对企业并购审计关键环节的梳理

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四、会计人员的《小企业会计准则》的掌握程度

问题五:会计人员对《小企业会计准则》的掌握程度。通过培训之后,初级企业会计人员完全掌握了《小企业会计准则》,占3.70%,基本掌握占20%,大部分掌握占51.11%,少部分掌握占25.19%;中级的比例分别为5.55%,23.02%,57.94%, 13.49%(见表3)

一方面,会计人员大部分掌握了《小企业会计准则》,较高的测试题正确率,说明了继续教育的培训的效果不错。另一方面,中级职称的会计人员比初级职称的会计人员掌握程度较好。但是第4个测试题中级的正确率低于初级,可能的原因是传统上的会计处理是将出租包装物和商品的收入计入其他业务收入,两者之间的差异较大,衔接有难度,这使会计人员难以接受。第1题的正确率偏低,关于现金流量表的编制还不是普遍被认同,因为很大一部分小企业会计人员认为小企业提供会计信息主要给税务部门纳税环节中使用,而对其他方面用处不大,况且小企业会计人员的职业水平不高,编制现金流量表有一定难度。

五、结论

通过这个调查,我们得出了以下结论:

1.《小企业会计准则》和《企业会计准则》共同构成了我国会计准则体系,《小企业会计准则》与《小企业会计制度》相比更加的简化了会计核算要求,而且实现了与《企业会计准则》有序衔接,体现了实施《小企业会计准则》的必要性。

2.继续教育是一个很有效的培训渠道,能够普遍被认可接受的。如果今后有关会计政策出台,可以借助继续教育宣传和培训。

3.会计人员接受的培训效果是明显的,并基本掌握了《小企业会计准则》相关内容,2013年1月1日大部分小企业能够有效地执行《小企业会计准则》。

4.《小企业会计准则》并非完全简化,有一些规定使得企业的会计处理更加规范,提高了会计信息的质量,因此这方面也是小企业会计人员执行《小企业会计准则》的难点所在。

对企业并购审计关键环节的梳理

刘娟 江西济民可信医药集团有限公司 江西南昌 330096

摘要:企业并购作为资本运营的一种方式,可以帮助企业在其发展过程中,迅速实现低成本扩张,达到扩张产业规模、寻找新的产业增长点、占稳市场等目的,以实现股东财富最大化、企业利润最大化。然而,企业并购涉及交易繁多,潜在的风险也多,因此并购又是一项高风险的经济活动。在企业并购过程中,内审人员积极参与并购活动,可以有效降低并购成本,减少并购过程中的不确定性因素,进而降低并购风险。本文对企业并购审计关键环节进行了梳理。

关键词:企业并购;审计;并购风险

一、并购前的审计

在并购准备阶段,企业并购参与者能否收集到充分的信息,能否采取有效的验证措施保证信息的可靠性．能否采用适当的方法评价和分析这些信息,是企业并购决策成功与否的关键,也是企业并购准备阶段审计的关注点。主要包括前期可行性调查、立项审批、开展实质性调查、确定并购方案。

1、可行性调查及立项审批:内审需重点关注,在可行性调查中,是否适当评估与并购相关的环境风险、与企业战略目标及规划的协同效应。其中环境风险包括企业进行生产经营所处的宏观环境(经济环境、政治环境、法律环境、政策环境、行业环境等)、企业内部环境(包括企业组织结构、企业管理水平、企业文化、企业控制监督系统等)。

2、实质性调查:主要包括财务尽职调查、法律尽职调查、业务尽职调查及其他,内审需重点关注,各项调查是否存在重大遗漏事项,如表1:

在尽职调查中,需关注“硬”的财务指针,花钱的数据最真实:对并购企业真实经营情况进行判断,需要学会利用那些经过第三方验证的“硬数据”,也就是一些经常可能被忽视的非主流信息。如:通过工资表判断企业的人才竞争优势:将项目企业的员工薪酬与行业平均水平比较,可看出其吸引人才的能力,对于技术型企业,员工的报酬和相关的激励机制,更是反映团队稳定性的重要指标;通过水电费、运费单判断企业的生产、销售能力。对制造型企业,水电费和运费是甑别其生产规模、产

能、销售能力的试剂,可用于辅助判断企业的真实生产和销售情况;

