企业财务危机预警
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活动1 短期偿债能力指标
• 流动比率虽然能较好地分析短期偿债能力，但也 有一定的局限性，它无法用来评估企业未来的资 金流量。流动性代表企业运用足够的现金流入以 平衡所需现金流出的能力。而流动比率各项要素 都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在 某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态 或存量，与未来资金流量并无因果关系。
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活动1 短期偿债能力指标
三、短期偿债能力的比较分析
* （一）历史比较分析 * 短期偿债能力的历史比较分析采用的比较标准是过去
某一时点的短期偿债能力的实际指标值。比较标准可 以是企业历史最好水平，也可以是企业正常经营条件 下的实际值。在分析时，经常采用与上年实际指标进 行对比。
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活动1 短期偿债能力指标
现金保障程度。一个企业短期偿债能力的大小，要看 流动资产和流动负债的多少和质量状况。 * 短期偿债能力是会计报表使用者普遍关心的问题，有 利于管理当局了解企业承受财务风险能力的大小；有 利于投资者了解企业盈利能力的高低和投资机会的多 少；有利于债权人判断本金与利息能否按期收回；有 利于供应商了解企业履行合同能力的强弱。
企业财务危机预警
内容摘要
短期偿债能力指标 长期偿债能力指标
2
活动1 短期偿债能力指标
1
短期偿债能力的相关概念
2
衡量短期偿债能力的指标及 其分析要点
3
短期偿债能力的比较分析
3
活动1 短期偿债能力指标
一、短期偿债能力的相关概念
* （一）短期偿债能力的定义 * 短期偿债能力，是指企业用流动资产偿还流动负债的
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活动1 短期偿债能力指标
（二）营运资本的定义
* 营运资本，也称净营运资本，是指流动资产减流动负 债后的剩余部分，意味着企业的流动资产在偿还全部 流动负债后还有多少剩余。
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活动1 短期偿债能力指标
二、衡量短期偿债能力的指标及其分析要点
* （一）流动比率 • 流动比率，是指在一定时期内企业的流动资产与流动负债的 比率，它是衡量企业短期偿债能力的常用指标之一，反映短 期债权的安全程度。 • 一般来说，流动比率越高，企业的偿债能力越强，债权人利 益的安全程度也越高。根据经验，债权人通常认为流动比率 达到2：1时，企业财务状况才能算作安全可靠，表明企业除 了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的流动资 产去偿还到期的短期债务。如果流动比率过低，则意味着企 业短期偿债能力较弱。但是，流动比率也不宜过高，因为过 高的流动比率会使企业丧失机会收益，也会影响资金的使用 效率和企业的盈利能力。
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Байду номын сангаас
活动1 短期偿债能力指标
• 一般来说，企业的速动比率越高，表明其短期偿 债能力越强。根据经验，债权人通常认为速动比 率达到1：1时，企业才会具有良好的财务状况和 充实的短期偿债能力。速动比率越高，对债权人 的保证程度越强，但并不表明企业有足够的现金 来偿还债务，也不意味着存货就毫无价值，所以 这个比例并不是绝对的。当企业存货流转顺畅， 即使速动比率较低，而流动比率高，企业也仍然 有能力如期偿还债务。该指标越高，表明企业偿 还流动负债的能力越强。
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活动1 短期偿债能力指标
• 速动比率本身也具有一定的局限性：（1）速动比 率只是揭示了某一时点上速动资产与流动负债的 关系，是一个静态指标。（2）速动资产中包含了 流动性较差的应收账款，必然会减弱企业的短期 偿债能力。
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活动1 短期偿债能力指标
[做中学]（单选题）南方公司年初流动比率为2.1，速 动比率为0.9，而年末流动比率下降为1.8，速动比率为 1.1，则说明（ ） A. 当年存货增加 B. 当年存货减少 C. 应收账款的回收速度加快 D. 现销增加，赊销减少
[做中学]（多选题）流动比率大于2，有可能说明 （ ）。 A. 流动负债有较多的流动资产作保障 B. 企业有足够的现金来还债 C. 任何行业企业该比率都不能低于2 D. 流动比率过高，说明企业在资金使用上不尽合理
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活动1 短期偿债能力指标
* （二）速动比率 • 速动比率，又称酸性测试比率，是指一定时期内 企业的速动资产与流动负债的比率。速动资产包 括货币资金、短期证券投资、应收票据、应收账 款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。 而流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流 动资产及其他流动资产等则不应计入。
