鲁信创投公司投资风险分析

摘要：鲁信创投公司近年来获得了较快的发展，且投资活动较多，不过在其投资活动中也存在一定的风险，本文将从系统风险以及非系统风险两个角度出发，分析该企业的投资风险，且最后提出了企业投资风险防范与控制的措施，以促进该企业的进一步发展。

关键词：鲁信创投公司；投资风险；解决措施

一、鲁信创投公司风险投资情况及亏损情况

2017年上半年的报告显示出，公司全资下属公司投资6，156万元用于明波水产、明仁福瑞达等项目的研究。在2018年的上半年，高新投出资投资的项目中，在联营企业的投资收到的回款为1，129.39万元，比去年减少了76.24个百分点；而高新投在项目公司的最终的分利是2，792.31万元，同等程度上比较，下降了20.99个百分点。与此同时，还完成了退出鲁信药业的股权，转让后的得到的价款为1，001.04万元，投资的回报为201.01万元，最终的收益总和为329.04万元。

二、投资项目存在的系统与非系统风险概述

（一）系统风险

系统风险是企业的财务经营或投资行为由于变化不断地外部风险因素导致整个投资风险环境的变动的不确定性而引起的风险。系统风险一般分为法律风险、税收风险、宏观经济风险、宏观经济政策调整风险、市场风险、政治风险和不可抗力风险等几大类1。以下就是对各类风险展开的一一解释说明。共有七点。

a.法律风险是指变更的法律与企业经营项目有关，以致于企业原有的策略和目标发生变化或者偏离。

b.税收风险是企业内部的风险管理人员对提出的税法的错误的或者极端的理解，导致企业在投资时违反了税法而受到的处罚的风险。

c.宏观经济风险是企业在投资时由于宏观经济调控环境的变化产生对企业不利的影响。

d.市场风险是不确定的资本市场导致了资本市场的商品波动出现的各种风险。

e.宏观经济政策调整风险是市场环境随着复杂的国际环境不断变化，因此国家会调整税率、利率、备用金、汇率和财政政策，从而会对企业投资造成一定的损失2。

f.不可抗力风险是指自然灾害或社会现象对企业造成的巨大损失的风险。

g.政治风险是指政府行为对企业造成的损失的可能性。

（二）非系统风险

非系统风险是指项目资本价值产生的影响是在一定的经营环境中条件变化引起的，这种特有的风险就叫做非系统风险。公司的特有风险是公司的特有的经营活动和特有的财务活动导致的。非系统风险可以分为内部管理和外部管理两类。在内部管理上，分为经营风险和筹资风险；在外部管理上，分为变现风险、履约风险和破产风险。

1姜玲琼. 风险投资产权性质对新三板企业公司治理影响研究[D].上海国家会计学院,2018.

2王泽群. XSJ创投公司风险管理优化研究[D].江西财经大学,2018.

a.履约风险是指商品的所有者不能按时提供信用商品的可能性。

b.变现风险是由于在资本市场的不断变化下，投资者不能将其商品按照正常的价格出售出去的可能性。

c.破产风险是投资者没有办法回收到对投资人在破产时应得的利益。

d.筹资风险是到期限后无法完成清偿和实现预期的资本的价值的可能性。

三、企业投资风险防范与控制

针对上面提出的企业投资风险进行识别和评估后，提出了以下的风险防范和控制措施：

（一）加强内部控制,不断提高企业财务人员的素质水平

企业内部环境的好坏直接影响到企业的关键性发展。企业要向降低投资的风险，必须对内部的环境进行改善。在内部环境的优化时首要的任务是对企业的业务进行全方位的梳理，分析这些业务中可能存在的风险，究其原因得出风险可能对企业产生的影响。针对这些已有的风险企业是否采取了有效的应对措施去控制这些风险的发生，企业的规章制度是否完善，是否能涵盖了这些风险的应对措施。在对以上的措施进行完善后，紧要做得就是对现有的内部的风险控制的措施进行更详细更完备的整理完善。健全的企业内部控制制度是一个系统的、包容性强的、完善的、有极强的实用性和可操作性的制度。企业更应该合理的分配投资决策权、融资决策权、资金管理权等。对财务部门的职责进一步的明确，让其参与到投资的决策中去，并对投资的财务审核负有相应的责任。

