第十章+货币供给ok共44页
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2019.11.15
法定准备金率 10% 12 % 13 % 8% 6% 7% 7.5 % 8% 8.5 %
9%
wk.baidu.com
1993年以来准备金存款利率变化表
调整时间
调整内容
07年11月26日 存款准备金率调至13.5%
07年10月25日 存款准备金率调至13%
07年9月25日 存款准备金率调至12.5%
07年8月15日 存款准备金率调至12%
A银行
资产
负债
准备金 +10000 支票存款 +10000
由于法定准备金率为20%，且无超额准备金。假
定A银行发放8000元贷款给企业,企业存入B银 行则：
A银行
资产
负债
准备金 +2000 支票存款 +10000 贷款 +8000
B银行T形账户可表示为：
B银行
资产
负债
准备金 +1600 贷 款 +6400
简而言之是某一时点，流通中货币数量 1、是银行体系的债务总量 2、是一时点量（货币存量与货币流量） 3、名义货币供给量与实际货币供给量
二、货币层次的划分
（一）为什么划分 （二）划分依据：资产流动性 （三）划分的结果
M0 = 现金 M１＝现金＋支票存款 M１是狭义货币，基本反映了社会的直接购买支付力， M2＝M１＋储蓄存款＋定期存款 M2是广义货币构成潜在购买力
汶川地震重灾区地方法人金融机构存款准备金率下调2个百分点
08年6月07日 存款准备金率调至17.5% 08年5月12日 存款准备金率调至16.5% 08年4月16日 存款准备金率调至16% 08年3月25日 存款准备金率调至15.5% 08年1月25日 存款准备金率调至15% …………….
二、前提条件
(一)原始存款：以现金方式存入商业银行的存款 (二)派生存款：商业银行以转帐方式办理资产业务
时形成的存款 (三)准备金:法定存款准备金与超额存款准备金 (四)现金漏损:客户从银行提取的现金
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9
10
年份 1985 1987 1988 2019.03.21 2019.11.21 2019.09.21 2019.04.25 2019.07.05 2019.08.15
5120
1280
D 5120
4096
1024
E 4096
3276.8 819.2
……
…
…
10000+10000*(1-20%)+10000*(120%)2+……
=10000*1/[1-（1-20%）]=50000
△D=△R*1/rd rd:法定存款准备金率 △D：活期存款增加额 △R：银行原始存款增加额 1/rd：简单存款乘数
本章学习要求
1、重点掌握划分货币供给层次的依据 和意义、了解西方国家的货币供给层 次的划分以及我国目前货币供给层次 的划分；
2、掌握市场经济条件下货币供给的实 现过程及其运作机理；
3、理解各微观经济主体行为对中央银 行货币供给的影响。
第一节 货币供给量
一、货币供应量含义
由政府、企业、社会公众持有的，由银行体 系供应的债务总量。
07年6月5日
存款准备金率调至11.5%
07年5月15日 存款准备金率调至11%
07年4月16日 存款准备金率调至10.5%
07年2月25日 存款准备金率调至10%
07年1月15日 存款准备金率调至9.5%
08年11月27日 存款准备金率调至15% 08年10月15日 存款准备金率调至16% 08年9月25日 存款准备金率调至16.5%
支票存款 +8000
假定B银行贷放出去的6400元最终被以支票存款
： 的形式存入C银行，则C银行的T形账户为
资产
准备金 +1280 贷 款 +5120
负债 支票存款 +6400
存款创造
银行 支票存款 贷 款 准备金
增加额 增加额 增加额
A 10000
8000
2000
B 8000
6400
1600
C 6400
(一）部分准备金制度 (二）非现金结算
三、创造过程
假定前提条件： (一）假定支票存款的法定准备金率20% (二）假定银行不持有任何超额准备金 (三）假定没有现金从银行系统中漏出 (四)假定没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的