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活动1 短期偿债能力指标
[学中做]（多选题）现金比率是指（ A. 现金对流动资产的比率 B. 现金对流动负债的比率 C. 流动资产对现金的比率 D. 流动负债对现金的比率
）。
[学中做]（多选题）从流动资产数量方面评价短期偿债能 力的分析指标有（ ）。
A. 流动比率 B. 存货周转率 C. 现金比率 D. 速动比率
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活动1 短期偿债能力指标
[做中学]（单选题）关于流动比率，下列说法不正确的 有（ ）。 A. 流动比率过低，说明企业可能有清偿到期债务的困 难。 B. 流动比率过高，说明企业有较多不能盈利的闲置流 动资产。 C. 是衡量短期偿债能力的唯一指标。 D. 流动比率以2∶1比较合适。
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活动1 短期偿债能力指标
* （二）同业比较分析 * 同业比较分析，包括同业先进水平比较分析、同业平
均水平比较分析和竞争对手比较分析三类，它们的原 理是一样的，只是比较标准不同。 * 同业比较分析有两个重要的前提：（1）比较企业必 须是同类企业；（2）确定一定的行业标准。
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活动1 短期偿债能力指标
[做中学]（多选题）速动比率大于1，有可能说明（ ） A. 流动负债有较多的速动资产作保证 B. 企业有足够的能力偿还流动负债 C. 企业拥有较多现金 D. 企业的应收款项周转速度可能较快
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活动1 短期偿债能力指标
* （三）现金比率 • 现金比率，是指一定时期内企业的现金以及现金 等价物与流动负债的比率。这里所说的现金是指 企业的货币资金和现金等价物的总和。现金等价 物是指三个月到期的短期有价证券。它最能直接 反映企业可以随时偿还短期债务的能力。 • 现金比率反映企业的即时付现能力，就是随时可 以还债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。 该指标数值越高，说明企业短期偿债能力越强， 但过高的现金比率意味着企业资金使用效果不佳， 资金分布不合理，因为现金往往是企业中收益率 最低的资产，企业不应将大量资产停留在现金上。
活动1 短期偿债能力指标
• 流动比率虽然能较好地分析短期偿债能力，但也 有一定的局限性，它无法用来评估企业未来的资 金流量。流动性代表企业运用足够的现金流入以 平衡所需现金流出的能力。而流动比率各项要素 都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在 某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态 或存量，与未来资金流量并无因果关系。
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活动1 短期偿债能力指标
三、短期偿债能力的比较分析
* （一）历史比较分析 * 短期偿债能力的历史比较分析采用的比较标准是过去
某一时点的短期偿债能力的实际指标值。比较标准可 以是企业历史最好水平，也可以是企业正常经营条件 下的实际值。在分析时，经常采用与上年实际指标进 行对比。
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活动1 短期偿债能力指标
现金保障程度。一个企业短期偿债能力的大小，要看 流动资产和流动负债的多少和质量状况。 * 短期偿债能力是会计报表使用者普遍关心的问题，有 利于管理当局了解企业承受财务风险能力的大小；有 利于投资者了解企业盈利能力的高低和投资机会的多 少；有利于债权人判断本金与利息能否按期收回；有 利于供应商了解企业履行合同能力的强弱。
企业财务危机预警
内容摘要
短期偿债能力指标 长期偿债能力指标
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活动1 短期偿债能力指标
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短期偿债能力的相关概念
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衡量短期偿债能力的指标及 其分析要点
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短期偿债能力的比较分析
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活动1 短期偿债能力指标
一、短期偿债能力的相关概念
* （一）短期偿债能力的定义 * 短期偿债能力，是指企业用流动资产偿还流动负债的
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活动1 短期偿债能力指标
（二）营运资本的定义
* 营运资本，也称净营运资本，是指流动资产减流动负 债后的剩余部分，意味着企业的流动资产在偿还全部 流动负债后还有多少剩余。
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活动1 短期偿债能力指标
二、衡量短期偿债能力的指标及其分析要点
