庞氏骗局案例分析

麦道夫诈骗案
打造高门槛投资俱乐部
他不要少于100万美元的投资，利用高尔夫球会所、鸡尾酒会等 奢华场所，在美国各大城市编织关系网，他的客户包括富豪、对 冲基金源自文库大型机构投资者甚至欧洲的一些银行。
神秘光环包裹投资技术
他的另一个苛刻条件是，如果你想投资于麦道夫，那么请你不要 问他关于投资的任何问题，至于为什么在别人不赚钱的岁月里， 他可以赚钱，麦道夫则用几个字简单做了解释：“内部消息”。 很多精明无比的对冲基金管理者、专业投资人士，竟也被“内部 消息”这几个字轻而易举征服了。
的承接者而崩溃。
房地产市场：
从众的购房理念——
住房需求和价格攀升—
房地产商的利润期望——进 一步推高房屋价格—消费者 追高购买，这样供需关系使 得价格不断提高，直至某一 天购买房屋的资金难以为继 时，房产价格将应声而落。
庞氏骗局
庞氏骗局：传销始祖 麦道夫诈骗案：骗了华尔街 坑了半个世界 身边的庞氏骗局
传销，一个骗局和罪恶的代名词
追溯传销历史
庞氏骗局（Ponzi scheme）是一种古老而常见的投 资诈骗，是许多非法的传销集团聚揽钱财的主要伎 俩。
庞氏骗局：传销始祖
第七小组
庞氏骗局
1919年庞氏骗局 麦道夫诈骗案：骗了华尔街 坑了半个世界 身边的庞氏骗局
教训与启示
庞氏骗只局需要：45天传，就销可以赚始到 祖
一种可在国际间流 通的邮政票据：寄 信人为了免去回信 人的经济负担，通 常会在信中夹带一 张回信券，人们可 以用它在当地邮局 兑换邮票。
一年后被揭发 ，实际从未投 资过回信券
首批投资者获利 ，大批投资者跟 风而来
七个月内吸引了三 万名投资者，庞兹 成为传奇
庞氏骗局
庞氏骗局：传销始祖 麦道夫诈骗案：骗了华尔街 坑了半个世界 身边的庞氏骗局
教训与启示
教训与启示
庞氏骗局给我们的最大启示:
在许诺不合实际的投资回报率并无实际业务支撑时， 人人都是“庞氏”。
经济泡沫是在欲望的驱动下所进行的一场大众的狂欢。择大众
的选择，一起狂欢是容易的．而真正在庞氏骗局中获得巨 额利益的人正是那群提前退出狂欢的人
-----《 经济泡沫迷局的现代性求解》李秀辉
Things To Think About
在今天存在的像房市一 样的经济泡沫中，你会 是提前推出狂欢的那群 人吗？
Thank you !
设法逃避监管和披露信息
从运作上来看，利用不知名的会计事务所进行日常审计，负责麦 道夫投资证券公司10多亿美元资产审计的会计事务所，居然只有 3名员工：合伙人、秘书以及一名会计师。
骗了华尔街坑了半个世界
损失高达500亿美元的麦道夫骗局给了日显颓唐的华尔街一 记响亮的耳光。 除同为犹太人的大导演斯皮尔伯格等社会名流外，麦道夫骗 局牵连的客户多为世界知名的投资机构。如加拿大皇家银行、 瑞士金融服务机构、日本的野村证券、英国的汇丰银行等等。 随着伯尔尼的陷落，这些投资机构的好日子也随之终结。而 其波及之广，使得半个世界都在跟着震动。
著的名调的查金文融章投能分称资让额你析：的的专尽投5家管0资%查庞翻；伦齐番而斯为。3个投•巴月资，伦者撰兑写 换了丰厚的回报，但其本人并没有投 回资需信购要券带买购来回入信16券00，万按张照成回所立信受券证投，券资但交，实庞际齐 “流新通概念中”的回信券总数易仅公为司2.7万—— 回信券只是一个噱头，“投资”的本 质根本就是骗局。
案例分析：庞氏骗局的骗术
根本没有所谓的投资，仅仅是将新投资者的本金交给旧的投资者 而已
庞氏骗局
庞氏骗局：传销始祖 麦道夫诈骗案：骗了华尔街 坑了半个世界 身边的庞氏骗局
教训与启示
身边的庞氏骗局
投机性的股票交易 牛市：
通过一轮一轮的投入不断 抬高股价，依靠后一轮的 资金投入来给前轮的投资 者提供收益，这样的游戏 一直持续着、直至没有新
教训与启示
麦道夫诈骗案
人物简介：
伯纳德•麦道夫(Bernard Madoff）美国著名金融界经纪 人，前纳斯达克主席，麦道夫曾 是华尔街最受人敬重的成功商人， 有着良好的从业记录和信誉。但 其运作良好的公司核心竟是一个 巨大的庞氏骗局：根本没有所谓 的投资，他仅仅是将新投资者的 本金交给旧的投资者而已。此案 为投资者带来的实际损失高达 500亿美元。