇到无法满足短期债务偿付能力要求的风险。
这可能发生在资金需求突然增加或市场对银行资产质量的担忧加剧时。
中国银行应建立充足的流动性储备和协调资金运作，确保在流动性压力下保持稳定。
6.操作风险操作风险主要涉及银行内部失误、人为疏忽以及信息技术故障等。
中国银行应加强内部控制、审计和监督，建立完善的操作风险管理制度，提高内部业务流程的效率和可靠性。
7.法律合规风险法律合规风险是银行面临的重要风险之一。
合规风险可能带来的罚款和声誉损失将直接影响银行的经营状况。
中国银行应加强对法律法规的遵守，确保业务操作合法合规，建立健全的内部合规体系。
8.结论与建议综上所述，中国银行业面临的风险包括宏观经济风险、信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律合规风险。
为了有效管理这些风险，中国银行应加强风险监测和评估，并建立完善的风险管理体系。
此外，银行应提高员工素质和意识，确保遵守法律法规，减少潜在的违法风险。
中国银行汇率风险
如远期合约、期权等，进行汇率锁定 ，减少汇率波动带来的损失。
风险转移
合作与对冲
与其他金融机构合作，进行汇率风险的对冲操作，将部分风险转移给对手方。
购买保险
通过购买汇率风险保险，将汇率风险转移给保险公司，降低自身承担的风险。
风险接受
设立风险准备金
根据业务规模和汇率波动情况，合理计提风险准备金，用于弥补汇率波动带来的 损失。
低转换风险。
经济风险
定义：经济风险是指汇率波动对银行 未来现金流和价值的潜在影响。这种 风险源于银行的跨国业务活动，以及 外币资产和负债的不匹配。
影响：经济风险可能影响银行的长期 盈利能力和竞争力，甚至影响银行的 生存。
管理策略：为降低经济风险，银行需 制定全面的风险管理策略，包括：优 化跨境业务布局，降低对外汇市场的 依赖；加强外币资产负债管理，提高 资产负债匹配度；运用多种风险管理 工具，如远期合约、期权等，对汇率 风险进行主动管理。同时，银行应建 立汇率风险评估和监控机制，定期对 汇率风险进行量化和分析，以便及时 发现并应对潜在风险。
强化内部控制与风险管理
提高员工风险意识，完善内部风险控制制度，确保在汇率波动时能快速响应和处 置。
04 中国银行汇率风险管理实 践与建议
汇率风险测量与监控
汇率敏感性分析
通过使用敏感性分析工具，量化银行资产和负债在不同汇率波动 下的价值变化，为决策提供依据。
在险价值（VaR）计算
利用VaR模型计算汇率风险的在险价值，以概率形式表示银行在未 来特定时间内的潜在损失。
详细描述了中国银行某次因汇率波动而引发的风险事件，包 括事件的时间、地点、涉及的业务等。
汇率波动情况
详细说明了事件期间汇率的波动情况，包括相关货币对的汇 率变化、波动幅度、波动频率等。
中国上市商业银行汇率风险实证研究
资产 的结构决定 ２。Ｃ ａ ｂｒ ｉ 利用 １８ —１９ ｈｍ ｅｌｎ ａ ９ ６ ９３
二 、 要 文 献 回顾 主
现有的文献 中， 对汇率风险定量估计 主要有两 种方法 ： 一种称为资本市 场法， 另一 种称为现金 流 法。资本市场法通过分析银行的股票回报率对汇率
乘法（ Ｌ ） ｏ Ｓ 来估计模型参数的。Ｅｙｓ ｎ 等则认为 ｌ ｉｉ ａａ
传统的线性模型的残差存在异方差 ， 这可能导致参 数存 在误差 ， 从而 得 出错误 的结 论 ， Ａ Ｃ 或 而 ＲＨ Ｇ Ｒ Ｈ模型可 以避 免这样 的 问题 。文 中运 用 ＡＣ ３ Ｇ Ｃ （ ，） Ｈ １ １模型对 日本 ５ 家银行 １８ — ９ ６ ２ ９６ １９ 年 的月度 数据进 行 了分 析 ， 果 表 明所 有银 行 的市 场 结 风险系数都是正值 ， 而且在 １ ％的水平上是显著的 ， 其值从 ０ ３ Ｎ１９ 变化； ．６ ．７ 相似地 ， 汇率风险系数也 是正值， 也具有高的显著性 ， 其值从 ０ ３ ～１８ 变 ．９ ．０
第 ２ 卷第 ３期 ４
Ｖ０． ４ Ｎｏ ３ １２ ．
统 计 与 信 息 论 坛
Ｓ ａｉｔ ｓ＆ Ｉｆ ｒ ａｉｎ Ｆ ｒ ｍ ｔｔｓｉ ｃ ｎ ｏｍ ｔБайду номын сангаас ｏ ｕ ｏ
２０ ０ ９年 ３月
Ｍａ．２０ ｒ ，０ ９
【 统计应用研究】
中 国上市商业银行汇率风险 实证研究
周好 文 ， 刘 飞
收稿 日期 ￣０ ８ ２ ８ 修复 日期 ：０ ９ １ ８ ２ ０ —１ —１ ； ２ ０ 一Ｏ —０
年问的日数据 ， 对美国资产规模最大 、 上市时间最长 的３ ０家银行分别做了汇率变动敏感性检测 ， 结果表 明在研究样本中 ， 美国的银行对汇率波动敏感 的比 例要 比日本的银行大 ２ 倍多… 。原因可能是两国银 １ 行的操作方式 以及对银行业监管方式不同。
商业银行汇率风险及其管理对策
期货合约
期货合约是一种标准化的金融衍 生品，通过买卖期货合约可以对
冲汇率风险。
期权合约
期权合约是一种赋予持有者在未 来某一时间以特定价格购买或出 售一种资产的权利的合约。在汇 率风险管理中，可以利用期权合
约对冲汇率风险。
投资组合理论在汇率风险管理中的应用
多元化投资
通过将资金投资于不同的资产类 别、地区和货币，可以降低单一 货币的风险敞口。
2023-12-08
商业银行汇率风险及其管理对策
汇报人：
contents
目录
• 商业银行汇率风险概述 • 商业银行汇率风险识别与评估 • 商业银行汇率风险规避与控制 • 商业银行汇率风险管理工具与技术 • 商业银行汇率风险管理实践案例 • 总结与展望
01
商业银行汇率风险概述
汇率风险的定义
汇率风险的定义
01
一种基于期权定价理论的汇率风险评估模型，用于计算汇率波
动时商业银行可能遭受的损失。
Credit Suisse模型
02
一种基于历史模拟法的汇率风险评估模型，用于模拟汇率未来
可能的波动情况。
Bank of America模型
03
一种基于参数法的汇率风险评估模型，用于评估汇率波动对商
业银行财务状况的影响。
建立完善的汇率风险管理 制度
制定明确的汇率风险管理政策，明确风险容 忍度和风险控制目标。
定期进行汇率风险评估
通过定期评估汇率风险，及时调整风险管理策略。
合理运用金融衍生工具进 行套期保值
通过套期保值操作，降低汇率波动带来的风 险。
商业银行内部风险管理框架
建立完善的内部风险管理组织架构
01
汇率的形成、变化及风险与机遇
３．一些国内专家对日元贬值的看法
４．利息平价理论的原理
⑴ 利率较低国家货币的远期差价必为升水
⑵ 利率较高国家货币的远期差价必为贴水
⑶ 远期与即期汇率的差价等于两国利率之差
五、货币主义的汇率理论 佛里德曼 [美]
1、 自2005年7月21日起，我国开始实 行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。（改盯住美元为参考一篮子货币）；
2、中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。
从表中可看到： 当日100 日元 ：7.960 元 人民币, 这一数值来自盯住美元的人民币原汇率机制.即人民币与日元的汇率是以美元 对日元的数值算出的.