转化
例：某人将向中央银行出售政府债权所得的 10000元现金以支票存款形式存入A银行， 则A银行T形账户表示为：
款
1000万-1亿 12.5%
1亿-4亿
13.5%
≥ 4亿
18%
定
≤500万
3%
期
>500万
5%
存
款
四、影响派生存款创造的因素
(一)法定存款准备金率——rd (二)超额存款准备金率——e (三)现金漏损率—— k (四)定期存款与活期存款比率以及定期存款准
准货币： M2- M１
二、货币层次的划分
（四）我国货币层次的划分 M0--流通中现金 M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存 款
+个人信用卡存款 M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+证券公司客
户保证金+信托类存款+其他存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单 等
二、货币层次的划分
银行 存款货币 法定准备金rd 超额准备金e 现金漏损率k 贷款
(20%) (10%)
(10%)
A 100
20
10
10
60
B
60
12
6
6
36
C
36
7.2
3.6
3.6
21.6
…………………. 合计 250
存款货币=100+60+36+…… =100+100 (1 - 20% -10% -10%) + 100 (1 - 20% -10% -10%)2 +…… =100 / [1 - (1 - 20% -10% -10%)] =100 /(20%+10%+10%) =250
（五）美国货币供应量层次划分 M1由流通中现金和支票账户存款以及旅行支票构
成； M2是由M1加上居民储蓄存款、定期存款和居民
在货币市场存款帐户(MMDAs)的存款； M3是由M2加上货币市场互助基金存款
（MMMFs）和负债管理工具，即大额定期存单、回 购协议和欧洲美元
第二节 商业银行存款货币创造
一、基本概念
存款货币= 原始存款 / (准备金率+现金漏损率+超额准备金率)
美国1973年对商业 银行存款准备金 的干预办法是:
按存款的种类和规 模规定不同的比 率,一般说来,活期 存款准备金率比 定期存款高,同一 性质的存款中大 额比小额高.
存款种类 金额
准备金率
活
≤200万
8%
期 存
200万-1000万 10.5%
法定准备金率 10% 12 % 13 % 8% 6% 7% 7.5 % 8% 8.5 %
9%
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1993年以来准备金存款利率变化表
调整时间
调整内容
07年11月26日 存款准备金率调至13.5%
07年10月25日 存款准备金率调至13%
07年9月25日 存款准备金率调至12.5%
07年8月15日 存款准备金率调至12%
A银行
资产
负债
准备金 +10000 支票存款 +10000
由于法定准备金率为20%，且无超额准备金。假
定A银行发放8000元贷款给企业,企业存入B银 行则：
A银行
资产
负债
准备金 +2000 支票存款 +10000 贷款 +8000
B银行T形账户可表示为：
B银行
资产
负债
准备金 +1600 贷 款 +6400
简而言之是某一时点，流通中货币数量 1、是银行体系的债务总量 2、是一时点量（货币存量与货币流量） 3、名义货币供给量与实际货币供给量
二、货币层次的划分
（一）为什么划分 （二）划分依据：资产流动性 （三）划分的结果
M0 = 现金 M１＝现金＋支票存款 M１是狭义货币，基本反映了社会的直接购买支付力， M2＝M１＋储蓄存款＋定期存款 M2是广义货币构成潜在购买力
汶川地震重灾区地方法人金融机构存款准备金率下调2个百分点
08年6月07日 存款准备金率调至17.5% 08年5月12日 存款准备金率调至16.5% 08年4月16日 存款准备金率调至16% 08年3月25日 存款准备金率调至15.5% 08年1月25日 存款准备金率调至15% …………….
