企业并购审计研究

企业并购审计研究

摘要：随着企业并购业务在全球范围内全面展开，企业并购、重组也已成为壮大企业

规模、增强企业国际竞争力的主要途径。然而目前企业并购及其审计过程中还存在诸多的

问题。本文分析了我国目前企业并购审计的现状及其存在的问题，并就如何完善并购审计

工作，提高并购审计质量提出了相关建议。

关键词：企业并购审计；资产评估；审计质量

一、企业并购审计概述

(一)并购审计的界定

并购即兼并与收购(两者惯于联用为一个专业术语——Merger and Acquisition，可缩写为“M&A”)，并购的涵义有狭义和广义之分，狭义的并购指目的是在于获取或意欲获取

目标企业经营控制权的行为；广义的并购则泛指企业间各种目的的并购行为，既包括为获

取控制权的并购，也包括仅为获得投资收益而进行的部分股权或资产购买。随着市场经济

体制改革的日益深化，中国加入世界经济大舞台的成本与风险越来越低，越来越多的企业

选择走出去，在国际市场上占领更多的份额，而并购往往是国内企业走出去的一个重要方式。现在企业面临的竞争越来越激烈，通过并购企业可以达到社会资源优化配置，迅速实

现低成本扩张，实现股东的财富最大化。与新设企业、走内部成长道路的传统途径相比，

并购能够迅速扩大企业规模，节省开拓市场、培养人才的时间，形成生产、技术、资金、

管理等方面的协同效应，世界上许多著名的大企业、大集团在某种程度上都是以某种方式

通过并购等资本运营手段发展起来的。但在并购的过程中，企业往往也会面临很大的风险。我国并购的成功率很低，并购中常会出现一些不等价交换、隐形并购、非法转移财产等现

象。在这种情况下，审计工作酒显得尤为重要。企业并购审计简单的讲就是对企业并购业务进行的审计，是就企业并购的原因、能力、价格、并购处置方案等方面的审查，以确认并购行为及其结果的合法性，合理性和效益性。在对并购企业进行审计时主要会涉及到审查企业并购活动是否依法进行、企业并购提供的资产负债表、财产清单是否真实可靠、验证资产评估结果是否合理、真实可靠等。通过对并购企业进行审计，可以掌握目标公司的行业状况、发展前景、资产总额、盈利能力等信息，从而做出是否并购的决策以及为收购方拟采取的收购方式提供依据，这些都可以有效的降低并购风险。同时，审计人员通过对反映目标公司的资产价值和经营成果的信息进行估值和鉴定，可以为收购方制定合理的收购价格提供强有力的依据，有利于降低并购成本，保证并购双方的合法效益，促进并购活动的迅速进行。由于企业并购是一项高风险的资产重组活动，审计可以说是其中必不可少的工作，但这也不表示企业在并购中实施了审计工作就能保证并购成功，保障并购各方的利益。而目前我国企业并购业务中仍存在着大量会计信息失真、独立审计失败、资产评估不实、大量国有资产被低估贱卖以及由此带来的国有资产流失等普遍问题。这些都充分说明了由于种种原因，我国的并购审计从理论到实务还远远滞后，并购审计质量不高，亟待从各方面进一步加强，以便更好的发挥审计在企业并购中的保驾护航作用。

(二)国内并购审计研究

由于我国并购业务的历史较短，所以对并购审计的研究也并不多，对此主要的研究成果如下：谢盛纹(1998)认为，企业并购是一个相当复杂的问题，并购方既可能获得成功，也可能走向失败，并购决策的正确与否，不仅关系到一个或几个企业的命运，有些甚至会影响到一个行业。为了保证成功并购，并购方应该加强并购审计，修订和拓展并购审计的性质和范围，切实做好对目标企业的评价工作；张建军(2001)认为，随着经济全球化进程和我国加入WTO的日益迫近，企业兼并、重组已成为壮大我国企业规模、增强我国企业国