当日国际市场上 1美元:79.51日元, 国内报出 1美元: 6.3297元人民币 ,
因此算出: 100日元 : 7.9604元人民币
英镑 987.72 957.22 995.65 995.65 989.14
港币 81.68 81.02 81.99 81.99 81.53
1、 香港联汇制的形成背景
2、 9。11后的美元暴跌
3、 日本特大地震后的日元飚升
自日本发生特大地震以来，日元汇率一路飙升，而作为传统避险货币的美元却一路走低。16日纽约汇市日元对美元汇率收报80.11比1。而17日早盘东京外汇市场日元对美元汇率一度达到约76比1，刷新1995年4月创下的战后最高水平。
一般而言，美元在市场风险不断上升的情况下，应该受到投资者追捧而升值，日元则应该由于日本灾情等因素而贬值。但此次情况却恰恰相反。从地震发生当天至今，美元对日元汇率跌幅已经超过6%。
中国上市商业银行市场流动性风险研究——基于流动性调整的在险价值模型
中国上市商业银行市场流动性风险研究——基于流动性调整的在险价值模型胡方琦;宋琴【摘要】本文以16家上市商业银行的股价为样本数据,选取2007—2015年为样本区间,建立GARCH-La-VaR模型,分析我国上市商业银行的市场流动性风险.实证结果表明:大型国有银行更易受到市场流动性风险冲击,且银行业的整体风险水平的波动与宏观经济的走势趋同.La-VaR模型的使用给商业银行的流动性风险监管提供了新的思路与方法.【期刊名称】《金融发展研究》【年(卷),期】2016(000)009【总页数】6页(P17-22)【关键词】上市商业银行;市场流动性风险;La-VaR模型【作者】胡方琦;宋琴【作者单位】华中师范大学经济与工商管理学院,湖北武汉 430000;华中师范大学经济与工商管理学院,湖北武汉 430000【正文语种】中文【中图分类】F830.33一直以来，流动性风险并未受到金融业的广泛关注，直至2008年的金融危机，才凸显出流动性风险管理在商业银行风险管理中的缺失。
为了有效防范我国银行业流动性风险，中国银监会于2014年1月颁布了《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，旨在建立起应对我国商业银行流动性风险的预警机制。
目前来看，流动性风险的测度与监管仍处于探索期，并且在以往的监管中，人们过多地把关注投向银行流动性风险中的融资流动性风险，鲜有目光对资产流动性风险进行研究及管控。
通常情况下，对流动性公认的描述是能够安全快速地将所需数量的金融资产转换成现金形式，并且对整体的市场价格来说，其影响微乎其微（格罗斯顿，L.R.和哈里斯，L.E.，1998）。
对于流动性风险的测度，已有学者做出一系列研究。
德姆塞茨（Demesetz，1968）首次提出用买卖报价价差作为流动性的衡量指标，并由此被广泛应用于流动性风险研究的各个领域。
阿米胡德（Amihud，2002）等采用非流动性测度指标ILLIQ测度流动性风险，指标的具体含义为每日回报的绝对值与成交金额之间的比值，也就是说ILLIQ指标越低，股票的流动性就会越高。
商业银行利率风险和汇率风险管理
商业银行利率风险和汇率风险管理一、本文概述本文旨在探讨商业银行在利率风险和汇率风险管理方面的策略与实践。
随着全球经济的深度融合和金融市场的不断创新，商业银行面临着日益复杂的利率和汇率风险挑战。
如何有效识别、评估和控制这些风险，成为商业银行稳健经营和持续发展的关键。
本文首先概述了商业银行利率风险和汇率风险的基本概念、特点和来源，分析了这些风险对银行经营的影响和传导机制。
在此基础上，文章深入探讨了商业银行在利率风险和汇率风险管理方面的常用策略和方法，包括风险识别、评估、监控和报告等流程，以及风险分散、对冲、套利等风险管理工具和技术。
本文还分析了当前商业银行在利率风险和汇率风险管理方面面临的挑战和问题，如风险管理体系不完善、风险管理技术落后、风险管理人才短缺等。
针对这些问题，文章提出了相应的对策和建议，包括完善风险管理体系、提升风险管理技术、加强风险管理人才培养等。
本文总结了商业银行在利率风险和汇率风险管理方面的经验和教训，展望了未来风险管理的发展趋势和前景。
通过本文的研究，旨在为商业银行提供一套全面、系统、有效的利率和汇率风险管理框架和方法，推动商业银行风险管理的不断完善和创新发展。
二、利率风险管理利率风险是商业银行面临的主要风险之一，源于市场利率的变动对银行财务状况的影响。
因此，商业银行需要采取一系列策略来识别、评估、监控和控制这种风险。
识别利率风险是商业银行风险管理的第一步。
这包括识别可能对银行产生影响的利率变动因素，如政策利率、市场利率、存款利率和贷款利率等。
银行需要密切关注这些因素的变化，以便及时采取应对措施。
接下来，银行需要对识别出的利率风险进行评估。
这通常涉及到对银行资产、负债和表外业务的利率敏感性分析。
通过分析不同利率变动对银行净利息收入和经济价值的影响，银行可以评估出利率风险的大小和可能造成的损失。
在评估了利率风险后，银行需要采取适当的措施来监控和控制这种风险。
一种常见的策略是建立利率风险管理机制，包括制定风险管理政策、设立风险管理机构、制定风险管理流程等。
浅谈商业银行的汇率风险管理问题
浅 谈 商 业 银行 的 汇 率风 险 管理 问题
阳 琼