其次，提高企业人员的风险防范意识，这其中包括各个管理层和各级部门的员工。在风险的控制和防范方面，必须做到从传统的做账型转变为多方面型，这就对企业的财务部门的工作人员的素质有极高的要求。在拥有基本的知识和能力的同时还应该有准确得判断力，这就需要他们掌握一定的金融和投资方面的知识，在准确得判断出风险时能及时拿出相应的解决方案，并能很好地协调其他部门做好资金的合理分配，充分利用资金，从而减少风险。

（二）加强对投资项目的论证

在设计投资方案前，进行大量的信息收集和分析。调查合作方及委托方企业的尽职情况。对于长期投资的项目，对其的资产状况进行重点的调查，发现重要的风险点。对于短期的投资，注重调查其信用程度。所有者在进行虚拟的资本运作时，要建立在战略规划的基础上，切不可随心所欲，与此同时，要对投资资金的流动性、安全性和收益性进行兼顾。全方位的调研被投资者的产品市场需求、规模、技术先进性、管理水平及产业背景等。着重分析两者的财务状况，注意辨别出财务信息是否失效或失真。

（三）分散资金投向、降低投资风险

企业降低投资财务风险的一个有效的途径就是实行投资多元化。企业不能把所有的资金都压在一个项目上，而是应该分散资金，同时投资多个项目。这样做的原因是，在投资的其中一个项目因某种原因不能正常的收益时，可以通过其他项目获得一定的利润，这样盈亏相抵的方法可以减少企业不必要的损失。因此，在投资时应该尽可能的减少风险，尽可能的多投资几个项目。

（四）建立科学的财务决策机制

建立科学的决策机制和办事程序是在企业的风险管理的关键因素中的核心。

企业必须采用合理、科学、行之有效的方法，使决策者的决策接近客观实际。首先建立一个合理的、有高效办事效率的领导机制是投资决策的准确性和正确性的重要保证。这一点在家族式的企业中体现的尤为重要。其次提高决策者的自身决策水平是核心关键，决策者在提高自身水平的同时能克服自身的不足，从而调动自身的能动性，运用自身掌握的知识和信息，按照科学决策的标准来实施决策。对企业的发展来说，风险管理者要做到人人担责的管理方法，调动每个人参与决策中，制定符合企业发展的决策，加强决策者之间的信息交流，明确各自的任务和责任。

四、具体保障措施

在对投资的风险进行预测和详细的分析后，提出了以下应对不同情况的措施。（1）风险转移策略。企业在保证自身利益不受损失时，在减低风险时应该做到合法性和合理性的原则，不能在保证自身利益不受损害的同时去损害其他企业的利益，使其遭受到一定的损失。在一般的情况下，风险转移的方法为以下几种：一、将风险转给保险公司承担，前提是必须有投保。二、委托专门的机构去完成大的经营活动来降低风险。三、通过契约的形式进行风险的转移。四、通过多种形式的经济联合将风险进行横向的转移。五、企业主动对固定资产进行加速折旧，进而对其资产进行重估，控制其风险的发生。

（2）风险分散策略。企业在经营投资过程中，应该着眼多个经营项目，做到投资分散，降低单个项目的风险。企业在特定的情况下做到亏盈相抵的策略，这就要求去也实行多元化全方位的投资，这样才能在特定的情况下相互做到亏盈互补，以降低单个项目对企业带来的损失风险。

（3）风险回避策略。在对企业投资风险进行识别和评估后，企业应对自身的具体情况进行权衡和风险的查看，而采取风险回避政策的依据是超过企业的自身的承受能力或者是风险比较明显且难以控制的经营项目，或者去制定出一套正确的经营标准，从而获得风险的最优化选择。

（4）风险接受策略。企业在之所以设立专门的风险基金是为了因对企业在经营过程中产生风险导致损失。这样做的好处是企业能积极主动的防范和控制风险。除此之外，企业还必须留有一部分的库存作为保险，来应对市场的变化。

最后需要慎重的是企业在投资过程中必然会有风险要面临，因为企业本来就是一个财务主题。因此，企业在确定投资的对象时，应该以成本的效益为企业风险投资的原则，把风险控制在合理的、可接受的范围内。

参考文献

[1]姜玲琼. 风险投资产权性质对新三板企业公司治理影响研究[D].上海国家会计学院,2018.

[2]王泽群. XSJ创投公司风险管理优化研究[D].江西财经大学,2018.

[3]李国林. 浅析科技创业投资风险特性及应对举措[J]. 山西科技,2018,33(03):6-8.

[4]兰恒敏. 黄金创投:为新动能增添国有创投动力[J]. 山东国资,2018(07):14-20.