信托公司业务模式
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信托公司业务模式梳理
• 2020年03月
目录
1. 单一类信托业务 2. 房地产、融资平台/工商企业投融资集合信托 3. 证券投资集合信托 4. 股票/股权收益权集合信托 5. 信贷资产证券化类业务
单一类信托业务
单一类投融资信托业务包括单一资金信托业务和单一财产/财产权信托业务，其中单一资 金信托业务又包括：信托贷款、股票/股权收益权、证券投资、受让信贷资产、券商定向 资产管理计划投资等模式，简要描述如下： 1信托贷款是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信托资金用于向融资 人发放信托贷款，资金使用方到期还本付息实现信托资金退出。 2股票/股权收益权投资是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信托资 金用于受让交易对手持有的股票/股权收益权，交易对手将股票质押给信托公司，到期通 过股票/股权收益权变现，或资金使用方到期回购的方式实现退出
房地产、融资平台/工商企业投融资集合信托
3.股加债模式是信托机构发行集合资金信托计划募集资金，信托资金部分用于 向房地产项目公司增资（或受让原股东股权），其余信托资金向房地产项目公 司发放贷款或受让原股东股权，资金使用方到期还本付息和信托公司转让股权 实现信托资金退出。
证券投资集合信托
证券投资类项目是信托公司向合格投资者募集资金，由私募基金作为投资顾问， 主要投资对象为股票市场、交易所和银行间债券市场、衍生品市场，按照项目 结构划分可分为结构化项目和管理型项目. 1.结构化证券投资是指信托公司根据投资者不同的风险偏好，对信托受益权进 行优先、次级分层，次级受益人以全部或部分信托计划利益作为优先信托计划 利益的保障，主要投资标的为交易所公开挂牌交易的股票、债券、基金、衍生 品及其他流动性较好的证券品种的证券投资信托
单一类信托业务
5券商定向资产管理计划投资是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信 托资金用于投向证券公司或其子公司的定向资产管理计划，通过定向资产管理计划资产 变现的方式实现信托资金退出。
单一类信托业务
6.股权投资是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信托资金 用于股权投资，由投资顾问对有限合伙企业进行管理，通过股权转让、分红等 方式实现信托资金退出。
房地产、融资平台/工商企业投融资集合信托
房地产、融资平台/工商企业投融资集合信托包括贷款、资产收益权或股权收益 权投资附加回购、股加债等模式，简要描述如下 1.贷款模式是信托公司发行集合资金信托计划募集资金，信托资金用于向符合 要求的房地产企业发放房地产开发贷款，或向融资平台/工商企业发放贷项目贷 款或流动资金贷款，资金使用方到期还本付息实现信托资金退出。 2.资产收益权投资附加回购模式是信托公司发行集合资金信托计划募集资金， 信托资金用于受让房地产企业、融资平台或工商企业的资产收益权或股权收益 权，资金使用方（或关联方）在信托结束前溢价回购相关权益，实现信托资金 退出
信贷资产证券化类业务
信贷资产证券化业务，是指银行作为委托人和发起人，将信贷资产委托给信托 公司，由信托公司作为受托人和发行人，以信托受益权为基础在银行间市场发 行信贷资产支持证券。
单一类信托业务
3证券投资是信托公司接受单个委托人委托，依据委托人的指令将信托资金用于证券市场 投资（包括股票市场、债券市场、衍生品等），到期通过证券资产变现的方式实现退出。
单一类信托业务
4受让信贷资产是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信托资金用于受 让金融机构持有的信贷资产，通过融资人到期还本付息实现信托资金退出。
证券投资集合信托
2.管理型证券投资：业务开展的核心为一方面丰富投资者证券投资需求，通过 合理有效的运营和风险监控机制，保障投资者的合法权益；另一方面为国内优 秀的私募机构提供公开透明的业绩展示平台，促进证券私募行业透明化、阳光股票/股权收益权投资信托是信托公司接受投资者委托，募集的资金用于受让融 资方持有的股票/股权收益权，融资方以上市公司股票或优质的非上市公司股权 质押作为主要的增信措施的信托产品。到期通过股票/股权收益权变现，或资金 使用方到期回购的方式实现退出。