摘 要 ：自汇率制度改革以后 ，人 民币汇率的波动 范围所有增加 ，商业银行 这一外 汇市场的主要 参与者 面临的汇率风险加 大。与此 同 时，我 国商业银 行缺乏管理汇率风险的意识 ，与之配套的风险 内控机制也不够完善 。因此 ，商业银行 的 当务之急就是加 强商业银行汇率风 险 。本文从 商业银行汇率风险概 念入 手 ，对我 国商业银行的汇率风险管理 问题进行探讨 。 关 键 词 ：商 业 银 行 ；汇 率 ；风 险 管 理 随着我国对远期结售汇范围进行 了调整 ，银行可 以不对 客户办理涉 及利率互换的人 民币与外币掉期业 务。 自改革汇率制度 以后 ，人 民币汇 率 的波动范围所有增加 ，这样一来 ，商业银行这一外汇市 场的主要参与 者面临 的汇率风险更为庞大了。与此同时 ，我国商业银行 缺乏管理汇率 风险的意识 ，与之配套的风险内控机制也不 够完善 ，因此 商业 银行 的当 务之急就是尽快构建一个科学合理的汇率 风险管理体系 。 商 业 银 行 汇 率 风 险 所谓商业银行的汇率风险 ，即在社会 经济、金融活 动 中，商业银行 根据外币定值来衡量负债 、收入、支出在 经营活动力所形 成的现金流价 值 ，由于货币汇率并非是固定不变的 ，商业银行要 为此 可能会承受一定 的损失 。简单来说 ，即由于外汇汇率 自身并 非是稳定 的 ，因此商业 的实 际盈利状况极可能与预期盈利状况有所出入 ，而银行 因 自身业务 的特殊 性 ，将在其 中承担较 大一 部分 的损失 ，这部 分损失 便是 汇率 风险 。所 以，商业银行 的当务之急就是构建一个有 效的外 汇管理 体系 ，从而有效 的规 避 汇 率 风 险 。 二 、 商业 银 行 汇 率 风 险 管 理 存 在 的 问 题 （ 一 ） 员工 缺 乏 风 险 意识 商业银行 内部的工作人员一般都不具有很高的风险意识 ，前 台的柜 台工作人员 同监管工作人员之间未实现有效的协作 ，而且 在有 的情况下 他们之 间还有可能产生矛盾 ，如此对银行开展风险管理会 带来非常不利 的影响 。而且 当前 内资型的银 行一般都 未构建起 良好 的风 险防控机 制 ， 对 于汇率风险所进行 的管理基本上都是照搬照抄国外的经验 ，而且银行 内部 的绝大部分职员对外汇业务都不清楚 ，因而对外汇方 面的风 险也 就 漠不关心 了。员工之所 以不重视汇率风险是因为他们觉 得外汇业务是 由 国际部负责 的，因而风险也就应该 由他们来承担 ；而且 很多员工对 于汇 率风 险的认知还不够 ，乃至于根本就不重视外汇方面的风险。 （ 二 ）缺乏汇率风险管理文化 首先 ，国内诸多 的银行基本上都未编制出规范化的风险管理政策 以 及 落实程序 ；即使是编制 了有关 的政策以及程序 ，通过相关政策 与程 序 的覆盖 面积来看 ，汇率风险管理领域依 旧是一篇空 白。 其 次，在组织结构上有着严重 的问题存在。国外的银行都极其 注重 汇率风 险方面的管理 ， 他们成立了专业化的部 门来对 汇率 风险进 行管理， 而且他们还通过专业化的机构来对汇率风险管理实施相应的评估。可是国内 商业银行所设置的风险管理部门却形同虚设 ， 他们所开展的工作基本都是如 何针对发生的 风险采取有效 的补救措施。按照银监局所进行 的调查显示 在 最 近三年 时间来 国内的银行仅仅只有 中国银行对汇率风险实施 了审计 。 第 三，风 险管理绩效评估 时缺失与激励措施 、业绩考核等相关 的措 施 。严 重忽视 汇率风 险管理 ，通常将其视作是额外成本 ，能省则 省 ；此 外 ，很难对各 大企业 的风险管理进行绩效评估 ，无法确定企业是通 过加 强 风险管理而获取 良好成绩 的，长此 以往 ，无法对汇率风险管理 进行 绩 效评估 ，难 以采取适 当措施进行激励 。 （ 三）缺乏可靠的风险计量基础 风险管理工作 中最关键 的环节 就是风 险计 量 ，若不重视 计量工 作 ， 仅 仅只是大而化 之，则难 以达到预期效果 。艾伦 ・ 惠特作为瑞士 信贷第 波土顿 总裁 ，曾经 明确表示 ，“ 我们 由始至终不 会承担 未经计算 的风 险” 。就 国内实 际情况而言 ，即 “ 各大企业所 承担的风 险从 来没有精 确 计算过 ” ，各大商业银行在汇率风 险管理期 间，尚未对潜 在风险进行 精 确计量 。将本 国在汇率风 险计量 时所使用 的工 具和西方经济发达国家所 使用的计量工具进行对比，我们可明显发现两者存在很大差距 。就本国实际 情况而言 ，倾向于选择拍脑袋的决策方式，所使用的计量工具极其传统 ，无 法对现阶段存在的潜在风险或者是风险变化 隋况进行计量。但西方经济发达 国家却对此给予重视 ，与之相关的体系相对完善成熟，基于风险计量模型综
人民币汇率机制下商业银行汇率风险实证分析
人民币汇率机制下的商业银行汇率风险实证分析摘要：随着人民币汇率形成机制改革的推进，汇率风险日益突出，人民币大幅升值对我国商业银行产生了重要影响。
本文以中国4家商业银行为研究对象，基于协整检验的实证分析探讨汇率变动对商业银行的影响，找出暴露的问题，并提出相对应的政策建议。
关键词：人民币汇率商业银行汇率风险人民币升值协整检验格兰杰因果检验一、商业银行汇率风险概述自2005 年7 月21 日起，中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
人民币汇率的波动的日常化，产生了更多的投资和保值需求。
同时，商业银行也能够开发出更多的不同类型的风险管理工具，以满足市场不同主体的需求。
但是，人民币升值预期导致商业银行的外汇理财业务的衰落，更多的外汇资金倾向于即期结成本币。
由于缺乏完善的计量工具，难以准确计算外币风险敞口头寸。
从理论上分析，大银行相对于小银行来说，往往有更完善的风险管理制度和更成熟的风险对冲操作方法；但小银行相对于大银行来说，陷入财务困境的可能性更大。
因此，银行规模与其外汇风险暴露水平的关系是不确定的，需要实证检验来说明。
在人民币汇率波动性日益变大的今天，加强对外汇风险的识别、计量、检测与控制，是每家商业银行必须做好的工作。
早期的外汇风险暴露研究者是从公司财务的角度出发，针对汇率变动对企业现金流的影响进行研究。
当建立一个回归模型，公司管理者就可以分析汇率变动对公司现金流的影响，进而加强外汇风险管理使公司的价值最大化。
由于影响公司现金流的因素很多，受数据的限制，模型中不可能包括所有的影响因素，这样就限制了这一模型的诞生。
而后，有学者提出了公司股票收益率和汇率变动的一元回归模型。
根据回归系数分析人员可以得出企业存在的风险暴露的大小，由本文接下来就是用4家商业银行股票价格与汇率之间协整关系来分析讨论。
二、实证分析借助计量工具对人民币汇率与上市商业银行股票价格进行协整检验和granger因果检验。
汇率风险在海关监管中的探析
汇率风险在海关监管中的探析摘要：现阶段人民币尚未实现自由兑换，进出口企业在国际贸易中使用的交易货币与海关计税货币不一致，汇率风险作为海关监管中长期存在问题值得关注。
本文汇总了现行有关汇兑的wto规定和各国法律规范，通过详细的实务解析，讨论在各种情事下企业适用的申报币制或汇率。
