从温州老板“跑路”风波谈中小企业偿债风险控制对策

能力 。企 业是否具备偿 还债务 的能力 ， 偿债 能力的高低 ， 是
企业 能否生存和健康发展的关键 因素 ， 同时又关系到公 司债 权人的债权保 障程度和贷款 风险。 企业在 一个时期 内的偿债能力 一般可 以通过 以下两个
方面来理 解 ： 一 是总量概念 ， 即企业 可以有计划地 获得多少
但在 现实 中 ， 很多企业 ， 尤其 是有相 当多的 中小型企业 经营者不重视偿债 能力分析 问题 ， 最终导致不可挽回的财务
风险 。据统计 ， 在温 州做 实业 的中小企 业 ， 其 毛利润普遍 在
行 反映和监督 的经 济行为 。只有会计 资料全 面 、 客观 ， 企业
才 能据此进行科学的决策 。而举债作为企业一项重大决策活 动， 更需要以企业的各项偿债能力指标的定量计算作为依据 。 据 调查 ， 温州老板普遍 不重视会计核算 ， 有 些企业虽然 进行会计核算 ， 但 由于对会计 的管理 职能缺乏认识 ， 因而 ， 会 计 核算并不规范 。 随之而来 的问题是 ， 温州老板进行融 资决策 时 ， 并不是 通 过科 学计算企业 的偿债能力指标 ， 因而无法科学计算 企业
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从 温 州老 板 “ 跑路 ＂ 风 波
谈 中小企业偿债风 险控 制对 策
太 树 田
（ 长 春理工大学 ，吉林长春 ，１ ３ ０ ０ ２ ２ ） ［ 摘 要］ 近年温州市许多中小企 业的老板为 了躲避 巨额债务失踪潜逃 、 中小企 业大量倒 闭。表面上看来，这 种现象发 生
“ 跑路老板” 的关注。剖析老板跑 路背后 的原因 ， 是 中小企业 缺乏风险控制 机制 ， 没有及时进行偿 债能力分析所致 。
相关的资料 ， 运用专 门技术对企业一定时期内的偿债能力进 行分析评价 ， 以使 企业在负债经 营中保持 良好 的偿 债能力 、 控制与避免财务 风险的管理行 为。因此 ， 无论大型企业还是 中小型企业 ， 重视偿债能力分析对企业保持稳健的经营都是
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３ ％至 ５ ％之 间 ， 但 民 间借 贷 的年利率 则高达 １ ８ ０ ％。这个 数
字说 明 ， 不管企 业借贷前 的资产能 否满 足偿付债务 的需 要 ， 至少企业 获取 的营业利润 即增 量资产不 能抵 偿所需偿 还债 务 的高额 利息成本 ， 其 必然 的后果 是 ， 由于新增债务成 本不
的原 因是温州市大量高息 民间借 贷的泛滥 ，导致企 业资金使 用成本畸高 ，致使大量 的中小企 业遭 受了覆灭 的厄运 。但从企 业资金管理 的视角分析 ，温州老板 “ 跑路” 风波 的背后却 隐藏 着 中小型企 业不重视偿债 能力分析 ，缺乏风 险管理机制 所 致。在此从企业偿债能力入手 ，基于风 险控制视 角 ，分析 了温州老板跑路 的原 因，进而提 出中小 型企 业应在偿债 能力分 析
非常必要的。
偿 债能力是 指企业用其 资产按 时限偿 还长短期债 务 的
为了进 行财务风险控 制 ， 企业必须主动进行偿债能力分 析 。然 而 ， 据调查 ， 温州 老板“ 跑路” 普 遍不重视偿债 能力分
析 。原因主要表 现为以下几个方面 ：
（ 一） 法 制 观 念 不 强导 致偿 债 风 险过 度 累 积
据调 查 ， 很 多温州 地 区的 中小 型企业 业主 法制 观念不 强 。有 的能够意识到 民间借贷的风险 ， 但考虑到 民间个人 的
追债 能力有限而产生侥 幸心理 ， 偿债意识淡 薄 ， 有些虽具备
一
资金 ， 以便有 效地 用于满足企业 支付贷款 ， 偿还贷款本息 ， 支 付职工工 资 ， 支 付股息股利 等方面 的正 常需要的能力 ， 这通 常 由企业 资产 的质 量与数量决定 ； 二是增 量的规模 ， 即企业
第２ ６ 卷第６ 期 ２ ０ １ ３ 年６ 月
长春理工大学学报 （ 社会科学版 ）
Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌ ｏ ｆ Ｃｈ ａ ｎ ｇ ｅ ｈ ｕ ｎＵｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ｏ ｆ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ ａ ｎ ｄＴ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ（ Ｓ ｏ ｃ ｉ ａ ｌ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ ｓ Ｅ ｄ ｉ ｔ ｉ ｏ ｎ ）
一
、
剖 析温 州老 板 “ 跑 路” 原 因—— 基 于 企业 风 险控 制视角
企业偿债能力 分析是指企业 利用各种 会计资料及其 他
借贷， 这 种银行体 系以外 的借贷体 系 ， 不 仅使企业受不 到法
律法 规 的保护 ， 更大 大提高 了其 资金的使用成本 ， 最终 往往 导致企业 财务 风险失 控 。２ ０ １ １ 年， 浙 江温州信 泰集 团董事 长胡福林 等 多位 中小 企业 业主 的离境 出走 ， 引起 了社会 对
新增 了多少财力可 以满足新增需要 的能力 ， 这通常取决 于企 业 的收益能力 。
定 的法制意识 ， 但采取拆 除东墙补西墙 的策略 ， 一Байду номын сангаас无墙
（ 二） 会计核算不规范导致企业无法进行科学的融资决策
可拆 ， 只好逃之天天 。
会计是 以货币作为主要计量手段 ， 对企业 的经济活动进
的基 础上进 行适度 的举债 、同时建立企业偿债基金 、增 强企业的偿债 能力 ，以保证 中小企业在激 烈的市场 竞争中有效经营
和健康发展等相关对策。
［ 关键词 ］ 偿债能力 ；负债经营；偿债风 险；偿债基金 ［ 中图分 类号］ Ｆ ２ ７ ０ ［ 文献标识码 ］ Ａ ［ 作者简介］ 太树 田 （ １ ９ ５ ８ 一 ） ，男 ，本科 ，经济师，研 究方向为经济 学。 债务 融 资 的优 越性 已为大 多数 企业 的管理层 所熟 识 。 与股 权融资相 比， 负 债经营可 以产 生杠杆效应 ， 通常可 以为 企业 的所有者带来 更多 的利 润。但某些 中小 型企业往往 无 法从正规银行及金融机构获取贷款 ， 竟然借助于高息的 民间 了温州老板们 的无奈选择 。