2013年国际投资学课后作业(形成性考核)题目及答案

宁波广播电视大学

国际投资学作业

2013级秋金融本科

姓名：郑安琪

学号：1333101250016 时间：2013年11月

作业1

一、名词解释：

1、国际投资

国际投资是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主题将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。

2、国际直接投资

是投资者跨越国界，通过创立、收购等手段，以掌握和控制国外企业经营活动从而谋取利润的一种投资活动

3、“持久利益”原则

IMF认为FDI是指“为在一个外国企业获得持久利益而进行的投资，其目的是为了在该企业的管理中拥有实际发言权”。

OECD的定义：FDI是一国的居民在其所在国之外的另一国家的居民进行的以获得持久利益为目的的活动。持久利益的含义是直接投资者和企业之间存在着一种长期的关系，直接投资者对企业有重大的影响。

二、简答题

1、投资与投机的联系与区别

投资指货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。在我们投资者眼中，投资不说赢取暴利，最起码获得的利益会翻倍，如果单凭自己薪资存钱那会是很长远而不现实的感觉，做生意，找银行贷款，私募股权投资，都是投资比较好的方法，最终的目的就是为了转的更多的钞票，但要如何做好这些方面的投资，必须稳健进行，有一定经验的积累，为什么大多投资者都是经过工薪组的经验锻炼，最后才成为企业家和成功投资人的，这个就是积累投资经验的过程。

投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机可分为三类：长线投机者、短线交易者、逐小利者。投资家和投机者的区别在于：投资家看好有潜质的股票，作为长线投资，既可以趁高抛出，又可以享受每年的分红，股息虽不会高但稳定持久，而投机者热衷短线，借暴涨暴跌之势，通过炒作谋求暴利，少数人一夜暴富，许多人一朝破产。

2、简述国际投资的发展阶段

国际投资形成与发展的历程大致可划分为四个阶段：

（1）初始形成阶段(1914年以前)：这一阶段以国际借贷资本流动为主；

（2）低迷徘徊阶段(1914-1945)：由于两次世界大战，这一期间的国际投资受到了较为严重的影响，发展历程曲折迟缓，仍以国际间接投资为主；

（3）恢复增长阶段(1945-1979)：这一阶段国际直接投资的主导地位形成；（4）迅猛发展阶段(20世纪80年代以来)：这一阶段出现了直接投资与间接投资齐头并进的大发展局面，成为经济全球化至为关键的推动力。

3、简述产品生命周期理论的主要内容

产品生命理论，是美国哈佛大学商学院两位教授刘易斯威尔士和雷蒙德弗农提出的。主要内

容是: 阶段,产地,特点,贸易流向,要素密集型,创新. 在本国开发新产品，并在国内投入生产。在国内外没有竞争对手，创新企业垄断生产和销售。出口到与创新国家收入水平相近的国家或地区.到水平相近的国家建立子公司，利用当地各种廉价资源，降低产品成本.随着技术的成熟，国内出现竞争对手，国外出现仿制品，导致竞争增加。当地生产、当地销售。资本密集型标准化阶段选择生产成本最低的发展中国家或地区建立子公司或分公司从事产品生产。技术和产品均已实现标准化，企业增多，竞争更加激烈，产品成本与价格日显重要。

创新国国内需求转向从国外进口。

4、简述国际生产折衷理论的主要内容

国际生产折中理论的主要内容及运用 1.国际生产折中理论的主要内容

国际生产折中理论（也称国际生产折衷理论或国际生产综合理论）的基本原理可以

集中概括为所有权优势、内部化优势和区位优势分析的有机结合。

（一）所有权优势理论

所有权优势理论是发生国际投资的必要条件，指一国企业拥有或是能获得的国外企业所没有或无法获得的特点优势。其中包括：

（1）技术优势。即国际企业向外投资应具有的生产决窍、销售技巧和研究开发能力等方面的优势；

（2）企业规模。企业规模越大，就越容易向外扩张，这实际上是一种垄断优势；（3）组织管理能力。大公司具有的组织管理能力与企业家才能，能在向外扩张中得到充分的发挥；

（4）金融与货币优势。大公司往往有较好的资金来源渠道和较强的融资能力，从而在直接投资中发挥优势。（二）内部化优势

内部化优势是为避免不完全市场给企业带来的影响将其拥有的资产加以内部化而保持企业所拥有的优势。其条件包括：（1）签订和执行合同需要较高费用（2）买者对技术出售价值的不确定（3）需要控制产品的使用（三）区位优势

区位优势是指投资的国家或地区对投资者来说在投资环境方面所具有的优势。它包括直接区位优势，即东道国的有利因素；和间接区位优势，即投资国的不利因素。形成区位优势的三个条件：

（1）劳动力成本。一般直接投资总把目标放在劳动力成本较低的地区,以寻求成本优势；（2）市场潜力。即东道国的市场必须能够让国际企业进入，并具有足够的发展规模；（3）贸易壁垒。包括关税与非关税壁垒，这是国际企业选择出口抑或投资的决定因素之一；（4）政府政策。是直接投资国家风险的主要决定因素。

“折中理论”进一步认为，所有权优势、区位优势和内部化优势的组合不仅能说明国际企业或跨国公司是否具有直接投资的优势，而且还可以帮助企业选择国际营销的途经和建立优势的方式。

三、论述题

试阐述国际投资对经济的影响

（1）对东道国经济的影响；（2）对投资国经济的影响；（3）对世界经济的影响

一、国际直接投资对投资国经济的影响

（一）对产业结构的影响

1、产业部类的结构调整

第一产业→第二产业→第三产业 2、产业内部的结构调整

生产效率低的产业→生产效率高的产业劳动密集型产业→知识密集型产业 3、行业内部的结构调整

低技术含量、低附加值、偏向劳务生产的部门→高技术含量、高附加值、偏向科技生产的部门

（二）对国际贸易的影响

1、贸易替代论

代表人物：曼德尔、维农 2、直接投资、贸易互补论代表人物：帕维斯、小岛清

（三）对技术进步的影响

（四）对国际收支的影响

1、经常账户（通过对贸易的影响实现）

2、资本与金融账户（取决于不同阶段）（五）对就业的影响

争论：有利与不利于就业。结论：综合影响是积极的

二、国际间接投资对投资国经济的影响

（一）对资金流出国的影响

（二）对资金流入国的影响

国际投资对东道国经济的影响一、对产业结构的影响

（一）引起需求结构的变化

（二）弥补生产要素缺口（双缺口）（三）促进技术进步二、对外贸易的影响

与投资生产产品的主要销路与原料来源有关

三、对国际收支的影响

投资初期正效应明显

长期而言，负效应不容忽视

四、对就业的影响

一般而言：增加就业机会、提高就业质量负面影响：人才流失

国际投资对世界经济的影响一、有利影响

促进了世界经济的发展、提高了世界经济福利（福利效应模型）

作业2

一、名词解释

1.跨国公司

跨国公司是指以雄厚的资本和先进的技术，通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司，从事国际化生产、销售活动的大型企业。

2.转移定价

转移定价是指跨国公司内部，在母公司与子公司、子公司与子公司之间销代产品，提供商务、转让技术和资金借贷等活动所确定的企业集团内部价格。

3.官方投资主体

一国政府机构使用国库资金进行跨国投资的经济行为。

内容：

1．基础性、公益性国际投资

2．出口信贷

3．国际储备营运