最后针对海关在汇率风险实际监管中存在的问题，分析原因并提出措施建议。
关键词：汇率风险海关监管征税2001年中国成为世界海关组织正式成员后，进出口贸易额实现了快速成倍增长。
由于人民币尚未实现自由兑换，进出口企业在国际贸易中使用外币作为交易的计价和结算货币，买卖双方为规避汇率变动的不利影响在合同中约定汇率安排的情况时有出现。
海关征税依法须以人民币为基础计征，2005年汇率改革以来人民币汇率相对世界主要货币实现较大幅度的上涨，其中存在的风险及其对海关监管的影响值得我们进一步研究。
一、汇率风险的定义汇率风险一般指由于汇率的不确定变动给国家、企业或个人带来经济损失的不确定性。
在国际贸易实践中，进出口货物的成交价格以及有关费用往往以外币计价，买卖双方选择国际流通货币如美元、欧元等作为结算货币。
根据相关法律规定，海关征收税、费应当按人民币计征，因此，以外币表示的成交价格必须按照国家有关规定折合成人民币计算完税价格。
在计价货币、结算货币与计税货币不一致的情况下（有时前两者一致），选择何种货币（币制）以及适用的汇率折合成人民币将直接影响到完税价格（计税基础）的计算结果，进而影响到海关征税的结果，由此可能导致的海关税款损失的不确定性，即本文讨论的存在于海关监管中的汇率风险。
二、wto估价协定和各国法律规范（一）wto关于汇率兑换的规定1、《wto估价协定》对于“汇兑”的规定《wto估价协定》第九条（1）如确定完税价格需要进行货币换算，则使用的汇率应为有关进口国的主管机关正式公布的汇率，并且就此类公布的文件所涉期限而言，汇率应尽可能有效地反映在商业交易中以进口国货币表示的该种货币的现值。
中国银行业跨境投资的汇率风险与管理
Financial View金融视线 | MODERN BUSINESS 现代商业75中国银行业跨境投资的汇率风险与管理张佩玮 北京师范大学经济与工商管理学院 北京 100875摘要:随着国际化战略的不断推进，以国有控股五大商业银行为代表的中国银行业近年来开展了大量的跨境投资，投资对象不仅包括欧美发达市场，也投资发展中国家市场。
其业务核算币种不断增加，既有自由兑换且汇率风险较小的货币，也有汇率波动较大的小币种货币，汇率风险对银行的利润、股东权益、资本充足率等的影响日益突显。
银行跨境投资不仅要提高汇率风险管理意识，更要加强对投资币种及投资方式、治理结构、投资管理策略等方面的管理，从而提高自身汇率风险管理水平。
关键词:跨境外投；外币折算差额；外汇风险敞口；汇率风险管理；次级债的过程中能够更科学的控制管理信贷的有关风险。
同时，互联网络化金融企业还应该更好的推广信用文化。
二者措施共同进行，最后实现各个企业与商业银行和谐共同发展。
(二)创建信贷管理体系目前，互联网络化金融在信贷的管理方面还存在很多问题，国内还没有一套完善的信贷管理体系。
现阶段，应该依据实际的需求，创建一个科学的网络链接，提高网络信贷的安全性。
在进行网上业务时，需要制作科学的制度，为各个金融企业间实现部分市场信息共享，适当的激励这些金融企业，如此更好的促进互联网络化金融的发展。
(三)健全风险的控制管理体系对金融风险进行的管理控制措施，还应当合理的收集整合金融风险的相关管理信息，这就需要的健全金融风险的控制管理体系，构建相应的金融市场风险信息数据库，从而及时的处理并检验收集到的相关信息，保障信息数据的可靠性和准确性，为互联网络化金融企业的正常运营提供可靠的业务信息数据。
四、结束语总而言之，近些年来，随着网络信息科学技术等先进技术的不断发展以及经济全球化进程的不断推进，互联网络化金融行业发展的越来越好，而互联网络化金融行业中的风险控制管理工作在经济运营的过程当中占据着关键地位，风险管理控制工作与整个互联网络化金融行业的安全性以及未来长期的发展等方面之间皆具备密不可分的联系。
中国的银行 金融衍生品 失败案例
中国的银行金融衍生品失败案例1. 引言1.1 中国银行金融衍生品的普及随着金融衍生品市场的扩大，越来越多的银行加大了对这一领域的投入和研究，推动了金融衍生品的进一步发展。
在中国银行体系中，金融衍生品已经成为一个不可或缺的部分，为银行的盈利和风险管理提供了新的思路和方式。
随着金融衍生品的普及，也带来了一定的风险和挑战，需要银行和监管机构共同努力，加强监管、规范市场秩序，确保金融衍生品市场的稳定和健康发展。
1.2 金融衍生品存在的风险金融衍生品存在的风险是指在金融市场中使用各种衍生工具所面临的潜在损失风险。
这些风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险等多种方面。
市场风险是金融衍生品交易中最为普遍和重要的风险之一。
由于金融衍生品的价格取决于基础资产或指数的波动，因此市场波动可能导致价格波动，从而带来潜在的损失风险。
而且，金融衍生品市场的不确定性和复杂性也增加了市场风险的难以预测性。
信用风险也是金融衍生品交易中不可忽视的风险因素。
由于金融衍生品交易通常涉及多方交易，涉及到各方的信用状况。
一旦其中一方不能履行合约义务，可能导致其他交易方蒙受损失。
对信用风险的评估和控制显得尤为重要。
操作风险和流动性风险也是金融衍生品交易中的常见风险。
操作风险指的是由于操作失误或系统故障等原因导致的损失风险，而流动性风险则是指市场上某些金融工具难以快速变现导致的风险。
法律风险也需要引起关注。
金融衍生品交易往往涉及复杂的法律合同和监管规定，一旦合约条款不明确或监管政策发生变化，可能导致法律风险。
对金融衍生品交易中的法律风险进行有效管理至关重要。
2. 正文2.1 中国银行金融衍生品失败案例分析案例一：中信银行期权交易失误案例在近年来的金融市场中，中国银行金融衍生品交易发展迅速，但也伴随着一些失败案例的出现。
中信银行曾经发生过一起期权交易失误案例。
据报道，中信银行在一次期权交易中出现了严重的失误，导致了巨额的亏损。
中国银行和华夏银行的安全性分析
中国银行和华夏银行的安全性分析一、风险水平1.流动性风险1)存贷比存贷款比例是指商业银行各项贷款余额和各项存款余额之间的比率，它用来反映银行总体流动性状况和存贷款的匹配情况。
若存贷比过高，银行库存现金存款准备金就会不足，会导致银行的支付危机。