通过银行借款,判断企业的诚信度和财务弹性。企业如果对自己的发展有信心,其融资首选一般是债务融资。因此,在企业有可抵押资产的情况下,不选择银行融资是需要关注的,反之,如果银行给予信用借款,而从未产生逾期还款的企业,相对是值得信任的。

3、确定并购方案:重点关注并购方式的确立,是否充分权衡各项方式间的利弊、是否判断并解决对并购所形成障碍的因素(见表2、表3)

二、并购中的审计

1、价值评估:由于并购审计的风险主要存在于价值评估风险,因此应重点防范。内审人员在并购审计中,应对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性及可实现性、评估方法与评估目的的相关性、评估定价的公允性等进行重点关注。

对被并购企业价值的评估方法有很多,国际通行的评估方法包括收益现值法、市场法、清算价格法、重置成本法等。如果企业并购的目的是利用被并购企业的资源进行长期经营,则可以使用收益现值法;如果被并购企业是上市公司,且其市价比较公允,则可以采用市盈率法;如果企业并购的动机是为了将被并购企业转手出售,获取增值,则可以使用清算价格法;如果被并购企业可以作为单一资产的独立组合,则可以使用重置成本DOI:10.14097/ki.5392/2013.18.131

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法。在选择评估方法时,要注意区分不同方法的特征与适用性,结合并购目的,灵活选择,也可以对被并购企业不同的资产负债项目、不同的资产组、不同的业务分部采用不同的评估方法。

不同的评估方法,审计关注的重点不同。本文选择收益现值法及市场法阐述审计在评估中的重要关注点。

(1)收益现值法评估时,审计应重点关注:被并购企业是否具有严重影响持续经营的迹象;用于预测未来收益的基准收益是否具有代表性,是否已剔除一些异常影响因素。评估时应对影响基准年份收益的相关事项进行分析调整,以使基准收益能合理预估未来的收益状况。需调整事项主要包括,财务报表的编制基础、不具有代表性的收入及支出、非经营性资产负债和溢余资产等;

收益预估假设前提的合理性及可实现性;各项准备金计提的合理性;

折现期、折现率水平、相关终值的合理性;预期收益与折现率的口径是否保持一致。(2)市场法评估时,审计应重点关注:

所选择的参考企业与被评估企业是否具有可比性,是否属于同一行业或受相同经济因素的影响;

采用该方法时是否具有充分的市场数据;是否能收集参考企业或交易案例的经营和财务信息及相关资料;

所依据的信息资料是否适当、可靠;

是否对参考企业的财务报表进行分析调整。

2、确定交易价格:目前约80%以上的案例,以评估结果作为定价依据,部份并购在评估结果基础上给予一定折扣。但笔者认为,以收益现值法评估,应在评估结果基础上,在交易双方进行利益分成,以一定折扣确定交易价格。如被并购企业以收益现值法评估的价值为10亿,若以10亿确定交易价格,对收购方而言,已将并购企业未来的所有收益在交易时提前折现,转价给了出让方,收购方余留的收益将为零。

3、完成并购交接:审计应重点关注各项重要资料是否进行完整交接,包括但不限于:

并购主体的相关工商、注册及许可证明;

重要资产的产权证明及使用指导资料,如房产证、房屋结构及平面图、机电系统图、给排水设计图等;

财务相关资料,如历年账簿、帐表、凭证、税务数据、银行相关资料、审计报告等;

业务相关资料,包括所有的合同及补充协议;人事、社保等相关资料。

三、并购后的审计

企业并购实施后,进行有效的整合对于实现并购目的是至关重要的。因此,企业并购后的审计应该围绕企业内部新旧业务串联运行的组织情况、与原有客户关系的处理情况、企业内部组织结构的设置情况、各职能部门和分支机构职权的限定情况、各部门人员的分配情况及各部门间关系的协调情况等方面进行。并购整合阶段就是要让协同效应发挥出来,包括生产协同、经营协同、财务协同、人才协同、技术协同及管理协同等各个方面。

参考文献:

[1] 英艳华,孙瑞娟.企业并购财务风险的分析与防范[J].齐鲁珠坛,2009(02)

[2] 王宗光,常文芳.企业并购财务风险及其度量模型探析[J].财会通讯,2009(05)