企业外汇风险管理一般方法

也称票据买断，是出口商 把经进口商承兑的，或经第 三方担保的，期限在半年至 五六年的远期汇票，无追索 权地售予进口商所在地的银 行或大金融公司，提前取得
现款的一种资金融通形式。
是指出口商将进口商应付货 款的单证转卖给包理商，包 理商根据延期付款的期限和 自己将要承担的风险确定对 出口商的贴现比例，其余货 款到期收进。
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有利的 外币计价
本币计价
硬货币 搭配
方法1: 选择有利的计价货币
自由兑换 货币计价
选用“一篮 子”货币
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方法2：平衡抵消法
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Байду номын сангаас平衡法
在同一时期内，设 立一个与受险货币 币种相同、数量相 同、方向相反的交 易，以避免外汇风 险的方法 。
平衡法是基于同一种货币对冲，而组对法则是基于两种不同货币的对冲。 要求是选择固定汇率且汇率呈稳定的正相关关系的两种货币。
平衡法对于中小进出口企业很难适用，组对法比较灵活，也易于运用， 但不能消除全部的风险。
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方法3：利用国际信贷
外币出口信贷
福费廷
保付代理
是指在大型成套设备中 ，出口国银行向本国出口 商或外国进口商提供低利 率贷款，以解决本国出口 商资金周转困难或满足外 国进口商资金需要的一种 融资业务。
期权
即期
利率互换
期货 掉期
第六讲 外汇风险管理
主讲人：祝洪章
知识点2：
企业外汇风险管理一般方法
知识点2：企业外汇风险管理一般方法
方法一：选择有利的计价货币
选择对交易者自身有利的货币作为计价结算货币，这不但能避免 风险损失，还能从变动中获益。如：选择本币计价；选择自由兑换货 币计价；选择有利的外币计价；选用“一篮子”货币；硬货币搭配。
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平衡法-例：如法国某公司有1000
万日元的3月期应收账款，如果它能 签订3个月付款的1000万日元进口合 同，便能消除原有敞口头寸，使自己 避免外汇风险。
组对法-例：香港公司向比利时出口一
批以比利时法郎计价的商品，为避免比利 时法郎贬值，可同时安排一笔金额相同、 支付时间相同的以荷兰盾货物进口。（比 利时法郎与荷兰盾间为固定汇率）
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方法4：保值条款
01 黄金保值条款 02 硬币保值 03 一篮子货币保值
合同中加列保值条款 或者调价保值
即以条款形式将保值方 法列入贸易合同，成为合同 内容的组成部分，或者出口 加价、进口压价，借以减少 汇率风险。
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方法5：开展各种外汇业务
组对法
交易主体通过 利用两种资金 的流动对冲来 抵消或减少风 险的方法。
借款法
指有远期外汇收入 的企业通过向银行 借入一笔与远期收 入相同币种、相同 金额和相同期限的 贷款而防范外汇风
险的方法。
投资法
指当企业面对未来的 一笔外汇支出时，将 闲置的资金换成外汇 进行投资，待支付外 汇的日期来临时，用 投资的本息(或利润) 付汇。