图1：中国银行和华夏银行贷存比情况比较从上图可以看出，中国银行和华夏银行的存贷比从2011年开始向上增长，这是因为在利率市场化和互联网金融的双重冲击下，尤其未来一段时间中国将处于降息通道，银行的存款增长遇到了比较大的困难。
13年贷款在上市银行中保持平稳较快增长，一方面与其来自其优秀的对公客户资源，在经济下行周期资产质量相对稳定，放款压力较小，另一方面也是由于其资本充足率较高，能够支撑风险资产的较快增长。
14年许多银行均出现了年末存款余额的下滑，这一现象与前几年节点积极揽储的情况形成鲜明对比。
我们认为原因有两方面：1）13年末理财产品收益率普遍较高，在银监会对高息揽储的严格监管下，银行无力拿出与理财产品相媲美的存款收益率水平。
2）负债成本的提高意味着需要更高收益率资产相匹配，同时快速下降的资本收益率也决定了银行没有动力吸收高息存款。
2)贷款/总生息资产图2：中国银行和华夏银行的贷款/总生息资产的比较从图中可以看出，中国银行的这个指标是呈上升的趋势的，主要是贷款的同比增长高于总生息资产，表明中国银行在贷款业务能力上有着一定的优势；华夏银行的指标有些许的变化。
总的来讲，2013年，在利率市场化推进的趋势下，生息资产的规模扩张仍是利息收入的主要来源。
在上半年贷款增长平稳的情况下，生息资产的增长主要来自非标资产的增长，虽然四季度多数银行均减少了同业及非标资产规模，特别是低收益的同业拆借资产规模，但与 2012 年相比，生息资产仍保持较快增长。
从资产结构上看，2014 年银行业贷款比例维持稳定，投资的占比继续上升，同业资产占比呈下降趋势，主要由于同业监管政策收紧和银行业主动收缩房地产等非信贷资产所致。
商业银行外汇风险管理问题与对策研究
商业银行外汇风险管理问题与对策研究作者：高峰来源：《经济研究导刊》2012年第27期摘要：外汇风险又称为外汇市场风险，是市场风险中一种重要的风险。
它是由引发市场风险的因子——汇率出现不利的变动而使国家、金融机构、企业和个人等的资产蒙受损失的可能性。
外汇风险的概念有广义和狭义之分，广义的外汇风险是指由于汇率的变化以及交易者到期违约和外国政府实行外汇管制等给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性；狭义的外汇风险仅指由于汇率的变化而给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性。
首先，分析了中国商业银行外汇风险管理的现状；其次，分析了中国商业银行外汇风险管理存在的问题；最后，针对中国商业银行外汇风险管理存在的问题，提出了相应的对策。
关键词：商业银行；外汇风险管理；问题；对策中图分类号：F830.7 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）27-0063-03在外汇管理体制改革之前，中国实行的是固定汇率制，外汇风险全部由国家承担，商业银行没有必要，也没有工具管理外汇风险。
从2005年7月21日起，中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，原来集中由国家承担的汇率风险一下子分散到外汇持有者手里，外汇风险管理成为商业银行不得不面对的一个话题。
银行的许多业务活动都蕴涵着风险，但像外汇交易那样能够使银行迅速蒙受巨额损失的却并不多见。
随着人民币汇率波动幅度慢慢扩大，中国商业银行面临的外汇风险程度是相当大的，这给商业银行的经营机制和风险管理带来了新挑战。
一、中国商业银行外汇风险管理现状1.国家风险管理与国外商业银行相比，中国商业银行国家风险管理起步比较晚。
还没有建立起自己的内部评估模型，主要借用西方专业机构的评估成果和采用定性分析的方法。
具体来说，主要有以下两种方法：（1）评级参考法。
中国许多商业银行大多参照国际上的专门机构的国家风险分析结果，确定各个国家的信用等级，即采用评级参考法。
人民币升值预期下的QDII产品的汇率风险及其规避研究
F I N ANC E&ECONOM Y 金融经济治理投资参与公司治理对于我国社保基金来说,是个新课题,也是个重要的课题,可能会存在经验和能力的问题。
为此,全国社保基金不妨学习商业银行引进战略合作者,通过引入公司治理投资合伙人的方法来提高自己参与公司治理的能力,为参与公司治理提供最充分的智力和组织保障。
如引入具有丰富经验的资产管理公司、管理咨询公司、信誉卓越的投资银行、国际公司治理协会等。
通过借助外部机构和专家的力量,积极行使全国社保基金的股东权利,从而改善公司治理水平。
总之,全国社保基金应不断完善自己的运营机制,提高参与公司治理的能力,为上市公司的质量的提高,为我国证券市场长期稳定的发展,为我国证券市场实现有效性做出积极的贡献。
参考文献:[1]许运凯1机构投资者参与上市公司治理:美国的经验与启示1中国金融,2002112:26—281[2]万解秋,贝政新主编1社会保障基金投资运营研究1中国金融出版社,200318:59—831(作者单位北京财贸职业学院金融系)人民币升值预期下的QD II产品的汇率风险及其规避研究□吴 晓 QD II意为“合格境内机构投资者”,是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的投资基金。
简单地说,就是国内投资者通过购买金融机构的理财产品,参与国外市场投资,获取全球市场收益。
而代客理财的金融机构主要包括商业银行、基金公司和券商。
由于QD II的制度背景,已有的研究以国内文献为主,且比较集中在分析QD II制度、QD II与QFII或C DR的关系,以及QD II对国家外汇管理的影响等方面,本文试图研究人民币升值预期下汇率风险对QD II产品收益的影响,解释QD II产品推广受挫的原因,并为规避QD II汇率风险提供一些的思路或建议。
一、人民币升值与汇率风险汇率风险一般的定义为:在不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率在一定时间内发生始料未及的变动,致使有关主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离,从而蒙受经济损失的可能性(刘亚,1989)。