二、前提条件
(一)原始存款：以现金方式存入商业银行的存款 (二)派生存款：商业银行以转帐方式办理资产业务
时形成的存款 (三)准备金:法定存款准备金与超额存款准备金 (四)现金漏损:客户从银行提取的现金
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9
10
年份 1985 1987 1988 2019.03.21 2019.11.21 2019.09.21 2019.04.25 2019.07.05 2019.08.15
5120
1280
D 5120
4096
1024
E 4096
3276.8 819.2
……
…
…
10000+10000*(1-20%)+10000*(120%)2+……
=10000*1/[1-（1-20%）]=50000
△D=△R*1/rd rd:法定存款准备金率 △D：活期存款增加额 △R：银行原始存款增加额 1/rd：简单存款乘数
本章学习要求
1、重点掌握划分货币供给层次的依据 和意义、了解西方国家的货币供给层 次的划分以及我国目前货币供给层次 的划分；
2、掌握市场经济条件下货币供给的实 现过程及其运作机理；
3、理解各微观经济主体行为对中央银 行货币供给的影响。
第一节 货币供给量
一、货币供应量含义
由政府、企业、社会公众持有的，由银行体 系供应的债务总量。
07年6月5日
存款准备金率调至11.5%
07年5月15日 存款准备金率调至11%
07年4月16日 存款准备金率调至10.5%
07年2月25日 存款准备金率调至10%
07年1月15日 存款准备金率调至9.5%
08年11月27日 存款准备金率调至15% 08年10月15日 存款准备金率调至16% 08年9月25日 存款准备金率调至16.5%
支票存款 +8000
假定B银行贷放出去的6400元最终被以支票存款
： 的形式存入C银行，则C银行的T形账户为
资产
准备金 +1280 贷 款 +5120
负债 支票存款 +6400
存款创造
银行 支票存款 贷 款 准备金
增加额 增加额 增加额
A 10000
8000
2000
B 8000
6400
1600
C 6400
(一）部分准备金制度 (二）非现金结算
三、创造过程
假定前提条件： (一）假定支票存款的法定准备金率20% (二）假定银行不持有任何超额准备金 (三）假定没有现金从银行系统中漏出 (四)假定没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的
转化
例：某人将向中央银行出售政府债权所得的 10000元现金以支票存款形式存入A银行， 则A银行T形账户表示为：
款
1000万-1亿 12.5%
1亿-4亿
13.5%
≥ 4亿
18%
定
≤500万
3%
期
>500万
5%
存
款
四、影响派生存款创造的因素
(一)法定存款准备金率——rd (二)超额存款准备金率——e (三)现金漏损率—— k (四)定期存款与活期存款比率以及定期存款准
准货币： M2- M１
二、货币层次的划分
（四）我国货币层次的划分 M0--流通中现金 M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存 款
+个人信用卡存款 M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+证券公司客
户保证金+信托类存款+其他存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单 等
二、货币层次的划分
银行 存款货币 法定准备金rd 超额准备金e 现金漏损率k 贷款
(20%) (10%)
(10%)
A 100
20
10
10
60
B
60
12
6
6
36
C
36
7.2
3.6
3.6
21.6
…………………. 合计 250
存款货币=100+60+36+…… =100+100 (1 - 20% -10% -10%) + 100 (1 - 20% -10% -10%)2 +…… =100 / [1 - (1 - 20% -10% -10%)] =100 /(20%+10%+10%) =250
（五）美国货币供应量层次划分 M1由流通中现金和支票账户存款以及旅行支票构
成； M2是由M1加上居民储蓄存款、定期存款和居民
在货币市场存款帐户(MMDAs)的存款； M3是由M2加上货币市场互助基金存款
（MMMFs）和负债管理工具，即大额定期存单、回 购协议和欧洲美元
第二节 商业银行存款货币创造
一、基本概念
存款货币= 原始存款 / (准备金率+现金漏损率+超额准备金率)
美国1973年对商业 银行存款准备金 的干预办法是:
按存款的种类和规 模规定不同的比 率,一般说来,活期 存款准备金率比 定期存款高,同一 性质的存款中大 额比小额高.
存款种类 金额
准备金率
活
≤200万
8%
期 存
200万-1000万 10.5%