际竞争力的主要途径，然而由于种种原因，使企业兼并过程中出现了这样那样的问题，并

主要从深化改革，强化审计监督方面谈了谈企业兼并审计的迫切性和对策；杨雅梅、张丽

明和张晓光(2002)指出，在企业并购中，资产评估是一个不可缺少的重要环节，它不仅可

以为被并购企业确定企业价值、为并购方决策提供可靠依据，而且还是并购成功的基础。

因此，在明确资产评估在企业并购中的作用的基础上，分析我国企业并购中资产评估的现

存问题，进而提出企业并购的资产评估标准和资产评估方法的选择；刘芳、刘海潇(2005)

认为，企业兼并实质上是一种产权交易行为，是一项财产重组活动，它会影响国家、企业、职工等的经济利益，并会带来社会震荡。为此，审计机关有权利和义务对企业兼并实行有

效的监督，注意企业兼并中可能发生的各种不正当行为；沈征(2000)从企业兼并的理论基

础和实务运作方面，重点分析和论述企业兼并中会计和审计问题，特别对企业兼并会计与

审计架构的建立进行了一些有意义的探索。

二、企业并购审计存在的问题

(一)相关的法律法规不健全

我国现已颁布实施的《公司法》、《破产法》、《证券法》以及《上市公司收购管理

办法》、《关于向外商转让上市公司国有股和法人股的通知》、《企业国有产权转让管理

暂行办法》、《关于国有大中型企业主辅分离辅业改制分流安置富余人员的实施办法》等

法律法规，从不同的角度对企业并购活动进行了规范，但是仍存在不健全的地方，这主要

表现在相关的会计准则规范和审计准则规范不完善，这主要体现在以下方面：一是部分已

有的准则规范不再适应现在的经济活动，有待更改；二是有些准则规范对同一经济行为的

规定不一致，有待协调；三是应有的准则规范未制定，有待增补。如企业并购的会计处理

方法有购买法和权益联营法两种，会计准则并没有做出具体的规定，没有规定企业在并购

时究竟应该采取哪种方法，很显然，会计核算方法的选择不同，对并购企业的经济、会计

信息质量、企业并购成本产生的影响也不同。购买法下确认商誉，会计信息的相关性较高，但是并购成本也高，而权益联营法却不将成本与净资产之间的差额确认为商誉，会计信息

相关性低，但由于权益联营法理论上不要求对被并购企业的净资产进行评估，故并购成本

通常低于购买法。我国尚未制定企业并购会计准则，在并购实务中也主要是参照《企业兼

并有关会计处理问题暂行规定》、《合并会计报表暂行规定》、《关于执行具体会计准则

和(股份有限公司会计制度)有关会计问题的解答》，这些规定都没有考虑股权交换合并，

只在合并会计准则征求意见稿中提到合并可以使用权益联营法，但实践中已有企业并购使

用权益联营法的实例。因此，为了避免企业利用不同的会计处理方法对财务报告进行影响，完善相关会计准则势在必行。

(二)资产价值评估不规范

企业并购是以产权变更为特征的特殊经济行为，并购中必然会涉及到企业资产的变动、资产的有偿转让等问题。并购方需要通过资产评估机构对目标企业的资产进行评估。而审

计人员在审查过程中，不但要了解目标企业现有资产的整体状况，还要了解某些单项、具

有核心生产能力的资产的价值；既要对现有资产进行定量分析，准确估算其现实价值，又

要对目标企业的资产结构、投入产出能力、资产运营状况进行详细的定性分析、评价，从

而能够为并购方提供公允的产权价格标准，并以此来确定合理的并购价格。但我国的资产

价值评估还存在一些不规范的地方，主要存在以下问题：

(1)资产评估市场不完善。资产评估业是社会公正性中介服务行业，在企业并购中起着非常重要的作用。但是，从这些年的发展来看，我国的资产评估市场存在很多不完善的地方。自1989年以来，政府有关部门先后颁发了几十个部门规章，明确规定企业在发生改制重组、合资合作经营、股份经营、承包租赁、资产转让、抵押担保、拍卖出售、破产清算

等经济行为时，都必须进行资产评估。可是，由于大家都看好了这块发展领域，乱办资产