中国与其他新兴市场国家银行业的汇率风险比较——基于银行资产负债表构成的视角
率 在 ２０ ０ ８年 ９月 至 ２ １ ０ ０年 ６月 长 达 一 年 半 时 间 里 基
本 保 持 在 ６８ — ．３区 间 ，事 实 上 回 到 了 ２ ０ ．２ ６８ ０ ５年 ７月 之 前严 格 钉 住 美 元 的状 态 。２ １ ０ ０年 ６月 ，随 着 中 国经
作者简介： 刘 涛 （ ９７） １７ 一，男，江西吉安人 ，上海财经大学金融学院博士研究生： 周继忠 （ ９ ８ ） ，上海人 ，教授，博士生导师，供职于上海财经大学金融学院。 １６ 一，男 本文受国家社会 科学基金项 目《 汇率政 策的福利效 应 ：国际经验及对 中国的启示》（ 项目编号 ： ８ Ｊ ０ ６ ０ Ｂ Ｌ ４ ）和上海财经大学研 究生科研创新基金项 目《 民币汇率形成 的微观基础 》（ 目编号 ： Ｘ Ｊ２ １－ ３ ）的资助。 人 项 Ｃ Ｊ一 ０１３ １ ①对于涉及进 出口业务的制造类 上市企业 ， 汇率变化的影 响可同时表现在两个方面． 一是经常性损益 ， 如本币贬值将刺激出口扩张， 本币升值 则促进进 Ｅ ；二是会计核算时产生的汇兑损益。对于以国内服务为主 的中国上市银行，经常性损益相对不 明显。本 文 ｌ 所探讨 的主要是汇率变化带来 的银行汇兑损益 直接 变化 ，不考虑人 民币升值 （ 通过制造业 ）对银行的间接影响。
发现 ，二者在 形成机理 和方 向上存在显著差异 ，这种差异首先 源于银行资产负债表构 成的不 同，而储蓄率 和对短 期流人 资本 的监管等制度性 因素则是造成 中国与其他新兴市场 国家银行业汇率风 险截 然不同的深层次原 因。本 文 认为 ，应继续 坚持银行业 的对外开放 ，增强 中国银行业 的国际竞争 力 ；适时打破人 民币升值的单边预期 ，降低银 行汇率风 险 ，加快人 民币国际化进程 ；考虑采取 临时性资本管制措 施 ，积极推动￣ｑ 衍 生品市场 的建立 ；适 当降 ＇Ｅ ｌ 低中 国的高储 蓄率 ，改变传 统的高投 资、粗放 型经济增长模式 。
中国银行汇率风险
该分行通过优化外汇风险管理，证明了外汇风险管理在银行业中的重要性。其他银行可以借鉴该分行的 经验，提升自身的外汇风险管理能力。
05
结论与建议
结论
汇率风险是银行面临的主 要风险之一，中国银行也 不例外。
随着人民币国际化进程的 加速，中国银行的汇率风 险也相应增加。
中国银行的汇率风险主要 来自于外汇敞口和汇率波 动。
案例结论
该分行在汇率风险管理方面存在明显不足，需要加强汇率风险意识，完 善汇率风险管理制度和流程，提高汇率风险管理水平。
中国银行外汇交易风险管理案例
案例概述
中国银行外汇交易部门在某一时段内面临较大的汇率风险 ，由于交易员操作失误和风险管理不足，导致出现较大的 亏损。
案例分析
该部门在交易过程中，未能及时发现和规避汇率风险，同 时交易员操作失误也加剧了风险的暴露。此外，风险管理 部门的监控和预警机制也存在不足。
案例结论
该部门在外汇交易风险管理方面需要加强培训和监管，提 高交易员的风险意识和操作水平，同时完善风险管理流程 和制度。
中国银行外汇风险管理优化案例
案例概述
中国银行某分行通过优化外汇风险管理措施，有效降低了汇率风险并取得了显著成效。
案例分析
该分行在外汇风险管理方面，采取了多种措施，包括建立完善的汇率风险管理制度、加强汇率风险识别和评估、实施 有效的风险控制措施等。这些措施有效地降低了汇率风险，提高了银行的盈利水平。
VS
经济风险
汇率波动可能对银行的资产、负债等价值 产生影响，进而影响银行的盈利能力。
中国银行汇率风险管理现状
风险识别与评估
01
中国银行已建立较为完善的风险识别与评估机制，能够及时发
现并应对汇率风险。
经济下行期间的银行经营风险及对策研究
经济下行期间的银行经营风险及对策研究
南开大学经济学院 刘鹏飞
摘 要：2007 年的金融危机以来，世界经济缓慢复苏，中国经济增速放缓的压力也在不断增大，经济中蕴含的不确定性因素不断 增加。同时伴随着利率和汇率的市场化，市场风险也在增加。商业银行作为我国金融市场的主要参与者，融通资金的主要媒介，经营 风险也在不断加大。全面分析我国商业银行面临的外部环境，评估银行经营面临的风险，并提出规范商业银行经营的建议，对于银行 的稳健经营和整个金融体系的健康发展都具有重要的意义。
2.利率风险 由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失和对 银行收支的净差额产生影响的金融风险，即为利率风险。2013 年 7 月 20 日起，央行全面放开了金融机构贷款利率管制，并取 消了票据贴现利率管制。2015 年 10 月 24 日起人民银行不再设置 存款利率浮动上限，实现了利率管制的基本放开。随着利率市场 化改革的深入，在实体经济增长放缓的环境下，商业银行净利差 不断收窄，这对于长期依赖净利息收入的中国银行业造成了很大 的利润增长压力。利率波动的幅度和频率在加剧，例如 2013 年 Shibor 隔夜利率的标准差达到了 1.33，而同年的平均值为 3.32。 利率的大幅波动对更加依赖于同业融资的中小银行带来了更显 著的风险。我国长期实行利率管制，稳定的利率环境容易造成商 业银行的思维惯性，导致应对利率市场化的能力相对较弱。如何 应对利率风险也是银行面临的一个迫切问题。 3.汇率风险 银行在进行国际业务中，持有的外汇资产或负债因汇率波动 而造成价值增减的不确定性，从而产生汇率风险。2015 年 8 月 11 日，央行宣布做市商报价时“参考上日银行间外汇市场收盘汇 率”，进一步放松对利率的管制。2016 年 10 月 1 日，人民币正式 加入 SDR 篮子，也标志着人民币国际化迈出了重要一步。中国经 济正在更加广泛地融入世界经济中，中国的金融市场也将更紧密 地受到世界金融市场的影响。人民币汇率不仅受到国内经济形势 的影响，同时还会受到世界金融市场的影响，影响汇率波动的因 素也在增强。通过央行公布的汇率数据，我们分别计算了 2015 年 8 月-12 月，一美元折合人民币（平均数）的标准差为 0.046， 2015 年 3 月-7 月的一美元折合人民币（平均数）的标准差则为 0.013。如果使用一美元折合人民币（期末数）计算，8 月-12 月 的标准差则为 0.051，而 3 月-7 月的标准差为 0.011。这些数据 都表明汇率的波动在变大。另一方面，我国商业银行业务的国际 化不断发展，外汇资产和负债数量增加，从而给银行经营带来的 汇率风险加大。对银行的财务报表数据进行分析发现，相对于 2014 年，2015 年中国银行的汇兑收益增长了 2.07%，农业银行增 长了-2.50%，工商银行增长了-48.43%，光大银行增长了-65.71%。