• 2020年03月
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1. 单一类信托业务 2. 房地产、融资平台/工商企业投融资集合信托 3. 证券投资集合信托 4. 股票/股权收益权集合信托 5. 信贷资产证券化类业务
单一类信托业务
单一类投融资信托业务包括单一资金信托业务和单一财产/财产权信托业务，其中单一资 金信托业务又包括：信托贷款、股票/股权收益权、证券投资、受让信贷资产、券商定向 资产管理计划投资等模式，简要描述如下： 1信托贷款是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信托资金用于向融资 人发放信托贷款，资金使用方到期还本付息实现信托资金退出。 2股票/股权收益权投资是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信托资 金用于受让交易对手持有的股票/股权收益权，交易对手将股票质押给信托公司，到期通 过股票/股权收益权变现，或资金使用方到期回购的方式实现退出
房地产、融资平台/工商企业投融资集合信托
3.股加债模式是信托机构发行集合资金信托计划募集资金，信托资金部分用于 向房地产项目公司增资（或受让原股东股权），其余信托资金向房地产项目公 司发放贷款或受让原股东股权，资金使用方到期还本付息和信托公司转让股权 实现信托资金退出。
证券投资集合信托
证券投资类项目是信托公司向合格投资者募集资金，由私募基金作为投资顾问， 主要投资对象为股票市场、交易所和银行间债券市场、衍生品市场，按照项目 结构划分可分为结构化项目和管理型项目. 1.结构化证券投资是指信托公司根据投资者不同的风险偏好，对信托受益权进 行优先、次级分层，次级受益人以全部或部分信托计划利益作为优先信托计划 利益的保障，主要投资标的为交易所公开挂牌交易的股票、债券、基金、衍生 品及其他流动性较好的证券品种的证券投资信托
单一类信托业务
5券商定向资产管理计划投资是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信 托资金用于投向证券公司或其子公司的定向资产管理计划，通过定向资产管理计划资产 变现的方式实现信托资金退出。
单一类信托业务
6.股权投资是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信托资金 用于股权投资，由投资顾问对有限合伙企业进行管理，通过股权转让、分红等 方式实现信托资金退出。
房地产、融资平台/工商企业投融资集合信托
房地产、融资平台/工商企业投融资集合信托包括贷款、资产收益权或股权收益 权投资附加回购、股加债等模式，简要描述如下 1.贷款模式是信托公司发行集合资金信托计划募集资金，信托资金用于向符合 要求的房地产企业发放房地产开发贷款，或向融资平台/工商企业发放贷项目贷 款或流动资金贷款，资金使用方到期还本付息实现信托资金退出。 2.资产收益权投资附加回购模式是信托公司发行集合资金信托计划募集资金， 信托资金用于受让房地产企业、融资平台或工商企业的资产收益权或股权收益 权，资金使用方（或关联方）在信托结束前溢价回购相关权益，实现信托资金 退出
信贷资产证券化类业务
信贷资产证券化业务，是指银行作为委托人和发起人，将信贷资产委托给信托 公司，由信托公司作为受托人和发行人，以信托受益权为基础在银行间市场发 行信贷资产支持证券。
单一类信托业务
3证券投资是信托公司接受单个委托人委托，依据委托人的指令将信托资金用于证券市场 投资（包括股票市场、债券市场、衍生品等），到期通过证券资产变现的方式实现退出。
单一类信托业务
4受让信贷资产是信托公司接受单个委托人委托，依据信托合同的约定将信托资金用于受 让金融机构持有的信贷资产，通过融资人到期还本付息实现信托资金退出。
证券投资集合信托
2.管理型证券投资：业务开展的核心为一方面丰富投资者证券投资需求，通过 合理有效的运营和风险监控机制，保障投资者的合法权益；另一方面为国内优 秀的私募机构提供公开透明的业绩展示平台，促进证券私募行业透明化、阳光股票/股权收益权投资信托是信托公司接受投资者委托，募集的资金用于受让融 资方持有的股票/股权收益权，融资方以上市公司股票或优质的非上市公司股权 质押作为主要的增信措施的信托产品。到期通过股票/股权收益权变现，或资金 使用方到期回购的方式实现退出。