* （一）流动比率 • 流动比率，是指在一定时期内企业的流动资产与流动负债的 比率，它是衡量企业短期偿债能力的常用指标之一，反映短 期债权的安全程度。 • 一般来说，流动比率越高，企业的偿债能力越强，债权人利 益的安全程度也越高。根据经验，债权人通常认为流动比率 达到2：1时，企业财务状况才能算作安全可靠，表明企业除 了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的流动资 产去偿还到期的短期债务。如果流动比率过低，则意味着企 业短期偿债能力较弱。但是，流动比率也不宜过高，因为过 高的流动比率会使企业丧失机会收益，也会影响资金的使用 效率和企业的盈利能力。
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Байду номын сангаас
活动1 短期偿债能力指标
• 一般来说，企业的速动比率越高，表明其短期偿 债能力越强。根据经验，债权人通常认为速动比 率达到1：1时，企业才会具有良好的财务状况和 充实的短期偿债能力。速动比率越高，对债权人 的保证程度越强，但并不表明企业有足够的现金 来偿还债务，也不意味着存货就毫无价值，所以 这个比例并不是绝对的。当企业存货流转顺畅， 即使速动比率较低，而流动比率高，企业也仍然 有能力如期偿还债务。该指标越高，表明企业偿 还流动负债的能力越强。
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活动1 短期偿债能力指标
• 速动比率本身也具有一定的局限性：（1）速动比 率只是揭示了某一时点上速动资产与流动负债的 关系，是一个静态指标。（2）速动资产中包含了 流动性较差的应收账款，必然会减弱企业的短期 偿债能力。
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活动1 短期偿债能力指标
[做中学]（单选题）南方公司年初流动比率为2.1，速 动比率为0.9，而年末流动比率下降为1.8，速动比率为 1.1，则说明（ ） A. 当年存货增加 B. 当年存货减少 C. 应收账款的回收速度加快 D. 现销增加，赊销减少
[做中学]（多选题）流动比率大于2，有可能说明 （ ）。 A. 流动负债有较多的流动资产作保障 B. 企业有足够的现金来还债 C. 任何行业企业该比率都不能低于2 D. 流动比率过高，说明企业在资金使用上不尽合理
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活动1 短期偿债能力指标
* （二）速动比率 • 速动比率，又称酸性测试比率，是指一定时期内 企业的速动资产与流动负债的比率。速动资产包 括货币资金、短期证券投资、应收票据、应收账 款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。 而流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流 动资产及其他流动资产等则不应计入。
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活动1 短期偿债能力指标
[学中做]（多选题）现金比率是指（ A. 现金对流动资产的比率 B. 现金对流动负债的比率 C. 流动资产对现金的比率 D. 流动负债对现金的比率
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[学中做]（多选题）从流动资产数量方面评价短期偿债能 力的分析指标有（ ）。
A. 流动比率 B. 存货周转率 C. 现金比率 D. 速动比率
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活动1 短期偿债能力指标
[做中学]（单选题）关于流动比率，下列说法不正确的 有（ ）。 A. 流动比率过低，说明企业可能有清偿到期债务的困 难。 B. 流动比率过高，说明企业有较多不能盈利的闲置流 动资产。 C. 是衡量短期偿债能力的唯一指标。 D. 流动比率以2∶1比较合适。
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活动1 短期偿债能力指标
* （二）同业比较分析 * 同业比较分析，包括同业先进水平比较分析、同业平
均水平比较分析和竞争对手比较分析三类，它们的原 理是一样的，只是比较标准不同。 * 同业比较分析有两个重要的前提：（1）比较企业必 须是同类企业；（2）确定一定的行业标准。
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活动1 短期偿债能力指标
[做中学]（多选题）速动比率大于1，有可能说明（ ） A. 流动负债有较多的速动资产作保证 B. 企业有足够的能力偿还流动负债 C. 企业拥有较多现金 D. 企业的应收款项周转速度可能较快
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活动1 短期偿债能力指标
* （三）现金比率 • 现金比率，是指一定时期内企业的现金以及现金 等价物与流动负债的比率。这里所说的现金是指 企业的货币资金和现金等价物的总和。现金等价 物是指三个月到期的短期有价证券。它最能直接 反映企业可以随时偿还短期债务的能力。 • 现金比率反映企业的即时付现能力，就是随时可 以还债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。 该指标数值越高，说明企业短期偿债能力越强， 但过高的现金比率意味着企业资金使用效果不佳， 资金分布不合理，因为现金往往是企业中收益率 最低的资产，企业不应将大量资产停留在现金上。