我国商业银行国别风险与管理研究
管理探索Һ㊀我国商业银行国别风险与管理研究张佳敏摘㊀要：伴随着我国金融国际化进程的推进，且在当今疫情的复杂环境下，我国银行业金融机构面临的国别风险日益增加㊂文章先梳理商业银行国别风险的内涵特征，再对我国商业银行海外业务及国别风险现状进行分析，最后提出一些优化方案㊂关键词：商业银行；国别风险；风险管理一㊁引言商业银行的国别风险管理是银行风险管理体现的改制完善与经济全球化下银行业跨国经营的必然趋势㊂随着当代经济全球化㊁金融自由化的发展，跨国银行业迅猛发展㊂随着我国经济与金融的进一步开放，我国对外投资的国别和分布将越来越广，但在当今全球疫情下，主要经济体货币政策的变化和金融市场的大幅波动，我国商业银行跨国经营业务在日益发展的同时所也承受日益增大的国别风险㊂二㊁国别风险的内涵和特征国内外学者对国别风险的定义不尽相同㊂２０１０年，中国银监会将国别风险定义为由于某一国家（地区）经济㊁政治㊁社会的变化及事件，导致该国家（地区）借款人或债务人没有能力偿付或者拒绝偿付银行业金融机构债务，或使银行业金融机构在该国家（地区）经营资产遭受损失的风险㊂国别风险主要包括以下特征：第一，国别风险的产生对银行金融机构国际化经营业务的具有风险效应持续性的特点；第二，国别风险的诱因多种多样具有很强的突发性；第三，国别风险与其他风险并非独立存在，而是交叉互生；第四，国别风险往往伴随着流动性风险㊁主权风险㊁信用风险㊁操作风险或汇率风险等，通常是几种风险同时发生㊂三㊁我国商业银行国别风险状况（一）我国商业银行跨国业务现状截至２０１９年末，中国四大商业银行（中㊁农㊁工㊁建）的海外资产总额为１４２６５．１９亿美元，利润总额为１４４．５４亿美元，分支机构遍及６０余个国家和地区㊂中国银行是我国国际化程度最高的商业银行㊂２０１９年末，其共拥有５５７家海外分支机构，覆盖全球６１个国家和地区，海外商业银行客户存款㊁贷款总额分别为４５４２．３５亿美元㊁３８９９．５６亿美元，利润总额８８．７９亿美元，利润总额贡献度为２４．４２％㊂工商银行作为我国最大的商业银行，到２０１９年底已经在４８个国家和地区设立了４２８家境外分支机构㊂２０１９年末，境外机构总资产４０５６．８３亿美元，比上年增长５．６％，报告期税前利润４０．９０亿美元，占集团税前利润的７．３％㊂各项贷款２００８．３３亿美元，客户存款１３４７．４９亿美元，增长２．９％㊂中国建设银行从事跨国业务也已有二十余年的历史，截至２０１９年，其在３０个国家和地区设有商业银行类分支机构及子公司，拥有各级境外机构２００余家，海外商业银行客户存贷款总额分别为７８５．０４亿美元㊁１３８８．９６亿美元，实现净利润１３．７７亿美元，对集团贡献度为１．７３％㊂此外，截至２０１９年末，农业银行共有１３家境外分行和４家境外代表处㊂２０１９年，境外及其他贷款利息收入２０．５６亿美元，同比增长６．１％㊂近二十余年来，我国其他各商业银行也纷纷向海外经营迈出了脚步，但总体说来，与四大行还有一定的差距，境外机构更多的是起到一个窗口的作用㊂（二）我国商业银行国别风险管理根据我国四大商业银行２０１９年年报提供的信息及披露的相关国别风险管理信息，可得知其管理国别风险的手段㊂２０１９年，面对复杂多变的国际环境，农业银行密切跟踪监测国别风险状况，运用国别风险评级㊁敞口分析㊁限额核定和压力测试等工具手段，提升国别风险管理的有效性；建行银行将国别风险管理纳入全面风险管理体系㊂董事会承担监控国别风险管理有效性的最终责任，高级管理层负责执行董事会批准的国别风险管理政策，充分运用监测预警和应急处置等一系列工具管理国别风险；中国银行通过开展国别风险评级年审，对国别风险敞口实施限额管控㊂定期统计㊁监测㊁分析㊁报告国别风险敞口㊂定期在集团内发布国别风险分析报告，及时评估国别风险重大风险事项影响㊂对潜在高风险及敏感国家和地区实施差异化管理；工商银行则是通过一系列管理工具来管理和控制国别风险，包括国别风险评估与评级㊁国别风险限额㊁国别风险敞口统计与监测以及压力测试等㊂四㊁我国商业银行国别风险管理相关建议（一）加强国别风险组织体系的建设完善的管理组织体系是有效实施国别风险管理的基本保障㊂第一，进一步发挥董事会在国别风险管理组织体系中的战略性作用；第二，设立专门的国别风险管理委员会作为国别风险管理事项的日常处理机构；第三，充分发挥高级管理层在国别风险管理方面的组织体系中牵头作用；第四，国别风险管理部门与相关职能部门或岗位之间建立高效的信息沟通和运作协调机制㊂（二）完善国别风险的监测与预警机制建立一个早期国别风险监测与预警体系，对管理者预测和控制国别风险十分必要㊂国别风险监测指通过多种渠道搜集国别风险信息，运用经济学和统计学的方法，对国别风险信号进行识别㊁分析，综合判断被监测国家或地区的国别风险状况，及时主动采取适当的国别风险防控措施，控制和化解信贷风险的动态管理过程㊂国别风险预警主要是通过对关键指标进行监测及预测，设定合理的预警值，及时发出警报，并据此对可能产生的风险及时做出反应㊂（三）探索国别风险转移缓释措施国别风险的转移和缓释指对超出银行在开展国际信贷业务时对风险承受能力或风险收益水平不对等的风险资产进行风险的对冲与转移，实现结构性风险压力环节的风险释放，从而降低未来可能发生的风险所带来的影响，达到整个业务风险系统的稳定㊂参考文献：［１］胡俊超，王丹丹． 一带一路 沿线国家国别风险研究［Ｊ］．经济问题，２０１６（５）．［２］朱宇，郝瑛．国别风险限额的内涵与设定研究［Ｊ］．上海金融，２０１６（５）．作者简介：张佳敏，湘潭大学㊂７２。
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商业银行通常采用以下几种方法对外汇敞口作出计量：
总汇总敞口（GAP）、净汇总敞口（NAP）、汇总短敞口
（BAP）和加权汇总敞口（WAP）等计量方法。
3.1 总汇总敞口
总汇总敞口（GAP）是银行各币种长头寸敞口和短
头寸敞口累计求和。当外汇敞口组合中的货币币种完全
不相关时，长头寸敞口和短头寸敞口之间的风险就不能
相互抵消，此时 GAP 是计量外汇敞口大小的最好方法。
表达式为：GAP=L+S
(3.1)
其中，L 为各外币的多头头寸，S 为各外币的空头头寸。
3.2 净汇总敞口
净汇总敞口（NAP）是将银行各外币多头头寸形成
的长敞口与空头头寸形成的短敞口相减后的绝对值。当
外汇敞口组合中的各币种变动高度相关时，多头形成的
2.2 汇率风险的种类 根据汇率风险对经济主体、会计报表、经济主体的 长期发展产生的不同影响，可以将其分为不同的种类， 即交易风险、会计风险、经济风险。 2.2.1 交易风险。所谓交易风险是指运用外币计价和 收付的交易中，金融机构因外汇汇率变动而遭受损失的 可能性。交易风险关系到现金流量，造成真实损益，是 经济主体最关心的一种汇率风险。 2.2.2 会计风险。又称折算风险，是指金融机构将国 内母银行与国外子银行的财务报表合并时，因汇率变动 而使账面价值出现经济损失的可能性。折算损益只是一 种会计账面上的损益，并不涉及金融机构真实价值的变 动，在相当程度上具有“未实现”的性质，除非有关会 计准则规定必须将所有外汇损益在当期收益中给予确认。 因此，折算风险主要影响股东和债权人提供的会计报表。 但是，这种折算风险也在一定程度上反映了金融机构所 承担的外汇风险，有可能在未来成为实际损失。 2.2.3 经济风险是指经济主体预期的未来现金流量现 值由于非预期性汇率的波动而产生的异动，也就是说非 预期性汇率波动对企业总价值或整体盈利能力的影响， 它主要强调对企业未来纯收益受损的影响的不确定性。
的 2016 年和 2017 年的相关数据进行研究，分析了近两年中国银行所面临的汇率风险。
关键词：汇率风险；外汇风险敞口
文章编号：ISSN2096-0743/2018-03-0045 1. 研究背景与意义
3. 汇率风险的度量方法
目前全球政治经济形式瞬息万变，“黑天鹅”事件 频发，金融市场动荡加剧。面对复杂严峻的经营环境， 中国银行作为中国国际化和多元化程度最高的银行，必 须严格管理汇率风险，而近年来国家出席了一系列汇率 相关政策，目的就是放宽汇率管制，将汇率的波动交由 市场决定，这无疑会使汇率的幅度更大，波动的频率也 更快，同样也会使银行面临的汇率风险大大增加。而中 国银行长期作为我国外汇外贸专业银行，统一经营管理 国家外汇，这样一重量级银行一旦发生汇率风险将对我 国乃至全球金融业产生巨大的损失。因此，研究中国银 行的汇率风险不仅具有一定的理论价值，而且对于预防 和化解潜在的金融危机具有十分重要的意义。
（3.7） （3.8）
其中 ωi 为第 i 种外币长短敞口之中数值较大一方同 BAP 的比值，ρiF 第 i 种外币同基础外币汇率波动的相关
系数，ρω 即为加权平均相关系数。由以上公式可得采用 WAP 法计算外汇风险敞口的主要步骤：首先，设定一个 汇率波动的时间段，根据各外币持有时间来决定；其次， 测算出各外币与基础外币之间的相关系数以及各外币敞 口占总敞口的比重，从而计算出加权的相关系数；最后， 根据最优权重公式算出 GAP 和 NAP 的权重值，得出外汇 风险敞口值。
长敞口与空头形成的短敞口之间的汇率风险是可以相互
抵消，此时 NAP 是计量外汇敞口大小的最好方法。
表达式为：NAP=|L-S|
(3.2)
3.3 汇总短敞口
汇总短敞口 (BAP) 是各外币多头头寸形成的长敞口
与空头头寸形成的短敞口取最大值，以此作为敞口头寸
的数值。
表达式为：BAP=max[L，S]
(3.3)
2. 汇率风险的定义与种类
2.1 汇率风险的定义 汇率风险，又称外汇风险，是指金融机构以外币定值或 衡量的资产与负债、收入与支出以及未来经营活动中可 产生的现金流量以本币表示的价值，因汇率的不断波动 而出现损失的可能性。之所以称之为风险，是因为由于 其结果具有两重性，有时可能产生收益，有时可能产生 损失，即存在不确定性。
农业经济
中国银行汇率风险研究
2018年第3期 45
郑凯萍
（内蒙古工业大学，内蒙古自治区 呼和浩特 010000）
摘 要：“黑天鹅”事件的频发，金融市场的动荡加剧，以及国家在近年来出席一系列有关汇率的相关政策，都使
汇率风险的控制成为商业银行的重要部分同时，也是银行核心竞争力不断提升的关键点。本文对中国银行
汇率风险的度量是商业银行进行汇率风险控制的基
础，是商业银行汇率风险管理的重要组成部分。商业银
行汇率风险度量的方法有敞口分析法、风险价值法、压
力测试法、情景分析法等，在此使用外汇敞口分析法对
中国银行的汇率风险进行分析。
外汇敞口分析是以商业银行持有的外汇头寸为基础，
测量汇率变动情况对商业银行当期损益影响的一种方法。
种之间的平均相关系数，这里的相关系数是指各外币汇 率之间的平均相关系数，也就是算术平均数。但是这种 算法很明显存在一定的缺陷，即并不能准确的说明各币 种之间的相关系数。在此，对相关系数计算方面进行一 下改进，将其定义为加权平均相关系数 ρω，权重为各外 币长短敞口中数值较大的同 BAP 的比值。另外指定一个 基础外币 F，基础外币指在 BAP 中所占比重最大的外币。 公式如下 :
3.4 加权汇总敞口
加权汇总敞口（WAP）是总结了 GAP、NAP、BAP
三种方法的优缺点，充分考虑了不同币种之间的相关系数的问题，在基础上提出了计量外汇敞口的新方法。
WAP 方法的基本思想就是 GAP 和 NAP 的加权总头寸，
表达式为：WAP=ωgGAP+ωnNAP
(3.4)
其中，为 ωgGAP 的权重，为 ωnNAP 的权重。
1
ωg
=（1
-
ρ）
(1
−
ρ
)
+
n n
ρ
NAP
2
2
GAP
（3.5）
1
ωn
=
ρ
NAP GAP
(1
−
ρ
)
+
n
ρ
NAP
2
2
GAP
（3.6）
其中 n 为外汇敞口中外币的总类数，ρ 为未必各币
·45·
46 2018年第3期
农业经济